业绩总结 - 财政2023年第二季度总净收入为3.596亿美元，同比下降5%[4] - 供应链服务部门净收入为2.355亿美元，同比下降13%[4] - 产品收入下降40%，主要由于个人防护装备(PPE)和其他供应品需求和定价的正常化[4] - 性能服务部门净收入增长15%，达到1.241亿美元，主要受企业许可协议的时机和咨询服务增长的推动[4] - 财政2023年调整后的每股收益(EPS)指导范围下调至2.53至2.65美元[22] - 财政2023年供应链服务净收入指导范围下调至9.3亿至9.8亿美元[8] - 财政2023年性能服务净收入指导范围上调至4.5亿至4.7亿美元[9] 现金流与成本 - 截至2022年12月31日，运营现金流为1.967亿美元，自由现金流为1.096亿美元[6] - 财政2023年预计税前成本节省约为1800万至2000万美元，年度运行率为3500万至4000万美元[2] - 预计财政2023年有效税率在26%至27%指导范围的低端[20] 历史业绩 - 2022年归属于股东的净收入为64,046千美元，较2021年的75,545千美元下降了15.8%[28] - 2022年的所得税费用为23,765千美元，较2021年的6,367千美元增加了273.5%[28] - 2022年调整后的净收入为85,650千美元，较2021年的90,011千美元下降了4.8%[32] - 2022年自由现金流为109,639千美元，较2021年的107,126千美元增长了2.3%[46] - 2022年每股基本收益为0.54美元，较2021年的0.62美元下降了12.9%[50] 费用与支出 - 2022年股权激励费用为2,801千美元，较2021年的16,330千美元下降了82.8%[32] - 2022年收购和处置相关费用为3,138千美元，较2021年的3,746千美元下降了16.3%[32] - 2022年战略性举措和财务重组相关费用为7,527千美元，较2021年的3,749千美元增长了100.0%[32] - 2022年调整后的每股收益为0.72美元，较2021年的0.73美元下降了1.4%[50]

资产类关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为176,630美元，6月30日为86,143美元[21] - 截至2022年9月30日，公司应收账款（净额）为105,226美元，6月30日为114,129美元[21] - 截至2022年9月30日，公司合同资产（净额）为277,571美元，6月30日为260,061美元[21] - 截至2022年9月30日，公司总资产为3,419,741美元，6月30日为3,357,127美元[21] - 截至2022年9月30日和6月30日，公司对非合并附属公司的总投资分别为215,436千美元和215,545千美元，其中对FFF持股49% [41] - 截至2022年9月30日和6月30日，公司递延补偿计划资产分别为46,291千美元和52,718千美元[46] - 2022年9月30日无形资产净值为3.4612亿美元，6月30日为3.56572亿美元，累计摊销为2.28034亿美元，6月30日为2.17582亿美元[66] - 截至2022年9月30日和6月30日，总资产分别为34.19746亿美元和33.57131亿美元[98] 负债类关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总负债为1,158,322美元，6月30日为1,108,277美元[21] - 截至2022年9月30日和6月30日，或有负债分别为22,361千美元和22,789千美元[46] - 2022年9月30日和6月30日，Acurity和Nexera或有负债的信用利差分别为1.8%和1.6%，公允价值分别为2240万美元和2280万美元[51] - 截至2022年9月30日和6月30日，应付给前有限合伙人的票据分别扣除了770万美元和910万美元的折扣[56] - 2022年9月30日长期债务和应付票据总额为5.2794亿美元，6月30日为4.54327亿美元，长期债务和应付票据净额为1.77454亿美元，6月30日为2.03468亿美元[68] - 2022年9月30日信贷安排下未偿还借款为2.5亿美元，可用借款额度为7.499亿美元，截至9月30日的三个月借款1亿美元，10月借款1.25亿美元[72] - 2022年9月30日应付给前有限合伙人的票据净额为2.747亿美元，6月30日为2.99亿美元[74] - 2022年9月30日和6月30日其他应付票据分别为320万美元和530万美元[75] - 截至2022年9月30日，不可撤销运营租赁未来最低租赁付款总额为4400.9万美元，总运营租赁负债为4098万美元[92] 股权类关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司A类普通股已发行125,175,648股，流通118,746,273股；6月30日已发行124,481,610股，流通118,052,235股[22] - 截至2022年9月30日，公司库存股成本为250,129美元，与6月30日持平[22] - 2022年第三季度发行A类普通股694股，金额为7000美元，2021年同期发行1239股，金额为1.3万美元[27] - 2022年9月30日公司A类普通股流通股数为1.18746273亿股[76] 股东权益类关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司留存收益为349,309美元，6月30日为331,690美元[22] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额为2,261,419美元，6月30日为2,248,850美元[22] 收入与利润类关键指标变化 - 2022年第三季度净收入为3.13873亿美元，2021年同期为3.65147亿美元，同比下降14.04%[25] - 2022年第三季度净利润为4295.9万美元，2021年同期为1.21306亿美元，同比下降64.6%[25] - 2022年第三季度基本每股收益为0.36美元，2021年同期为0.99美元，同比下降63.64%[25] - 2022年第三季度，公司确认了包含在6月30日递延收入期初余额中的收入1510万美元[59] - 2022年第三季度，公司从以前期间已履行或部分履行的履约义务中确认净收入300万美元[62] - 2021年第三季度，公司从以前期间已履行或部分履行的履约义务中确认净收入140万美元[63] - 截至2022年9月30日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为7.075亿美元，预计未来12个月确认约41%，随后12个月确认24% [64] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月基本每股收益分别为0.36美元和0.99美元，摊薄每股收益分别为0.36美元和0.97美元[80] - 2022年和2021年第三季度供应链服务净收入分别为2.19693亿美元和2.76816亿美元，绩效服务净收入分别为9418.9万美元和8833.1万美元[97] - 2022年和2021年第三季度非公认会计准则调整后EBITDA分别为1.0938亿美元和1.21703亿美元[101] 现金流类关键指标变化 - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为7475.1万美元，2021年同期为5518.7万美元，同比增长35.45%[30] - 2022年第三季度投资活动使用的净现金为2023万美元，2021年同期为4705万美元，同比下降56.99%[30] - 2022年第三季度融资活动提供的净现金为3597.6万美元，2021年同期为4714.3万美元，同比下降23.69%[30] - 2022年9月30日现金及现金等价物期末余额为1.7663亿美元，2021年同期为1.84421亿美元，同比下降4.22%[30] 费用类关键指标变化 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月无形资产摊销分别为1050万美元和1090万美元[67] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月基于股票的补偿费用税前分别为713.6万美元和755.4万美元，税后分别为618.9万美元和627.3万美元[84] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月所得税费用分别为1880万美元和1900万美元，有效税率分别为30%和14%[91] - 2022年和2021年第三季度运营租赁费用分别为250万美元和260万美元，截至2022年9月30日，加权平均剩余租赁期限为3.7年，加权平均折现率为4%[92] - 2022年和2021年第三季度折旧和摊销费用分别为3389.1万美元和3148.5万美元，资本支出分别为1893万美元和2105万美元[98] 股息相关 - 2022年第三季度支付股息2509.7万美元，每股0.21美元，2021年同期支付2487.7万美元，每股0.2美元[27] 业务部门相关 - 公司通过供应链服务和绩效服务两个业务部门提供解决方案，供应链服务包括美国最大的医疗集团采购组织项目等，绩效服务包括PINC AI、Contigo Health和Remitra三个子品牌[34] - 截至2022年9月30日和6月30日，供应链服务和绩效服务的商誉余额分别为3.885亿美元和6.114亿美元[65] 会计准则相关 - 公司将于2023财年第二季度提前采用ASU 2021 - 08会计准则[40] 收购相关 - 2022年10月13日，公司通过子公司Contigo Health收购TRPN某些资产，交易价格为1.775亿美元，其中1780万美元存入托管账户[104][105] 市场风险与诉讼相关 - 公司大部分金融交易以美元进行，不认为有与外币相关的市场风险[219] - 公司目前未卷入任何认为重大的诉讼，但可能受不利法规影响[94] 股权结构变更 - 公司2020年8月11日进行重组，消除双类股权结构，成员所有者按1:1将B类普通股单位和对应B类普通股转换为A类普通股[16] 信贷安排相关 - 截至2022年9月30日，公司信贷安排下有2.5亿美元未偿还借款，加权平均利率变动1%将使未来十二个月利息费用增减250万美元[217]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度总净收入3.139亿美元，较2022财年第一季度下降14% [20] - 供应链服务部门收入2.197亿美元，较2022财年第一季度下降21%；绩效服务部门收入9420万美元，较2022财年第一季度增长7% [20] - GAAP净收入为4300万美元；调整后EBITDA为1.094亿美元，较去年同期下降10% [26] - 调整后净收入下降21%至6250万美元，调整后每股收益下降19%至0.52美元 [28] - 截至2022年9月30日的三个月，运营现金流为7480万美元，上年为5520万美元 [29] - 2023财年第一季度自由现金流为3150万美元，上年同期为1030万美元 [30] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物总计1.766亿美元，截至2022年6月30日为8610万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 供应链服务部门 - 净行政费用收入与去年同期基本持平，非急性GPO业务持续增长以及现有成员在急性业务中的支出进一步渗透，部分被2020年8月未修订或续签GPO协议的成员影响所抵消 [21] - GPO组合中，食品类别增长强劲，部分被药房类别价格下降以及几个类别需求正常化所抵消 [22] - 产品收入较上年同期下降，因个人防护设备等产品需求和定价正常化，部分被临床产品需求和成员采用率增加所抵消 [24] 绩效服务部门 - 收入较去年第一季度增长7%，主要因相邻市场和咨询业务持续增长，部分被企业分析许可协议收入确认时间影响所抵消 [25] - 相邻市场业务较上年同期增长40%，有望实现2023财年30% - 40%的同比增长目标，上一财年收入超8000万美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续执行战略，通过创新技术解决方案为成员和客户提供价值，实现可持续长期增长 [5] - 在PINC AI临床决策支持业务中，增强预先授权和分析解决方案，扩展利用管理能力，推出新的全方位服务UM产品 [6][7][8] - 投资改善核心能力，包括临床监测技术、质量分析产品和企业资源规划技术等，服务非急性市场 [9] - 扩大与制药、医疗设备和诊断公司的合作，利用PINC AI数据和研究能力推动临床创新 [9] - 完成收购TRPN关键资产，开发新的网络外保险产品Contigo Health ConfigureNet，扩大客户群体，补充现有业务 [12][13][14] - 推进环境、社会和治理（ESG）工作，发布2022年可持续发展报告，签署气候承诺，减少温室气体排放 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务基础坚实，提供稳定增长，将继续专注于使命，推进多年战略以实现长期目标 [18] - 重申2023财年指导，预计总净收入在13.8亿 - 14.5亿美元，调整后EBITDA在5.1亿 - 5.3亿美元，调整后每股收益在2.63 - 2.75美元 [35] - GPO业务预计在本财年第二季度开始环比增长；直接采购产品业务预计下季度开始环比增长，但第二季度收入仍低于上年同期；绩效服务业务预计全年收入环比增长，但可能存在季度间波动 [36][37][39] - 预计2023财年上半年盈利受疫情相关采购、GPO业务影响以及业务投资等因素影响，调整后EBITDA同比呈个位数下降，下半年有望扭转趋势 [40] 其他重要信息 - PINC AI Applied Sciences与合作伙伴因识别特发性肺结节患者的创新技术获2022年波士顿生物技术周BWB奖 [10][11] - 2023财年第一季度向股东支付季度现金股息2520万美元，董事会宣布每股0.21美元股息将于2022年12月15日支付 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购TRPN资产对公司指导的影响以及第一季度许可证销售未达预期的原因和后续影响 - 8月制定指导时未考虑TRPN资产，该收购在2023财年将带来0.01 - 0.02美元的收益增厚，但目前不调整全年指导 [44] - 企业许可证关闭时间难以预测，第一季度有协议未按时完成，季度结束后有一个已完成；市场需求仍在，公司需传达合适信息 [46][47][48] 问题2: 市场并购活动情况、是否会增加并购以及是否考虑股票回购 - 公司在寻找价格合理、能扩展现有能力的资产，在供应链和绩效服务领域持续关注；会保持平衡的资本部署方式，有活跃的项目管道 [53][54][55] - 股票回购是公司会持续评估的资本使用方式 [58] 问题3: 医院采购模式变化、是否更多采用处方集以及对公司的影响 - 供应链方面，医疗系统利用库存导致部分个人防护设备需求下降，急性利用率下降也对供应需求造成压力；绩效服务方面，公司提供能帮助医疗系统降低成本的解决方案 [63][64] - 公司预期成员消耗库存会导致直接采购业务放缓，第一季度是低谷，后续将实现环比增长 [65] - 医疗系统对承诺模式（处方集）的兴趣增加，对公司是积极影响 [70] 问题4: 绩效服务业务收入指导的疑问以及TRPN收入的相关问题 - 目前不改变整体指导，因TRPN仅为部分年度贡献；相邻市场业务快速增长抵消了非相邻市场较慢的增长 [75] - 需对TRPN资产进行整合，后续会重新评估收入指导 [76] - TRPN收入4000万 - 6000万美元是未来三到五年业务成熟后的预期，非当前运行率 [83] 问题5: 利用管理业务的市场推广、收入模式和客户群体 - 公司处于早期阶段，利用自然语言处理和机器学习自动化预先授权流程，目标是帮助医疗系统提高质量和降低成本 [85] - 客户包括医疗系统和提供者、支付方；提供者采用SaaS订阅模式，支付方采用合同关系提供后台自动化和AI能力 [87][88] 问题6: 收购TRPN的网络外保险产品的目标市场、销售方式和市场规模及增长情况 - 该产品为医疗系统的患者和员工在网络外提供服务，可作为补充；医疗系统可利用该产品扩展到支付方市场，提供虚拟健康计划能力；还可能有雇主或提供者将网络外业务单独剥离的业务模式 [93][94][96] 问题7: 2023财年第一季度定价逆风的情况以及是否持续 - 直接采购业务面临商品价格下降和运费影响的逆风；GPO业务因一年前未修订协议的成员价格较低，现在价格提高产生逆风 [99][100] 问题8: GPO业务净行政费用的季度变化和宏观影响以及第一季度EBITDA下降的原因 - GPO业务第一季度是低谷，预计后续季度环比增长，非急性GPO业务表现更强，急性护理业务增长较低 [103] - 第一季度EBITDA下降主要受GPO逆风、直接采购业务利润率影响以及绩效服务业务中企业许可协议时间影响 [104]

业绩总结 - 财政2023年第一季度总净收入为3.139亿美元，同比下降14%[13] - 财政2023年第一季度GAAP净收入为4300万美元，每股摊薄收益为0.36美元[13] - 调整后的EBITDA为1.094亿美元，同比下降10%[13] - 调整后的净收入为6250万美元，同比下降21%[13] - 调整后的每股收益为0.52美元，同比下降19%[13] - 2023财年第三季度归属于股东的净收入为42,716千美元，较2022财年的122,004千美元下降65.0%[34] - 2023财年第三季度调整后的净收入为62,512千美元，较2022财年的79,141千美元下降21.0%[40] - 2023财年第三季度基本每股收益为0.36美元，较2022财年的0.99美元下降63.6%[43] - 2023财年第三季度的调整后每股收益为0.52美元，较2022财年的0.64美元下降18.8%[43] 用户数据 - 供应链服务部门净收入为2.197亿美元，同比下降21%[13] - 绩效服务部门净收入为9420万美元，同比增长7%[13] 未来展望 - 财政2023年供应链服务部门净收入指导范围为9.5亿至10亿美元[18] - 财政2023年调整后的EBITDA指导范围为5.1亿至5.3亿美元[21] 现金流与费用 - 2023财年第三季度的自由现金流为31,544千美元，较2022财年的10,324千美元增长205.0%[37] - 2023财年第三季度的运营活动提供的净现金为74,751千美元，较2022财年的55,187千美元增长35.5%[37] - 2023财年第三季度的企业所得税费用为18,769千美元，较2022财年的19,033千美元下降1.4%[34] - 2023财年第三季度的股权激励费用为7,349千美元，较2022财年的7,751千美元下降5.2%[34] - 2023财年第三季度的战略计划和财务重组相关费用为1,520千美元，较2022财年的25千美元显著增加[34]

美国医疗保健市场数据 - 2021 - 2030年美国医疗保健支出预计年均增长5.1%，到2030年将占GDP的19.6%[37] - 2022年美国医院服务总支出预计达1.4万亿美元，约占医疗保健总支出的32%[38] 公司成员与采购数据 - 截至2022年6月30日，公司成员包括超4400家美国医院和医疗系统以及约25万家其他供应商和组织[43] - 2021年和2020年公司GPO所有成员的采购总额分别超820亿美元和690亿美元[43] 公司业务续约率数据 - 2022、2021、2020财年公司GPO保留率分别为97%、94%、99%，三年平均为97%[44] - 2022、2021、2020财年公司SaaS机构续约率分别为96%、96%、95%，三年平均为96%[44] 公司业务部门与模式 - 公司通过供应链服务和绩效服务两个业务部门提供解决方案[31][46] - 公司供应链服务部门包括GPO计划、供应链共同管理等活动[31] - 公司绩效服务部门由PINC AI、Contigo Health和Remitra三个子品牌组成[31] - 公司业务模式旨在为成员和客户提供规模效率，优化信息资源和控制成本[30] 公司业务项目数据 - 集团采购拥有超3000份与超1460家供应商的合同，为会员提供广泛产品和服务[47] - 截至2022年6月30日，Premier Continuum of Care Program约有250,000名活跃会员，较2021财年增加约25,000名，增幅11%[49] - 截至2022年6月30日，约1300家美国医院会员参与ASCEND Performance Group，代表超113,000张医院床位，自2009年成立以来已确定约7.12亿美元额外节省，2021年供应链采购支出约213亿美元[60] - 截至2022年6月30日，23名成员代表约470个急性护理场所和9700个替代场所参与SURPASS Performance Group，已确定超2.06亿美元额外节省，2021年供应链采购支出约112亿美元[60] 公司业务数据资源 - PINC AI的数据来自超1000家医院超20年多治疗领域的数据，形成全国领先综合数据库[66] 公司业务收入来源 - 公司通过GPO项目从供应商处获得行政费用、供应链共同管理服务费、购买服务订阅费和产品销售来产生供应链服务收入[68] - 公司通过PINC AI、Contigo Health和Remitra三个子品牌从绩效服务业务中获取收入[70][76] - 公司GPO主要通过向签约供应商收取商品和服务采购价格的一定比例作为行政费用来创收，成员目前可根据采购情况获得收入分成[71] 公司业务合同期限与条款 - 公司大部分GPO参与协议于2020年7月开始，期限为5 - 7年，通常非因特定原因或控制权变更不得终止协议[72] - PINC AI的SaaS临床分析产品订阅协议一般为3 - 5年，有自动续约条款和年度价格上调机制，实施时间为合同执行后60 - 240天[77] - 企业分析许可证期限为3 - 10年，许可证交付时确认收入，托管和维护收入在合同期内按比例确认[78] 公司客户收入占比 - 2022年和2021年，公司前五大客户分别占合并净收入的约21%和28%，2021年最大客户占比约15%[84] - 2022和2021财年，公司前五大客户分别贡献约21%和28%的合并净收入[184] 公司研发支出用途 - 公司研发支出主要用于内部开发软件，以开发和增强SaaS和基于许可证的产品[88] 公司业务竞争对手 - 公司供应链服务业务的竞争对手包括HealthTrust Purchasing Group、Cardinal Health等[92] - 公司绩效服务业务的PINC AI、Contigo Health和Remitra子品牌分别面临不同的竞争对手[93] 公司业务法规影响 - 《患者保护与平价医疗法案》对公司业务有影响，拜登政府支持该法案，未来可能有进一步变化[98] - 若公司软件产品被FDA法规认定为医疗器械，需进行公司注册、产品列名、获取上市前批准或clearance、IDE豁免等多项操作[100] - 重大风险设备的IDE在FDA收到后30天自动生效，除非FDA在30天内暂停临床试验[102] - 临床研究进展报告至少每年提交一次，严重和意外不良事件需及时提交安全报告[103] - 医疗器械分为三类，Class I风险最低，Class III风险最高，Class II和部分Class I需510(k) clearance，Class III需PMA批准[109][110] - FDA需在收到510(k)申请后90天内决定是否批准，但实际可能更长[111] - 若FDA判定设备不具有实质等效性（NSE），公司可在30天内书面申请de novo分类，FDA有60天审核期[112] - 对510(k)获批设备进行重大更改可能需新的510(k) clearance或PMA批准[113] - PMA申请需大量数据支持，审核期间FDA可能要求补充信息、召集专家咨询小组并进行预批准检查[115] - 产品上市后，公司需向FDA报告不良事件，广告和促销受多部门监管[119][120] - 公司或第三方制造商和供应商未遵守法规，可能面临FDA或其他监管机构的制裁，如罚款、召回产品等[121][122] - 反垄断安全区要求医疗供应商联合采购满足两个条件：采购量低于相关市场产品或服务总销量的35%，联合采购产品和服务成本低于各竞争参与者总营收的20%[134] - 2009年，国会在《美国复苏与再投资法案》中纳入激励医院和门诊供应商采用健康信息技术的计划，2015年《医疗保险准入和儿童健康保险计划再授权法案》进一步修改门诊供应商激励计划[137] - 健康信息技术开发者参与认证计划有两种认证类型：符合“2015版基础电子健康记录”定义的认证、作为健康信息技术模块的认证[137] - 公司有两款产品获健康信息技术模块认证，需满足ONC规定的认证和维护条件、通过ONC授权测试实验室测试、获得ONC授权认证机构认证[138] - 公司成员向医疗保险报告成本时，需在成本报告中适当反映与公司IPO相关的所有价值要素，公司需提供相关报告协助成员合规[125] - 违反《虚假索赔法》可能导致三倍损害赔偿、重大货币罚款及其他附带后果，包括可能被排除在联邦资助医疗项目之外[126] - HIPAA隐私规则禁止未经授权使用或披露受保护健康信息，安全规则规定保护电子受保护健康信息的保障措施，违规通知规则要求在特定情况下通知相关方[127][128] - 2013年HHS发布最终规则实施HITECH法案对HIPAA的修改，扩大对受保护健康信息的保护[130] - 2009年CMS发布最终规则采用ICD - 10代码集和Version 5010电子交易格式，所有医疗供应商需遵守[131] - 公司作为医疗供应商的GPO，其集团采购服务过去和未来可能会接受政府实体或承包商的定期调查和审计[141] 公司员工数据 - 截至2022年6月30日，公司在美国约有2600名员工，无集体谈判协议[151] - 截至2022年6月30日，销售团队约有600名员工[152] 公司荣誉 - 公司连续15年被Ethisphere Institute评为全球最具道德公司[150] - 公司获2020年全球企业治理卓越金孔雀奖[150] - 公司获夏洛特商业杂志评选的夏洛特最健康雇主第一名[150] - 公司在2021年美国最健康100个工作场所中排名第49位[150] - 公司获2021年信诺健康福利奖荣誉文化奖[150] - 公司入选领英2021年夏洛特顶级公司[150] - 公司旗下全国员工资源团体获2021年棱镜国际多元化影响奖全国前25名[150] 公司业务外部影响因素 - 2022财年，公司供应链面临通胀压力和其他限制[166] - 2020和2021财年，与治疗和预防新冠及其变种相关的个人防护设备、药品等物资的需求和价格大幅增加，2022财年下半年，这些物资的需求和价格下降，导致收入较前两年下滑[168] - 2022财年非急性和非医疗业务如教育和酒店客户业务有所反弹，但未来可能受新冠变种或疫情爆发影响[168] - 2022年2月24日，俄乌军事冲突爆发，美国等国对俄罗斯实施制裁，冲突导致市场动荡，包括大宗商品价格、能源、信贷和资本市场的大幅波动，以及供应链中断[170] 公司业务竞争压力 - 供应链服务业务主要在价格方面竞争，可能面临定价压力，竞争压力可能导致收入分成义务增加，尤其在现有集团采购组织（GPO）参与协议临近续约、成员控制权变更或新成员加入时[175] - 绩效服务业务在一定程度上基于价格竞争，更大程度上基于通过PINC AI、Contigo Health和Remitra品牌提供的解决方案的功能和特性竞争[176] - 预计医疗信息技术和医疗服务行业的整合将使竞争加剧，若竞争对手合并、合作或新竞争对手进入医疗领域，将影响公司竞争力[177] - 医疗行业整合可能使成员组织规模扩大，减少对公司产品和服务的需求，成员可能将业务转移到其他GPO，还可能利用市场力量谈判增加收入分成义务和降低费用[178] 公司收入确认问题 - 新产品或服务的合同或软件实施过程可能需要六个月或更长时间，会延迟公司确认收入的能力[180] - 公司需要使用估计来确定基于绩效的咨询业务的收入确认，这些估计可能导致收入确认延迟或收入转回[180] 公司业务续约风险 - 公司在2021财年初续签了大部分现有GPO参与协议，期限主要为五到七年，但不能保证成员会按相同或类似经济条款续签或根本不续签[181] 公司股权与业务关系 - 2020年8月重组后，前成员所有者在Premier LP的股权被取消，转换为公司A类普通股，且可随时出售，成员所有者股权持有量大幅减少或影响公司业务[183] 公司供应商合同风险 - 公司GPO供应商合同一般可提前90天终止，终止会导致管理费损失，影响公司业务[188] 公司业务支付方风险 - 公司依赖GPO供应商管理费，CMS可能不再允许从药品定价计算中排除GPO管理费，影响公司成员保留和业务[189] - 公司业务依赖第三方医疗支付方，支付方报销减少或变化会影响成员，进而影响公司业务[186] 公司产品市场风险 - 公司SaaS或许可产品市场发展可能慢于预期，产品销售组合变化会导致收入波动和增长率降低[185] 公司业务战略风险 - 公司业务战略包括收购，但收购可能面临整合困难、成本不可收回等问题，影响财务状况和经营成果[192][193][194] 公司投资风险 - 公司非控股投资和合资企业若表现不佳，可能导致投资价值损失，影响财务状况和经营成果[196] 公司第三方服务风险 - 公司依赖第三方提供服务，服务中断或系统故障会影响用户关系、品牌和财务表现[197][198] 公司创新与竞争力风险 - 公司需提供创新产品和服务，否则可能失去竞争力，影响收入和经营成果[191] 公司系统与数据风险 - 系统故障、数据中心服务中断可能导致数据丢失或损坏，影响公司声誉和业务[199] - 软件缺陷或错误可能使公司面临责任风险，导致新产品和服务推出延迟、成本增加[199] - 数据中心易受自然灾害、网络攻击等影响，服务中断会影响公司保留和吸引会员的能力[201] - 网络安全措施被破坏或失败会使服务被认为不安全，导致会员减少使用并使公司承担重大责任[202] - 公司依赖会员促进系统安全，但会员未履行相关活动可能使公司面临索赔和声誉损害[203] 公司数据供应风险 - 数据提供商可能撤回或限制数据，若公司无法找到替代供应商，业务将受重大不利影响[213] 公司技术使用风险 - 使用第三方技术使公司面临技术集成、资源转移和成本无法抵消等风险[214] - 使用开源软件可能影响产品销售并使公司面临诉讼[216] 公司采购活动风险 - 直接采购活动依赖全球各地的制造工厂，工厂运营中断或产品质量问题会导致销售减少和成本增加[217] 公司中国业务风险 - 中国业务受经济、政治、法律发展以及中美贸易争端影响，可能导致成本上升和毛利率下降[219] 公司信贷安排 - 公司有五年期10亿美元的无担保循环信贷安排，可额外增加最高3.5亿美元的定期贷款和循环信贷承诺[226] - 截至2022年6月30日，公司在该信贷安排下有1.5亿美元未偿还[226] - 公司当前信贷安排将于2023年11月9日到期，届时需偿还所有未偿债务[226] 公司采购验证与库存风险 - 公司直接采购供应商的验证有挑战，审查流程可能无法消除所有相关风险[221] - 公司可能面临库存风险，包括高价采购的个人防护装备或其他产品库存，以及批量或按固定价格采购的物品[222] - 公司为满足新冠疫情期间集团采购组织成员的个人防护装备需求，按当时全球市场高价进行了远期采购[222] - 公司若无法以高于成本的价格出售个人防护装备或其他产品，业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响[222] 公司人才风险 - 公司未来成功部分取决于吸引、聘用、整合和留住关键人员的能力，人才竞争激烈[223] - 若公司失去关键人员或无法吸引和留住他们，业务将受到损害[223] 公司融资风险 - 公司可能需要额外融资，但可能无法获得或需接受不利条款，导致股东权益稀释[225]

业绩总结 - 财政2022年第四季度总净收入为3.407亿美元，同比下降29%[8] - 财政2022年第四季度GAAP净收入为3070万美元，每股摊薄收益为0.25美元[8] - 供应链服务部门净收入为2.327亿美元，同比下降40%，产品收入下降70%[8] - 性能服务部门净收入为1.08亿美元，同比增长18%[8] - 调整后的EBITDA为1.228亿美元，同比增长5%[8] - 财政2023年总净收入指导范围为13.8亿至14.5亿美元[17] - 财政2023年调整后的EBITDA指导范围为5.1亿至5.3亿美元[17] - 财政2023年调整后的每股收益指导范围为2.63至2.75美元[17] 现金流与股东回报 - 自2022年6月30日起，现金流来自运营为4.442亿美元，自由现金流为2.608亿美元[11] - 财政2022年回购250百万美元的A类普通股，并支付股东季度股息9650万美元[12] 历史业绩对比 - 2022年6月30日止三个月的调整后EBITDA为122,775千美元，较2021年同期的116,462千美元增长11.0%[27] - 2022年6月30日止年度的调整后EBITDA为498,682千美元，较2021年的473,230千美元增长5.4%[27] - 2022年6月30日止三个月的净收入为29,903千美元，较2021年同期的49,549千美元下降39.7%[30] - 2022年6月30日止年度的净收入为265,867千美元，较2021年的260,837千美元增长1.2%[30] - 2022年6月30日止年度的自由现金流为260,846千美元，较2021年的240,335千美元增长8.6%[33] - 2022年6月30日止三个月的基本每股收益为0.25美元，较2021年同期的0.41美元下降39.0%[39] - 2022年6月30日止年度的基本每股收益为2.21美元，较2021年的2.24美元下降1.3%[39] 投资收益与支出 - 2022年6月30日止三个月的股权投资净收益为6,340千美元，较2021年同期的5,050千美元增长25.5%[27] - 2022年6月30日止年度的股权投资净收益为23,505千美元，较2021年的21,073千美元增长11.5%[27] - 2022年6月30日止三个月的利息支出为2,677千美元，较2021年同期的3,222千美元下降17.0%[27]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年净收入14亿美元，调整后EBITDA为4.987亿美元，超出预期 [6] - 2022年第四季度总净收入3.407亿美元，同比下降29%；GAAP净收入为3070万美元；调整后EBITDA为1.228亿美元，同比增长5%；调整后净收入略降至7350万美元，调整后每股收益增长2%至0.61美元 [24][33][35] - 2022财年调整后净收入为3.027亿美元，调整后每股收益为2.49美元；2021财年分别为3.06亿美元和2.48美元 [35] - 2022财年运营现金流为4.442亿美元，自由现金流为2.608亿美元，约占调整后EBITDA的52%；2021财年分别为4.074亿美元和2.403亿美元 [38][39] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物总额为8610万美元，2021年同期为1.291亿美元；本季度末，公司在5年期10亿美元循环信贷安排下的未偿还余额为1.5亿美元 [40] - 2022财年资本支出总计8740万美元，预计2023财年为9000万 - 1亿美元 [43] - 2022财年回购约640万股普通股，总计2.5亿美元；支付季度现金股息总计9650万美元；董事会将季度现金股息提高5%至每股0.21美元 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 供应链服务业务 - 2022年第四季度收入2.327亿美元，同比下降40%；净行政费用收入同比增长3%；产品收入下降1.63亿美元，即70% [24][25][30] - 非急性GPO业务在2022财年实现两位数增长，食品项目和劳动力人员配置类别持续实现季度环比强劲增长 [10][27] 绩效服务业务 - 2022年第四季度收入1.08亿美元，同比增长18%；2022财年相邻市场业务收入增长近30%，超过8300万美元 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司多 年增长战略包括四大支柱：深化与超4400家医院和医疗系统以及近25万家供应商和其他组织的关系；构建和加强满足会员和客户需求的能力和解决方案；在医疗保健领域创造和提供创新解决方案；通过拓展相邻市场实现收入多元化和增长 [8] 行业竞争 - 公司认为自身在医疗保健市场具有差异化优势，通过独特的医疗系统关系和PINC AI的技术能力，在加速生命科学和医疗设备公司的监管审查和商业化方面具有竞争力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 医疗系统面临劳动力短缺和供应链中断的挑战，但也为公司提供了展示差异化解决方案和价值的机会 [8] - 劳动力市场紧张可能对医疗系统的程序执行产生影响，是公司需要关注的潜在逆风因素 [75] 未来前景 - 预计2023财年总净收入为13.8亿 - 14.5亿美元，调整后EBITDA为5.1亿 - 5.3亿美元，调整后每股收益为2.63 - 2.75美元 [48][49] - 预计供应链服务业务收入为9.5亿 - 10亿美元，绩效服务业务净收入为4.3亿 - 4.5亿美元 [48] - 预计相邻市场业务在2023财年实现30% - 40%的收入增长 [53] - 调整后EBITDA预计在2023财年全年实现中到高个位数增长，但上半年预计同比下降中个位数，下半年有望逆转这一趋势 [55][57] 其他重要信息 - 2022财年GPO保留率为97%，SaaS机构续约率为96% [23] - 公司推出了两个创新品牌PINC AI和Remitra，并提前推出了Remitra CFO，预计将推动Remitra在2023财年的增长 [11][12][13] - Contigo Health业务在2022财年收入和参与者数量同比增长近30%，预计2023财年参与者数量将增长20% - 30% [14][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：绩效服务相邻市场30% - 40%的增长率是否可持续，是否已达峰值 - 公司表示这是未来两到三年的预期增长率，随着Contigo、Remitra、PINC AI应用科学和临床决策支持等业务的发展，有望实现该增长目标 [64] 问题2：绩效服务业务的增长对业务组合有何影响，如何看待未来利润率变化 - 公司认为业务组合将继续向绩效服务业务转移，2023年该业务部门调整后EBITDA利润率将处于较低的30%水平，随着业务发展，特别是Remitra业务的增长，利润率有望回升至35%左右 [66] 问题3：绩效服务业务的增长是否会加速，与许可证销售的关系如何 - 公司预计该业务整体将实现中到高个位数增长，相邻市场30% - 40%的增长将支撑整体增长水平，但不会出现显著差异，企业许可证的签订时间会对季度间的收入和盈利能力产生影响 [67] 问题4：行政费用指导中利用率的影响因素有哪些，上下行风险如何 - 公司表示GPO业务的指导假设利用率基本稳定，但住院患者利用率略有下降，替代场所的利用率有所增加；2020年8月重组的遗留影响会对2023财年上半年的同比比较造成一定障碍，特别是第一季度；劳动力市场紧张也可能对利用率产生影响 [71][73][75] 问题5：如何看待绩效服务业务合同签订方式的未来发展，季度间波动是否会减缓 - 公司表示喜欢企业许可证模式，认为其更具粘性和价值；相邻业务的商业模式不同，随着这些业务的发展，长期来看季度间的波动性有望降低 [78][81] 问题6：2023财年上半年EBITDA下降的原因是什么，两个季度的下降幅度是否相似 - 公司表示第一季度主要受GPO合同旧定价模式的影响，第二季度受直接采购业务去年同期高盈利能力的影响；相邻市场增长业务的持续投资也是影响因素之一，两个季度的逆风因素基本相当 [84][85][86] 问题7：供应链服务业务中“其他服务和支持”的收入指导为何较低 - 公司表示该业务主要包括供应链共同管理活动和咨询关系，业务仍在部分账户中增长；可能受到一些内部交易活动的影响，将进一步查看相关数据并与提问者跟进 [88][89] 问题8：绩效服务业务4000万美元左右的收入增长的可见性如何，是新增合同还是现有合同扩展，何时能确定 - 公司表示进入新财年时，约80% - 86%的收入已有合同保障；绩效服务业务的技术方面通常有70%以上的可见性；咨询业务在2023财年的可见性约为75%，高于以往；对该业务的增长前景有信心，但仍需拓展新业务 [92][93][94] 问题9：第一季度压低EBITDA的增量投资是为了支持今年的服务指导还是未来的高个位数增长 - 公司表示这些投资旨在支持今年的增长，同时也有助于未来的业绩表现，但会对当前业务的盈利能力产生影响 [97] 问题10：从调整后EBITDA利润率的角度看，供应链服务业务在急性护理环境和门诊环境中的采购是否有差异 - 公司表示两者利润率相当，但非急性领域的采购集中化程度较低，需要更多的现场支持，因此公司一直在加强该领域的技术支持 [99] 问题11：公司在会员合同渗透率方面的情况如何，未来一年能推动多少增量渗透率，来自哪些方面 - 公司表示在合同渗透率方面已恢复到疫情前水平，目前正全力推动更高的渗透率，通过为每个账户设定特定类别的合同渗透率参数，以实现节省成本的目标 [103][104][105] 问题12：公司合同中应对通货膨胀的情况如何，是否有意义的合同，对行政费用和客户有何影响 - 公司表示GPO合同中通常包含不允许因通货膨胀而涨价的条款，但仍有供应商会提出涨价要求，约30%的要求会被同意，由战略顾问委员会和采购委员会决定是否允许涨价；食品和制药项目的部分合同有可变定价，会随通货膨胀和通货紧缩而波动 [107][108][112] 问题13：2023财年合同覆盖率略低于以往的原因是什么 - 公司表示这主要是由于业务持续向其他领域拓展和变化，Remitra和Contigo等业务的可见性相对较低，导致整体合同覆盖率百分比发生变化，但GPO业务的可见性仍然很高 [117] 问题14：如何看待绩效服务业务的市场情况，与竞争对手相比有何不同，指导中考虑了哪些当前经济不确定性因素 - 公司表示其独特之处在于提供技术、临床决策支持和全方位服务，采取全面的绩效改进方法，帮助医疗系统应对各种挑战；指导基于现有业务管道和对客户需求的了解，旨在通过技术和服务提高客户效率，实现增长目标 [119][120][122] 问题15：GPO业务的增长预测在多大程度上依赖于新客户获取，与潜在客户的沟通情况如何，交易速度与6个月前相比有何变化，对增长前景有何影响 - 公司表示目前与非Premier医疗系统的沟通速度有所加快，公司的价值主张独特，包括技术、咨询服务和GPO等方面，Remitra的电子发票和电子支付能力也吸引了潜在客户；GPO业务中，现有业务占比超过90%，新客户通常占5% - 10%，若新客户获取成功，将对指导产生积极影响 [127][128][131] 问题16：Remitra服务如何帮助促成交易，客户实施该服务的难度和上线时间如何 - 公司表示在与客户沟通时，Remitra成为提供整体节省方案的一部分，通过了解客户的ERP、发票处理和支付效率等情况，发现更多节省成本的机会，包括识别非合同采购；Remitra的特定功能有助于从劳动力和供应链角度实现节省 [135][136][138]

财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为179,503美元，较2021年6月30日的129,141美元有所增加[18] - 截至2022年3月31日，公司应收账款（净额）为125,632美元，较2021年6月30日的142,557美元有所减少[18] - 截至2022年3月31日，公司存货为130,275美元，较2021年6月30日的176,376美元有所减少[18] - 截至2022年3月31日，公司总资产为3,515,459美元，较2021年6月30日的3,522,898美元略有减少[18] - 截至2022年3月31日，公司总负债为1,281,857美元，较2021年6月30日的1,293,005美元有所减少[18] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为2,233,602美元，较2021年6月30日的2,229,893美元有所增加[19] - 截至2022年3月31日，普通股数量为1.17986亿股，2021年6月30日为1.22533亿股[23] - 截至2022年3月31日，库存股金额为2.50129亿美元，2021年6月30日为0美元[23] - 截至2022年3月31日，累计其他综合收益为3000美元，2021年6月30日为0美元[23] - 截至2022年3月31日，股东权益总额为22.33602亿美元，2021年6月30日为22.29893亿美元[23] - 2020年6月30日，A类普通股股份为71,627，金额为716美元；B类普通股股份为50,213，金额为0美元；股东权益总额为139,263美元[24] - 2020年9月30日，A类普通股股份为122,081，金额为1,221美元；B类普通股股份为0；股东权益总额为2,111,424美元[24] - 2020年12月31日，A类普通股股份为122,228，金额为1,222美元；B类普通股股份为0；股东权益总额为2,149,259美元[24] - 2021年3月31日，A类普通股股份为122,268，金额为1,223美元；B类普通股股份为0；股东权益总额为2,191,410美元[24] - 2022年3月31日和2021年6月30日，现金等价物均为75,000美元，递延补偿计划资产分别为59,803,000美元和65,051,000美元[49] - 2022年3月31日和2021年6月30日，或有对价负债分别为23,194,000美元和24,249,000美元[49] - 2022年3月31日和2021年6月30日，Acurity和Nexera或有对价负债公允价值分别为2320万美元和2420万美元，未折现结果范围均在0至3000万美元之间，信用利差分别为1.1%和0.9%[56] - 2022年3月31日和2021年6月30日，非计息应付票据公允价值均比账面价值少10万美元，假定市场利率均为1.6%[63] - 2022年3月31日和2021年6月30日，公司供应链服务和绩效服务的商誉余额分别为3.885亿美元和6.114亿美元[72] - 2022年3月31日和2021年6月30日，无形资产净值分别为3.73752亿美元和3.96642亿美元，2022年和2021年前九个月无形资产摊销分别为3290万美元和3390万美元[74][75] - 2022年3月31日和2021年6月30日，长期债务和应付票据总额分别为5.78489亿美元和4.78571亿美元，长期部分分别为2.28094亿美元和3.04328亿美元[76] - 2022年3月31日和2021年6月30日，应付前有限合伙人票据净额分别为3.232亿美元和3.949亿美元，应付其他票据分别为530万美元和860万美元[81][82] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，总资产分别为3.515461亿美元和3.522847亿美元[114] 财务数据关键指标变化 - 收入利润相关 - 2022年第一季度净收入为3.47833亿美元，2021年同期为4.69923亿美元；2022年前三个月净收入为10.92195亿美元，2021年同期为12.39637亿美元[21] - 2022年第一季度毛利润为2.12477亿美元，2021年同期为2.11807亿美元；2022年前三个月毛利润为6.60953亿美元，2021年同期为6.17499亿美元[21] - 2022年第一季度营业收入为5682.4万美元，2021年同期为6619万美元；2022年前三个月营业收入为2.07067亿美元，2021年同期为1.93169亿美元[21] - 2022年第一季度净利润为3906.9万美元，2021年同期为5144.4万美元；2022年前三个月净利润为2.37607亿美元，2021年同期为2.53876亿美元[21] - 2022年第一季度归属于股东的基本每股收益为0.32美元，2021年同期为0.40美元；2022年前三个月归属于股东的基本每股收益为1.95美元，2021年同期为1.84美元[21] - 2022年第一季度归属于股东的摊薄每股收益为0.32美元，2021年同期为0.39美元；2022年前三个月归属于股东的摊薄每股收益为1.94美元，2021年同期为1.83美元[21] - 2022年前九个月净收入为253,876千美元，2021年同期为237,607千美元[27] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为192,365千美元，2021年同期为334,789千美元[27] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为149,291千美元，2021年同期为113,061千美元[27] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为9,794千美元，2021年同期为171,369千美元[27] - 2022年前九个月现金及现金等价物净增加33,280千美元，2021年同期为50,362千美元[27] - 2022年3月31日现金及现金等价物期末余额为132,584千美元，2021年同期为179,503千美元[27] - 2022年前九个月，从期初递延收入中确认的收入为2420万美元，2022年第三和前九个月从以前期间履行的履约义务中确认的净收入分别为570万美元和360万美元[65][68] - 截至2022年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为6.14亿美元，预计未来12个月确认约46%，随后12个月确认约27%[71] - 2022年3月31日止三个月和九个月，基本每股收益分别为0.32美元和1.95美元，摊薄每股收益分别为0.32美元和1.94美元；2021年同期基本每股收益分别为0.40美元和1.84美元，摊薄每股收益分别为0.39美元和1.83美元[92] - 2022年3月31日止三个月，所得税费用为1470万美元，有效税率为27%；2021年同期所得税费用为1340万美元，有效税率为21%[105] - 2022年3月31日止九个月，所得税费用为4010万美元，有效税率为14%；2021年同期所得税收益为6490万美元，有效税率为 - 34%，排除一次性递延税项收益，2021年九个月有效税率为23%[106] - 2022财年公司预计释放3230万美元递延税资产估值备抵，其中1060万美元计入年化有效税率计算，剩余2170万美元作为离散项目确认[107] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月供应链服务净收入分别为2.50939亿美元和3.71178亿美元，九个月分别为7.99251亿美元和9.53924亿美元；绩效服务净收入三个月分别为9690.3万美元和9874.5万美元，九个月分别为2.92962亿美元和2.85713亿美元[111] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月折旧和摊销费用分别为3255.9万美元和2973.7万美元，九个月分别为9576.4万美元和8976.8万美元；资本支出三个月分别为1840.1万美元和2204.7万美元，九个月分别为6106.1万美元和6691.1万美元[114] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月非GAAP调整后EBITDA分别为1.12188亿美元和1.21207亿美元，九个月分别为3.75907亿美元和3.56768亿美元[119] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2022年3月31日，公司A类普通股已发行124,415,319股，流通117,985,944股；2021年6月30日已发行122,533,051股[19] - 2022年3月31日，公司库存股为6,429,375股，成本为250,129美元；2021年6月30日为0股[19] - 2022年3月31日，公司留存收益为332,171美元，较2021年6月30日的169,474美元有所增加[19] - 2022年3月31日止九个月，非现金增加的物业及设备为129,000美元，应计股息等价物为738,000美元[35] - 2021年3月1日，公司以8,070万美元收购Invoice Delivery Services, LP资产，其中8,000万美元在交易完成时支付[39][40] - IDS收购中，分配给无形资产的总公允价值为2,240万美元，产生5,770万美元商誉[41][42] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司对FFF的投资账面价值分别为132,384,000美元和120,548,000美元[43] - 2021年7月29日，FFF股东协议修订，终止FFF看跌期权权，确认6,410万美元非现金收益[44] - 截至2022年3月31日，公司对Exela、Prestige、Qventus的投资账面价值分别为27,504,000美元、14,566,000美元、16,000,000美元[43][48] - 2021年6月30日，FFF看跌期权权公允价值为64,110,000美元[49] - 2021年6月30日，估计FFF看跌和看涨期权权公允价值时，年度EBITDA增长率为2.5 - 10.8%，年度收入增长率为2.5 - 6.3%[53] - 2022年3月31日和2021年6月30日，转移会员续约百分比<50%、50%-65%、65%-80%、>80%的概率均分别为5.0%、10.0%、25.0%、60.0%[57] - 2022年3月31日，信贷安排下未偿借款为2.5亿美元，加权平均利率为1.303%，年承诺费为0.100%，可用借款额度为7.499亿美元，前九个月借款3亿美元并偿还1.25亿美元，2022年4月偿还7500万美元[78][80] - 2021财年公司董事会授权回购至多2.5亿美元A类普通股，截至2022年3月31日，公司完成股票回购计划，购买约640万股A类普通股，平均价格为每股38.88美元[87][88] - 2021年9月15日、12月15日和2022年3月15日，公司向A类普通股股东每股支付0.20美元现金股息，2022年4月21日，董事会宣布每股0.20美元的季度现金股息，将于6月15日支付[89] - 2022年3月31日止三个月和九个月，公司股票薪酬税前费用分别为1400.4万美元和3779.2万美元，税后费用分别为1071.6万美元和2977.9万美元；2021年同期税前费用分别为1305.6万美元和2760.1万美元，税后费用分别为1053.5万美元和2296.0万美元[97] - 截至2022年3月31日，2013年股权奖励计划下有470万股可供授予，该计划最多可授予1480万股A类普通股[98] - 2022年3月31日，未确认的股票薪酬费用为4854.0万美元，其中受限股为2495.0万美元，绩效股份奖励为2359.0万美元[102] - 2022年3月31日，已发行且可行使的股票期权的总内在价值为472.7万美元，该年度已行使的股票期权内在价值为971.6万美元[104] - 2021年九个月，公司对可赎回有限合伙人资本的公允价值调整为 - 2670万美元，2022年九个月无调整[84] - 2022年和2021年截至3月31

业绩总结 - 2022财年第三季度总净收入为3.478亿美元，同比下降26%[10] - 2022年净收入为38,415千美元，较2021年的48,321千美元下降约20.5%[33] - 2022年运营收入为56,824千美元，较2021年的66,190千美元下降约14.5%[30] - 调整后的净收入为68,098千美元，较2021年的78,535千美元下降约13.3%[33] - 调整后的EBITDA为1.122亿美元，同比下降7%[10] - 2022年调整后的EBITDA为112,188千美元，较2021年的121,207千美元下降约7.4%[30] - 调整后的每股收益为0.57美元，同比下降11%[10] - 2022年每股收益（GAAP EPS）为0.32美元，较2021年的0.40美元下降约20%[42] 用户数据 - 供应链服务部门净收入为2.509亿美元，同比下降32%，产品收入下降57%[10] - 性能服务部门净收入为9690万美元，同比下降2%[10] - 2022年供应链服务的调整后EBITDA为118,034千美元，较2021年的117,949千美元增长约0.1%[30] 现金流与股东回报 - 运营现金流为3.348亿美元，自由现金流为2.019亿美元[11] - 2022年自由现金流为201,942千美元，较2021年的70,959千美元增长约184.5%[36] - 在2022财年，已回购2.5亿美元的A类普通股，并支付7290万美元的季度股息[12] - 预计2022财年自由现金流将占调整后EBITDA的45%至55%[19] 未来展望 - 更新后的2022财年调整后每股收益指导范围为2.48至2.58美元[6] 费用与支出 - 2022年折旧和摊销费用为21,408千美元，较2021年的19,337千美元增长约10.7%[30] - 2022年股权激励费用为14,149千美元，较2021年的13,180千美元增长约7.3%[30]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总净收入3.478亿美元，较去年同期下降26% [31] - 供应链服务部门收入2.509亿美元，较去年同期下降32%；绩效服务部门收入9690万美元，较去年同期下降2% [31] - GAAP净收入为3910万美元；调整后EBITDA为1.122亿美元，较去年同期下降7% [42] - 调整后净收入下降13%至6810万美元，调整后每股收益下降11%至0.57美元 [45] - 截至2022年3月31日的9个月，运营现金流为3.348亿美元，去年同期为1.924亿美元；自由现金流为2.019亿美元，约占调整后EBITDA的54%，去年同期为7100万美元 [46][48] - 2022财年，公司预计自由现金流约占调整后EBITDA的45% - 55% [48] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物总额为1.795亿美元，2021年6月30日为1.291亿美元 [49] - 公司提高2022财年多项指标指引，供应链服务部门收入指引提高至10.2亿 - 10.3亿美元；总净收入指引提高至14.1亿 - 14.5亿美元；调整后EBITDA指引范围收紧至4.9亿 - 5亿美元；调整后每股收益指引提高至2.48 - 2.58美元 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 供应链服务部门 - 净行政费用收入较去年同期增长1%，非急性业务较上一年季度增长超10% [32][33] - GPO组合中，食品项目和劳动力人员配置类别同比持续强劲增长；诊断类别中，COVID - 19检测用品需求较去年同期减少 [34][35] - 产品收入较上一年季度下降57%，主要因个人防护设备等需求和价格正常化 [36] 绩效服务部门 - 第三季度收入较2021财年第三季度下降，主要因企业分析许可收入确认时间问题 [37] - 咨询服务和相邻市场业务第三季度同比持续增长，Contigo Health业务表现良好，相邻市场业务有望在2022财年实现超25%的同比增长 [38][40][41] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续多元化业务，减少对中国的依赖，在东南亚国家开展PPE制造业务，同时加大国内市场投资，战略上希望按类别平衡供应链，实现低劳动力成本国家、近岸和国内各占三分之一 [70][72][74] - 推进Remitra平台发展，从自动化发票扩展到自动化支付，目标是未来3 - 5年实现5000万 - 1亿美元的年收入 [21][22] - PINC AI Applied Sciences业务与领先生命科学公司合作，利用人工智能等技术助力癌症诊断和治疗 [23] - 利用PINC AI的临床决策支持和自然语言处理等能力，自动化预先授权流程，与多家支付方合作并探索更多合作机会 [25][26] - 采取平衡的资本部署方式，投资有机增长和进行收购，同时向股东返还资本 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营环境受通胀上升、劳动力短缺、供应链中断和原材料成本增加影响，密切关注中国疫情和俄乌战争对供应链的潜在影响 [10][11][12] - 虽面临挑战，但核心业务持续稳定增长，有望实现短期和长期目标，增强新能力并推进战略以为成员和客户创造更大价值 [9][27] - 调整后EBITDA、调整后每股收益等指标有望实现中到高个位数的多年复合年增长率 [54] 其他重要信息 - 公司在疫情期间维持成员药品稳定供应，使14种药物从FDA短缺名单中除名，激励近30家仿制药注射剂供应商进入市场，并投资Exela Pharma Sciences支持美国本土药品制造 [15][16] - 成立由超30名成员医疗系统CEO和CFO组成的咨询委员会，认为咨询服务和技术平台可帮助成员解决劳动力短缺问题 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 已知的逆风因素和顺风因素，以及产品正常化、管理费用等因素的持续影响 - 从GPO角度，合同重置基本完成，2022财年下半年是增长的基础；直接采购业务到本财年末应恢复到疫情前水平并在此基础上增长；绩效服务业务有周期性波动，需关注劳动力短缺影响，长期来看劳动力短缺会增加对公司服务的需求 [58][59][60] 问题2: 是否有递延活动为未来三个季度带来短期增长 - 疫情和劳动力影响利用率，但整体利用率正恢复到正常水平，不同地区有差异，可能存在一些积压需求，但预计不会大幅增长，劳动力可能是增长的逆风因素 [64][65][66] 问题3: 供应链多元化现状及未来规划 - 公司一直在将采购从中国多元化到其他东南亚国家，近期在东南亚国家开展PPE制造业务；国内方面，已在口罩、隔离服、仿制药等领域投资，未来希望在国内市场拓展更多高自动化产品的制造能力，战略上按类别平衡供应链，实现低劳动力成本国家、近岸和国内各占三分之一 [70][72][74] 问题4: 劳动力压力情况及公司应对措施，以及劳动力问题对2023财年业务增长的潜在风险 - 疫情导致医疗系统临床人员倦怠，出现提前退休、兼职等情况，劳动力短缺严重，旅行员工资大幅上涨；公司通过技术自动化预先授权、HCC编码等流程，以及自动化发票和付款平台Remitra提高效率，还提供咨询服务和临时人员配置、供应链共同管理等服务 [76][77][80] 问题5: 能否从许可证模式过渡到SaaS模式以消除收入波动 - 大部分绩效服务技术收入是SaaS模式，合同结构取决于医疗保健提供商的需求，公司会在销售过程中评估并尽量满足客户需求，但难以完全保证收入的无缝一致性 [91][92] 问题6: 医院环境中注射药物供应短缺是在品牌药还是仿制药方面，以及是否有仿制药价格通胀迹象 - 公司主要关注长期供应短缺的仿制药，采取三管齐下的方法应对药物短缺，包括与仿制药制造商合作、投资Exela扩大生产、推动成员采购标准化；目前通胀得到控制，除治疗COVID患者的药物外，情况基本正常 [96][97][104] 问题7: 如何看待绩效服务业务当年销售转化为收入增长，以及新平台与传统业务的发展情况 - 公司通过SaaS技术和企业许可协议帮助医疗系统提高绩效，有强大的业务管道；核心提供商业务以中个位数增长，相邻市场业务有望实现30% - 40%的增长 [109][110][116] 问题8: GPO业务成员续约和保留情况，以及未来续约节奏 - 历史成员所有者的合同已续约，大部分业务合同将在2026财年初到期；公司会继续创造续约的“瀑布效应”，其他客户在不同时期续约 [117][119][120] 问题9: 有多少GPO成员使用Remitra，解决方案构建情况及企业许可证合同期限 - 公司重要医疗系统中很大比例已使用Remitra相关技术，公司正在扩展其功能；企业分析许可协议一般为5年合同 [122][123][126] 问题10: 对2023年CMS激励医院购买国产N95的潜在支付调整的看法，以及是否会成为直接采购业务的顺风因素 - 目前判断是否会有显著顺风因素还为时过早 [127][128] 问题11: 2022财年指导范围较宽的原因，以及第四季度影响结果处于范围高端或低端的因素 - 直接采购业务的正常化和利用率受劳动力挑战、服务恢复等因素影响难以精确预测；第四季度需求增加可能推动业绩达到范围高端，若出现疫情激增影响利用率则可能处于低端 [133][134][136] 问题12: 宏观环境下医院对大型合同的需求变化，以及未来一年供应链业务和绩效服务业务的需求情况 - 医疗系统面临劳动力成本和利润压力，对公司提供的提高效率的产品和服务持开放态度，希望平衡可变成本和固定成本；随着压力增加，公司有望在供应链共同管理等方面提供服务，与GAVS的合作也将助力医疗系统获取技术劳动力 [140][141][143]