文章核心观点 - 公司Oil-Dri of America (ODC 1.18%)是一家垂直整合的吸附矿物质（粘土）及相关产品的制造商和营销商，尽管其业务看似平凡，但其股票在过去两年内翻了三倍，自2000年以来，其总回报率几乎是S&P 500指数的三倍，成为了一个16倍的投资回报公司 公司未来可能更加光明 [2] 公司介绍 - 公司自1963年开始开采粘土，目前在美国六个州设有设施，预计储备至少还能持续40年 公司连续两年入选福布斯“美国最成功的小公司”榜单，终于开始吸引市场的关注 [3] 市场和产品 - 宠物护理（占销售额的55%）：公司拥有轻质可铲式猫砂的专利，品牌包括Cat's Pride, Jonny Cat和KatKit 2024年收购Ultra Pet后，公司进入水晶猫砂市场，该市场在猫主人中迅速流行 [4] - 流体净化（占销售额的21%）：公司的粘土产品用于处理植物油、食用油、喷气燃料和生物柴油，还用于去除可再生柴油市场的金属 [4] - 工业和体育（占销售额的10%）：公司的颗粒状粘土吸附剂用于控制机械店或车库的泄漏或溢出 公司的粘土还用于运动场的排水，以及棒球场的投手丘和击球箱的建造 [4] - 农业和园艺（占销售额的8%）：公司的Agsorb和Verge颗粒有助于喂养和保护植物和作物 [4] - 动物健康（占销售额的6%）：公司的Amlan International部门生产天然饲料添加剂，保持动物健康并防止毒素 [4] 竞争优势 - 公司在这些市场中与许多同行竞争，但其垂直整合的操作使其具有优势 大多数公司的产品是客户的重复购买和“ staples”，使其销售相对稳定和强劲 [5] 增长机会和“Moneyball”策略 - 公司结合了有前景的增长选项和快速改善的盈利能力，使其未来充满希望 2024年5月，公司以4600万美元收购Ultra Pet，进入快速增长的水晶猫砂市场 自2018年以来，水晶猫砂市场的规模几乎翻了五倍，去年的销售量增长速度是其他所有猫砂类型的八倍 [6] - 公司在轻质粘土猫砂的品牌和私人标签市场中分别占有31%和79%的市场份额，现在希望通过Ultra Pet在水晶猫砂行业中复制同样的成功 此外，公司最近获得了美国环保局批准的第一个抗菌猫砂，杀死99.9%的引起异味的细菌，进一步区分了自己与同行 [7] - 与此同时，美国可再生柴油产量从2020年的8亿加仑增加到2025年的60亿加仑，使得公司的流体净化产品更加重要 当用作即插即用燃料时，这种可再生柴油产生的温室气体排放量减少高达80% 公司有新工厂上线以应对行业需求的膨胀，这应该会继续推动进一步增长 [8] 盈利能力和股息 - 这些增长领域的发展并没有以降低盈利能力为代价，事实上，公司在扩展的同时盈利能力也在蓬勃发展 这主要来自于公司专注于改善其销售组合，这一过程被称为“Moneyball” 由于这种关注，公司的利润率继续达到20多年未见的新高 [10] - 这种改善的盈利能力有助于资助1.4%的股息收益率，仅使用公司净收入的18% 换句话说，公司可以将其股息支付增加三倍，仍然只使用其利润的一半 虽然管理层历史上对股息增加持保守态度，但其最近的增加是7%，暗示其股息可能会随着盈利能力的提高而更快地上升 [11] 估值和增长 - 公司目前的交易价格仅为14倍收益，但过去五年的销售额每年增长10%，上一季度的销售额增长了15% 如果公司能够证明这种盈利能力是长期的，那么它可能是一个 steal [12]

财务表现 - 公司2025财年第一季度合并净销售额达到创纪录的1.279亿美元，同比增长15%[5] - 合并营业利润为2119万美元，同比增长61%[5] - 合并净利润为1637.6万美元，同比增长52%[5] - EBITDA为2616.7万美元，同比增长51%[5] - 稀释每股收益（EPS）为2.25美元，同比增长50%[5] - 公司第一季度毛利润为4080万美元，同比增长32%，毛利率从28%提升至32%[6] - 公司第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1960万美元，同比增长10%[7] - 公司2024年第三季度净销售额为127,945千美元，同比增长14.8%[26] - 公司2024年第三季度毛利润为40,780千美元，毛利率为31.9%，相比2023年同期的27.8%有所提升[26] - 公司2024年第三季度营业利润为21,190千美元，营业利润率为16.6%，相比2023年同期的11.8%有所提升[26] - 公司2024年第三季度净利润为16,376千美元，净利润率为12.8%，相比2023年同期的9.6%有所提升[26] - 公司2024年第三季度每股基本收益为2.43美元，相比2023年同期的1.61美元有所增长[26] - 公司2024年第三季度EBITDA为26,167千美元，相比2023年同期的17,384千美元有所增长[30] 产品组表现 - 业务对业务（B2B）产品组的净销售额为4841.5万美元，同比增长24%[5] - 零售和批发（R&W）产品组的净销售额为7953万美元，同比增长10%[5] 现金及资产 - 公司第一季度现金及现金等价物为1250万美元，较上一财年末的2350万美元有所减少[11] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物为12,506千美元，相比2024年7月31日的23,481千美元有所减少[28] - 公司2024年第三季度总资产为350,171千美元，相比2024年7月31日的354,605千美元有所减少[28] 现金流与资本支出 - 公司2024年第三季度经营活动提供的净现金为10,919千美元，相比2023年同期的8,564千美元有所增长[29] - 公司2024年第三季度资本支出为12,817千美元，相比2023年同期的8,064千美元有所增加[29]

CHICAGO, Dec. 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Board of Directors of Oil-Dri Corporation of America (NYSE: ODC) today declared quarterly cash dividends of $0.155 per share of the Company’s Common Stock and $0.1165 per share of the Company’s Class B Stock. The dividend amount has been proportionately reduced to reflect the anticipated two-for-one stock split, in the form of a stock dividend, where stockholders of record at the close of business on December 20, 2024, the record date of the stock split, will r ...

财务数据和关键指标变化 - 公司连续三年在净销售额、毛利润和净利润方面创下纪录，2023年和2024年以及2025财年第一季度均表现强劲[31] - 2025财年第一季度净销售额创历史新高，价格上涨和产品组合优化是主要驱动因素，尽管销量略有下降[40] - 2025财年第一季度每吨净销售额达到5.94美元，较过去五年有所提升，主要受高附加值产品销售增长的推动[43] - 2025财年第一季度毛利润表现强劲，主要得益于高附加值产品的销售增长和生产效率的提升[44] - 2025财年第一季度EBITDA表现强劲，反映了公司专注于高附加值产品的战略[48] - 2025财年第一季度每股收益继续增长，表现强劲[49] 各条业务线数据和关键指标变化 - **零售和批发业务**: 过去五年复合年增长率为10%，轻量级猫砂的复合年增长率为17%，显示出公司在该领域的战略重点[95][96] - **流体净化业务**: 2024财年销售额达到9200万美元，2025财年第一季度继续保持强劲增长，主要受可再生柴油和可持续航空燃料（SAF）市场的推动[77] - **农业和园艺产品**: 2025财年第一季度恢复增长，客户库存水平恢复正常，推动了销售增长[37] - **动物健康与营养业务**: 2025财年第一季度表现强劲，尽管去年第一季度因调整中国市场策略导致销售额下降[38] 各个市场数据和关键指标变化 - **北美市场**: 流体净化业务在北美市场表现强劲，尤其是可再生柴油和可持续航空燃料（SAF）领域[77] - **中国市场**: 动物健康与营养业务在中国市场通过分销商模式表现良好，2025财年第一季度恢复增长[38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于高附加值产品的销售，通过优化产品组合和提升生产效率来提高盈利能力[43][44] - 公司通过收购Ultra Pet公司完成了历史上最大的收购，进一步增强了在猫砂市场的竞争力[32] - 公司在流体净化业务中受益于可再生柴油和可持续航空燃料（SAF）市场的增长，未来将继续在该领域扩展[77] - 公司在轻量级猫砂市场通过创新和与零售商的合作，推动市场份额增长[95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层强调团队合作和战略执行是公司业绩改善的关键因素，尤其是在供应链和生产效率方面的提升[47][51] - 管理层对2025财年第一季度的强劲表现感到满意，并预计未来将继续保持增长势头[31] - 管理层对可再生柴油和可持续航空燃料（SAF）市场的前景持乐观态度，认为这些领域将继续推动公司业务增长[77] 其他重要信息 - 公司宣布将进行2:1的股票拆分，记录日期为2024年12月20日，拆分后的股票将于2025年1月6日开始交易[59] - 公司通过增加循环信贷额度至7500万美元，为未来的潜在收购和增长提供资金支持[54] - 公司通过整合Ultra Pet的供应链和销售团队，进一步提升了在猫砂市场的竞争力[123] 问答环节所有提问和回答 问题: Amlan业务的进展和未来增长预期 - Amlan业务在过去12-18个月面临挑战，主要受农业市场低迷和高通胀压力的影响，但公司在北美和拉丁美洲市场仍保持增长[137][139] - 管理层对Amlan业务的未来增长持乐观态度，认为公司已调整结构并优化了市场策略[141] 问题: 客户订单趋势和价格调整 - 公司通过严格的订单监控和与客户的沟通，防止客户过度囤货，并根据市场情况和成本压力适时调整价格[144][145] 问题: 人工智能的应用 - 公司正在投资人工智能和数据分析，目前主要应用于交易处理自动化，未来将进一步探索在运营中的应用[150] 问题: 可再生柴油市场的全球机会 - 公司在巴西和拉丁美洲的可再生柴油市场看到了增长机会，预计2026-2027年将有新的工厂投产[151] 问题: 未来收购的融资方式 - 公司考虑使用股票作为未来收购的融资方式，具体取决于交易结构和买方需求[152] 问题: 可再生柴油生产中的残留物处理 - 目前可再生柴油生产中的残留物尚未被回收利用，但有公司在尝试回收油并用于生产更多可再生柴油[153]

财务状况 - 公司截至2024年10月31日的现金及现金等价物为1250.6万美元，相比2024年7月31日的2348.1万美元有所减少[12] - 公司截至2024年10月31日的总资产为35017.1万美元，相比2024年7月31日的35460.5万美元有所减少[12] - 公司截至2024年10月31日的总负债为12617.9万美元，相比2024年7月31日的14401.7万美元有所减少[15] - 公司截至2024年10月31日的总负债和股东权益为350.171亿美元，较2024年7月31日的354.605亿美元有所下降[15] - 公司截至2024年10月31日的总流动负债为54.841亿美元，较2024年7月31日的66.677亿美元有所下降[15] - 公司截至2024年10月31日的总非流动负债为71.338亿美元，较2024年7月31日的77.340亿美元有所下降[15] - 公司截至2024年10月31日的总股东权益为223.992亿美元，较2024年7月31日的210.588亿美元有所增加[15] - 公司2024年10月31日的应收账款为70,544千美元，较2024年7月31日的62,171千美元增长13.5%[12] - 公司2024年10月31日的库存为56,025千美元，较2024年7月31日的54,236千美元增长3.3%[12] - 公司2024年10月31日的累计其他综合收益（损失）为727千美元，较2024年7月31日的769千美元减少5.5%[93] - 截至2024年10月31日，公司持有现金及现金等价物为0.9百万美元，截至2024年7月31日为3.0百万美元[64] - 截至2024年10月31日，公司债务的估计公允价值为47.1百万美元，截至2024年7月31日为51.1百万美元[66] - 截至2024年10月31日，公司应付账款为9.522百万美元，截至2024年7月31日为11.586百万美元[74] - 截至2024年10月31日，公司债务余额为5百万美元，利率为6.66%，并有2.9百万美元的信用证未偿还[79] - 截至2024年10月31日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期为5.3年，加权平均折现率为5.10%[82] - 截至2024年10月31日，公司经营租赁负债总额为21.328百万美元，扣除隐含利息后的净租赁义务为18.770百万美元[82] - 公司总资产从2024年7月31日的354,605千美元减少至2024年10月31日的350,171千美元[86] - 截至2024年10月31日，库存总额为5602.5万美元，其中成品库存为3413万美元[62] - 截至2024年10月31日，其他非流动负债包括480万美元的复垦责任和170万美元的退休后健康福利[52] - 公司库存储备为370万美元，而截至2024年7月31日为380万美元[62] - 公司截至2024年10月31日的应付账款为11,586千美元，较2024年9月30日的9,522千美元有所增加[74] - 公司截至2024年10月31日的工资、佣金和员工福利为20,711千美元，较2024年9月30日的8,972千美元大幅增加[74] - 公司截至2024年10月31日的税费为1,736千美元，较2024年9月30日的4,352千美元有所减少[74] - 公司截至2024年10月31日的运费为2,928千美元，较2024年9月30日的4,033千美元有所减少[74] - 公司截至2024年10月31日的贸易促销和广告费用为2,743千美元，较2024年9月30日的3,657千美元有所减少[74] - 公司截至2024年10月31日的其他费用为3,104千美元，较2024年9月30日的2,087千美元有所增加[74] - 公司截至2024年10月31日的佐治亚州垃圾填埋场改造储备金为1,208千美元，较2024年9月30日的820千美元有所增加[74] - 公司截至2024年10月31日的总费用为44,016千美元，较2024年9月30日的33,443千美元有所增加[74] - 公司截至2024年10月31日的经营租赁成本为1,370千美元，较2023年10月31日的546千美元有所增加[82] - 公司截至2024年10月31日的经营租赁负债净额为18,770千美元，较2024年7月31日的21,328千美元有所减少[82] - 截至2024年10月31日，公司未归属的限制性股票为350千股，平均公允价值为每股53.75美元[92] - 2024年7月31日至2024年10月31日期间，公司授予了41千股限制性股票，平均授予价格为每股68.41美元[92] - 截至2024年10月31日，公司累计其他综合收益（损失）总额为727千美元[93] - 2024年7月31日至2024年10月31日期间，公司累计其他综合收益（损失）净减少42千美元[93] - 2024财年第一季度，公司向与其董事会成员相关的供应商支付了0.3百万美元的费用和成本补偿[94] - 截至2024年10月31日，公司对与其董事会成员相关的供应商的应付账款为0.1百万美元[94] - 2024财年第一季度，公司向与其董事会成员相关的客户销售了0.1百万美元的产品[96] 财务表现 - 公司2024年10月31日的净销售额为12794.5万美元，相比2023年同期的11143.8万美元增长了14.8%[17] - 公司2024年10月31日的毛利润为4078万美元，相比2023年同期的3099.1万美元增长了31.6%[17] - 公司2024年10月31日的营业收入为2119万美元，相比2023年同期的1315.6万美元增长了61.1%[17] - 公司2024年10月31日的净收入为1637.6万美元，相比2023年同期的1074.2万美元增长了52.4%[17] - 公司2024年10月31日的基本每股收益为2.43美元，相比2023年同期的1.61美元增长了50.9%[17] - 公司2024年10月31日的稀释每股收益为2.25美元，相比2023年同期的1.50美元增长了50%[17] - 公司2024年10月31日的总综合收益为1633.4万美元，相比2023年同期的1055.7万美元增长了54.7%[19] - 2024财年第三季度净利润为1637.6万美元，同比增长52.4%[24] - 2024财年第三季度经营活动产生的现金流量净额为1091.9万美元，同比增长27.5%[24] - 2024财年第三季度资本支出为1281.7万美元，同比增长58.9%[24] - 2024财年第三季度库存减少2033万美元，同比增长48%[24] - 2024财年第三季度应付账款增加1889万美元，同比增长246.5%[24] - 2024财年第三季度股息支付为209.6万美元，同比增长8.7%[24] - 2024财年第三季度其他综合损失为42万美元，同比下降77.3%[22] - 2024财年第三季度累计其他综合收益为727万美元，同比增长30.2%[22] - 2024财年第三季度总股东权益为22399.2万美元，同比增长26.4%[22] - 公司2024年10月31日的净销售额为127.945亿美元，较2023年同期的111.438亿美元增长了14.8%[17] - 公司2024年10月31日的毛利润为40.780亿美元，较2023年同期的30.991亿美元增长了31.6%[17] - 公司2024年10月31日的净收入为16.376亿美元，较2023年同期的10.742亿美元增长了52.4%[17] - 公司2024年10月31日的每股基本收益为2.43美元，较2023年同期的1.61美元增长了50.9%[17] - 公司2024年10月31日的总综合收益为16.334亿美元，较2023年同期的10.557亿美元增长了54.7%[19] - 公司2024年10月31日的累计其他综合损失为42万美元，较2023年同期的185万美元有所减少[19] - 2024财年净收入为16,376千美元，2023财年为10,742千美元[24] - 2024财年经营活动提供的净现金为10,919千美元，2023财年为8,564千美元[24] - 2024财年资本支出为12,817千美元，2023财年为8,064千美元[24] - 2024财年融资活动使用的净现金为9,080千美元，2023财年为2,799千美元[24] - 2024财年现金及现金等价物和受限现金期末余额为13,506千美元，2023财年为29,579千美元[24] - 2024财年折旧和摊销为5,381千美元，2023财年为4,368千美元[24] - 2024财年应收账款减少9,020千美元，2023财年减少1,487千美元[24] - 2024财年应付账款增加1,889千美元，2023财年减少1,289千美元[24] - 2024财年库存减少2,033千美元，2023财年减少1,374千美元[24] - 2024财年利息支付净额为324千美元，2023财年为0千美元[29] - 商业产品集团在2024年10月31日的净销售额为48,415千美元，同比增长23.6%（2023年同期为39,161千美元）[87] - 零售和批发产品集团在2024年10月31日的净销售额为79,530千美元，同比增长10%（2023年同期为72,277千美元）[87] - 公司2024年10月31日的净收入为16,376千美元，同比增长52.5%（2023年同期为10,742千美元）[87] 库存管理 - 公司2024年10月31日的总库存为56.025百万美元，2024年7月31日为54.236百万美元[62] - 公司2024年10月31日的成品库存为34.130百万美元，2024年7月31日为31.772百万美元[62] - 公司2024年10月31日的包装库存为8.563百万美元，2024年7月31日为8.995百万美元[62] - 公司2024年10月31日的备件库存为6.973百万美元，2024年7月31日为7.059百万美元[62] - 公司2024年10月31日的其他库存为6.359百万美元，2024年7月31日为6.410百万美元[62] - 2024财年第三季度库存减少2033万美元，同比增长48%[24] 租赁与负债 - 公司采用ASC 842租赁准则，租赁负债等于未支付租赁付款的现值，ROU资产基于租赁负债调整[44] - 公司对短期租赁（12个月或以下）不记录ROU资产或租赁负债，租赁付款在租赁期内按直线法确认[44] - 公司对所有资产类别不分离租赁和非租赁组件，合同考虑不分配给这些组件[46][47] - 公司记录的预付款负债为0.2百万美元，2024年10月31日和2024年7月31日相同[49] - 截至2024年10月31日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期为5.3年，加权平均折现率为5.10%[82] - 截至2024年10月31日，公司经营租赁负债总额为21.328百万美元，扣除隐含利息后的净租赁义务为18.770百万美元[82] - 2024财年第三季度，公司经营租赁成本为1.370百万美元，2023财年同期为0.546百万美元[82] 股票与股权 - 公司2024年10月31日的股票期权计划中剩余可授予的普通股或B类股票为560,724股[89] - 公司2024年10月31日的限制性股票授予数量为40,800股，较2023年同期的57,000股减少28.4%[91] - 2024财年第三季度总股东权益为22399.2万美元，同比增长26.4%[22] - 公司采用两类方法报告每股收益（EPS），普通股每股收益为2.43美元，B类股每股收益为1.82

文章核心观点 - 公司连续第二年被列入《福布斯》美国最成功的小型股公司名单 [1][2] 公司荣誉 - 公司总裁兼首席执行官Daniel S. Jaffee表示，公司连续第二年被列入《福布斯》美国最成功的小型股公司名单，这是对公司团队、客户和股东的认可 [2] 排名方法 - 《福布斯》使用FactSet的数据编制年度美国最成功的小型股公司名单，评估了914家市值在3亿美元至20亿美元之间的小型股公司，最终筛选出322家在过去12个月内销售额增长且股价至少为5美元的公司 [2] - 排名基于最近12个月和过去5年的盈利增长、销售额增长、股本回报率和总股票回报 [2] 公司简介 - 公司是一家领先的特种吸附剂产品制造商和供应商，服务于宠物护理、动物健康、漂白粘土和流体净化、农业成分、运动场、工业和汽车市场 [3] - 公司拥有超过80年的经验，致力于从吸附剂矿物中创造价值 [3]

CHICAGO, Nov. 18, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Oil-Dri Corporation of America (NYSE: ODC) has once again received the honor of winning a Chicagoland Top Workplace award by the Chicago Tribune. The 2024 award is based solely on teammate feedback gathered through a confidential survey issued by a third-party. The survey uniquely measures the employee experience and its component themes, such as feeling respected and supported, having opportunities for growth, and being empowered to execute. Daniel S. Jaffee, Pres ...

CHICAGO, Nov. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Oil-Dri Corporation of America (NYSE: ODC) recently announced to its customers that it will implement price increases on its industrial, automotive, and sports field products effective today, November 1, 2024. These price increases will range from 5% to 8%, depending on the product. Pricing actions are necessary to offset higher costs, as well as continued investments in manufacturing infrastructure improvements. About Oil-DriOil-Dri Corporation of America is a lea ...

CHICAGO, Oct. 29, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Oil-Dri Corporation of America (NYSE: ODC) announced today that it expects to release earnings for its first quarter of fiscal year 2025 after the close of the U.S. stock market on Monday, December 9, 2024. The Company will host its first quarter fiscal year 2025 earnings discussion and its fiscal year 2024 Annual Meeting of Stockholders virtually via a live webcast on Wednesday, December 11, 2024 at 9:30 a.m. Central Time. The record date for voting eligibility at ...

文章核心观点 - 宣布任命Pinyo Kantasakorn为亚太区域销售经理,负责推动公司在该地区的增长和市场拓展[1][2][3] - Pinyo拥有18年动物营养行业销售经验,将在销售管理、客户关系维护和销售渠道管理等方面发挥重要作用[2] - 公司期望Pinyo的行业知识和销售业绩将有助于推广公司的创新矿物技术解决方案,包括天然饲料添加剂Calibrin-Z®、Calibrin-A®和Varium®,以及即将推出的天然抗球虫饲料添加剂Phylox®[3] 公司概况 - Amlan International是Oil-Dri Corporation of America的动物健康业务部门,是一家矿物质饲料添加剂的领先创新者[3] - Oil-Dri Corporation of America是一家领先的全球制造商和营销商,拥有80多年的矿物科学专业知识[3] - Amlan International在全球范围内销售饲料添加剂,产品可用性因国家而异,相关声明可能因政府要求而有所不同[3]