营收情况 - 2022财年公司营收约3840万美元，同比增长15%，主要因新加坡本地需求增加[1] - 2022财年来自新加坡客户的收入占比41.2%，澳大利亚客户占比23.6%，其他国家客户占比35.2% [2] 利润情况 - 2022财年毛利润约970万美元，利润率为25.4%；2021财年毛利润约940万美元，利润率为28% [1][2] - 2022财年净利润约100万美元，2021财年约180万美元，主要因销售和分销费用、行政费用和所得税增加[1][3] - 2022年税前净收入为155.7万美元，2021年为203.1万美元，2020年为132.2万美元[15] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物约100万美元，2021年同期约150万美元[4] - 2022年现金及现金等价物净变动为 - 53万美元，2021年为120.8万美元，2020年为19.2万美元[15] - 2022年初现金及现金等价物为153.3万美元，2021年为32.5万美元，2020年为13.3万美元[15] - 2022年末现金及现金等价物为100.3万美元，2021年为153.3万美元，2020年为32.5万美元[15] 经营活动现金情况 - 2022财年经营活动提供的现金约80万美元，较2021财年减少约480万美元[4] - 2022年经营活动提供的净现金为83.3万美元，2021年为563万美元，2020年为165.6万美元[15] 投资活动现金情况 - 2022财年投资活动使用的现金为110万美元，较2021财年增加140万美元[4] - 2022年投资活动使用的净现金为114万美元，2021年为34.3万美元，2020年为56.5万美元[15] 融资活动现金情况 - 2022财年融资活动使用的现金约20万美元，较2021财年减少约460万美元[4] - 2022年融资活动使用的净现金为21.9万美元，2021年为475.8万美元，2020年为89.9万美元[15] 资产负债情况 - 截至2022年12月31日，总资产约5280万美元，总负债约4650万美元[5] 营运资金情况 - 截至2022年12月31日，营运资金约290万美元，2021年同期约440万美元，减少约150万美元[5] 折旧情况 - 2022年物业及设备折旧为80万美元，2021年为82.2万美元，2020年为113.7万美元[15] - 2022年使用权资产折旧为82.8万美元，2021年为77.5万美元，2020年为53.6万美元[15] 利息支付情况 - 2022年支付的利息为74.8万美元，2021年为71.7万美元，2020年为85.8万美元[15]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司库存分别为3140万美元和3290万美元[37] - 2022、2021和2020财年，公司前五大客户集团的总销售额分别约占总收入的39.4%、43.6%和26.6%；2022财年，最大客户的销售额约为790万美元，占总收入的20.6%；2021财年，最大客户的销售额约为960万美元，占总收入的28.8%；2020财年，最大客户的销售额约为230万美元，占总收入的7.7%[60][61] - 2022和2021财年，公司平均应收账款周转天数分别约为66天和30天[64] - 2022财年，某一主要供应商占集团设备采购总额的15.2%；2021财年，该供应商占比为19.4%；2020财年，该供应商占比为0[66] 业务风险因素 - 公司业务易受全球和地区基础设施、建筑施工、采矿、近海及海洋、石油和天然气行业周期性波动影响[16][25] - 公司受运营及计划拓展业务地区的政治、监管、社会和经济条件影响[16][28] - 公司租赁业务依赖新加坡总体经济状况，基础设施和/或建筑建设需求下降会影响营收和盈利能力[16][32] - 公司需持续维护满足客户需求的各类重型建筑设备，客户需求变化可能影响业务[16][35] - 公司易受重型建筑设备及零部件价格和数量波动影响，供应问题会影响盈利能力[16][38] - 公司持续成功依赖关键管理人员和熟练员工，无法留住或吸引合适人员会严重扰乱业务[16][40] - 公司业务受全球信贷市场波动影响，可能限制融资能力和客户信贷额度[30][31] - 公司面临多种风险，包括供应链中断、外汇汇率波动、法律诉讼等[17] - 公司运营依赖James Lim先生，若其离职，可能难以及时找到合适替代者，影响公司业务、财务状况等[42] - 公司未为关键人员购买人寿保险，若关键人员死亡或残疾，公司无补偿，会影响业务和财务状况[43] - 行业熟练劳动力有限，竞争激烈，若劳动力短缺，公司可能提高工资，增加成本，若无法转嫁成本，财务表现将受影响[44] - 公司设备长时间停机，机会成本（即损失的收入）可能很大，且新技术使设备维修更耗时[47] - 公司运营面临设备故障风险，可能导致生命损失、设备损坏、法律纠纷和声誉受损，还可能面临监管处罚[49] - 公司业务依赖主要客户群体，若与主要客户关系或其需求变化，销售将受显著影响，且客户一般无长期承诺[62] - 公司业务依赖主要供应商，若无法从主要供应商处获得优质设备，可能需寻找替代供应商，面临高价和质量问题[66] - 新冠疫情扰乱公司及其客户、供应商和分包商的运营，2020和2021财年因旅行限制招聘海外人力困难，导致劳动力停滞[71][72] - 公司面临外汇汇率波动风险，报告货币为美元，部分海外销售和采购以日元计价[73] - 公司需为购买重型建筑设备融资，若无法获得资金，将影响设备更新和扩张，进而影响财务表现[83] - 若通过额外债务融资满足资金需求，可能面临限制，如限制支付股息、增加经济和行业风险脆弱性等[85] - 公司业务依赖客户满意度，负面反馈或宣传会影响业务、声誉和财务状况[86][87] - 公司业务依赖知识产权保护，若无法保护或被第三方指控侵权，业务将受影响[88][89][90] - 俄乌战争影响全球经济市场，虽公司无直接关联，但可能影响客户业务，进而影响自身业务[93][94] - 公司业务战略和未来计划的实施需大量资本支出，结果可能不如预期，影响业务和财务状况[97][98] - 公司可能面临诉讼和监管调查，即使胜诉也可能产生不利影响[99][100] 股权与上市相关情况 - 公司执行董事、董事长、首席执行官兼控股股东James Lim先生通过MWE Investments间接控制约66.75%已发行和流通的普通股[123] - 若公司被认定为被动外国投资公司（PFIC），持有公司证券的美国纳税人可能面临美国联邦所得税增加和额外报告要求，公司满足“一年中至少75%的总收入为被动收入”或“应税年度内平均至少50%的资产产生被动收入”任一条件会被认定为PFIC[117][118][120] - 公司普通股在纽约证券交易所美国板上市，需满足最低财务和持续上市要求，无法保证未来能继续满足要求并维持上市[103] - 若纽约证券交易所美国板将公司普通股摘牌且无法在其他全国性证券交易所上市，普通股可能在场外市场交易，会面临市场报价有限、流动性降低等不利后果[104] - 公司普通股交易价格可能波动剧烈，受市场和行业因素、公司自身运营因素影响，如收入、盈利和现金流波动等[107] - 作为小市值公司，公司可能比大市值公司经历更大股价波动、极端价格上涨、更低交易量和流动性[108] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，投资回报可能完全依赖普通股价格上涨[112][113] - 卖空行为可能压低公司普通股市场价格，若遭遇不利宣传，公司需耗费资源调查和辩护[113][114] - 若证券或行业分析师不发布、发布不准确或不利研究报告，或下调对公司普通股的推荐评级，普通股市场价格和交易量可能下降[115][116] - 公司是“受控公司”，符合纽约证券交易所美国板公司指南规定的某些公司治理要求豁免条件，但公司目前不打算依赖这些豁免[125][126] - 公司上一财年净收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”标准，可享受特定的简化报告等要求[142] - 若超过50%的流通有表决权证券由美国居民持有，且多数董事或高管为美国公民或居民，公司将失去外国私人发行人身份[144] - 公司授权股本为10万美元，分为4亿股普通股，每股面值0.00025美元[157] 公司发展历程 - 1988年9月，公司执行董事注册独资企业开展发电机和空气压缩机销售业务[150] - 2002年8月22日，Multi Ways SG在新加坡注册成立，接管独资企业业务[151] - 2011年，公司迁至新加坡629633的旗舰展厅和总部[153] - 2012年，公司扩大重型建筑设备车队，增加起重机销售业务[154] - 2015年，公司获得WSH的BizSafe 4级认证，并拓展起重机租赁业务[154][156] - 2017年，公司在新加坡629662的额外存储设施建成[154] - 2023年4月5日公司完成首次公开募股，发行604万股普通股，每股价格2.5美元，总收益1510万美元[169] 设备销售业务数据关键指标变化 - 设备销售业务在2022、2021和2020财年分别占集团总收入的83.9%、78.1%和73.8%，2022财年该业务收入3220万美元，新加坡和海外市场销售占比分别为31.2%和68.8%；2021财年收入2610万美元，占比分别为27.0%和73.0%；2020财年收入2200万美元，占比分别为63.0%和37.0%[193] - 销售业务客户超100个，分布在新加坡、澳大利亚、阿联酋、马尔代夫、印度尼西亚和菲律宾[189] 租赁业务数据关键指标变化 - 租赁业务在2022、2021和2020财年分别占公司总收入的9.9%、13.2%和17.0%[206] - 公司有超30台起重机在新加坡建屋发展局注册，14名员工获人力部批准成为起重机安装工[202] - 公司有15名操作员有资格在新加坡操作起重机[205] - 公司设备租赁业务流程包括客户咨询、报价与订单确认、设备测试维护、服务交付等环节[207][208][209][210] - 公司租赁团队根据客户需求提供报价和服务方案，客户通过签署报价单或下达采购订单确认租赁订单[208] - 公司维护团队在设备交付前依据特定清单进行全面检查和维护，以减少机械故障[209] - 公司租赁团队负责设备的调动和交付至客户工地[210] - 若有需要，公司起重机操作员可按客户规格提供操作服务，并严格遵守安全要求[211] - 设备出现故障或故障时，客户可拨打热线，维护响应团队将在周一至周六工作时间尽快派遣[212] - 维修技术人员将在客户工地评估和排除设备故障，尽可能现场修复，无法修复则运回车间[212] 公司业务基本情况 - 公司主要客户行业包括基础设施和建筑施工、采矿、石油和天然气、海洋等行业，分布在新加坡、马来西亚、印度尼西亚、越南、孟加拉国、马尔代夫、澳大利亚、阿联酋等地[169][170][171] - 公司提供多种重型建筑设备，包括土方设备、物料搬运设备、筑路设备、发电机和压缩机等[171] - 履带式起重机最大负载能力从50吨到300吨不等[179] 公司人员情况 - 公司有15名员工获新加坡人力部批准操作起重机，15名员工完成相关课程可在新加坡工地架设起重机[77] - 公司维护和服务团队约有56名员工[156] - 维护和服务团队有56名员工，位于新加坡[190]

股份发行 - 公司将发售至多520万份普通股，出售股东将发售至多120万份普通股，两名转售股东将转售至多301.52万份普通股[10] - 首次公开发行价格预计在每股2 - 3美元之间，假设价格为每股2.5美元，公司发售股份总收益为1300万美元，出售股东发售股份总收益为300万美元[13][21] - 发行前已发行和流通普通股为2480万股，发行后将立即增至3000万股[108] 股权结构 - 发行完成后，控股股东MWE Investments将持有约74.62%的已发行和流通普通股，代表约74.62%的总投票权[18] - MWE Investments由James Lim和Lee NG分别持有97.0%和3.0%，本次发售前持有公司95.1%的流通股，Precious Choice Global由Ho Tong Ho全资拥有，本次发售前持有公司4.9%的流通股[67][68] - 发行完成后，James Lim将持有22,384,800股普通股，占已发行和流通普通股总数约74.62%[101] 财务数据 - 2022年和2021年上半年，前五大客户分别占总销售额的48.6%和37.9%[85] - 2021年和2020财年，前五大客户分别占总销售额的43.6%和26.6%，其中三家有超10年业务关系[85] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司库存分别为2940万美元和3290万美元[120] - 2022年6月30日止六个月、2021财年和2020财年，公司平均应收账款周转天数分别约为30天、30天和90天[141] - 2022年上半年和2021财年，某主要供应商分别占集团设备采购的22.0%和19.4%[142] 业务运营 - 公司维护和服务团队有27名机械师、22名技术人员和6名油漆工及钣金工[83] - 公司自1998年成立以来与主要供应商和客户建立了稳定关系[84] - 公司有15名员工获新加坡人力部批准操作起重机，15名员工完成相关课程可在新加坡工地架设起重机[151] 未来展望 - 公司计划使用此次发行的净收益用于扩大和更新重型建筑设备车队、寻求并购扩张机会、增加存储设施和能力等[108] 风险因素 - 公司业务易受全球和地区基础设施、建筑、采矿等行业周期性波动影响[92] - 公司业务受客户购买或租赁重型建筑设备偏好影响，若降价吸引客户，盈利、收入和财务表现将受不利影响[113] - 全球信贷市场波动或影响公司获取营运资金和融资，信贷利率上升会对盈利产生重大不利影响[115] - 公司租赁业务依赖新加坡经济状况，当地基建和建筑需求下降会影响公司收入和盈利[117] - 公司需不断维护满足客户需求的重型建筑设备，无法及时响应客户规格变化会影响业务和财务状况[119] - 公司依赖关键管理人员James Lim，其离职可能对业务、财务状况和业绩产生重大不利影响[122][123] - 公司运营依赖熟练劳动力，劳动力短缺或政策变化会增加成本，影响财务表现[125][127] - 重型建筑设备长时间停机或故障会影响公司声誉和盈利，导致收入损失和法律纠纷[128][129] - 公司面临场地事故纠纷索赔，未覆盖保险或索赔超保额会影响财务表现，且保费增加会提高运营成本[131][133] - 新加坡及周边地区重型建筑设备销售和租赁业务竞争加剧，若无法成功竞争，业务和财务表现将受不利影响[135][136] - 公司业务依赖少数客户群体，客户集中未显著变化，与主要客户关系或需求变化会影响销售[138][139] - 公司面临客户信用风险，客户可能无法按时或全额履行付款义务[141] - 公司依赖主要供应商供应重型建筑设备，可能无法以有竞争力价格持续获得优质设备[142] - 公司业务受供应链中断影响，供应链成本增加或效率低下会影响收入和盈利能力[143] - 公司可能因客户不满、负面宣传等影响声誉和业务，未来可能需额外融资支持业务发展[158][160][156] - 公司业务依赖知识产权保护，若无法保护或被第三方指控侵权，业务可能受损[161] - 俄乌战争影响全球经济市场，虽公司无直接关联，但可能影响客户业务，进而影响公司[162][163] - 公司业务面临战争、恐怖袭击等不可控事件风险，可能影响全球金融市场和消费信心[164] - 公司业务战略和未来计划实施可能需大量资本支出，不一定能达预期效果[165][166] - 公司普通股活跃交易市场可能无法建立或持续，交易价格可能大幅波动[167] - 公司普通股可能无法维持在NYSE American上市，若被摘牌会面临诸多不利后果[168][169][170] - 公司普通股交易价格可能因多种因素波动，投资者可能遭受重大损失[171][174] - 公司预计近期不支付股息，投资回报可能完全依赖股价升值[176][178] - MWE Investments和Precious Choice Global持有的普通股转售可能影响公司股价和未来融资能力[179] - 购买公司股票每股会立即稀释1.85美元，2022年6月30日经调整后每股有形净资产账面价值为0.65美元，假设公开发行价为每股2.5美元[181] - 若公司被认定为PFIC，美国纳税人持有其证券可能面临更高美国联邦所得税负债和额外报告要求[184] 其他信息 - 公司历史始于1988年，2002年Multi Ways SG成立接管业务，1996年扩展设备范围，2012年进入起重机贸易业务[79] - 公司是在开曼群岛注册的控股公司，通过新加坡的全资子公司开展所有业务[17] - 公司已申请将普通股在NYSE American上市，股票代码为“MWG”，此次发行取决于普通股在NYSE American的上市情况[14] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受特定报告减免要求，直至满足特定条件为止[102] - 公司董事、高管和持股5%以上股东（特定情况除外）同意在招股说明书日期后180天内锁定股份[108]

公司性质 - 公司为新兴成长型公司[5] 股权交易与结构 - 2022年8月26日公司发行937.4万股普通股，交换Multi Ways SG 100%股权[17] - MWE Investments和Precious Choice Global分别持有891.4674万股和45.9326万股普通股，占比97.0%和3.0%[17] 股票拆分 - 2023年1月27日公司进行1:4正向股票拆分，授权股本变更为10万美元，分为4亿股普通股，面值0.00025美元[17] 股份交回 - MWE Investments和Precious Choice Global分别向公司交回1207.77万股和62.23万股普通股[17] 招股说明书规则 - 若总证券发售金额不超过注册金额，且数量和价格变化不超过有效注册声明中最大总发售价格的20%，可按规则424(b)提交招股说明书反映变化[20] 注册声明责任 - 为确定《1933年证券法》下的责任，每次生效后修订将被视为新的注册声明[20][27] 生效后修订要求 - 生效后修订需移除未售出的注册证券[21] 招股说明书认定 - 若公司依赖规则430B或430C，某些招股说明书将被视为注册声明的一部分[22] 赔偿规定 - 公司被告知，根据《1933年证券法》，对董事、高级管理人员和控股股东的某些赔偿违反公共政策，不可执行[15][28] 注册声明签署 - 多途控股有限公司注册声明于2023年3月23日签署[33][34][35] 公司管理层 - 多途控股有限公司行政董事、董事长兼首席执行官为林英福，首席财务官为李佩佩[34] - 科根西全球公司高级副总裁为科琳·A·德弗里斯[36]

发行信息 - 公司将公开发行最多520万股普通股，出售股东将出售最多120万股普通股，两名转售股东将转售最多301.52万股普通股[10] - 预计普通股首次公开发行价格在每股2.00美元至3.00美元之间[13] - 完成此次发行后，公司已发行和流通的股份将达到3000万股，控股股东MWE Investments将持有约74.62%的股份，代表约74.62%的总投票权[18] - 假设首次公开发行价格为每股2.50美元，公司出售股份的总收益为1.3亿美元，出售股东出售股份的总收益为300万美元[19][21] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益8.0%的折扣，还需支付相当于发行总收益1.0%的非可报销费用津贴[20] - 承销商预计在2023年[●]左右将普通股交付给购买者[23] 历史与股权结构 - 公司历史始于1988年，2002年Multi Ways SG成立接管业务，1996年扩展设备范围，2012年进入起重机贸易业务[78] - MWE Investments由James Lim先生持有97.0%，Lee NG女士持有3.0%，发行前持有公司95.1%的流通股[66] - Precious Choice Global由Ho Tong Ho先生100.0%持有，发行前持有公司4.9%的流通股[67] - 出售股东MWE Investments将出售120万股普通股[71] 财务数据 - 2022年和2021年上半年，公司前五大客户分别占总销售额的48.6%和37.9%[84] - 2021年和2020财年，公司前五大客户分别占总销售额的43.6%和26.6%，其中三家有超10年业务关系[84] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司库存分别为2940万美元和3280万美元[119] - 2022年上半年和2021年上半年，前五大客户集团销售额分别占公司收入的48.6%和37.9%，2022年上半年最大客户销售额约620万美元，占总收入的30.6%[137] - 2021财年和2020财年，前五大客户集团销售额分别占公司收入的43.6%和26.6%，2021财年最大客户销售额约960万美元，占总收入的28.8%[138] - 2022年上半年、2021财年和2020财年，公司平均应收账款周转天数分别约为30天、30天和90天[140] - 2022年上半年和2021财年，某一主要供应商分别占集团设备采购的22.0%和19.4%[141] 未来展望 - 公司目前打算将此次发售的净收益用于扩大和更新重型建筑设备车队、寻求并购扩张机会、增加存储设施和能力等[107] - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股股息[107] - 公司、董事、高管和5%以上股东（特定情况除外）同意在招股说明书日期后的180天内锁定股份[107] - 公司已申请将普通股在NYSE American上市，交易代码为MWG[107] 风险因素 - 公司业务受客户所在的基础设施、建筑施工等行业周期性波动影响，经济低迷会使客户减少资本和运营支出，影响公司业务[111] - 公司业务表现和盈利能力受客户购买或租赁重型建筑设备偏好影响，降价吸引客户会对盈利等产生不利影响[112] - 全球信贷市场的波动和不确定性可能限制公司获取营运资金和融资的能力，利率上升会影响盈利能力[114] - 公司租赁业务依赖新加坡经济状况，当地基础设施和建筑施工需求下降会影响公司收入和盈利[116] - 公司依赖关键管理人员和熟练员工，若无法留住或吸引合适替代人员，业务可能受严重干扰[121] - 公司库存的重型建筑设备可能因技术发展而过时，客户需求变化会导致库存价值下降[119] - 公司面临建筑设备零部件价格波动和供应短缺问题，会影响服务效率和盈利能力[120] - 重型建筑设备长时间停机或出现重大故障会影响公司声誉和盈利能力[127] - 新加坡和该地区重型建筑设备销售和租赁业务竞争加剧，可能影响公司市场份额和增长[134] - 公司业务依赖主要客户需求，客户关系或需求变化可能显著影响销售[137,138] - 公司面临客户信用风险，客户可能无法按时付款或取消订单[140] - 公司依赖主要供应商供应设备，可能面临供应不足或质量问题[141] - 公司面临供应链中断风险，疫情、地缘政治冲突等因素可能影响收入和盈利能力[142] - 公司可能需要额外融资购买设备和实现增长，债务融资可能带来限制[155,158] - 公司业务依赖知识产权保护，若无法保护或被第三方主张侵权，业务可能受损[160] - 俄乌战争影响全球经济和能源、金融市场，虽公司无直接相关业务，但可能间接影响客户业务和公司[161][162] - 公司业务扩张计划需大量资本，能否成功实施及达到预期效果不确定[164][165] - 公司普通股活跃交易市场可能无法建立或维持，交易价格可能大幅波动[166] - 公司普通股可能无法维持在NYSE American的上市资格，将面临诸多不利后果[167][168][169] - 公司普通股交易价格可能因多种因素波动，投资者可能遭受重大损失[170][171][172][173] - 若证券或行业分析师不发布研究报告或改变推荐，公司普通股市场价格和交易量可能下降[174] - MWE Investments和Precious Choice Global持有的普通股转售可能影响公司股价和未来股权融资能力[178] - 购买公司股票每股将立即稀释1.85美元，2022年6月30日调整后每股有形账面价值为0.65美元，假设公开发行价为每股2.50美元[180] - 公司若被认定为被动外国投资公司（PFIC），持有公司证券的美国纳税人可能面临更高美国联邦所得税责任和额外报告要求，公司虽预计不会成为PFIC，但存在不确定性[182][183][184] - 公司作为开曼群岛注册公司，股东在保护自身利益方面可能面临困难，通过美国法院保护权利的能力可能受限[191] - 公司作为开曼群岛豁免公司，股东无一般权利检查公司记录或获取股东名单，董事无义务向股东提供公司记录供检查[192] - 公司股东获得的针对公司或审计师的某些判决可能无法执行[195] 其他信息 - 公司财务年度于每年12月31日结束[37] - 2022年8月26日，公司完成一系列重组交易，导致937.5万股普通股流通[37] - 2023年1月27日公司进行1:4正向股票拆分，授权股本变更为10万美元，分为4亿股普通股，每股面值0.00025美元[38] - 2023年1月27日，MWE Investments向公司交出1207.77万股普通股，Precious Choice Global交出62.23万股普通股[38] - 2021年12月31日财年，新加坡元兑美元汇率为1.3517新元兑1美元；2020年12月31日财年，汇率为1.3221新元兑1美元；2022年上半年，汇率为1.3918新元兑1美元；2021年上半年，汇率为1.3444新元兑1美元[39] - 公司维护和服务团队有27名机械师、22名技术人员和6名油漆工及钣金工[82] - 公司有15名员工获新加坡人力部批准操作起重机，15名员工完成相关课程可在新加坡工地架设起重机[150] - 公司作为“受控公司”，符合纽约证券交易所美国公司指南某些公司治理要求豁免条件，虽目前不打算依赖豁免，但仍可选择依赖[187] - 公司作为新兴成长公司，可利用某些减少报告要求的豁免，如无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，可延迟采用某些会计标准[197][198] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国国内发行人适用的某些证券规则和规定，向美国证券交易委员会提交或提供的信息范围和及时性不如美国国内发行人[199]

股票发行 - 公司拟公开发行至多520万普通股，出售股东拟发售至多120万普通股，两位转售股东拟转售至多301.52万普通股[10] - 预计首次公开发行普通股价格为每股2.00 - 3.00美元[13][107] - 发行完成后，公司已发行和流通股份将达3000万股，控股股东MWE Investments将持有约74.62%股份和投票权[18] - 假设发行价为每股2.50美元，总收益为1600万美元，承销折扣和佣金为128万美元，公司扣除费用前收益为1196万美元，出售股东收益为276万美元[19] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益8.0%的折扣，未包含相当于发行总收益1.0%的非可报销费用津贴[20] - 公司发售520万普通股总收益为1300万美元，出售股东发售120万普通股总收益为300万美元[21] 股权结构 - MWE Investments由James Lim先生和Lee NG女士分别持有97.0%和3.0%，发售前持有公司95.1%流通股[66] - Precious Choice Global由Ho Tong Ho先生100.0%持有，发售前持有公司4.9%流通股[67] - 出售股东MWE Investments将出售120万股普通股[71] - 发行完成后，James Lim将持有2238.48万股普通股，占已发行和流通普通股总数约74.62%[100] 公司历史与现状 - 公司历史始于1988年，2002年Multi Ways SG成立接管业务，1996年扩展设备范围，2012年进入起重机贸易业务[78] - 公司维护和服务团队有27名机械师、22名技术人员和6名油漆工及钣金工[82] - 公司授权股本为10万美元，分为4亿股普通股，每股面值0.00025美元[96] - 公司注册于2022年6月2日，注册地为开曼群岛[94] - 公司有15名员工获新加坡人力部批准操作起重机，15名员工完成相关课程可在新加坡工地架设起重机[150] 业绩数据 - 2022年和2021年上半年，公司前五大客户分别占总销售额的48.6%和37.9%[84] - 2021年和2020财年，公司前五大客户分别占总销售额的43.6%和26.6%，其中三家有超10年业务关系[84] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司库存分别为2940万美元和3280万美元[119] - 2022年上半年和2021年上半年，前五大客户组销售分别占公司收入的48.6%和37.9%，2022年上半年最大客户销售额约620万美元，占总收入30.6%[137] - 2021财年和2020财年，前五大客户组销售分别占公司收入的43.6%和26.6%，2021财年最大客户销售额约960万美元，占总收入28.8%[138] - 2022年上半年、2021财年和2020财年，公司平均应收账款周转天数分别约为30天、30天和90天[140] - 2022年上半年和2021财年，某主要供应商分别占集团设备采购的22.0%和19.4%[141] 未来展望 - 公司预计将本次发行的净收益用于扩大和更新重型建筑设备车队等[107] - 公司已申请在NYSE American上市，交易代码为MWG[107] 风险因素 - 公司业务受基础设施、建筑施工等行业周期性波动影响[111] - 公司业务表现受客户购买或租赁偏好影响[112] - 全球信贷市场动荡和波动可能限制公司获取营运资金和融资的能力[114] - 公司租赁业务依赖新加坡总体经济状况[116] - 公司依赖关键管理人员和熟练员工[121] - 公司库存的重型建筑设备可能因技术发展和客户需求变化而过时[119] - 重型建筑设备和零部件价格及供应数量波动会影响公司业务和盈利能力[120] - 重型建筑设备长时间停机等会影响公司声誉和盈利能力[127][128] - 新加坡重型建筑设备销售和租赁业务竞争激烈[134][135] - 公司业务依赖主要客户组，面临客户信用风险[137][138][140] - 公司业务受供应链中断影响[142] - 公司业务可能受新冠疫情复发等影响[143][147] - 公司可能需额外融资，债务融资会带来限制[155][157][158] - 俄乌战争局势若恶化可能对公司业务、财务等产生重大不利影响[161][162] - 公司业务扩张计划需大量资本支出，无法保证实现预期结果[164][165] - 公司普通股活跃交易市场可能无法建立或持续，交易价格可能大幅波动[166][170] - 公司普通股可能无法维持在NYSE American上市[167][168][169] - 公司可能面临证券集体诉讼[171] - 公司作为小市值公司可能面临更大股价波动[172] - 公司预计近期不支付股息，投资回报可能完全依赖股价上涨[175][177] - MWE Investments和Precious Choice Global持有的普通股转售可能影响公司股价和未来股权融资能力[178] - 公司知识产权保护不力或遭第三方侵权索赔，可能损害公司竞争地位和业务[160] - 购买公司股票每股将立即稀释1.85美元[180] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国纳税人持有公司证券可能面临美国联邦所得税增加和额外报告要求[183] 政策豁免 - 公司作为新兴成长公司，可豁免遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师鉴证要求[197] - 新兴成长公司可推迟采用某些会计准则，公司已选择利用这一过渡期[198] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国国内上市公司适用的某些证券规则和条例[199] - 公司豁免提交季度报告Form 10 - Q或当前报告Form 8 - K的规则[200] - 公司豁免规范与Exchange Act注册证券相关的委托书、同意书或授权书征集的规则[200] - 公司豁免要求内部人士提交股份所有权和交易活动公开报告以及对短期内交易获利的内部人士问责的规则[200] - 公司豁免发行人根据Regulation FD披露重大非公开信息的选择性披露规则[200]