公司土地资源情况 - 公司在二叠纪盆地拥有约19,680英亩毛面积（12,460英亩净面积），其中97%位于德州的里根、厄普顿、马丁和米德兰县[58] - 公司在德克萨斯州里根县持有12700英亩毛面积（8870英亩净面积）土地，可参与多达352口水平井开发，净成本约8.9亿美元；近期计划钻井，公司权益占比约37.5%，净成本约3520万美元[98] - 公司在俄克拉荷马州约有3460英亩净租赁土地，可支持钻探多达49口新水平井，若参与开发，按10%所有权计算资本支出约3400万美元[100] 公司探明储量情况 - 2020年12月31日，公司总探明储量为10,435MBoe，其中已开发储量7,214MBoe，未开发储量3,221MBoe[61] - 2020年，墨西哥湾沿岸地区平均日产297Boe，探明储量517MBoe，占总探明储量的5%[62] - 2020年，中部地区平均日产788Boe，探明储量1,670MBoe，占总探明储量的16%[63] - 2020年，西德克萨斯地区平均日产3,178Boe，探明储量8,242MBoe，占总探明储量的79%[65] - 2018 - 2020年，公司总探明储量分别为12,665MBoe、14,235MBoe、10,435MBoe[68] - 2020年底，公司有3221Mboe的探明未开发储量，其中9口井占3127Mboe，4口井占95Mboe[69] 公司项目参与情况 - 公司参与在德州厄普顿县的9口水平井的完井工作，平均权益为47.5%，预计总投资约2780万美元[66] - 公司承诺在俄克拉荷马州加拿大县的4口井的钻探和完井工作中持有11.25%的工作权益，份额约为198万美元[63] - 公司与Apache在Upton县开发3260英亩区域，预计开发48口水平井，公司净成本约1.46亿美元[80] - 公司与Apache在Upton县另一1280英亩区域开发，9口水平井已完成，公司份额成本约2780万美元，后续4口井公司份额成本约1420万美元[81] - 公司与ConocoPhillips在Martin县开发965英亩区域，公司拥有35% - 38%权益[82] - 公司与Pioneer在Reagan县开发约3680英亩，计划钻108口水平井，公司平均工作权益34.5%，投资约2.36亿美元[83] - 公司与BTA和Hibernia在Reagan县开发，可钻144口井，公司份额50%，潜在投资约4.42亿美元[84] - 公司与Ovintiv在Oklahoma参与4口水平井，公司权益11.25%，投资约198万美元[85] 公司未来资本支出情况 - 若参与未来开发，公司在平均10%的所有权水平下，未来资本支出份额约为3400万美元[58] 公司已探明油气储量未来净收入及现值情况 - 2018 - 2020年已探明开发和未开发油气储量未来净收入估计值及现值（10%折现率）：2018年未来净收入24.0104亿美元，现值1.61901亿美元；2019年未来净收入1.59292亿美元，现值1.00031亿美元；2020年未来净收入8123.2万美元，现值5653.9万美元[73] 公司油气价格情况 - 2020年天然气价格为1.985美元/百万英热单位，2019年为2.58美元/百万英热单位，2018年为3.10美元/百万英热单位；2020年油价为39.57美元/桶，2019年为55.69美元/桶，2018年为65.56美元/桶[77] 公司经营活动净现金情况 - 2021年上半年经营活动净现金为1140万美元，2020年同期为880万美元[88] 公司信贷协议情况 - 公司信贷协议额度3亿美元，借款基数4000万美元，截至2021年8月23日，未偿还借款3200万美元，可用额度800万美元[92] 公司股票和权益回购计划支出情况 - 2020年公司股票回购和有限合伙权益回购计划支出145万美元，预计2021年继续支出[102] 公司净亏损情况 - 2021年上半年和第二季度净亏损分别为390万美元（每股1.93美元）和240万美元（每股1.20美元），2020年同期分别为640万美元（每股3.23美元）和630万美元（每股3.14美元）[103] 公司油气和NGLs销售情况 - 油气和NGLs销售在2021年第二季度增加1070万美元（230.3%）至1540万美元，上半年增加1060万美元（60.6%）至2800万美元[104] 公司石油产量及收入情况 - 2021年上半年与2020年同期相比，石油产量减少5万桶（13.2%），平均售价提高22.88美元（60.4%），收入增加561万美元（39.2%）[106] 公司天然气销售情况 - 2021年第二季度与2020年同期相比，天然气销售减少9.4万Mcf（10.8%），平均售价提高2.32美元（373.9%），收入增加174.9万美元（322.1%）[107] 公司现场服务收入情况 - 2021年第二季度现场服务收入较2020年同期增加50万美元（21.8%）至290万美元，上半年较2020年同期减少150万美元（22.7%）至520万美元[107] 公司租赁经营费用情况 - 2021年第二季度租赁经营费用较2020年同期减少90万美元（15.1%）至530万美元，上半年较2020年同期减少200万美元（15.9%）至1060万美元[108] 公司一般和行政费用情况 - 2021年上半年一般和行政费用较2020年同期减少520万美元（50.4%）至510万美元，第二季度较2020年同期减少10万美元（3.8%）至250万美元[112]

股票期权情况 - 截至2021年3月31日和2020年，767,000份流通股票期权因当期净亏损而具有反摊薄效应[53] 土地资源情况 - 公司在西德克萨斯和新墨西哥州东部的二叠纪盆地拥有约19,680英亩（净12,460英亩）土地，其中97%位于德克萨斯州的里根、厄普顿、马丁和米德兰县[58] - 公司在俄克拉荷马州拥有约56,090英亩（净10,355英亩）土地，约3,460英亩净土地有资源潜力，可支持最多52口新水平井钻探[58][59] 未来资本支出情况 - 若参与未来开发，按平均10%所有权水平，公司未来资本支出份额约为1200万美元[59] 探明储量情况 - 截至2020年12月31日，公司总探明储量为10,435 MBoe，其中开发储量7,214 MBoe，未开发储量3,221 MBoe[62] - 截至2020年12月31日，墨西哥湾沿岸地区探明储量517 MBoe，占总探明储量的5%；中部大陆地区1670 MBoe，占16%；西德克萨斯地区8,242 MBoe，占79%[63][64][67] - 2018 - 2020年公司总探明储量分别为12,665 MBoe、14,235 MBoe、10,435 MBoe[71] - 截至2020年12月31日，公司有3,221 Mboe探明未开发储量，其中9口PUD井占3,127 Mboe，公司平均47.5%份额成本约为2600万美元[72] - 4口剩余PUD井位于俄克拉荷马州格雷迪县，占95 Mboe未开发储量[72] 产量情况 - 2020年公司平均日产量为4,265 Boe，其中墨西哥湾沿岸地区297 Boe，中部大陆地区788 Boe，西德克萨斯地区3,178 Boe[62] - 2021年第一季度原油产量较2020年同期减少7.1万桶，降幅30.34%；天然气产量减少27.3万立方英尺，降幅29.1%；天然气液体产量减少4.1万桶，降幅32.3%[93] 未来净收入及现值情况 - 2020年末公司已探明开发和未开发油气储量未来净收入估计值及现值（10%折现率）：2018年未来净收入2.39337亿美元、现值1.61376亿美元；2019年未来净收入1.16592亿美元、现值8215.5万美元；2020年未来净收入4388.6万美元、现值3471.7万美元[75] 价格情况 - 2020年天然气价格为1.985美元/百万英热单位，较2019年的2.58美元/百万英热单位和2018年的3.10美元/百万英热单位下降；2020年油价为39.57美元/桶，较2019年的55.69美元/桶和2018年的65.56美元/桶下降[80] - 2021年第一季度与2020年同期相比，原油价格平均每桶增加11.10美元，涨幅24%；天然气价格平均每千立方英尺增加1.59美元，涨幅177%；天然气液体价格平均每桶增加10.50美元，涨幅107%[92] - 2021年第一季度油价55.70美元、气价2.40美元、NGLS价格20.29美元，2020年分别为45.82美元、0.90美元、9.79美元[98] 资本预算及投资情况 - 2021年公司资本预算基于当前商品价格和可用现金流预期制定，现金不足时将通过循环信贷安排借款[82] - 2021年第一季度公司参与的77口水平井中，62口平均权益为30.75%，15口权益不足1%；截至年末公司在该钻井项目投资约1.08亿美元，其中2020年6口井超400万美元、2021年第一季度3口井320万美元[84] - 公司与Apache合作开发的3260英亩地块，未来可能开发54口水平井，成本约3.706亿美元，公司份额约1.708亿美元；Middle Spraberry储层可能开发18口井，成本约1.263亿美元，公司份额约6180万美元[85][86] 净亏损情况 - 2021年第一季度公司净亏损146万美元，每股亏损0.73美元，2020年同期净亏损17万美元，每股亏损0.09美元[91] 收入情况 - 2021年第一季度与2020年同期相比，石油收入减少144.1万美元，降幅13.45%；天然气收入增加81.2万美元，涨幅95.98%；天然气液体收入增加50.2万美元，涨幅40.39%；油气总收入减少12.7万美元，降幅0.99%[95] - 2021年第一季度现场服务收入从2020年的430万美元降至230万美元，减少200万美元，降幅47.4%[98] 衍生品结算及未实现损益情况 - 2021年第一季度天然气和原油衍生品结算净损失分别为6万美元和15万美元，2020年同期结算净收益分别为19万美元和101万美元[95] - 2021年第一季度原油和天然气合约净未实现损失分别为89.6万美元和1.5万美元，2020年第一季度净未实现收益分别为625万美元和31万美元[97] 费用情况 - 2021年第一季度租赁运营费用从2020年的634万美元降至528万美元，减少106万美元，降幅16.7%[99] - 2021年第一季度现场服务费用从2020年的355万美元降至195万美元，减少160万美元，降幅45%[100] - 2021年第一季度折旧、损耗、摊销和折价负债增值从2020年的820万美元降至650万美元，减少170万美元，降幅20.7%[101] - 2021年3月31日止三个月的一般及行政费用从2020年的770万美元降至260万美元，减少510万美元，降幅66%[102] - 2021年第一季度利息费用从2020年的66万美元降至52万美元，减少14万美元，降幅20.6%[103] 经营活动净现金情况 - 2021年3月31日止季度经营活动提供的净现金为470万美元，2020年第一季度为740万美元[106] 信用协议情况 - 公司信用协议额度3亿美元，借款基数4000万美元，截至2021年5月15日，未偿还借款3595万美元，可用额度405万美元[110]

财务预算与借款安排 - 公司2021年资本预算基于可用现金流预期制定，现金不足时将通过循环信贷安排借款[18] - 公司循环信贷安排下的借款基数目前为4000万美元，贷款人承诺为3亿美元，借款基数每半年重新确定一次[117] 钻井业务数据 - 2021年第一季度钻3口新井，2020年钻6口井，公司在这9口井平均权益为47.5%，预计2021年第二季度末完工投产[19] - 2015年至2021年第一季度，公司参与二叠纪盆地77口水平井项目，投资约1.08亿美元，公司在62口井平均权益为30.75% [20] - 公司与阿帕奇公司在西得克萨斯州尤普顿县开发3260英亩地块，预计开发54口水平井，成本约3.706亿美元，公司份额约1.708亿美元；中间斯普拉伯里储层预计开发18口井，成本约1.263亿美元，公司份额约6180万美元[22] - 公司与阿帕奇公司在尤普顿县1280英亩地块，9口水平井预计2021年第二季度末完工投产，公司平均份额成本约2670万美元；中间斯普拉伯里4个位置预计开发，成本约3020万美元，公司份额约1420万美元[23] - 2020年公司参与7口新水平井钻探，仅1口井完工，其余6口计划2021年完工[165] - 2019年公司在西得克萨斯参与3口井钻探和完井，权益分别为49%、49%、5.3%；在俄克拉荷马参与15口井钻探和完井，权益分别为7.67%、1.34%[182][184] - 2020年公司在7口井投资约450万美元[183] - 公司与Apache Corporation合作，在德州厄普顿县钻探三口已探明未开发水平井，预计2021年6月完成所有九口井的完井作业[201] 资产交易与储量变化 - 2020年公司在米德兰县通过获得1口水平井1%的超额特许权使用费权益和10口水平井0.56%的超额特许权使用费权益增加储量；在里根县出售约1950英亩深层权益，净收入1080万美元[25] - 2020年公司在里根县收购约232英亩净土地，在53口油气井获得15% - 16.66%的工作权益，在1口盐水处理井获得16.66%的工作权益；在尤普顿县收购9.36英亩土地[27] 已探明油气资产情况 - 截至2020年12月31日，公司已探明油气资产净资本化成本为1850.98亿美元，2020年收购、勘探和开发支出为857万美元，已探明储量为1040万桶油当量，其中69%为已开发储量[26] - 截至2020年12月31日，公司拥有1008口油井和273口气井的毛权益，净权益分别为788口和99口[168] - 截至2020年12月31日，公司租赁土地开发面积毛权益为101,830英亩，净权益为28,101英亩；矿权土地未开发面积毛权益为19,257英亩，净权益为417英亩[175] - 截至2020年12月31日，公司2021 - 2023年无到期的未开发土地[176] - 截至2020年12月31日，公司有3221 Mboe已探明未开发储量，其中9口位于德州厄普顿县的井占3127 Mboe，公司平均承担47.5%的总成本约2600万美元；4口位于俄克拉荷马州格雷迪县的井占95 Mboe[186] - 截至2020年12月31日，公司各地区已探明储量：墨西哥湾沿岸地区517 MBoe，占比5%；中部地区1670 MBoe，占比16%；西德克萨斯地区8242 MBoe，占比79%[196][197][198][200] 公司运营井分布 - 公司目前运营760口活跃井，其中休斯顿办公室运营167口，米德兰办公室运营331口，俄克拉荷马城办公室运营262口[35] 公司组织架构情况 - 截至2021年，公司仅剩下一个合伙企业和一个信托，由PEMC管理，有限合伙人和信托受益人总数约为69人[38] 监管法规与罚款规定 - FERC对违反1938年《天然气法》和1978年《天然气政策法》的行为，可处以每天最高129.1894万美元的民事罚款（每年根据通货膨胀调整），并没收与违规相关的利润[49] - 依据Order 704，上一日历年度批发销售或购买天然气量达到或超过220万MMBtu的市场参与者，须于每年5月1日向FERC提交Form No. 552报告[50] - 2016年7月1日开始的五年内，FERC规定州际液体管道运输费率的年度指数调整为成品生产者价格指数变化加上1.23%，每五年审查一次[52] - 联邦贸易委员会（FTC）对违反2007年《能源独立与安全法》相关石油行业市场操纵法规的行为，处以每次违规每天最高123.169万美元的民事罚款（每年根据通货膨胀调整）[55] - 商品期货交易委员会（CFTC）对违反反操纵规则的行为，处以每次违规最高121.2866万美元（每年根据通货膨胀调整）或三倍获利的民事罚款[55] 环境法规相关 - 《清洁水法》（CWA）的WOTUS规则目前在22个州有效，在28个州被禁止，其范围存在不确定性[65] - 公司运营产生的部分废弃物目前按《资源保护与回收法》（RCRA）的非危险废物规定管理，但未来部分可能被重新归类为危险废物[61] - 《综合环境反应、赔偿和责任法》（CERCLA）使公司可能对危险物质泄漏场地的清理费用承担连带责任[62] - 《石油污染法》要求储存超过规定阈值石油的设施所有者和经营者制定并实施溢油预防、控制和应对计划[66] - 州际液体管道运输费率受FERC监管，州内液体管道运输费率受州监管委员会监管[51][54] - 2015年10月，EPA将臭氧的国家环境空气质量标准从75ppb降至70ppb [69] - 2018年7月，EPA批准了新臭氧标准的最终达标/未达标指定，公司运营地区目前均达标 [69] - 2016年6月，EPA最终确定将多个小型地表场所汇总为单一空气源的规则，可能使小设施触发更严格的空气许可要求 [69] - 2016年6月，EPA发布首次针对油气行业设备和过程甲烷排放的标准Subpart OOOOa，相关法规实施存在不确定性 [69] - 2016年6月，EPA最终确定禁止水力压裂和某些天然气作业废水排放到公共污水处理厂的法规 [75] - 2016年12月，EPA发布水力压裂对饮用水资源潜在影响的最终报告，认为特定情况下相关“水循环”活动可能影响饮用水资源 [75] - 2011年和解协议要求FWS在2017财年结束前确定超250种物种是否列为濒危或受威胁物种，FWS错过最后期限但仍在审查 [78] - 2015年，美国环保署根据《清洁空气法》发布最终规则，将地面臭氧的国家环境空气质量标准从十亿分之75降至十亿分之70 [132] 市场与价格影响因素 - 2020年初以来，受OPEC谈判失败和COVID - 19疫情影响，油气价格大幅下跌，若持续或恶化将对公司现金流产生负面影响 [86] - 2020年天然气基于亨利枢纽指数价格的12个月平均首月价格为1.985美元/百万英热单位，2019年为2.577美元/百万英热单位；2021年前三个月价格在2.385 - 2.645美元/百万英热单位之间[92] - 2020年西德克萨斯中质原油（WTI）平均月现货价格为39.23美元/桶，2019年为56.98美元/桶；2021年前三个月平均为57.79美元/桶；WTI油价从2020年4月的最低月平均价16.55美元/桶反弹至2021年3月的62.33美元/桶[92] - 油气价格波动受消费者产品需求水平、天气条件、政治条件等多种因素影响[95] - 2020 - 2018年公司净产油量分别为73.3万桶、124.2万桶、118.7万桶；NGL产量分别为43.7万桶、57.4万桶、46.3万桶；天然气产量分别为338.1万Mcf、439.7万Mcf、373.5万Mcf[170] - 2020 - 2018年公司每桶油平均销售价格分别为38.02美元、55.04美元、60.46美元；每桶NGL平均销售价格分别为11.22美元、15.87美元、27.79美元；每Mcf天然气平均销售价格分别为1.24美元、1.49美元、2.30美元[172] - 2020 - 2018年公司每桶油当量平均生产成本分别为12.25美元、11.52美元、13.12美元[172] - 2020 - 2018年公司总储量（MBoe）分别为10,435、14,235、12,665[179] - 2020年天然气价格为1.985美元/MMBtu，2019年为2.58美元/MMBtu，2018年为3.10美元/MMBtu；2020年油价为39.57美元/桶，2019年为55.69美元/桶，2018年为65.56美元/桶[193] - 2020年公司各地区平均日产量：墨西哥湾沿岸地区297 Boe；中部地区788 Boe；西德克萨斯地区3178 Boe[196][197][198][200] 公司业务风险 - 公司业务竞争激烈，收购产油和非产油资产时面临众多竞争对手，且油气销售受多种不可控因素影响 [84][85] - 公司有积极的套期保值计划以降低现金流风险，但套期保值安排在某些情况下可能导致财务损失，并限制油价上涨带来的收益[87] - 油气购买方、第三方运营商或其他第三方的财务困难可能减少公司运营现金流，影响勘探和开发活动[98] - 公司为降低成本选择关闭边际油井，并将在5月和6月继续审查油田运营以确定短期关闭油井[100] - 公司未来钻井活动受勘探结果、资本资源、经济和行业条件等多种因素影响，存在不确定性[108] - 公司未来业绩取决于能否找到或收购经济上可开采的额外油气储量，且勘探、开发和开采活动存在风险[112][113] - 公司面临资本需求大、融资困难的问题，全球金融系统挑战可能影响公司业务和财务状况[115] - 天然气和石油价格下跌可能导致公司收入、现金流和收益减少，增加无法遵守债务协议中财务比率契约的风险[116] - 公司未来增长依赖于确定最佳业务战略，未能合理分配资本和资源可能影响财务状况和增长率[118] - 负面公众认知可能导致公司面临更多监管审查，增加运营成本和诉讼风险，影响许可证获取[119] - 公司业务面临多种运营风险，如爆炸、机械问题等，部分风险未投保[120][121][122] - 水力压裂相关法律法规和政府审查可能增加公司成本，限制生产活动[127] - 公司运营受严格环境、油气和职业安全健康法律法规约束，获取许可证可能导致项目延迟、缩减或停止[131][132] - 公司运营受法规影响，不遵守法规可能面临制裁，法规变化或使开发运营受阻致租约面积损失[135] - 公司资产和生产运营可能造成环境影响和污染，若失去RCRA豁免可能对经营和财务状况产生重大不利影响[136] - 公司运营面临气候变化相关风险，包括监管、政治、诉讼和财务风险，可能增加成本、限制生产、减少需求[139] - 美国未实施全面气候变化立法，但EPA已出台相关法规，多个国家和地区也有相关举措，美国于2020年11月4日退出《巴黎协定》[142] - 气候变化引发政治风险，总统候选人有相关提案，诉讼风险增加，金融风险使投资者和贷款人可能减少对化石燃料公司的投资和融资[143][144] - 公司受到环保激进组织的行动影响，应对这些行动可能产生重大成本，遵守额外法规要求可能对业务产生重大不利影响[147] - 保护濒危物种和自然资源的法律法规可能延迟、限制或禁止公司运营，导致成本增加[148] - 公司对非运营的物业活动控制有限，运营商的失误可能降低公司产量和收入，影响资本回报[150] - 恐怖活动和军事行动可能导致市场不稳定，增加油气价格波动，对公司业务产生不利影响[151] - 公司使用衍生品进行套期保值，这些安排限制价格上涨的收益，且面临财务损失风险，监管变化可能影响互换交易[154][155] 公司销售情况 - 2020年公司石油销售中，阿帕奇公司占比47%，平原全美公司占比19%；天然气销售中，阿帕奇公司占比42%，塔尔加管道公司占比12%[89] 公司人员情况 - 2020年12月31日，公司有96名全职员工，其中26人在得克萨斯州休斯顿的主要办公室工作，70人主要参与得克萨斯州米德兰、俄克拉荷马州埃尔莫尔城和俄克拉荷马城的地区业务[90] 公司保险情况 - 公司维持总超额责任保险，每次事故限额为2000万美元，累计限额覆盖某些一般责任和“突发和意外”环境风险，每次事故免赔额为1万美元，还维持一般责任保险，每次事故限额为100万美元，累计限额为200万美元[123] 公司股票相关 - 2020 - 2021年公司普通股各季度高低价：2020年第一季度高价154.38美元，低价47.68美元；2021年第一季度高价184.20美元，低价70.53美元[206] - 截至2021年3月25日，公司普通股有251名登记持有人[207] - 公司信贷协议条款限制支付股息，股息需由董事会宣布且从合法可用资金中支付[207] - 公司股票回购计划累计授权370万股，截至2020年12月31日已回购3552279股，花费74934725美元，均价21.09美元/股[208] - 2012年10月31日和2018年6月13日，董事会分别批准额外50万股和20万股纳入股票回购计划[208] - 2020年1月至12月，公司共回购4801股，平均价格147.78美元/股[209] 公司业务战略 - 公司是独立的石油和天然气公司，资产主要位于美国得克萨斯州和俄克拉荷马州[212] - 公司主要的流动性来源是运营产生的现金和信贷安排[212] - 公司