收入和利润（同比环比） - 公司2025年第三季度总收入为498,271美元，其中RNK Health提供的非临床服务收入为441,228美元[133] - 公司2025年前九个月总收入为692,974美元，较2024年同期的2,723美元大幅增长[134] - 截至2025年9月30日的三个月，公司经营亏损为131.48万美元，较2024年同期的90.59万美元增加40.89万美元，增幅45.1%[149] - 截至2025年9月30日的九个月，公司经营亏损为368.91万美元，较2024年同期的280.42万美元增加88.49万美元，增幅31.6%[150] - 截至2025年9月30日的三个月，公司净亏损为114.09万美元，较2024年同期的86.44万美元增加27.65万美元，增幅32.0%[152] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净亏损为319.75万美元，较2024年同期的258.58万美元增加61.17万美元，增幅23.7%[153] 运营费用（同比环比） - 2025年第三季度运营费用为1,813,026美元，较2024年同期的908,573美元增长904,453美元，增幅达99.5%[135] - 2025年前九个月运营费用为4,382,118美元，较2024年同期的2,806,934美元增长1,575,184美元，增幅为56.1%[135] 研发费用（同比环比） - 2025年第三季度研发费用为274,021美元，较2024年同期增长21,364美元，增幅为8.5%[136] - 2025年前九个月研发费用为738,030美元，较2024年同期增长53,703美元，增幅为7.8%[137] 销售、一般及行政费用（同比环比） - 2025年第三季度销售、一般及行政费用为1,539,005美元，较2024年同期的655,916美元增长135%[139] - 截至2025年9月30日的三个月，其他一般及行政费用为25.46万美元，较2024年同期的10.20万美元增加15.26万美元，增幅149.6%[147] - 截至2025年9月30日的九个月，其他一般及行政费用为57.82万美元，较2024年同期的34.71万美元增加23.11万美元，增幅66.6%[148] 广告与营销费用（同比环比） - 2025年第三季度广告与营销费用为903,258美元，较2024年同期的122,247美元激增781,011美元，增幅达638.9%[144] - 2025年前九个月广告与营销费用为1,552,215美元，较2024年同期的266,455美元增长1,285,760美元，增幅为482.6%[144] 薪酬及相关福利（同比环比） - 2025年前九个月薪酬及相关福利为962,098美元，较2024年同期的689,565美元增长272,534美元，增幅为39.5%[141] 现金流和财务状况 - 截至2025年9月30日，公司现金余额为91.42万美元，短期投资为1205.84万美元，营运资本为1296.88万美元[154] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动所用现金净额为312.06万美元[154][157] - 截至2025年9月30日的九个月，投资活动所用现金净额为1036.33万美元，主要用于购买1516.05万美元的短期投资[159] - 2024年12月的两次证券购买协议为公司带来净收益约805万美元（444.91万美元 + 360.07万美元）[155]

收入和利润 - 2025年第二季度公司收入为170,971美元，主要来自RNK Health提供的非临床服务收入170,398美元[120] - 2025年上半年公司收入为194,703美元，其中RNK Health非临床服务收入占192,950美元[121] - 2025年第二季度运营亏损982,694美元，同比增长15.0%，主要因行政费用增加[134] - 2025年上半年运营亏损2,374,389美元，同比增长25.1%，研发和行政费用共同推高亏损[135] 成本和费用 - 2025年第二季度运营费用同比增长35.0%至1,153,665美元[122] - 2025年上半年运营费用同比增长35.3%至2,569,092美元[122] - 2025年第二季度研发费用同比下降2.5%至243,020美元[124] - 2025年上半年研发费用同比上升7.5%至464,009美元[126] - 2025年第二季度薪酬及相关福利费用同比增长20.3%至184,753美元[128] - 2025年上半年薪酬及相关福利费用同比激增49.6%至773,738美元[129] - 2025年第二季度专业费用同比下降55.9%至125,956美元[130] - 2025年上半年专业费用同比下降36.0%至358,847美元[130] - 2025年第二季度其他一般及行政费用为599,936美元，同比增长261.6%，主要由于RNK Health服务的广告营销费用增加362,455美元[132] - 2025年上半年其他一般及行政费用为972,498美元，同比增长149.8%，其中广告营销费用增加504,749美元[133] 其他财务数据 - 2025年第二季度其他收入158,122美元，主要来自短期投资收益[136] - 截至2025年6月30日，公司现金余额1,718,964美元，短期投资12,326,666美元，营运资本13,992,440美元[139] - 2025年上半年经营活动净现金流出2,014,345美元，主要因净亏损2,056,634美元及应收账款增加9,368美元[142] - 2024年12月通过两次证券发行合计融资8,049,711美元（扣除费用后）[140] - 2025年上半年投资活动净现金流出10,664,790美元，主要用于购买13,313,986美元短期投资[144] - 公司预计现有资金可满足未来12个月运营需求[141]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 Commission File Number: 001-41620 GAXOS.AI INC. or ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Not applicable (Registrant's former name, former address and former fiscal year, if changed sin ...

游戏业务情况 - 2023年12月31日公司已推出四款游戏，分别为Space Striker AI、Brawl Bots、BattleFleet AI和Jigsaw Puzzle AI[214] 健康业务拓展 - 2024年9月23日公司成立全资子公司RNK Health，与Nekwellness合作营销健康相关产品，截至10月10日，公司持有RNK Health 70%的会员权益，Nekwellness持有30%[218] 收入情况 - 2024年公司实现收入4027美元，主要来自健康指导套餐销售；2023年实现收入256美元[223] 运营费用变化 - 2024年和2023年公司运营费用分别为3707632美元和4015541美元，减少307909美元，降幅7.7%[224] 研发费用变化 - 2024年和2023年研发费用分别为996487美元和915818美元，增加80669美元，增幅8.8%[225] 一般及行政费用变化 - 2024年和2023年一般及行政费用分别为2711145美元和3047360美元，其中薪酬及相关福利减少559528美元，降幅39.1%；专业费用减少120769美元，降幅11.3%；其他一般及行政费用增加344082美元，增幅62.8%[226][227][228][229] 无形资产减值损失情况 - 2023年公司记录无形资产减值损失52363美元，2024年未记录减值损失[230] 运营亏损变化 - 2024年和2023年公司运营亏损分别为3703605美元和4015285美元，减少311680美元，降幅7.8%[231] 其他收入情况 - 2024年和2023年公司其他收入分别为279322美元和67188美元[232] 净亏损与综合亏损变化 - 2024年和2023年公司净亏损分别为3424283美元和3948097美元，减少523814美元，降幅13.3%；综合亏损分别为3508375美元和3852312美元，减少343937美元，降幅8.9%[233] 普通股出售情况 - 2024年12月18日，公司向机构投资者出售1449277股普通股，每股3.45美元，扣除费用后净收益4449055美元[235] - 2024年12月26日，公司向机构和合格投资者出售1346669股普通股，每股3美元，扣除费用后净收益3600656美元[235] 经营活动净现金使用量情况 - 2024年经营活动净现金使用量为3280397美元，主要源于净亏损3424283美元[237] - 2023年经营活动净现金使用量为2980592美元，主要源于净亏损3948097美元[238] 投资活动净现金情况 - 2024年投资活动净现金提供量为67735美元，源于短期投资出售所得4010205美元[239] - 2023年投资活动净现金使用量为2533213美元，源于短期投资购买3491242美元[240] 融资活动净现金提供量情况 - 2024年融资活动净现金提供量为16586051美元，主要源于普通股单位出售所得8208771美元[241] - 2023年融资活动净现金提供量为5858734美元，IPO发行1686755股普通股，净收益5958470美元[242] 新兴成长公司相关情况 - 公司作为新兴成长公司，选择利用JOBS法案的过渡期，财务报表可能缺乏可比性[246] - 公司作为新兴成长公司，将保持该身份直至满足特定条件，如年总收入达10.7亿美元等[247]

营收情况 - 2024年第三季度和前九个月公司营收分别为2704美元和2723美元主要来自健康辅导套餐销售2023年同期无营收[126] 运营费用 - 2024年第三季度运营费用为908573美元较2023年同期增长4.0%前九个月运营费用为2806934美元较2023年同期下降11.9%[127] 研发费用 - 2024年第三季度研发费用为252657美元较2023年同期下降2.2%前九个月为684327美元较2023年同期增长8.5%且未来预计增加[129] 补偿及相关福利 - 2024年第三季度补偿及相关福利为172502美元较2023年同期下降17.2%前九个月为689565美元较2023年同期下降42.6%[132][133] 专业费用 - 2024年第三季度专业费用为259167美元较2023年同期增长1.8%前九个月为819528美元较2023年同期下降13.9%[134][135] 其他一般及行政费用 - 2024年第三季度其他一般及行政费用为224247美元较2023年同期增长47.2%前九个月为613514美元较2023年同期增长76.8%[136] 无形资产相关 - 2023年公司与哥伦比亚大学终止协议并于当年九月底核销无形资产未摊销账面价值52363美元且记录减值损失[137] 游戏业务 - 公司游戏平台Gaxos已推出四款游戏[114] - Gaxos Gaming正在为游戏开发者和工作室开发人工智能解决方案预计2024年第四季度推出[117] 健康产品 - 公司于2024年第三季度推出AI驱动的健康优化产品[119] 运营亏损情况 - 2024年第三季度运营亏损905,869美元较2023年同期增加32,253美元涨幅3.7%2024年前九个月运营亏损2,804,211美元较2023年同期减少380,338美元降幅11.9%[138] 其他收入 - 2024年第三季度其他收入41,459美元较2023年同期增加24,902美元涨幅150.4%2024年前九个月其他收入218,418美元较2023年同期增加181,003美元涨幅483.8%[140] 净亏损情况 - 2024年第三季度净亏损864,410美元每股净亏损0.61美元较2023年同期增加7,351美元涨幅0.86%[141] - 2024年前九个月净亏损2,585,793美元较2023年同期减少561,341美元降幅17.8%[142] 资金余额情况 - 2024年9月30日现金余额5,227,894美元短期投资1,416,056美元营运资金6,525,650美元[143] 股票发行与权证行使收入 - 2024年3月13日通过私募发行股票和权证等共筹集毛收入3,499,484美元净收入3,056,984美元[144] - 2024年9月20日通过权证行使获得毛收入3,242,374美元净收入2,834,843美元[145] 经营活动现金情况 - 2024年前九个月经营活动净现金使用2,512,166美元[148] 投资活动现金情况 - 2024年前九个月投资活动净现金提供842,604美元[150] 融资活动现金情况 - 2024年前九个月融资活动净现金提供5,872,746美元[152]

财务状况 - 公司在2024年6月30日拥有2,371,933美元的现金余额和2,099,122美元的短期投资[183] - 公司预计未来12个月内现有的营运资金和现金将足以满足其运营需求和债务要求[185] 现金流 - 公司2024年上半年经营活动产生的净现金流出为1,837,867美元[186] - 公司2023年上半年经营活动产生的净现金流出为1,433,858美元[187] - 公司2024年上半年投资活动产生的净现金流入为147,604美元[188] - 公司2023年上半年投资活动产生的净现金流出为3,491,242美元[189] - 公司2024年上半年筹资活动产生的净现金流入为3,037,486美元[190] - 公司2023年上半年筹资活动产生的净现金流入为5,934,229美元[191] 收支情况 - 公司未在2024年上半年产生任何营收[167] - 公司2024年上半年研发费用为43.17万美元，较2023年同期增加5.95万美元，增幅为16.0%[170] - 公司2024年上半年一般及行政费用为146.67万美元，较2023年同期减少41.97万美元，降幅为19.7%[175] - 公司2024年上半年其他收入为17.70万美元，较2023年同期增加15.61万美元，增幅为748.4%[180] - 公司2024年第二季度净亏损为80.92万美元，较2023年同期增加5.52万美元，增幅为7.3%[181] - 公司在2024年上半年的净亏损为1,721,383美元，每股亏损1.60美元(基本和稀释)[182] 融资情况 - 公司于2024年3月15日完成了一次私募配股,共募集到3,056,984美元的净资金[184]

产品推出计划 - 2023年推出四款自研游戏，预计2024年推出更多游戏，AI解决方案预计2024年Q2推出，AI健康优化产品预计2024年下半年推出[102][103][104][108] 营收情况 - 2024年第一季度营收19美元，2023年同期无营收[115] 运营费用变化 - 2024年第一季度运营费用1043858美元，2023年同期1542332美元，减少498493美元，降幅32.3%[116] 研发费用变化 - 2024年第一季度研发费用182329美元，2023年同期104551美元，增加77778美元，增幅74.4%[117][118] 一般及行政费用变化 - 2024年第一季度一般及行政费用861529美元，2023年同期1437781美元，减少576252美元[119] 运营亏损变化 - 2024年第一季度运营亏损1043839美元，2023年同期1542332美元，减少498493美元，降幅32.3%[123] 其他收入变化 - 2024年第一季度其他收入131694美元，2023年同期6301美元，增加125393美元[124] 净亏损变化 - 2024年第一季度净亏损912145美元，每股净亏损0.91美元；2023年同期净亏损1536031美元，每股净亏损1.64美元，减少623886美元，降幅40.6%[125] 资金状况 - 2024年3月31日，现金余额3312277美元，短期投资2092078美元，营运资金5251505美元[126] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量1099417美元，2023年同期933858美元；2024年第一季度投资活动净现金流入349602美元，2023年同期净现金使用量3491242美元[129][130][131][132] 融资活动情况 - 2024年第一季度，融资活动提供的净现金为303.74万美元[133] - 2024年3月15日，私募完成，扣除相关费用后，公司获得的总净收益为305.70万美元[133] - 2024年第一季度，公司以1.96万美元回购并注销6846股库存股，平均每股2.86美元[133] - 2023年第一季度，融资活动提供的净现金为595.85万美元[134] - 2023年2月17日，公司完成首次公开募股，发行168.67万股普通股，扣除相关费用后净收益为595.85万美元[134] 财务义务保障 - 公司认为2023年2月首次公开募股获得的净收益至少能满足未来12个月的财务义务[135] 会计准则遵守情况 - 公司选择利用《JOBS法案》为新兴成长公司提供的过渡期来遵守新的或修订的会计准则[138] 新兴成长公司相关 - 作为“新兴成长公司”，公司打算依赖《JOBS法案》的某些豁免条款[139] - 公司将保持“新兴成长公司”身份，直到满足四个条件中的最早一个，如年总收入达到10.7亿美元等[139] 较小报告公司相关 - 由于是“较小报告公司”，公司无需提供市场风险相关信息[140]

公司产品与项目 - 公司是一家技术公司，致力于利用人工智能重新定义健康和娱乐领域的解决方案[255] - 公司的旗舰产品是名为“Gaxos”的游戏平台，旨在结合传统游戏和人工智能，为玩家提供独特的游戏体验[256] - 公司于2023年推出了四款自有游戏，计划在2024年推出更多游戏，同时还在开发面向游戏开发者和工作室的人工智能解决方案[257][258][259] - 公司还推出了名为“Gaxos Health”的新项目，旨在通过开发基于人工智能的健康优化解决方案，重新定义个人健康和健康策略[260] 财务状况 - 公司的营收在2023年达到256美元，较2022年增长明显，但同时运营成本也大幅增加，导致亏损额增加[268][269][270][271][272][273][274][275][276][277][278][279] - 公司在2023年进行了首次公开发行(IPO)，募集了700万美元，同时在2024年进行了私募，募集了349.9万美元，用于公司的一般经营和工作资金[280][281] 现金流 - 2023年，公司经营活动产生的净现金流为298万美元，主要是由于净亏损394.8万美元，调整后的摊销费用10649美元，向员工和顾问支付的股票补偿936354美元，短期投资实现收益20662美元，减值损失52363美元，以及经营资产和负债的变化，如预付费用和其他流动资产增加24732美元，应付账款减少29930美元，应计费用增加43471美元[283] - 2022年，公司经营活动产生的净现金流为126万美元，主要是由于净亏损142.1万美元，调整后的摊销费用4189美元，以及经营资产和负债的变化，如应付账款增加148761美元，应计费用增加8197美元，预付费用和其他流动资产减少400美元[284] - 2023年，公司投资活动产生的净现金流为253.3万美元，主要是由于购买短期投资349.1万美元和内部使用软件开发成本增加56971美元，抵消了出售短期投资获得的101.5万美元[285]

业务线产品情况 - 截至2023年9月30日，公司推出两款游戏Space Striker AI和Brawl Bots[89] 现金及等价物情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司无现金等价物[98] - 2023年9月30日，公司有超FDIC限额25万美元约43.7万美元的现金[100] - 截至2023年9月30日，公司现金为764,977美元，短期投资为3,570,888美元，营运资金为4,214,083美元[130][131] 短期投资情况 - 截至2023年9月30日，公司短期投资为357.0888万美元[97] - 公司将短期投资中的有价债务证券分类为可供出售金融资产[101] 未实现收益情况 - 公司在2023年第三季度和前九个月分别录得4.1841万美元和7.9646万美元的未实现收益[103] 数字货币情况 - 截至2023年9月30日，公司数字货币由1565个Polygon（MATIC）组成，2022年12月31日无此类数字货币[104] 软件开发成本情况 - 2023年第三季度，软件开发成本2.4625万美元已资本化并将在36个月内摊销[105] 收入确认准则情况 - 公司遵循ASC 606准则进行收入确认[109] 财务报表编制要求情况 - 公司财务报表按GAAP和SEC要求编制[93] 运营收入情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月和九个月，公司均未产生运营收入，且短期内预计不会产生收入[116] 研发费用情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，研发费用分别为258,405美元和220,902美元，增长34,503美元，增幅17.0%；九个月分别为630,574美元和608,765美元，增长21,809美元，增幅3.6%[120] 一般及行政费用情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，一般及行政费用分别为615,211美元和105,650美元；九个月分别为2,501,612美元和490,607美元[121] 薪酬及相关福利情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，薪酬及相关福利分别为208,365美元和88,308美元，增长120,057美元，增幅135.9%；九个月分别为1,202,199美元和296,385美元，增长905,814美元，增幅305.6%[122] 专业费用情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，专业费用分别为254,553美元和5,829美元，增长248,724美元，增幅4,267.0%；九个月分别为952,431美元和142,053美元，增长810,378美元，增幅570.5%[123] 其他一般及行政费用情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，其他一般及行政费用分别为152,293美元和11,513美元，增长140,780美元，增幅1,223%；九个月分别为346,982美元和52,169美元，增长294,813美元，增幅565.1%[124] 无形资产减值损失情况 - 2023年截至9月30日的九个月，公司记录无形资产减值损失52,363美元[126] 运营亏损情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，运营亏损分别为873,616美元和326,552美元，增长547,064美元，增幅167.5%；九个月分别为3,184,549美元和1,099,372美元，增长2,085,177美元，增幅190.0%[127] 净亏损情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，净亏损分别为857,059美元和326,198美元，增长530,861美元，增幅162.57%；九个月分别为3,147,134美元和1,098,130美元，增长2,049,004美元，增幅186.6%[129] 融资活动现金使用情况 - 2022年9月30日结束的九个月，融资活动使用的净现金约为131,909美元[138] 财务义务满足情况 - 公司认为2023年2月结束的首次公开募股所得净收益至少能满足未来12个月的财务义务[139] 外部事件影响情况 - 2022年2月俄乌军事行动及相关制裁对公司财务状况、经营成果和现金流的具体影响无法确定[140] - 管理层认为新冠疫情可能对公司财务状况和经营成果产生负面影响，但具体影响无法确定[142] 税收政策情况 - 2023年1月1日起，美国国内上市公司等回购股票需缴纳1%的联邦消费税[141] 表外安排情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司没有表外安排、承诺或合同义务[144] 会计准则遵守情况 - 公司选择利用《JOBS法案》为新兴成长公司提供的延期过渡期来遵守新的或修订的会计准则[146] 新兴成长公司相关情况 - 作为“新兴成长公司”，公司打算依赖《JOBS法案》的某些豁免条款[147] - 公司作为“新兴成长公司”的状态将持续到满足特定条件之一，如年总收入达到10.7亿美元等[147] 较小报告公司相关情况 - 公司因是“较小报告公司”，无需提供市场风险相关信息[148]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，短期投资公允价值为3,529,047美元[84] - 2023年6月30日，公司现金超过联邦存款保险公司（FDIC）限额250,000美元的部分约为1,171,000美元[86] - 2023年3个月和6个月，公司分别录得未实现收益19,649美元和37,805美元作为其他综合损失的一部分[89] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司无现金等价物[85] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司无无限期无形资产[90] - 截至2023年6月30日，无开发成本被资本化[91] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，研发费用分别为267,618美元和237,368美元，增长30,250美元，增幅12.7%；六个月的研发费用分别为372,169美元和387,863美元，减少15,694美元，降幅4.1%[113] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，一般及行政费用分别为448,620美元和227,243美元；六个月分别为1,886,401美元和384,957美元[114] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，运营亏损分别为768,601美元和464,611美元，增长303,990美元，增幅65.4%；六个月分别为2,310,933美元和772,820美元，增长1,538,113美元，增幅199.0%[117] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，其他收入分别为14,557美元和517美元；六个月分别为20,858美元和888美元[118] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，净亏损分别为754,044美元和464,094美元，增长289,950美元，增幅62.5%；六个月分别为2,290,075美元和771,932美元，增长1,518,143美元，增幅196.7%[119] - 截至2023年6月30日，公司现金为1,688,910美元，短期投资为3,529,047美元，累计亏损为3,723,502美元，营运资金为5,057,592美元[120][121] - 2023年截至6月30日的六个月，经营活动净现金使用量为1,433,858美元，投资活动净现金使用量为3,491,242美元，融资活动净现金提供量为5,934,229美元[123][125][126] - 2022年截至6月30日的六个月，经营活动净现金使用量约为587,536美元，融资活动净现金使用量约为108,346美元[124][127] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司没有任何资产负债表外安排、承诺或合同义务[134] 业务发展规划 - 公司计划通过销售游戏内NFT、收取广告费用、获取版税、收取佣金和交易费用等方式创收[98][99][100][101][102] - 公司将开发名为“Gaxos”的游戏平台，整合传统游戏与非传统游戏机制[75] 财务报表编制与核算 - 公司财务报表按照美国公认会计原则（GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）要求编制[80] - 公司将数字货币和其他数字资产作为无限期无形资产按历史成本核算[90] 公司上市相关情况 - 公司于2023年2月完成首次公开募股，发行1,686,755股普通股，总收益约700万美元，净收益5,958,470美元[126] 公司特殊身份及相关豁免 - 公司利用《创业企业融资法案》为新兴成长公司提供的延期过渡期，按适用于私人公司的时间遵守新的或修订后的会计准则，财务报表可能与按适用于上市公司时间遵守准则的公司不可比[136] - 作为“新兴成长公司”，公司打算依赖某些豁免，包括不提供萨班斯 - 奥克斯利法案第404(b)条要求的财务报告内部控制审计师鉴证报告等[137] - 公司作为“新兴成长公司”的状态将持续到最早满足以下条件之一：财年总年营业收入达10.7亿美元或以上；首次公开募股日期五周年后的财年最后一天；过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务；被美国证券交易委员会规则视为大型加速申报公司[137] - 公司作为“较小报告公司”，无需提供《市场风险的定量和定性披露》项目要求的信息[138]