Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 State of Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 12300 Liberty Boulevard Englewood, Colorado (Address of principal executive offices) 80112 (Zip ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33982 QURATE RETAIL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q (State or other jurisd ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33982 QURATE RETAIL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware (State or other juris ...

OR WASHINGTON, D. C. 20549 Table of Contents FORM 10-K UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 State of Delaware (State or other jurisdiction of ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to incorporation or organization) Commission File Number 001-33982 84-1288730 (I.R.S. Employer Identifica ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33982 QURATE RETAIL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware (State or other j ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33982 QURATE RETAIL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware Registrant's telephone ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33982 QURATE RETAIL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware (State or other jurisdiction of 84-1288730 For the quarterly period en ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33982 QURATE RETAIL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware (State or other jurisdicti ...

业绩总结 - 2019年第四季度电子商务收入为26亿美元，占总收入的64%[5] - 2019年全年电子商务收入为80亿美元，占总收入的59%[5] - 2019年第四季度调整后的OIBDA为6亿美元，调整后的OIBDA利润率为14%[5] - 2019年全年调整后的OIBDA为20亿美元，调整后的OIBDA利润率为15%[5] - 2019年全年，Qurate Retail的总收入同比下降4%[10] 用户数据 - 2019年第四季度的客户再激活率为22%[13] - QxH在2019年第四季度的收入同比下降1%[10] - Zulily在2019年第四季度的收入同比下降18%[10] - QVC国际在2019年第四季度的收入同比下降3%[10] 未来展望 - 2019年第四季度的调整后OIBDA同比下降100个基点[15]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年净收入下降3%，调整后OIBDA利润率下降50个基点，第四季度净收入下降3%，调整后OIBDA利润率下降100个基点 [8][9] - 2019年第四季度，公司产生了1.47亿美元与HSN商标公允价值相关的非现金减值费用 [10] - 2019年全年和第四季度，QVC国际业务在恒定货币下净收入增长1%，调整后OIBDA利润率分别提高80和40个基点 [14] - Zulily第四季度和全年收入分别下降18%和14%，全年经营亏损大幅增加，第四季度和全年调整后OIBDA利润率分别下降270和280个基点 [15] - Cornerstone排除2018年第四季度关闭的改善业务后，第四季度收入增长1%，全年基本持平，调整后OIBDA第四季度增长600万美元，全年增长300万美元 [16] - 2019年资本支出为3.25亿美元，占净收入的2.4%，2020年预计增长资本支出在3 - 3.2亿美元之间，长期预计资本支出占净收入的2% - 2.5% [18][19] - 2019年公司自由现金流增长，2020年预计进一步改善自由现金流转换 [20][21] - 公司估计未来三年平均年有效税率在15% - 18%之间，2020年和2021年有效税率低于该范围，之后将显著增加 [22] - 2019年第四季度，公司在零售债券市场发行了5亿美元的优先担保票据，2020年2月，在机构债券市场发行了5.75亿美元的优先担保票据 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 QxH业务 - 家庭品类第四季度和全年收入分别下降4000万和1.28亿美元，时尚品类分别下降1700万和4900万美元，美容品类分别下降2300万和2700万美元，消费电子品类第四季度下降600万美元、全年增加1200万美元，珠宝品类分别下降1100万和7100万美元 [31][33][34][35] - 现有客户数量第四季度下降3%、全年下降2%，新客户数量第四季度下降2%、全年略有下降，重新激活客户数量第四季度下降2%、2019年下降4% [37] QVC国际业务 - 全年和第四季度净收入在恒定货币下增长1%，调整后OIBDA利润率分别提高80和40个基点 [14] Zulily业务 - 第四季度和全年收入分别下降18%和14%，全年经营亏损大幅增加，第四季度和全年调整后OIBDA利润率分别下降270和280个基点 [15] Cornerstone业务 - 排除2018年第四季度关闭的改善业务后，第四季度收入增长1%，全年基本持平，调整后OIBDA第四季度增长600万美元，全年增长300万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司MVPD家庭数量从2015年的9900万户峰值下降到如今的8000万户，OTA家庭约为1100万户 [56] - Roku平台上，公司净应用安装量较上一年增长58%，年底达到290万次，在1.6万个频道中跻身前25名免费电视和电影应用 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于加速五项战略，包括策划特殊产品、扩展视频覆盖范围和相关性、重塑日常数字发现、拓展和吸引社区、提供优质客户服务 [45][46] - QVC国际业务将继续专注于利润率提升计划，并宣布了新的国际架构，进行战略投资 [68] - Zulily持续招聘人才，控制营销支出，尝试新营销渠道，专注于获取新品牌和产品，改善客户体验 [70][71][72] - Cornerstone将专注于维持家居品牌的发展势头 [73] - 行业面临线性电视收视率下降、品牌激增、产品生命周期缩短且波动等长期逆风，时尚和美容行业出现周期性放缓 [38][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年对QxH和Zulily来说是充满挑战的一年，但公司自由现金流增长，且推进了多项战略重点 [27][28] - 新冠疫情导致供应链中断，Zulily受影响最大，公司正在制定应急计划以减轻影响 [29][30] - 尽管面临销售压力，但预计随着利润率、成本和协同效应的改善，下半年OIBDA收益率压力将有所缓解，自由现金流转换也将得到改善 [66] 其他重要信息 - 公司在内部控制方面存在重大缺陷，但已取得显著进展，承诺近期内全面解决这些问题 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新冠疫情对库存和供应链的影响能否量化，以及2020年业务利润率的逆风与顺风因素 - 新冠疫情影响难以评估，短期内QVC和HSN销售影响相对有限，Zulily已受到直接销售冲击 [82][83][84] - 2020年最大压力点是网络优化，将对货运和履行业务产生负面影响，激励成本和固定成本也会增加，产品利润率是变量 [87][88][89] 问题2: 法国业务关闭对毛利率的提升幅度，以及Easy Pay目前和目标的销售占比 - 法国业务关闭对整体利润率改善的贡献约为50% [98] - Easy Pay在美国市场已广泛提供，扩大该支付方式预计对损益表影响不大，是为增强消费者购物价值 [92][93][94] 问题3: 2020年预计改善的自由现金流用途 - 公司将继续投资业务、管理税务风险，对向股东返还资本持谨慎态度 [104][105] 问题4: 公司的运输和处理策略，以及除10个代表12%销售额且导致全部下降的品牌外其他业务的情况 - 公司持续评估运输和处理策略，通过与供应商合作和优化产品组合，抵消了运输和处理投资的影响 [109][110][111] - 其他业务总体上在增长，但增速不足以使公司实现整体正增长，公司将加强产品策划以推动增长 [113][114] 问题5: 2020年消费电子品类是否有足够创新以继续增长，其他品类是否会成为主导 - 目前难以判断消费电子品类是否会继续增长，公司将谨慎对待该品类，同时努力推动其他业务稳定增长 [118][119] 问题6: 新冠疫情对业务的干扰和对受影响地区消费者的影响 - 目前公司未在市场上感受到消费者需求的重大影响，但不能排除股市压力和消费者情绪压力对需求的影响 [123] 问题7: 国际利润率中法国业务关闭的影响，以及为何其占整体利润率扩张的50% - 法国业务关闭是2019年的顺风因素，其他国际市场的固定成本和运营模式调整对其有抵消作用 [127]