Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation o ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收达3.235亿美元，较2021年第二季度增长10.3%，较2020年同期增长24.7% [5] - 2021年第三季度GAAP毛利率为57.6%，较2021年第二季度高160个基点，较2020年第三季度高245个基点；非GAAP毛利率为57.8%，较2021年第二季度高148个基点，较2020年第三季度高231个基点 [9] - 2021年第三季度GAAP运营收入为7710万美元，2021年第二季度为6060万美元，2020年第三季度为6000万美元；非GAAP运营收入为1.084亿美元，2021年第二季度为9490万美元，2020年第三季度为8490万美元 [11] - 2021年第三季度GAAP运营费用为1.092亿美元，2021年第二季度为1.036亿美元，2020年第三季度为8310万美元；非GAAP运营费用为7870万美元，2021年第二季度为7030万美元，2020年第三季度为5910万美元 [12] - 2021年第三季度GAAP净利润为6880万美元，摊薄后每股收益1.44美元，2021年第二季度为5520万美元，摊薄后每股收益1.16美元，2020年第三季度为5560万美元，摊薄后每股收益1.18美元；非GAAP净利润为9860万美元，摊薄后每股收益2.06美元，2021年第二季度为8650万美元，摊薄后每股收益1.81美元，2020年第三季度为7940万美元，摊薄后每股收益1.69美元 [14][15] - 2021年第三季度末现金、现金等价物和投资为7.445亿美元，2021年第二季度末为6.729亿美元；该季度运营现金流约1.178亿美元，2021年第二季度为9690万美元；资本支出总计1860万美元 [16] - 2021年第三季度末应收账款为7990万美元，相当于22天的销售未收款天数，较2021年第二季度末的24天减少2天，较2020年第三季度末的33天减少11天 [17] - 2021年第三季度末内部库存为2.081亿美元，较2021年第二季度末的1.773亿美元增加3080万美元；按当前季度营收计算，库存相当于134天，较2021年第二季度末增加9天；按下一季度营收计算，库存相当于135天，较2021年第二季度末的117天增加18天，较2020年第三季度末的129天增加6天 [18][20] - 公司预计2021年第四季度营收在3.14亿 - 3.26亿美元之间；GAAP毛利率在56.0% - 56.6%之间；非GAAP毛利率在56.3% - 56.9%之间；总基于股票的薪酬费用在3080万 - 3280万美元之间；GAAP研发和销售、一般及行政费用在1.078亿 - 1.118亿美元之间；非GAAP研发和销售、一般及行政费用在7790万 - 7990万美元之间；诉讼费用预计在350万 - 390万美元之间；利息收入预计在100万 - 140万美元之间；摊薄后股份在4790万 - 4890万股之间 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度工业营收为5220万美元，较2021年第二季度增长20.5%，占总营收的16.1% [5] - 2021年第三季度通信营收为4470万美元，较2021年第二季度增长19.3%，占总营收的13.8% [6] - 2021年第三季度计算和存储市场营收为9860万美元，较2021年第二季度增加1090万美元，增长12.4%，占总营收的30.5% [6] - 2021年第三季度汽车营收为5440万美元，较2021年第二季度增长570万美元，增长11.7%，占总营收的16.8% [7] - 2021年第三季度消费市场营收为7360万美元，较2021年第二季度下降3.3%，占总营收的22.8% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场2021年第三季度营收增长主要因工业仪表和电源收入增加 [5] - 通信市场2021年第三季度营收增长主要源于基础设施需求增加 [6] - 计算和存储市场2021年第三季度营收增长主要反映在存储应用的销售增长 [6] - 汽车市场2021年第三季度营收增长得益于信息娱乐、照明和ADAS应用的持续增长 [7] - 消费市场2021年第三季度营收下降是由于手机销售减少 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为无晶圆厂公司，让晶圆厂和封装厂合作伙伴承担大部分产能建设所需资本，目前正适应业务增长速度调整策略 [27][28] - 公司计划向解决方案提供商转型，通过IP或人才收购获取互补技术，加速为客户提供解决方案的能力，目标是在未来七八年内实现 [83] - 公司在服务器和汽车市场份额较小，未来有较大增长空间，预计2022年在这些市场将获得有意义的收入 [111][112] - 公司专注高端市场，提供集成解决方案，客户采用后粘性较高，有助于公司获取市场份额 [110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，但受供应限制，部分产品存在短缺情况，公司正努力扩大产能以满足需求 [48][49] - 通信基础设施市场有望在未来几个季度继续扩张，公司对通信领域长期定位持乐观态度，但目前运营商投资节奏不稳定 [45][46] - 汽车业务前景乐观，可寻址市场保守估计超6亿美元，随着新产品推出，尤其是ADAS和EV领域，公司有望实现增长 [87][88] - 公司预计到明年年底将库存恢复到180 - 200天的水平，以支持未来增长 [101] 其他重要信息 - 2021年第三季度GAAP和非GAAP毛利率均包含400万美元的诉讼和解收益，剔除该一次性收益后，非GAAP毛利率为56.6%，与2021年第二季度基本持平，较2020年第三季度高110个基点 [10] - 2021年第三季度总股票薪酬费用为3160万美元，其中约92.2万美元计入销售成本，2021年第二季度为3210万美元 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费业务下滑原因及现金使用和产能保障情况 - 消费业务下滑主要是手机充电器业务，因客户库存积压且快充方式未广泛普及 [25] - 产能扩张按计划进行，预计明年年中或稍后支持20亿美元销售；公司会谨慎使用现金，虽有投资机会，但会更明智地支出；公司仍坚持让合作伙伴承担大部分产能建设资本的模式 [27][28] 问题2: 不同计算市场的营收占比、规划假设及服务器市场升级的影响 - 公司未具体披露笔记本市场营收占比，但过去两年笔记本业务增长超过服务器和存储等其他领域；公司在高端笔记本市场获得份额，新技术将降低成本并拓展高端消费市场；在服务器市场份额较小，随着英特尔和AMD处理器升级，公司有望获得市场份额；目前存储销售增加，是数据中心基础设施支出的前兆 [32][33][34][35] 问题3: Q3非GAAP数据未剔除一次性收益的原因及未来价格调整对毛利率的影响 - 不调整非GAAP数据是因为诉讼和解是现金支付，公司在GAAP和非GAAP报告中主要考虑现金因素；公司新产品有较高利润率，客户有长期预测承诺，公司会重视客户关系，不会大幅提价，可吸收部分成本上涨 [39][41][42] 问题4: 通信基础设施市场的具体情况及未来走势和季节性与周期性、供应驱动因素的考虑 - 通信业务正从Wi - Fi路由器向数据中心、交换机和通信塔等基础设施转型，5G和商用Wi - Fi系统带来增长机会，未来几个季度有望继续扩张；公司对通信基础设施长期定位乐观，但目前运营商投资节奏不稳定；市场需求强劲但受供应限制，第四季度仍有季节性影响，公司会谨慎给出指引；公司持续投资和扩大产能以抓住增长机会 [45][46][48][49] 问题5: Q4各终端市场的顺序增长情况及通信业务进入Tier 1的机会和地理定位 - Q4主要增长动力来自计算和汽车业务，消费业务预计略有下滑；公司正在为所有Tier 1客户进行设计，虽目前规模较小，但有望在该市场成为重要参与者 [53][56] 问题6: 公司是否受东南亚封装和测试问题影响及库存增加对营收增长的影响和对Chromebook的业务情况 - 公司受东南亚问题影响较小，因控制新产品封装技术并在不同地点进行认证；随着产能增加和库存提升，公司满足订单能力增强，有望加速营收增长，但需平衡成熟产品和新产品的市场需求；公司有Chromebook业务，其电源管理解决方案对Chromebook有高价值，随着技术成熟，公司将拓展更多市场 [60][65][70] 问题7: 客户加急订单情况及模块业务的增长轨迹和营收占比 - 客户加急订单情况与前两个季度相同；公司模块业务增长快于芯片业务，但整体规模较小；公司通过多种方式推广模块业务，首次尝试效果令人鼓舞；公司目标是成为解决方案提供商，销售高价值解决方案 [77][81][84] 问题8: 2022年汽车业务展望及消费业务中游戏机业务下滑原因 - 汽车业务前景乐观，可寻址市场超6亿美元，随着新产品推出，尤其是ADAS和EV领域，有望实现增长；消费业务下滑主要是手机快充充电器业务，客户库存积压导致需求放缓 [87][88][91][92] 问题9: 客户在供应受限环境下的采购行为变化及恢复库存目标时间 - 公司规模较小，未看到客户采购模式变化，也无对市场参与者情况的看法；公司预计到明年年底恢复180 - 200天的库存水平 [98][99][101] 问题10: Q4毛利率指引是否包含诉讼影响及竞争对手产品分配对公司市场份额的粘性和2022年服务器和汽车市场收入情况 - Q4毛利率指引不包含诉讼影响；公司提供集成解决方案，客户采用后粘性高，有助于获取市场份额；预计2022年服务器和汽车市场将获得有意义的收入，如VR14和VR13.5等项目，同时48 - 伏解决方案在数据中心的应用将带来收益 [109][110][112][113]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0466789 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification Number) 5808 Lake Washington Bl ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达2.933亿美元，较2021年第一季度增长15.3%，较2020年第二季度增长57.5% [5] - GAAP毛利率为56.0%，较2021年第一季度高60个基点，较2020年第二季度高90个基点；非GAAP毛利率为56.3%，较2021年第一季度高50个基点，较2020年第二季度高60个基点 [10] - GAAP运营收入为6060万美元，2021年第一季度为4610万美元，2020年第二季度为2800万美元；非GAAP运营收入为9490万美元，上一季度为7580万美元，2020年第二季度为5300万美元，同比增长79% [10] - GAAP运营费用2021年第二季度为1.036亿美元，2021年第一季度为9500万美元，2020年第二季度为7460万美元；非GAAP运营费用2021年第二季度为7030万美元，2021年第一季度为6620万美元，2020年第二季度为5070万美元 [11] - 2021年第二季度GAAP净利润为5520万美元，摊薄后每股收益1.16美元，2021年第一季度为4540万美元，每股0.95美元，2020年第二季度为3020万美元，每股0.64美元；Q2非GAAP净利润为8650万美元，摊薄后每股收益1.81美元，2021年第一季度为6950万美元，每股1.46美元，2020年第二季度为5060万美元，每股1.08美元 [12] - 2021年第二季度末现金、现金等价物和投资为6.729亿美元，2021年第一季度末为6.416亿美元；该季度运营现金流约9690万美元，2021年第一季度为7710万美元；资本支出总计3930万美元 [13] - 2021年第二季度末应收账款为7760万美元，销售未结清天数为24天，较2021年第一季度末的30天少6天，较2020年第二季度的27天少3天 [13] - 2021年第二季度末内部库存为1.773亿美元，高于2021年第一季度末的1.752亿美元；按当前季度营收计算，库存天数为125天，较2021年第一季度末少16天；按下一季度营收计算，库存天数为117天，较2021年第一季度末的124天少7天，较2020年第二季度末的119天少2天 [13][14] - 预计2021年第三季度营收在3.09亿 - 3.21亿美元之间；GAAP和非GAAP毛利率预计因400万美元诉讼和解获得一次性收益，GAAP毛利率在57.3% - 57.9%之间，非GAAP毛利率在57.6% - 58.2%之间，排除一次性事件非GAAP毛利率在56.3% - 56.9%之间 [15] - 预计总基于股票的薪酬费用在3120万 - 3320万美元之间，其中约95万美元计入销货成本；GAAP研发和销售、一般及行政费用在1.041亿 - 1.081亿美元之间；非GAAP研发和销售、一般及行政费用在7390万 - 7590万美元之间；诉讼费用在230万 - 270万美元之间；利息收入预计在100万 - 140万美元之间；摊薄后股份在4740万 - 4840万股之间 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 计算和存储业务营收8770万美元，较2021年第一季度增长30.0%，占2021年第二季度总营收的29.9%，2020年第二季度占比34.4% [6] - 消费业务营收7610万美元，较2021年第一季度增长14.9%，占2021年第二季度总营收的25.9%，2020年第二季度占比25.6% [6][7] - 汽车业务营收4870万美元，较2021年第一季度增长8.5%，同比增长173.9%，占2021年第二季度总营收的16.6%，2020年第二季度占比9.5% [7][8] - 工业业务营收4330万美元，较2021年第一季度增长8.9%，占2021年第二季度总营收的14.8%，2020年第二季度占比14.3% [8] - 通信业务营收3750万美元，较2021年第一季度增长3.9%，占2021年第二季度总营收的12.8%，2020年第二季度占比16.2% [8] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资供应链的扩展和多元化，加速基于新技术的先进产品和解决方案的推出，获得全球一线客户对解决方案的更多认可，继续多元化并支持更多产品应用，计划扩展产能以加速未来营收增长 [9] - 公司正从半导体公司向更多解决方案提供商转型，会收购与公司营收和市场覆盖范围相当的嵌入式技术公司，同时持续提高股息，不排除回购股份 [23][24] - 公司在计算和存储业务的笔记本市场各细分领域均有份额增长，因技术进步降低成本，得以进入低端笔记本市场；在服务器市场，公司将继续在英特尔和AMD等产品的下一代产品中扩大市场份额，并拓展48伏GPU等其他机会 [29][30] - 公司在汽车业务上不受产能限制，因客户给予较长交货期，且公司此前为新进入该行业储备了库存，目前受益于此并获得更多设计中标活动 [37][39][40] - 公司正从半导体向解决方案公司转型，模块业务是转型方向之一，电子商务业务已组建团队并形成产品线，上一季度活动量增长四倍，营收达数百万美元 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于不寻常的增长时期，营收增长迅速，且间接支出等未与营收同速增长，从而获得短期利润杠杆；公司已为可持续毛利率设定了新的底线 [50] - 公司认为业务多元化使其能在各终端市场实现优化，传统季节性因素的影响减弱；当前年度汽车和计算存储业务增长显著，未来汽车和通信业务将成为长期增长驱动力 [53] 其他重要信息 未提及 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司的产能计划 - 公司过去三四年一直在扩张产能，目前有超20亿美元的产能，到明年年中产能充足；去年启用12英寸晶圆厂，今年启用8英寸晶圆厂，后续会继续通过认证更多零部件来扩大产能以达到20亿美元的水平 [20][21] 问题: 公司如何使用现金 - 公司正从半导体向解决方案提供商转型，会收购与公司营收和市场覆盖范围相当的嵌入式技术公司，同时持续提高股息，不排除回购股份 [23][24] 问题: 如何理解公司所说的营收加速增长 - 公司的模式是业绩表现优于行业10 - 15个百分点，这只是指导原则，实际情况会因战略和市场因素而有所不同；去年公司增长34.5%，远超市场5% - 8%的增长，超出模型预期；今年虽只对第三季度进行指引，但有理由期望公司能达到或略超去年的表现 [27] 问题: 计算和存储业务中笔记本和服务器的份额增长情况 - 在笔记本市场，公司因技术进步降低成本，得以进入低端笔记本市场，在各细分领域均有份额增长；在服务器市场，公司将继续在英特尔和AMD等产品的下一代产品中扩大市场份额，并拓展48伏GPU等其他机会 [29][30] 问题: 新产能安装后公司的支出展望，以及何时需再次扩大产能和对毛利率的影响 - 产能管理是公司增长战略的重要组成部分，公司会陆续增加新的晶圆厂、封装厂和测试产能以适应预期的营收增长；目前虽已公布投资的晶圆厂，但仍在继续建立合作关系以确保未来有更多产能；除了物理产能，公司还会招聘大量人员 [34][35] 问题: 汽车业务的增长受供应限制的程度，以及需求积压情况和订单积压现状 - 汽车业务受产能限制的程度不如其他业务，因为汽车客户给予较长交货期，公司去年储备的库存可满足今年的发货需求；公司能满足汽车客户的所有需求，且因竞争对手无法供货，公司获得了更多设计中标活动 [37][38][40] 问题: 公司目前是否受供应限制，交货期是否延长，以及从半导体向技术解决方案公司转型的量化情况和电子商务战略的更新 - 与半年前相比，公司的产能限制有所缓解，但在认证新晶圆厂的产品时会有一两个月的延迟，导致部分订单无法及时完成；公司与客户保持透明关系，确保服务真实需求，避免渠道或客户库存积压；公司正从半导体向解决方案公司转型，模块业务是转型方向之一，电子商务业务已组建团队并形成产品线，上一季度活动量增长四倍，营收达数百万美元 [43][44][46] 问题: 毛利率大幅高于通常轨迹的关键驱动因素及可持续性 - 公司的模式是长期内毛利率逐季增长10 - 20个基点，目前处于不寻常的增长时期，营收增长迅速，而间接支出等未与营收同速增长，从而获得短期利润杠杆；公司已为可持续毛利率设定了新的底线 [50] 问题: 游戏机业务下半年的情况及各业务板块的营收增长线索 - 公司在游戏机业务上赢得了很多新设计项目，但难以判断其季节性；公司业务多元化，传统季节性因素的影响减弱，当前年度汽车和计算存储业务增长显著，未来汽车和通信业务将成为长期增长驱动力 [52][53] 问题: 营收增长中销量和平均销售价格（ASP）的贡献比例 - 以去年为例，34.5%的增长中，25%来自销量，10%来自价格；公司的解决方案业务中，单个硅片的ASP从0.2 - 0.25美元提升至模块的1 - 3美元，完整集成解决方案的总成本可达60 - 100美元 [56] 问题: 电机业务的情况 - 电机业务表现良好，但公司其他业务增长更快，该业务规模仍较小，目前无法给出具体占比，后续会按更细的产品线划分后公布相关数据 [57] 问题: 进入医疗终端市场的进展 - 公司的超声产品已产生营收，X射线机产品正在评估首批硅片，虽在晶圆厂方面有小问题但可解决，产品性能比现有解决方案高5 - 6倍，客户期待产品交付；相关技术为高性能或精密模拟转换器，已研发2.5年，不仅适用于医疗市场，还可用于电信领域 [59][60][64] 问题: 本季度三年内新产品在业务或订单积压中的占比 - 公司此前提及三年内新产品占销售额约37%，是为说明新产品推出对增长的重要性，短期内该比例变化不大，且公司不打算持续披露该数据；公司新产品存在一定程度的自我蚕食现象，约为10%，但这有助于公司获得市场份额 [67][68][69] 问题: 公司是否有在某些业务板块提价以利用产能优势的空间 - 公司是较小的模拟半导体企业，希望保持业绩稳定，不会因供应短缺而随意提价，以免影响与客户的长期关系，公司会维持现有定价策略和利润率 [72]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR 5808 Lake Washington Blvd. NE, Kirkland, Washington 98033 (Address of principal executive offices)(Zip Code) (425) 296-9956 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | Title of each class | T ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收达2.545亿美元，较2020年第一季度增长53.5%，新产品贡献了37%的营收 [8] - GAAP毛利率为55.4%，较2020年第四季度高10个基点，较2020年第一季度高20个基点；非GAAP毛利率为55.8%，较2020年第四季度高10个基点，较2020年第一季度高30个基点 [16][17] - GAAP运营收入为4610万美元，2020年第四季度为4000万美元；非GAAP运营收入为7580万美元，2020年第四季度为6630万美元 [16][17] - GAAP运营费用为9500万美元，2020年第四季度为8890万美元；非GAAP运营费用为6620万美元，2020年第四季度为6360万美元 [18] - 2021年第一季度GAAP净利润为4540万美元，摊薄后每股收益0.95美元，2020年第四季度分别为4290万美元和0.90美元；非GAAP净利润为6950万美元，摊薄后每股收益1.46美元，2020年第四季度分别为6250万美元和1.31美元 [19][20] - 2021年第一季度末现金、现金等价物和投资为6.416亿美元，2020年第四季度末为5.98亿美元；运营现金流约7710万美元，2020年第四季度为7960万美元；资本支出总计1900万美元 [21] - 2021年第一季度末应收账款为8410万美元，相当于30天的销售额，较2020年第四季度末增加4天；内部库存为1.75亿美元，较2020年第四季度末的1.571亿美元增加；库存天数从2020年第四季度末的137天增加到2021年第一季度末的141天，按与下一季度营收对比计算，从126天略增至128天 [22][23] - 预计2021年第二季度营收在2.74亿 - 2.86亿美元之间；GAAP毛利率在55.1% - 55.7%之间，非GAAP毛利率在55.5% - 56.1%之间；GAAP研发和销售及管理费用在9590万 - 9990万美元之间，非GAAP研发和销售及管理费用在6550万 - 6750万美元之间；总基于股票的薪酬费用在3140万 - 3340万美元之间，诉讼费用在230万 - 270万美元之间；利息和其他收入预计在130万 - 170万美元之间，摊薄后股份在4730万 - 4830万股之间 [24][25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费市场2021年第一季度营收6620万美元，较2020年同期增加2880万美元，增长77.1%，占第一季度营收的26.0%，2020年第一季度为22.6% [9][10] - 汽车业务2021年第一季度营收4490万美元，较2020年同期增长92.5%，占第一季度营收的17.6%，上一年为14.1% [11] - 计算和存储市场2021年第一季度营收6750万美元，较2020年同期增加1550万美元，增长29.9%，占第一季度营收的26.5%，2020年第一季度为31.3% [12] - 工业业务2021年第一季度营收3980万美元，较2020年第一季度增长57.7%，占总第一季度营收的15.6% [13] - 通信业务2021年第一季度营收3610万美元，较2020年第一季度增加820万美元，增长29.4%，占第一季度营收的14.2%，2020年第一季度为16.8% [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费市场需求全面增长，新移动设备充电IC开始贡献营收 [9][10] - 汽车市场信息娱乐、安全和连接应用产品销售持续增长，2021年车型新产品带来首次营收 [11] - 计算和存储市场笔记本和存储销售增加 [12] - 工业市场主要产品组全面增长 [13] - 通信市场网络和无线网关家用路由器销售增加 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资供应链的扩张和多元化，提前满足市场需求；加速基于领先技术的先进产品和解决方案的推出；获得全球一线客户对解决方案的更多认可；继续多元化并支持更多终端产品应用 [14][15] - 公司正从IC公司向解决方案提供商转型，包括提供完整参考设计和广泛解决方案 [105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为很多需求是可持续的，过去三年推出的新产品带来了37%的营收，未来这些产品将继续增长，过去两年推出的产品也将在12个月后转化为营收 [37][38] - 公司预计随着产能扩张，到年底或明年年初能达到目标库存水平；若需求不再大幅增加，库存情况会改善 [30] - 公司认为在更正常的需求情况下，能保持超过20%的营收加速增长 [59] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述和预测，存在风险和不确定性，实际结果可能与管理层当前观点和预期有重大差异，相关风险因素在第一季度财报发布和SEC文件中已确定 [2][3] - 会议将讨论GAAP和非GAAP基础上的多项财务指标，非GAAP财务指标未按GAAP编制，不能替代或优于GAAP财务指标，相关调节表在财报发布中提供 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何平衡重建渠道库存与获取市场份额 - 公司预计随着产能持续扩张，到年底或明年年初能达到目标库存水平；从2020年第四季度到2021年第一季度，公司库存金额和天数都有所增加，与一些同行面临的产能限制情况不同 [30][31] 问题2: 下一季度各终端市场指引是否有重大变化 - 计算市场中数据中心业务在经历几个季度的停滞期后有望重新起飞；汽车和消费市场预计将继续良好增长 [33] 问题3: 需求的可持续性以及对下半年的看法 - 公司有严格程序防止双重订单，过去六个季度实行部分发货，确保客户库存极少且不影响生产；公司认为很多需求是可持续的，新产品带来的增长将持续 [36][37][38] 问题4: 通信业务第一季度增长的驱动因素以及5G市场的展望 - 公司与顶级非中国5G制造商有沟通，认为该市场正在回升；公司在5G解决方案方面有广泛的新客户覆盖，随着市场发展，公司将充分受益 [40][41] 问题5: 在半导体产能紧张环境下市场份额增长情况 - 若客户采用双源或三源供应，公司产品组件更少，因此需求增加；近期有很多新项目投产，公司获得了很多设计订单，从而增加了市场份额 [48][49] 问题6: 新产品平均销售价格（ASP）是否较前两年显著提高 - 公司不会刻意提价，新产品尤其是集成度更高的产品，业务组合倾向于更高的ASP [50][51] 问题7: 公司是否能长期保持超过20%的增长 - 公司认为过去和现在的增长主要得益于市场份额增加、新产品推出和供应链发展，在更正常的需求情况下，有望保持超过20%的营收加速增长 [58][59] 问题8: 模块业务情况以及是否应披露其营收 - 模块业务发展良好，ASP较高，未来两年将对营收增长有显著贡献；在一些终端市场，如汽车市场，客户更需要系统解决方案，这也推动了ASP的提高 [61][62][63] 问题9: 产能扩张进展以及价格情况 - 2020年公司启用了12英寸晶圆厂，目前继续对其进行产品认证；2021年正在推进8英寸产能建设并进行产品认证；公司与晶圆厂合作伙伴有15 - 20年的良好关系，有助于增加产能；持续投资是公司的特点，未来几年将继续扩张以满足预期增长的需求 [72][73][74] 问题10: 随着营收加速增长，毛利率和运营利润率的变化以及投资策略 - 随着营收加速增长，公司会继续投资，只要能保持增长速度就会持续投入；公司认为仍有运营利润率扩张的机会，但过去18个月更注重加速营收增长 [75][92][95] 问题11: 汽车业务增长是否受组件供应限制以及市场情况是否改善 - 公司不确定自身增长是否受客户组件短缺限制，因为公司在汽车市场的可寻址市场份额很小，新产品需求正在兴起；目前没有迹象表明汽车订单放缓，积压订单数量持续强劲 [79][80][81] 问题12: QSMOD数据中心业务今年的增长情况以及48 - 伏QSMODs的贡献 - 48 - 伏业务有显著增长机会，公司在GPU、AI和汽车应用方面有优势，预计9个月后营收将显著增加；QSMOD业务在VR 13.5有良好增长，预计明年转向7纳米VR 14时，市场份额将有更大提升 [83][87][88] 问题13: 营收超预期时投资策略以及运营利润率展望 - 公司看到的增长机会比三年前更高，只要能保持增长速度就会继续投资；公司认为仍有运营利润率扩张的机会，但更注重加速营收增长 [92][95] 问题14: 产品中单一来源和新产品的占比以及双重订单情况 - 37%的产品处于营收增长阶段，大多为单一来源；随着生产规模稳定，部分产品会有第二来源；公司会尽量减少双重订单，防止客户库存过多和生产线停工 [97][98] 问题15: 6月季度库存金额是否会增加 - 公司目前预计会增加库存金额，但会持续评估需求情况；公司对需求的关注时间跨度为未来15 - 18个月，而非未来一两个季度 [99][100] 问题16: MPS现在服务和电子商务业务本季度表现以及未来展望 - 该业务目前仍在增长，订单和需求创造的价值指标持续上升并转化为营收；这是公司从IC公司向解决方案提供商转型的一部分，虽然仍在学习阶段且规模较小，但前景乐观 [103][104][106]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0466789 (State or other jurisdiction of inco ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年公司实现创纪录的8.445亿美元收入，较上一年增长34.5% [8] - 2020年第四季度公司收入为2.33亿美元，较2020年第三季度下降10.2%，但较2019年同期增长39.8% [19] - 2020年第四季度GAAP毛利率为55.3%，比2020年第三季度和2019年第四季度均高出20个基点；GAAP运营收入为4000万美元，2020年第三季度为6000万美元，2019年第四季度为3070万美元 [20] - 2020年第四季度非GAAP毛利率为55.7%，比2020年第三季度和2019年第四季度均高出20个基点；非GAAP运营收入为6630万美元，上一季度为8490万美元，2019年第四季度为5080万美元 [21] - 2020年第四季度GAAP净收入为4290万美元，即每股摊薄收益0.90美元，2020年第三季度为每股1.18美元，2019年第四季度为每股0.70美元；非GAAP净收入为6250万美元，即每股摊薄收益1.31美元，2020年第三季度为每股1.69美元，2019年第四季度为每股1.04美元 [25] - 截至2020年12月31日，现金、现金等价物和投资总计5.98亿美元，2020年第三季度末为5.545亿美元；该季度公司产生约7960万美元的运营现金流，2020年第三季度运营现金流为7740万美元 [26] - 2020年第四季度资本支出总计1150万美元 [27] - 2020年第四季度末应收账款为6680万美元，即销售未收回天数为26天，2020年第三季度末为9350万美元（33天），2019年第四季度为5270万美元（29天） [27] - 2020年第四季度末内部库存为1.571亿美元，高于2020年第三季度末的1.481亿美元；按过去惯例计算，库存天数从2020年第三季度末的116天增至2020年第四季度末的137天；若与下一季度收入比较，库存天数从2020年第三季度末的129天增至2020年第四季度末的132天 [28][29] - 公司预计2021年第一季度收入在2.36亿美元至2.48亿美元之间；GAAP毛利率在55.1%至55.7%之间；非GAAP毛利率在55.4%至56.0%之间 [30] - 公司宣布将季度股息从每股0.50美元提高20%至每股0.60美元，适用于2021年3月31日登记在册的股东 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信业务收入增长67.9%，从2019年的8480万美元增长5750万美元至2020年的1.423亿美元，占2020年总收入的16.9%，2019年为13.5% [14] - 消费业务收入增长34.2%，从2019年的1.642亿美元增长5620万美元至2020年的2.204亿美元，扭转了连续两年的销售下滑局面，占2020年总收入的26.1%，2019年为26.2% [15] - 计算和存储业务收入增长33.8%，从2019年的1.892亿美元增长6400万美元至2020年的2.532亿美元，占2020年总收入的30.0%，2019年为30.1% [16] - 汽车业务收入增长20.7%，从2019年的9030万美元增长1870万美元至2020年的1.09亿美元，占2020年总收入的12.9%，2019年为14.4% [17] - 工业业务收入增长20.3%，从2019年的9940万美元增长2020万美元至2020年的1.196亿美元，占2020年总收入的14.2%，2019年为15.8% [18] - 2020年第四季度，消费业务收入同比增长69.7%；汽车业务增长63.1%；工业业务增长38.8%；通信业务增长35.6%；计算和存储业务增长11.1% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年通信市场收入增长67.9%，主要得益于基础设施销售的增长 [14] - 2020年消费市场收入增长34.2%，得益于游戏主机、可穿戴设备和家用电器销售的增长 [15] - 2020年计算和存储市场收入增长33.8%，主要由于云计算和存储应用的强劲销售增长 [16] - 2020年汽车市场收入增长20.7%，主要是信息娱乐、安全和连接应用产品销售的增加 [17] - 2020年工业市场收入增长20.3%，主要反映了电源应用销售的增长 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过多元化和可持续性实现增长，将继续执行该战略并投资未来 [32] - 2020年公司提前一年启用新的12英寸晶圆厂，并计划在2021年启用新的8英寸晶圆厂，以增加供应链的产能和多样性 [9] - 公司开始批量发货用于人工智能应用的48伏QSMOD技术，证明了其在该重要市场领先系统解决方案的商业可行性 [10] - 公司为自动驾驶汽车设计了集成电源管理解决方案，并于2020年第三季度开始逐步增加发货量 [10] - 公司推出了ESG网站，将所有环境、社会和治理价值观、政策和实践整合到一个易于访问的位置 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司在财务业绩、产品开发和新客户获取方面取得成功，但全年大部分时间供应链产能限制影响了满足客户需求的能力，这是需求增加和行业产能限制的结果 [12] - 公司预计2021年汽车和工业市场将延续2020年下半年的改善势头和增长动力，但通信市场由于前三个季度表现强劲，后续比较可能较困难；计算市场在上半年数据中心方面可能会有一些疲软，但需求仍略高于预期 [38][55][56] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述和预测存在风险和不确定性，实际结果可能与管理层当前观点和预期存在重大差异，相关风险因素在第四季度收益报告和美国证券交易委员会（SEC）文件中有所识别 [3][4] - 会议将讨论GAAP和非GAAP基础上的毛利率、运营费用、研发和销售及管理费用、运营收入、利息和其他收入、净收入和收益等财务指标，非GAAP财务指标未按照GAAP编制，不应替代或优于GAAP财务指标 [5] - 非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节表包含在公司向SEC提交的收益报告中，投资者可参考2019年第四季度、2020年第三季度和2020年第四季度的报告以及公司网站上的调节表 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司短期内和未来几年能增加多少供应以支持何种收入水平，以及公司供应扩张与行业供应收紧对收入增长的影响 - 公司长期战略是建设产能，去年因预期市场需求变化加快了建设速度，目前仍面临供应短缺问题，但会继续增加产能以满足市场需求 [35][36] 问题2: 从12月到3月各业务板块的趋势预期 - 2020年汽车和工业市场受疫情影响较大，下半年有显著改善且进入2021年有增长动力；多数业务趋势将延续，通信业务因前三个季度表现强劲后续比较可能较困难 [37][38] 问题3: 目前供应短缺情况如何 - 公司仍面临供应短缺问题，本季度与上季度情况相近，两季度前更为严重，这是行业产能限制下需求强劲的反映，公司通过增加产能已能满足大部分客户需求 [40][41][42] 问题4: 公司晶圆厂合作伙伴的地理位置情况 - 公司正在探索与中国境内外的晶圆厂合作，以实现供应多元化 [43] 问题5: 2020年各终端市场的公司特定驱动因素是什么，以及2021年的展望 - 2020年计算市场受益于数据中心需求增加；消费市场受益于游戏主机三年一次的更新换代、家用电器和可穿戴设备销售增长；工业和汽车市场年初受限，下半年表现强劲；2021年情况与2020年类似，上半年计算市场数据中心可能有一些疲软，但需求仍略高于预期 [49][50][55] 问题6: 如何看待当前供需平衡以及订单质量 - 过去几年公司有一定增长，2019年增速放缓，2020年部分市场在下半年有追赶效应；公司看到产品在市场上存在短缺情况，认为订单需求是真实的 [57][58][59] 问题7: 汽车业务增长的驱动因素以及是否担心间接供应限制影响增长 - 汽车业务增长受ADAS等高端产品客户增加以及其他汽车电源模块产品开始放量推动；公司整体增长受产能和总产能利用率限制；目前汽车行业自身的产能问题未直接影响公司的需求和发货 [63][64][66] 问题8: 云服务器数据中心QSMOD今年的发展情况 - VR 13.5目前正在放量，带来了收入增长，VR 14预计是明年的情况 [68][69] 问题9: 毛利率指引中点环比持平的原因以及未来恢复10 - 20个基点的预期 - 消费者业务增长且毛利率略低，同时制造成本上升影响了毛利率 [73] 问题10: 何时能恢复到理想的库存水平 - 公司希望年底能将库存天数恢复到180 - 200天，但目前库存水平较低，需要弥补供应短缺带来的缺口 [74][75] 问题11: 满足供应短缺的能力在多大程度上依赖于去年第四季度启用的新12英寸晶圆厂，以及能否从五个晶圆厂合作伙伴处获得更多晶圆产能 - 新晶圆厂已能对部分产品进行认证、库存和发货，但要使更多产品认证并对交付和弥补供应短缺产生显著影响还需要时间和投资，整个过程大约需要9 - 12个月 [78][80][81] 问题12: 通信业务在2021年的前景是否比90天前更好 - 公司对通信业务前景更乐观，有客户开始下单，预计某一特定客户业务可能在下半年开始放量，同时5G和基础设施领域的其他机会也在出现 [84][85] 问题13: 向销售更多模块的长期转型进展如何 - 2020年模块业务收入翻倍，且季度环比持续增长，应用领域广泛且可持续，目前模块业务收入约为3000 - 4000万美元，去年同期约为一半 [88][89][91] 问题14: MPS NOW服务在本季度的变化以及未来恢复办公后的预期 - MPS NOW服务在疫情期间为公司带来巨大帮助，获得客户高度评价，新客户数量通过视频和虚拟工作台等方式增长了数千百分比 [92][93] 问题15: 汽车业务的设计赢单情况以及进展 - 汽车业务在车身控制、ADAS、照明和传感器等领域都有设计赢单，产品内容价值从140 - 150美元翻倍；不仅有单位销售增长，还有新应用带来的平均销售价格（ASP）提升；目前业务规模较小，但新业务从去年下半年开始放量 [96][97][98] 问题16: 对某一曾被禁止供货客户的供货情况，以及是否影响计算和存储业务在第四季度的环比下降 - 公司与该客户有消费、数据中心和基础设施（通信）三条主要业务线；不清楚未来各业务线的供货差异，消费设备方面主要是充电器业务仍在继续 [106][108][109] 问题17: 2021年的税率预期 - 非GAAP基础上，历史税率为7.5%，现在已调整为10%，因为某些股票薪酬的可抵扣性不如以前；未来需关注拜登政府可能对国内税率和国际利润税率的调整 [111]

业务发展 - 公司有机收入增长出色，2019年达8.36亿美元，MPS三年复合年增长率为17.3%[4] - 可服务市场（SAM）不断扩张，2015年为60亿美元，2018年达170亿美元[19][20] 财务表现 - 营收增长122%，运营收入百分比改善38%，非GAAP每股收益增长171%[22] 产品优势 - 拥有单片单芯片解决方案，最高可达1000V，具备先进模拟电源工艺技术[26] - AC/DC产品解决方案应用广泛，具有高效、紧凑和易用的特点[36][40] - 电池管理解决方案集成度高，尺寸小、设计易且成本优[47] 市场布局 - 汽车业务收入多元化，50%来自“长尾”客户，与众多一级供应商合作[30][31][32] - e.MotionTM为集成运动控制提供一站式解决方案，适用于多个市场[52][61] 战略目标 - 实现全数字解决方案，提升先进功率模拟工艺，在计算、汽车等领域持续发力[107] - 48%的现金通过股票回购和股息返还给股东[108][110]

Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Exact name of registrant as specified in its charter) FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Delaware 77-0466789 (State or other jurisdictio ...