财务数据和关键指标变化 - 本季度营收4.8亿美元，同比增长19%，达到指引上限 [55][73] - 调整后EBITDA为8400万美元，较2023财年第一季度增加5200万美元，增幅超160% [57][73] - 调整后EBITDA利润率从去年的约8%提升至17.4%，但公司预计这种超预期表现不会持续全年 [21] - 调整后自由现金流为2.25亿美元，得益于净营运资金管理、强劲订单带来的客户存款增加以及调整后EBITDA的提升 [77] - 截至6月30日，净营运资金占年化营收的比例低于10%，优于指引的10% - 15%水平 [90] - 本季度末现金为3.55亿美元，超过总债务2亿美元以上，总流动性为8.55亿美元 [91] - 2024财年全年营收指引上调约5%（1亿美元），至22 - 24亿美元区间，中点预计同比增长21% [93] - EBITDA指引上调超10%（3000万美元），至2.9 - 3.4亿美元区间，中点为3.15亿美元 [93] - 预计2024财年调整后EBITDA在中点将同比增长约50%，GAAP每股收益预计在1.2 - 1.4美元之间，调整后每股收益预计在1.45 - 1.65美元之间 [103] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务营收2.09亿美元，同比增长56%，占本季度营收的44% [55] - 美国业务营收相对去年同期基本持平，主要因部分项目因许可证延迟和面板供应问题推迟，但预计美国业务全年仍将占总营收的60% - 70% [56] - 本季度积压订单超过30亿美元，创公司新纪录，较2023财年末的26亿美元有所增长 [52][60] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度在全球执行了总计超过10GW的项目协议，涉及非洲、印度、亚洲部分地区、中东、欧洲、拉丁美洲和北美等地区 [19][38] - Wood Mackenzie将公司评为2022年全球跟踪器市场份额领导者，这是公司连续第八年位居行业榜首 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于太阳能技术创新，通过降低太阳能平准化能源成本（LCOE）为客户提供价值，支持客户提高项目盈利能力，并使公司能够实施定价纪律 [58] - 计划在9月的RE + 贸易展上发布令人兴奋的产品公告 [59] - 全球供应链是公司的关键竞争优势，公司与约50家合作伙伴在16个国家和五大洲建立了生态系统，并继续与分包商合作扩大全球制造足迹 [35] - 公司在美国的重点是从电弧炉钢厂采购钢材，这些钢厂的碳排放明显低于大多数海外钢铁生产，并计划在下个月发布另一项战略供应公告 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 太阳能宏观环境在美国和海外都很强劲，可再生能源投资加速，太阳能已成为新增发电的第一大来源，预计这些趋势将持续，行业将实现显著的长期增长，公司处于有利地位利用这一机会 [81] - 尽管太阳能面板供应和项目建设许可延迟等逆风仍然存在，但美国太阳能面板供应情况有明显改善 [45] - 公司对自身的增长前景充满信心，认为其产品差异化、全球供应链规模以及与客户和合作伙伴的紧密关系将继续推动需求 [52] 其他重要信息 - 美国财政部发布了关于IRA国内含量规定的指导意见，公司继续与客户和行业协会合作进一步明确要求，在最终澄清和市场反应确定之前，公司的指引暂不包括潜在的IRA影响 [43] - 季度末完成了Nextracker股票的二次发行，使IPO前股东减持股份，交易后Flex持有Nextracker股份低于52%，IPO前股东目前约持有66%的股份 [44][78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 积压订单中美和其他地区的比例是否仍为2/3和1/3，以及BCA的趋势如何 - EPC协议推动了本季度积压订单的增长，价格在宏观层面保持稳定 [3][4] 问题: 如何实现强劲的利润率，软件对营收和毛利的贡献，以及45x的支持程度 - 从指引高端和营收中点来看，EBITDA约为15%，软件收入确认受面板供应影响，本季度低于指引的营收的1% - 2%，预计全年将回升至该水平 [10][11] 问题: 公司在市场份额排名情况及关注点 - Wood Mack和HI报告显示公司连续八年在全球市场份额领先，在美国市场也领先，但公司更关注创新、为客户增加价值以及为公司实现价值货币化，以便继续投资新技术推动太阳能发展 [13] 问题: 国际业务的盈利和交付情况以及需求情况 - 本季度国际业务在损益表和交付方面表现强劲，需求整体良好，公司在多个大洲拥有领先份额，不同地区之间可以相互补充，在澳大利亚和欧洲等地有很多业务活动 [15] 问题: 钢价上涨对公司业绩和积压订单增长的影响 - 过去几个月钢价略有上涨，但似乎未影响公司业绩和积压订单增长能力，公司将继续关注其影响 [16] 问题: 不同产品的营收组合情况 - 公司表示这些是商业产品，正在实现货币化并不断改进，会考虑在下个季度提供相关信息，上季度TrueCapture已应用于超190个项目，XTR极端地形跟踪器已应用于超65个项目 [17][29] 问题: 美国市场2023年和2024年的总预订规模，以及市场和公司的增长速度 - 公司一直低估太阳能市场的增长速度，在美国拥有超25GW的已执行合同产能，以应对潜在的增长 [23][24] 问题: 利润率是否达到新水平 - 公司认为本季度的高利润率表现不会持续全年，鼓励投资者从年度角度评估公司业绩 [21] 问题: 项目许可情况以及国内含量和可转让性指导对开发商的影响 - 公司在制定指引时已考虑项目许可因素，管理多个项目和地区的优势在于一个项目放缓时通常有其他项目补上；目前在税收权益方面未看到过度限制，可转让性澄清有积极影响 [105][107] 问题: 定价情况 - 公司不追逐低价项目，而是专注于为客户提供价值、实现卓越运营，确保客户项目成功 [98] 问题: 新合同如何考虑IRA财政部指导的不确定性，以及45x信贷的可能分配比例 - 公司未透露45x信贷的可能分配比例；公司与关键分包商和供应商建立了良好关系，通过区域优化系统将需求、制造能力和供应相结合，以降低成本、减少碳排放和缩短交付时间 [113][114] 问题: 本季度10GW已签署执行合同的平均销售价格（ASP）趋势 - 公司未分享ASP，但表示客户更关注可靠供应、高性能跟踪器、美国含量、设计支持等方面 [97][121] 问题: 美国订单因许可和面板问题延迟的规模以及转化信心 - 客户更关注可靠供应和高性能跟踪器，公司有能力满足客户需求 [119][121] 问题: 大于30亿美元的积压订单是否包括BCA - 积压订单包括BCA，且包含BCA和EPC协议，与历史组合一致 [128][129] 问题: 45x信贷的保留比例以及市场定价竞争情况 - 公司未考虑45x的收益，待财政部发布最终指导后有望实现；公司不追逐低价竞争，而是专注于为客户提供价值 [124][135] 问题: 国际业务关键市场的管道表现与预期对比 - 公司未具体提及国际业务关键市场的管道表现与预期对比情况，但表示整体业务增长良好，对国际业务的组合有信心 [75][140]

IPO相关 - 2023年2月8日公司IPO注册声明生效，9日A类普通股在纳斯达克全球精选市场开始交易[21] - IPO前公司向Yuma、Yuma Sub和TPG Rise发行128,794,522股B类普通股[22] - IPO前TPG Rise相关附属公司合并，投资者获得15,279,190股A类普通股[23] - IPO前LLC进行1.75亿美元分配，TPG Rise获2170万美元，Yuma和Yuma Sub获1.533亿美元[23] - 公司使用IPO净收益6.938亿美元收购Yuma 30,590,000个LLC普通股单位[24] - 2023年2月8日公司修订公司章程，授权发行9亿股A类普通股、5亿股B类普通股和5000万股优先股[26] - IPO和交易完成后，截至2023年3月31日公司实益持有45,886,065个LLC普通股单位[27] 产品相关 - 公司旗舰产品NX Horizon截至2021年12月31日部署数量超过其他追踪器[44] - 2022年3月公司推出适用于斜坡、不平和具有挑战性地形的NX Horizon - XTR追踪器[47] - 公司提供多种软件解决方案，可优化追踪解决方案性能和功能[56] - 截至2023年3月31日，TrueCapture已安装在约199个项目上，可使大多数太阳能发电厂的能源产量提高1 - 2.2%[57] - 公司旗舰软件TrueCapture使大多数项目的太阳能发电厂能源产量提高1 - 2.2%，截至2023年3月31日发货的跟踪系统中约29%使用该技术[57][75][76] 市场与客户相关 - 公司自2013年成立以来累计发货超75GW太阳能跟踪系统，截至2023年3月31日有超200个活跃客户分布在30多个国家[66] - 2023财年，公司68%的收入来自美国项目，32%来自国际市场项目[78] - 美国大于5MW的太阳能市场预计在未来9年以12%的复合年增长率增长[72] - 全球跟踪器市场预计在2020 - 2030年有710亿美元的累计机会，代表约682GW的太阳能安装量[78] - 2023财年，公司80%的收入来自现有客户[84] - 2023财年，客户A的收入占公司总收入的17.4%，前五大客户收入占比40.5%[535] - 截至2023年3月31日，客户A的应收账款净额占比15.2%，前五大客户应收账款净额占比43.5%[537] 专利相关 - 截至2023年3月31日，公司有81项已授权美国专利、118项已授权非美国专利和209项美国及非美国专利申请待决[70] - 截至2023年3月31日，公司拥有81项美国已授权专利、118项非美国已授权专利，还有209项美国和非美国专利申请待决[95] 订单相关 - 截至2023财年末，公司积压订单包括超18亿美元的特定项目采购订单和超6.7亿美元的VCA合同[79] 员工与办公相关 - 截至2023年3月31日，印度海得拉巴办公室约有202名员工，兼具区域枢纽和独立研发中心功能[87] - 截至2023年3月31日，公司拥有163名工程师，其中软件开发团队有18人[92] - 截至2023年3月31日，公司约有606名全职员工，其中研发人员94名[121] - 截至2023年3月31日，约49%的员工位于美国，约33%的员工位于印度[121] - 西班牙和巴西通过Flex为公司工作的员工占比不到13%，受当地集体谈判协议覆盖[129] 税收抵免相关 - 美国太阳能项目投资税收抵免（ITC）在不同时间有不同比例，2022年底前开工项目为26%，2023年开工项目为22%，2024年及以后开工项目为10%；满足一定条件后，2021年后投入使用的合格项目可享30%，2022年后满足“国内含量”要求可增至40%[100][101] - 美国纳税人可选择生产税收抵免（PTC）替代ITC，2022年每千瓦时为2.6美分，满足国内含量要求增加10%，不满足相关要求减少80%[102][103] - 美国制造特定跟踪器组件（扭矩管和结构紧固件）可获税收抵免，2029年底前分别为每千克0.87美元和2.28美元，2030 - 2032年每年减少25%[104][105] 产能与供应商相关 - 截至2023年3月31日，公司全球制造产能约为每周850兆瓦，支持约40吉瓦的年度发货量[111] - 截至2023年3月31日，公司有超过65家合格供应商，分布在五大洲的19个国家[112] - 公司在美国的主要组件制造年产能超25吉瓦，约10家美国制造商生产各种跟踪器组件[114] 仓库相关 - 公司租赁约11000平方英尺的仓库空间，分布在加利福尼亚州和田纳西州的三个设施中[117] 竞争对手相关 - 公司主要竞争对手有Array Technologies、GameChange Solar、PV Hardware等[119] 财务相关 - 截至2023年3月31日，公司定期贷款净额为1.471亿美元[532] 风险相关 - 公司面临商品价格波动风险，如钢铁价格波动，且未进行套期保值[537] - 公司面临物流成本波动风险，新冠疫情导致物流成本增加和发货延迟[538] - 公司面临外汇汇率波动风险，已制定外汇风险管理政策[539] - 假设美元汇率波动10%，短期内对公司财务状况、经营成果和现金流无重大影响[540]

产品交付情况 - 2022、2021和2020财年，公司分别向客户交付15GW、12GW和超10GW太阳能追踪器系统；2022年12月31日止九个月交付13.2GW，2021年同期约为10.7GW[127] - 截至2022年12月31日，公司已向六大洲的项目运送约75GW太阳能追踪器系统[129] - 2022年第四季度GW交付量为5.2，较2021年同期的3.8增长37%；2022年前九个月GW交付量为13.2，较2021年同期的10.7增长23%[145] 收入情况 - 2022年12月31日止九个月，公司收入为14亿美元；2022财年收入为15亿美元[130] - 2022年12月31日止三个月，美国市场收入3.27548亿美元，占比64%；其他地区收入1.85822亿美元，占比36%；2022年12月31日止九个月，美国市场收入9.08361亿美元，占比66%；其他地区收入4.75381亿美元，占比34%[131] - 公司收入主要来自太阳能追踪器销售和TrueCapture软件产品许可，其中太阳能追踪产品销售是最主要收入来源[133] - 2022年第四季度营收为5.1337亿美元，较2021年同期的3.37607亿美元增长52%；2022年前九个月营收为13.83742亿美元，较2021年同期的10.17779亿美元增长36%[154] - 2022年第四季度营收增加1.758亿美元，增幅52%，美国市场增加1.658亿美元，增幅103%，其他地区增加990万美元，增幅6%[159] - 2022年前九个月营收增加3.66亿美元，增幅36%，美国市场增加3.026亿美元，增幅50%，其他地区增加6330万美元，增幅15%[165] 首次公开募股 - 2023年2月8日，公司首次公开募股注册声明生效；2月9日，A类普通股在纳斯达克全球精选市场开始交易；2月13日，公司发行并出售3059万股A类普通股，发行价每股24美元，扣除承销折扣后净收益6.938亿美元[131] - 公司董事会和成员批准在首次公开募股前对有限责任公司协议进行修订，于2023年1月30日实施1比2.1的反向单位拆分[132] 市场与团队布局 - 公司在全球几乎所有重要的追踪器市场开展业务，在美国、墨西哥、西班牙、澳大利亚、巴西、新加坡、印度和阿联酋设有专门销售团队[136] - 公司扩大了销售团队，预计继续增加销售员工以支持增长，且持续产生作为独立上市公司的新成本[150] 财务成本与费用 - 公司历史合并财务报表基于Flex历史会计记录编制，作为独立上市公司，将产生额外成本，包括人员成本和公司治理成本[140][141] - 若2022年12月31日基于绩效的股权补偿奖励归属条件达成，公司将确认1040万美元的股权补偿费用，未确认补偿成本约为3710万美元[151] 业务评估与业绩衡量 - 公司使用运营指标评估业务，管理层结合财务报表衡量业绩、识别业务趋势并制定预测[144] 利润情况 - 2022年第四季度毛利润为8225.9万美元，较2021年同期的3376.4万美元增长144%；2022年前九个月毛利润为1.96661亿美元，较2021年同期的1.08079亿美元增长82%[154] - 2022年第四季度净利润为4258.6万美元，较2021年同期的1254.6万美元增长239%；2022年前九个月净利润为9380.3万美元，较2021年同期的4511.9万美元增长108%[154] - 2022年第四季度非GAAP毛利润为8267.2万美元，2021年同期为3425.3万美元；2022年前九个月非GAAP毛利润为1.97954亿美元，2021年同期为1.13164亿美元[157] - 2022年第四季度非GAAP净利润为4339.6万美元，2021年同期为1377.2万美元；2022年前九个月非GAAP净利润为9719.6万美元，2021年同期为5276.3万美元[157] - 2022年第四季度调整后EBITDA为6270.3万美元，2021年同期为1903.3万美元；2022年前九个月调整后EBITDA为1.36467亿美元，2021年同期为7010.5万美元[157] - 2022年第四季度调整后自由现金流为1860.3万美元，2021年同期为 - 7623.9万美元；2022年前九个月调整后自由现金流为6975.3万美元，2021年同期为 - 1.10698亿美元[157] - 2022年第四季度销售成本增加1.273亿美元，增幅42%，毛利润增加4850万美元，增幅144%[160][161] - 2022年第四季度销售、一般和行政费用增加560万美元，增幅43%，研发费用增加130万美元，增幅37%[162][163] - 2022年和2021年第四季度所得税费用分别为1840万美元和450万美元，有效税率分别为30.2%和26.3%[164] - 2022年前九个月销售成本增加2.774亿美元，增幅30%，毛利润增加8860万美元，增幅82%[166][167] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用增加1630万美元，增幅42%，研发费用增加270万美元，增幅25%[168][169] - 2022年和2021年前九个月所得税费用分别为3520万美元和1280万美元，有效税率分别为27.3%和22.2%[170] 借贷情况 - 2023年2月13日公司借入1.5亿美元定期贷款，同时拥有5亿美元循环信贷额度[171][172] - 2023年2月公司根据定期贷款借款1.5亿美元[189][194] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动提供净现金7240万美元，投资活动使用净现金262.9万美元，融资活动提供净现金125.8万美元[183] - 2022年截至12月31日的九个月，经营活动净现金流出约2500万美元，主要因净营运资产和负债增加，其中应收账款和合同资产合计增加约9370万美元，存货增加7900万美元，其他资产增加2400万美元，抵减项为递延收入增加约8840万美元、应付账款增加约4450万美元和其他负债增加约3090万美元[184] - 2022年截至12月31日的九个月，投资活动净现金使用约260万美元，归因于购买财产和设备[184] - 2022年融资活动提供净现金130万美元，源于Flex的集中现金管理功能下的净现金转移[185] - 2021年截至12月31日的九个月，经营活动净现金使用1.057亿美元，净营运资本及其他净使用约1.608亿美元，存货、应收账款和合同资产使用现金约2.349亿美元，其他资产使用现金约1370万美元，抵减项包括应付账款增加约7800万美元、递延收入增加约1920万美元和净收入约4510万美元[186] - 2021年截至12月31日的九个月，投资活动净现金使用约500万美元，用于购买财产和设备[186] - 2021年融资活动净现金使用1490万美元，主要是向Flex的净现金转移[187] 会计政策与估计 - 2022年截至12月31日的三个月和九个月，除估计额外产品保修储备870万美元外，关键会计政策和重大管理估计无重大变化[192] 客户情况 - 2022年截至12月31日的九个月，客户A在三个和九个月期间分别占总营收的25.7%和21.3%，前五大客户分别占56.1%和40.6%；截至2022年12月31日，客户A占应收账款和合同资产净额的16.3%，前五大客户占42.5%[197][198] 汇率影响 - 基于2022年12月31日和3月31日的整体汇率敞口，美元汇率10%的升值或贬值短期内不会对财务状况、经营成果和现金流产生重大影响[201]