特许权基本信息 - 奥尔登堡特许权面积约138.6万英亩，是信托所有特许权使用费的唯一来源[26] 特许权收入结构 - 2020财年天然气约占累计特许权使用费收入的94%[28] 工厂产能情况 - 格罗森克内滕工厂产能减少约三分之一，剩余两单元满负荷运行时，原料气输入能力约为4亿立方英尺/天[30] 硫磺特许权使用费变化 - 2020财年前9个月，信托根据美孚硫磺协议获得硫磺特许权使用费71,099美元，2019年同期为107,524美元[33] - 2020和2019财年前九个月，公司根据美孚协议分别收到硫磺特许权使用费71,099美元和107,524美元[54] 2020财年第三季度财务指标变化 - 2020财年第三季度与2019年同期相比，总特许权使用费收入为1,399,614美元，下降34.79%；净收入为1,278,075美元，下降36.81%；每单位分配为0.11美元，下降50.00%[43] - 2020财年第三季度信托费用为121,770美元，较2019年同期下降4.58%，即5,848美元；利息收入为231美元，2019年同期为3,855美元[49] 2020年第二日历季度天然气业务指标变化 - 2020年第二日历季度与2019年同期相比，美孚协议下天然气销售45.65亿立方英尺，下降6.87%；价格为1.2326欧分/千瓦时，下降33.80%；特许权使用费为718,425美元，下降38.84%[45] - 2020年第二日历季度与2019年同期相比，OEG协议下天然气销售13.948亿立方英尺，下降14.53%；价格为1.2570欧分/千瓦时，下降33.80%；特许权使用费为236,432美元，下降54.04%[46] 2020年6月30日结束日历季度天然气销售占比情况 - 2020年6月30日结束的日历季度，西奥尔登堡天然气销售占总销售的32.73%，但特许权使用费约占天然气总特许权使用费的80.74%，即1,100,359美元[48] 2020财年前9个月财务指标变化 - 2020财年前9个月与2019年同期相比，总特许权使用费收入为3,701,403美元，下降44.63%；净收入为3,067,714美元，下降49.39%；每单位分配为0.30美元，下降54.55%[52] - 2020财年前九个月总特许权使用费收入因气价和气销量降低而减少，前期调整使收入减少399,547美元，2019年同期为3,822美元[54] - 2020财年前九个月信托费用增至636,393美元，较上一财年同期的634,016美元增加0.37%，即2,377美元[59] - 2020财年前九个月信托利息收入降至2,704美元，2019年同期为11,441美元[59] 2020年6月30日止九个月天然气业务指标变化 - 美孚协议下，2020年6月30日止九个月天然气销量14.073 Bcf，较2019年的15.631 Bcf下降9.97%，气价从2.0188美分/千瓦时降至1.4071美分/千瓦时，降幅30.30% [56] - 美孚协议下，2020年6月30日止九个月应付天然气特许权使用费2,508,507美元，较2019年的4,087,994美元下降38.64% [56] - OEG协议下，2020年6月30日止九个月天然气销量45.240 Bcf，较2019年的50.706 Bcf下降10.78%，气价从2.0572美分/千瓦时降至1.4395美分/千瓦时，降幅30.03% [56] - OEG协议下，2020年6月30日止九个月应付天然气特许权使用费961,675美元，较2019年的1,798,108美元下降46.52% [56] 截至2020年6月30日九个月天然气销售占比情况 - 截至2020年6月30日的九个月，奥尔登堡西部天然气销售占奥尔登堡特许权所有天然气销售的31.11%，但特许权使用费占比约80.66%，为2,813,890美元[58] 报告前瞻性陈述说明 - 本10 - Q表格报告可能包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[60][61]

特许权区域与业务占比情况 - 奥尔登堡特许权区约138.6万英亩，目前提供信托所有特许权使用费的100%[25] - 2020财年天然气占累计特许权使用费收入约92%[27] - 2020年3月31日止日历季度，奥尔登堡西部天然气销售占总销量30.29%，但特许权使用费占比约80.82%[47] - 截至2020年3月31日的六个月，西部奥尔登堡天然气销售占奥尔登堡特许权所有天然气销售的30.38%，但特许权使用费占比约80.60%，为1,713,531美元[56] 工厂运行数据 - 格罗森克内滕脱硫厂满负荷运行时，原料气日输入量约4亿立方英尺[29] 2020财年第二季度财务数据关键指标变化 - 2020财年第二季度与2019年同期相比，总特许权使用费收入127.5824万美元降至223.535万美元，降幅42.93%；净收入104.1902万美元降至200.1753万美元，降幅47.95%；单位分配额0.11美元降至0.22美元，降幅50.00%[42] - 2020财年第二季度总特许权使用费收入因前期调整减少13.7944万美元，2019年同期无调整[43] - 2020财年第二季度信托费用从23.8797万美元降至23.45万美元，降幅1.80%；利息收入从5200美元降至578美元[48] 2020年3月31日止日历季度业务线数据关键指标变化 - 2020年3月31日止日历季度与2019年同期相比，Mobil协议下天然气销量46.24亿立方英尺降至51.95亿立方英尺，降幅10.99%；价格1.6349欧分/千瓦时降至2.1250欧分/千瓦时，降幅23.06%；平均汇率1.0943降至1.1267，降幅2.88%；特许权使用费94.6174万美元降至142.8786万美元，降幅33.78%[44] - 2020年3月31日止日历季度与2019年同期相比，OEG协议下天然气销量152.66亿立方英尺降至168.51亿立方英尺，降幅9.41%；价格1.6672欧分/千瓦时降至2.1670欧分/千瓦时，降幅23.06%；平均汇率1.0955降至1.1267，降幅2.77%；特许权使用费39.3001万美元降至63.4454万美元，降幅38.06%[45] 2020财年上半年财务数据关键指标变化 - 2020财年上半年与2019年同期相比，总特许权使用费收入230.1789万美元降至453.835万美元，降幅49.28%；净收入178.9639万美元降至403.9538万美元，降幅55.70%；单位分配额0.19美元降至0.44美元，降幅56.82%[51] - 2020财年前六个月总特许权使用费收入因前期调整减少388,634美元，2019财年同期无前期调整[54] - 2020和2019财年前六个月，公司根据美孚协议分别收到硫磺特许权使用费70,378美元和107,524美元[54] - 截至2020年3月31日的六个月，美孚协议天然气销量95.07 Bcf，较2019年同期的107.30 Bcf下降11.40%[56] - 截至2020年3月31日的六个月，OEG协议天然气特许权使用费725,243美元，较2019年同期的1,283,634美元下降43.50%[56] - 2020财年前六个月信托费用为514,623美元，较2019财年同期的506,398美元增加1.62%，即8,225美元[57] - 2020财年前六个月信托利息收入降至2,473美元，2019财年同期为7,586美元[57] 钻井计划情况 - 美孚生产公司2020年不计划钻井，维米利恩2020年也不太可能在特许权协议区域钻井[60] - 原定于2019年的阿尔霍恩Z - 3井因预算原因推迟至2021年[61] - 美孚生产公司致密气组合中4口石炭纪甜气井，仅1口暂计划于2023年开采[62]

财务数据关键指标变化 - 2020财年第一季度总特许权使用费收入为1025965美元，较2019财年第一季度的2303000美元下降55.45%，净收入为747737美元，较2019财年第一季度的2037785美元下降63.31%，每单位分配为0.08美元，较2019财年第一季度的0.22美元下降63.64%[42] - 2020财年第一季度信托费用为280123美元，较2019财年第一季度的267601美元增加4.68%，即12522美元[49] - 根据Mobil硫磺协议，信托在奥尔登堡西部酸性气副产品硫磺销售总收入中获得2%的特许权使用费，2020财年第一季度收到硫磺特许权使用费39273美元，2019财年第一季度收到54796美元[32] Mobil协议业务线数据关键指标变化 - 2020财年第一季度，Mobil协议下天然气销售4.884Bcf，较2018年第四季度的5.535Bcf下降11.76%，天然气价格为1.3550欧分/千瓦时，较2018年第四季度的2.0582欧分/千瓦时下降34.17%，平均汇率为1.1105，较2018年第四季度的1.1349下降2.15%，天然气特许权使用费为843908美元，较2018年第四季度的1484635美元下降43.16%[45] - 根据Mobil协议，信托在奥尔登堡西部约66.2万英亩区域的天然气井气、油井气、原油和凝析油销售总收入中获得4%的特许权使用费，其中天然气井气和油井气约占2020财年该协议下累计特许权使用费收入的98%[30] OEG协议业务线数据关键指标变化 - 2020财年第一季度，OEG协议下天然气销售16.026Bcf，较2018年第四季度的17.536Bcf下降8.61%，天然气价格为1.3818欧分/千瓦时，较2018年第四季度的2.0989欧分/千瓦时下降34.17%，平均汇率为1.1115，较2018年第四季度的1.1352下降2.09%，天然气特许权使用费为332242美元，较2018年第四季度的649180美元下降48.82%[46] 奥尔登堡特许权区业务数据情况 - 2020财年第一季度，西部奥尔登堡天然气销售占奥尔登堡特许权区总天然气销售的30.47%，但这些天然气销售的特许权使用费占奥尔登堡天然气特许权使用费总额的80.32%，即743836美元[48] - 奥尔登堡特许权区是信托特许权使用费的唯一来源，面积约138.6万英亩[25] 特许权收入结构情况 - 2020财年，天然气约占累计特许权使用费收入的90%[27] 格罗森克内滕脱硫厂情况 - 格罗森克内滕脱硫厂满负荷运行时，原料气输入能力约为4亿立方英尺/天[29]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019财年公司毛特许权使用费收入从2018财年的7198534美元增长15.92%至8344712美元，总分配为每单位0.82美元，高于2018财年的0.70美元[71] - 2019财年利息收入从4509美元增至14451美元，信托费用从795088美元减少13990美元（1.76%）至781098美元[84] Mobil协议下天然气业务数据关键指标变化 - 2019财年Mobil协议下天然气销售从189.41亿立方英尺增长8.30%至205.13亿立方英尺，平均价格从1.8164欧分/千瓦时增长3.84%至1.8862欧分/千瓦时，换算后价格为6.08美元/千立方英尺，较2018财年下降1.62%，平均欧元/美元汇率为1.1227，较2018财年下降5.77%[73][75][76] - 2019财年Mobil协议下天然气销售各季度变化为：第一季度 - 2.21%、第二季度 + 0.04%、第三季度 + 36.43%、第四季度 + 8.59%[74] - 2019财年Mobil协议下天然气平均价格各季度变化为：第一季度 + 24.04%、第二季度 + 16.36%、第三季度 - 2.72%、第四季度 - 24.02%[76] - 2019财年Mobil协议下平均欧元/美元汇率各季度变化为：第一季度 - 5.15%、第二季度 - 8.85%、第三季度 - 4.30%、第四季度 - 4.65%[77] OEG协议下天然气业务数据关键指标变化 - 2019财年OEG协议下天然气销售从602.64亿立方英尺增长11.03%至669.12亿立方英尺，平均价格从1.8514欧分/千瓦时增长3.71%至1.9200欧分/千瓦时，换算后价格为6.02美元/千立方英尺，较2018财年下降2.59%，平均欧元/美元汇率为1.1225，较2018财年下降5.92%[78][80][81] - 2019财年OEG协议下天然气销售各季度变化为：第一季度 - 3.38%、第二季度 + 2.92%、第三季度 + 39.34%、第四季度 + 15.51%[79] - 2019财年OEG协议下天然气平均价格各季度变化为：第一季度 + 24.04%、第二季度 + 16.36%、第三季度 - 2.73%、第四季度 - 24.02%[81] - 2019财年OEG协议下平均欧元/美元汇率各季度变化为：第一季度 - 5.46%、第二季度 - 8.87%、第三季度 - 4.43%、第四季度 - 4.69%[82] 勘探与开发项目进展 - Brettorf Z - 2b M1侧钻作业完成但仅发现水，Doetlingen Z - 3A侧钻未发现天然气[86] - 西部Zechstein井Visbek Z - 16a于2019年第一季度开始产气，2019年第三季度产量低于预期[87] - 含硫气勘探/再开发井Ahlhorn Z - 3推迟至2020年第三季度，预计项目持续约一年[88] - Jeddeloh Z - 1是Vermilion根据协议宣布的唯一奥尔登堡井，可能转向更深的石炭纪区域，未公布开工日期[89] 公司财务基础与安排 - 公司财务报表采用修正现金制会计基础，可分配收入为期间收到的特许权使用费收入加利息收入减费用[90] - 公司没有资产负债表外安排[91] 公司风险与交易策略 - 前瞻性声明受天然气产量、销售价格、经济状况、汇率等风险和不确定性影响[92] - 公司不进行外汇和商品价格波动的交易活动，不使用金融工具对冲外汇风险[94]

公司总资产情况 - 截至2019年7月31日和2018年10月31日，公司总资产分别为2096761美元和1457208美元[6] 公司信托及净收入情况 - 2019年和2018年前三季度，公司信托收入分别为6696018美元和5728185美元，净收入分别为6062002美元和5083054美元[8] - 2019年和2018年前三季度，公司每单位净收入分别为0.66美元和0.55美元，每单位分配额分别为0.66美元和0.55美元[8] - 2019年和2018年前三季度，公司未分配收益期末余额分别为74830美元和132305美元[9] 公司现金及现金等价物情况 - 2019年和2018年前三季度，公司现金及现金等价物净增加（减少）额分别为639553美元和 - 247488美元，期末余额分别为2096760美元和1878517美元[10] 公司受益权益单位流通情况 - 截至2019年7月31日和2018年7月31日，公司均有9190590个受益权益单位流通在外[18] 公司董事办公费用报销情况 - 2019年和2018财年第三季度，公司为董事报销办公费用分别为1609美元和6717美元；前九个月分别为19247美元和19356美元[21] 公司法律顾问服务费用支付情况 - 2019年和2018财年第三季度，公司为法律顾问支付法律服务费用分别为13552美元和9220美元；前九个月分别为40967美元和43511美元[22] 公司特许权相关情况 - 公司的奥尔登堡特许权面积约1386000英亩，目前提供公司100%的特许权使用费[26] - 2019财年，天然气约占公司累计特许权使用费收入的94%[28] 公司硫磺特许权使用费情况 - 2019财年前9个月，公司根据美孚硫磺协议获得硫磺特许权使用费107,524美元，2018财年同期为46,458美元[33] 公司特许权协议修订情况 - 修订后的美孚和OEG特许权协议规定，在特许权计算开始前，平均GBIP分别提高1%和3%[34] 公司财年第三季度业务数据对比 - 2019财年第三季度与2018财年第三季度相比，总特许权使用费收入从1,900,082美元增至2,146,227美元，增长12.95%；净收入从1,767,631美元增至2,022,464美元，增长14.42%；每单位分配从0.19美元增至0.22美元，增长15.79%[42] - 2019财年第三季度，美孚协议下天然气销售从3.593 Bcf增至4.902 Bcf，增长36.43%；OEG协议下从11.712 Bcf增至16.320 Bcf，增长39.34%[45] - 2019财年第三季度，公司信托费用从133,679美元降至127,618美元，下降4.53%；信托利息收入从1,228美元增至3,855美元[49] 公司财年前9个月业务数据对比 - 2019财年前9个月与2018财年同期相比，总特许权使用费收入从5,724,343美元增至6,684,577美元，增长16.77%；净收入从5,083,054美元增至6,062,002美元，增长19.26%；每单位分配从0.55美元增至0.66美元，增长20.00%[52] - 2019财年前9个月，美孚协议下天然气销售从14.447 Bcf增至15.631 Bcf，增长8.20%；OEG协议下从46.235 Bcf增至50.706 Bcf，增长9.67%[54] - 2019财年前9个月，公司信托费用从645,131美元降至634,016美元，下降1.72%；信托利息收入从3,842美元增至11,441美元[58] 西部奥尔登堡天然气销售及特许权使用费占比情况 - 2019年6月30日结束的季度，西部奥尔登堡天然气销售占奥尔登堡特许权所有天然气销售的30.04%，但特许权使用费占比约78.62%，即1,612,220美元[48] - 2019年6月30日结束的9个月，西部奥尔登堡天然气销售占奥尔登堡特许权所有天然气销售的30.83%，但特许权使用费占比约78.78%，即4,929,450美元[56][57] 公司信息披露相关情况 - 公司为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[61] - 公司维持披露控制和程序，确保信息记录、处理、汇总、积累并传达给管理层[62] - 总经理于2019年7月31日评估公司披露控制和程序有效性[63] - 基于评估，总经理认为公司披露控制和程序于2019年7月31日有效[64] - 2019财年第三季度公司财务报告内部控制无重大影响变化[64] 公司法律诉讼情况 - 公司未涉及任何未决法律诉讼[66] 公司报告签署情况 - 公司报告由总经理John R. Van Kirk于2019年8月29日代表签署[69]

收入和利润（同比环比） - 2019年第二季度总特许权收入为2,235,350美元，同比增长8.83%[49] - 2019财年前六个月信托利息收入增至7,586美元，同比显著增长[65] - 总特许权收入在2019财年前六个月为4,538,350美元，同比增长18.67%[58] - 净收入在2019财年前六个月为4,039,538美元，同比增长21.84%[58] 天然气销售表现 - 2019年第二季度天然气销售量为5.195 Bcf，同比微增0.04%，但天然气价格同比上涨16.36%至2.1250欧分/千瓦时[51] - OEG协议下天然气销量为16.851 Bcf，同比增长2.92%[52] - OEG协议下天然气价格为2.1670 Ecents/Kwh，同比上涨16.36%[52] - Mobil协议下天然气销量为10.730 Bcf，同比下降1.13%[62] - Mobil协议下天然气价格为2.0905 Ecents/Kwh，同比上涨20.19%[62] 特许权收入构成 - 天然气特许权收入占2019年总特许权收入的93%[30] - 2019年第二季度硫磺特许权收入为52,728美元，同比增长13.5%[50] - OEG协议下天然气特许权收入为1,283,634美元，同比增长17.81%[62] - 西部Oldenburg地区天然气销售占总量30.83%，但贡献了78.52%的特许权收入（1,429,355美元）[54] 特许权协议相关 - 公司在Mobil协议下的特许权费率为4%，2019年该协议贡献了98%的相关收入[33] - 德国边境进口天然气价格（GBIP）成为新的特许权计算基准，Mobil和OEG协议分别增加1%和3%[40] 区域表现 - Oldenburg特许权区域（1,386,000英亩）贡献了公司100%的特许权收入[26] - Vermilion能源将在Oldenburg特许权区域钻探3口勘探井，参与比例为50%[28] 成本和费用 - 2019财年第二季度信托费用增加1.69%至238,797美元[55] 运营动态 - Grossenkneten脱硫厂产能降至4亿立方英尺/天，2020年将停产23天并减产50%两周[32] 股东分配 - 2019年第二季度每单位分配0.22美元，同比增长15.79%[49]

收入和利润（同比环比） - 2019财年第一季度总特许权收入为230.3万美元，同比增长30.10%[51] - 2019财年第一季度净收入为203.78万美元，同比增长36.30%[51] - 2019财年第一季度每单位分配为0.22美元，同比增长29.41%[51] 业务线表现 - 2019财年第一季度天然气特许权收入占总收入的92%[31] - 2019财年第一季度硫磺特许权收入为54,796美元，而2018财年同期为零[36][52] - 特许权收入增长主要受Mobil和OEG协议下天然气价格上涨推动[51] - 根据Mobil协议，特许权费率为销售总额的4%，其中天然气收入占该协议下特许权收入的97%[35] 地区表现 - 2019财年第一季度，西部Oldenburg的天然气销售仅占总销售的31.56%，但其特许权使用费占比高达79.11%（1,682,206美元）[58] - 西部Oldenburg的天然气特许权使用费率约为东部Oldenburg的7倍，对信托收入影响显著[58] 成本和费用（同比环比） - 2019财年第一季度信托费用同比下降3.26%至267,601美元，主要由于支付时间调整[59] - 2019财年第一季度信托利息收入同比增长62.2%至2,386美元，得益于资金增加和利率上升[59] 管理层讨论和指引 - Vermilion将在Oldenburg特许权区钻探3口勘探井，其中一口计划于2020年启动[30] - 信托未采取任何对冲措施应对汇率或商品价格波动风险[63] 其他财务数据 - 2019财年第一季度未出现负调整，而2018财年同期负调整达129,582美元[52] - Grossenkneten脱硫厂的原始天然气处理能力为每天4亿立方英尺[33] - 截至2019年1月31日，信托资产因特许权使用费收入增加而上升[60] - 2018年天然气销售量同比下降2.21%至5.535 Bcf，而天然气价格同比上涨24.04%至2.0582欧分/千瓦时[56] - 2018年天然气特许权使用费同比增长16.17%至1,484,635美元，天然气价格同比增长18.76%至6.71美元/Mcf[56] - OEG协议下的天然气销售量同比下降3.38%至17.536 Bcf，但天然气价格同比上涨24.04%至2.0989欧分/千瓦时[56] - 2018年平均汇率同比下降5.15%至1.1349（欧元/美元）[56]