| --- | --- | --- | |-------------------------------------|-------|-------| | FOURTH QUARTER | | | | RESULTS F E B R U ARY 2 7 , 2 0 2 4 | | | | | | | 2 the oil and gas industry and changes in the level of oil and natural gas exploration and development; general economic, political and business conditions in key regions of the world; pricing pressure; weather and seasonal factors; the cyclical nature of our customers' business; our inability to meet our financial and performance targets and other forecasts ...

财务数据关键指标变化 - 2023年全年调整后EBITDA同比增长约25%，经营活动产生的现金流为2.64亿美元，年度净收入增长88%，总公司贡献利润率同比提高16%[2] - 2023年第四季度GAAP每股收益为0.37美元，调整后每股收益为0.28美元；全年净收入为1.469亿美元，同比增长88%[5] - 2023年第四季度净收入为2910万美元，受资产出售收益等影响，调整后每股收益为0.28美元[6] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2.457亿美元，总债务为8.4亿美元[15] - 2023年资本支出总计6520万美元，主要用于增长项目、设施改进和维护项目[15] - 公司预计2024年产生强劲的经营现金流，计划投资约6000万美元用于资本支出[19] - 2023年第四季度总销售额为3.36037亿美元，2023年第三季度为3.66961亿美元，2022年第四季度为4.12934亿美元[25] - 2023年全年总销售额为15.52022亿美元，2022年为15.25147亿美元[26] - 2023年第四季度净利润为2896.5万美元，2023年第三季度为2680.8万美元，2022年第四季度为3151.6万美元[25] - 2023年全年净利润为1.46489亿美元，2022年为7784万美元[26] - 2023年12月31日总资产为20.96593亿美元，2022年12月31日为22.1458亿美元[28] - 2023年12月31日总负债为12.41066亿美元，2022年12月31日为15.09886亿美元[28] - 2023年第四季度总 segment contribution margin 为1.16936亿美元，2023年第三季度为1.29237亿美元，2022年第四季度为1.34441亿美元[31] - 2023年全年总 segment contribution margin 为5.49663亿美元，2022年为4.72117亿美元[32] - 2023年第四季度调整后EBITDA为8.8591亿美元，2023年全年为43.9亿美元，2022年全年为35.3558亿美元[34] - 2023年第四季度摊薄后每股收益为0.37美元，调整后摊薄每股收益为0.28美元；2023年9月30日当季调整后摊薄每股收益为0.38美元；2022年第四季度调整后摊薄每股收益为0.43美元[38] - 2023年全年自由现金流为19.8713亿美元，2022年为20.9548亿美元；2023年第四季度自由现金流为3.6631亿美元[39] - 2022年末净债务为7.76148亿美元，2023年末为5.94321亿美元[42] - 2022年末净杠杆率为2.2倍，2023年末为1.4倍[42] - 2023年第四季度归属美国硅石控股公司的净利润为2910.9万美元，2023年全年为1.46925亿美元，2022年全年为7817.6万美元[34] - 2023年第四季度总利息费用（扣除利息收入后）为2284.5万美元，2023年全年为9269.4万美元，2022年全年为7543.7万美元[34] - 2023年第四季度税收拨备为830.6万美元，2023年全年为4908万美元，2022年全年为2615.9万美元[34] - 2023年第四季度总折旧、损耗和摊销费用为3250.5万美元，2023年全年为1.37259亿美元，2022年全年为1.40166亿美元[34] - 2023年第四季度EBITDA为9276.5万美元，2023年全年为4.25958亿美元，2022年全年为3.19938亿美元[34] 债务相关情况 - 2023年第四季度，公司回购并注销了额外的2500万美元债务，净杠杆率维持在1.4倍[2] - 2023年第四季度公司完成了2500万美元的自愿定期贷款本金偿还[8] 油气业务板块数据关键指标变化 - 油气业务板块第四季度贡献利润率为35%，签署了四项客户合同修订和延期协议[3] - 2023年第四季度油气支撑剂销售额为2.00552亿美元，2023年全年油气支撑剂销售额为9.94276亿美元[31][32] 工业和特种产品业务板块数据关键指标变化 - 工业和特种产品业务板块每吨贡献利润率同比增长27%，但第四季度销量同比下降[4] - 2023年第四季度工业及特种产品销售额为1.35485亿美元，2023年全年工业及特种产品销售额为5.57746亿美元[31][32]

公司资源储备情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有27个运营矿山和加工设施，控制4.79亿吨商业硅石储量、8100万吨硅藻土、珍珠岩和粘土储量，可加工1.77亿吨符合API压裂砂规格的成品[113] 原油价格变化情况 - 2021年西德克萨斯中质原油价格上涨55%，2022年上涨52%，2023年上半年略有下降，第三季度反弹[116] 油气支撑剂业务板块销售额变化情况 - 2023年第三季度，油气支撑剂业务板块销售额较第二季度下降12%（3090万美元），主要因销量下降9%和平均售价下降3%；第二季度较第一季度下降13%（3770万美元），主要因销量下降13%[119] - 2023年第三季度油气支撑剂销售额为2.31426亿美元，较2022年同期的2.67461亿美元下降13%[144] 公司客户销售占比情况 - 2023年前三季度和前九个月，公司前十大客户分别占总销售额的47%和45%，2022年同期分别为42%和40%[126] 油气支撑剂业务板块最低采购供应协议情况 - 截至2023年9月30日，油气支撑剂业务板块有11份最低采购供应协议，初始期限在2023 - 2034年到期；2022年同期有8份，初始期限在2022 - 2034年到期[128] - 2023年前三季度和前九个月，与最低采购供应协议客户的销售额分别占油气支撑剂业务板块销售额的62%和58%，2022年同期分别为47%和38%[128] 公司业务板块划分情况 - 公司业务分为油气支撑剂和工业及特种产品两个可报告板块[114] 公司增长战略情况 - 公司增长战略的关键驱动因素包括在特种产品终端市场增加业务和开发新产品等六项[124] 公司销售情况 - 公司产品销售主要取决于每吨价格和销售吨数，服务销售主要通过提供运输、设备租赁和合同劳务服务[123][124] 工业及特种产品终端市场需求情况 - 工业及特种产品终端市场需求近年来相对稳定，主要受住房市场等宏观经济驱动因素影响[121] 公司净收入情况 - 2023年第三季度净收入为2.6909亿美元，2022年同期为3.2071亿美元；2023年前九个月净收入为1.17816亿美元，2022年同期为4658.6万美元[138] - 2023年和2022年前三季度，公司净收入分别为1.178亿美元和4660万美元，主要受上述因素影响[187] 公司调整后EBITDA情况 - 2023年第三季度调整后EBITDA为1.02137亿美元，2022年同期为1.02714亿美元；2023年前九个月调整后EBITDA为3.50409亿美元，2022年同期为2.49403亿美元[138] 公司合并杠杆率及相关情况 - 截至2023年9月30日，公司合并杠杆率为1.91:1.00，调整后EBITDA过去十二个月为4.54564亿美元[143] - 截至2023年9月30日，公司营运资金为3.859亿美元，循环信贷额度可用余额为1.292亿美元，综合杠杆比率为1.91:1.00，可使用循环信贷额度的全部可用资金[188] 公司总销售额情况 - 2023年第三季度总销售额为3.66961亿美元，较2022年同期的4.18813亿美元下降12%[144] - 2023年和2022年前三季度，公司总销售额分别为12.15985亿美元和1.112213亿美元，增长9%，主要因油气支撑剂销售额增长15%，平均售价提高11%，销量增加4%[166][167] 工业及特种产品销售额情况 - 2023年第三季度工业及特种产品销售额为1.35535亿美元，较2022年同期的1.51352亿美元下降10%[144] 公司销售成本情况 - 2023年第三季度销售成本为2.41亿美元，较2022年同期的2.915亿美元下降17%，占销售额比例从70%降至66%[147] - 2023年和2022年前三季度，公司销售成本分别为7.939亿美元和7.873亿美元，占销售额的65%和71%，成本增加660万美元，增幅1%[169][170] 公司运输及相关成本情况 - 2023年第三季度运输及相关成本为1.138亿美元，较2022年同期的1.441亿美元下降3030万美元，占销售额比例从34%降至31%[148] 公司运营劳动力成本情况 - 2023年第三季度运营劳动力成本为4240万美元，较2022年同期的4380万美元下降140万美元，占销售额比例从10%升至12%[149] 公司循环信贷安排比率情况 - 公司循环信贷安排中合并总净杠杆比率不得超过4.00:1.00，当循环信贷使用超过承诺的35%时需满足该比率[140] 公司电力和干燥燃料成本情况 - 2023年和2022年第三季度，公司电力和干燥燃料成本分别为1540万美元和2350万美元，占销售额的4%和6%，成本减少810万美元，主要因天然气价格下降[150][151] 公司维护和维修成本情况 - 2023年和2022年第三季度，公司维护和维修成本分别为1980万美元和2490万美元，占销售额的5%和6%，成本减少510万美元，主要因季度内产量下降，维护项目减少[152] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2023年和2022年第三季度，公司销售、一般和行政费用分别为2930万美元和3390万美元，占销售额约8%，费用减少460万美元，降幅14%，主要因2023年未发生工业与特种产品部门战略审查相关费用[155][156] - 2023年和2022年前三季度，公司销售、一般和行政费用分别为8710万美元和1.089亿美元，占销售额的7%和10%，费用减少2180万美元，降幅20%，主要因2023年未发生供应商合同终止费用和工业与特种产品部门战略审查相关费用[177][178] 公司折旧、损耗和摊销费用情况 - 2023年和2022年前三季度，公司折旧、损耗和摊销费用分别为1.048亿美元和1.07亿美元，占销售额的9%和10%，费用减少220万美元，降幅2%，主要因部分资产在2022年已全额折旧[179] 公司工业与特种产品毛利情况 - 2023年和2022年前三季度，公司工业与特种产品贡献毛利分别为1.409亿美元和1.303亿美元，增加1060万美元，主要因销售成本减少1260万美元，部分被收入减少200万美元抵消[175] 公司信贷安排情况 - 2023年3月23日，公司签订新的11亿美元高级有担保信贷安排，包括9.5亿美元定期贷款和1.5亿美元循环信贷额度[189] 公司债务及现金情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，净债务分别为6.45亿美元和7.76亿美元，总债务分别为8.68亿美元和10.6亿美元，现金及现金等价物分别为2.22亿美元和2.81亿美元[193] - 2023年总债务减少主要由于回购1.09亿美元债务、提前偿还5000万美元债务以及资本化与信贷协议执行相关的4590万美元成本[194] - 2023年现金及现金等价物减少主要由于回购1.09亿美元债务、支付4160万美元融资费用和提前偿还5000万美元债务，部分被经营活动产生的强劲现金所抵消[195] 公司现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动提供净现金2.10亿美元，2022年同期为1.69亿美元；投资活动使用净现金4520万美元，2022年同期为2690万美元；融资活动使用净现金2.23亿美元，2022年同期为1.15亿美元[196] 公司资本支出情况 - 预计2023年资本支出约为6000万至6500万美元，将通过资产负债表上的现金和经营活动产生的现金提供资金[204] 公司未来复垦成本计提情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司为未来复垦成本分别计提2400万美元和2070万美元[211] 公司未偿还债务及利息费用情况 - 截至2023年9月30日，公司在信贷协议下有8.95亿美元未偿还债务，假设SOFR高于定期贷款1.0%的最低基准利率，利率假设提高1.0%，每年利息费用将变化900万美元[219] 公司天然气互换公允价值负债情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，天然气互换的公允价值负债分别为150万美元和310万美元[221] 公司派息情况 - 公司董事会自2020年第二季度起未宣布派息，且暂无恢复派息计划[191]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收下降10%至3.67亿美元，调整后EBITDA下降17%至1.021亿美元，公司总贡献利润率下降14%至1.292亿美元 [69] - 销售、一般和行政费用本季度环比增长2%至2930万美元 [69] - 折旧、损耗和摊销费用环比增长7%，达到3580万美元，2023年全年预测持平至下降5% [49][53] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物总计2.224亿美元，环比增长19% [72] - 2023年全年SG&A费用预测下调，预计同比下降约10% - 15% [73] - 第三季度有效税率为31%，2023年全年预计约为26% [49][53] 各条业务线数据和关键指标变化 油气业务 - 第三季度营收2.314亿美元，较第二季度下降12% [70] - 销量略好于先前指引，下降9%至310万吨，沙箱交付负载较第二季度下降8% [50] - 与第二季度相比，板块贡献利润率下降16%至8290万美元，每吨贡献利润率为26.55美元 [14] 工业和特种产品业务 - 第三季度营收1.355亿美元，较上一季度下降6% [71] - 销量环比下降4%，总计99.9万吨 [71] - 板块贡献利润率环比下降10%，总计4630万美元，每吨贡献利润率为46.39美元 [71] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国陆上能源综合体第三季度钻井和完井活动环比下降，市场需求降低 [5] - 第四季度油气业务同比销量预计下降高个位数，原因包括季节性需求减少、客户设施维护和年终库存管理 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 持续推进增长战略，加强财务基础，通过减少债务和战略资本投资来优化资产负债表 [10] - 工业业务战略包括提高基础业务盈利能力、扩大高价值差异化产品、拓展新的高价值先进材料市场 [68] 行业竞争 - 行业整合可能对公司有利，大型客户倾向与大型、稳定和可靠的供应商合作 [78] - 油服行业整合面临挑战，因缺乏合适的交易货币和合理的估值预期 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年全年产生约2.65亿美元的强劲运营现金流，年底净杠杆率保持在1.5倍以下 [35] - 油气业务有望通过降低固定成本和提高合同覆盖率来实现盈利最大化 [22][35] - 工业业务预计第四季度贡献利润率同比增长5% - 10% [79] - 第四季度销量预计持平至略有增长，贡献利润率美元数预计环比下降中个位数 [100] 其他重要信息 - 8月任命Jay Moreau为执行副总裁兼首席运营官，Mike Winkler退休后担任顾问 [3] - 任命Kevin Hough为临时执行副总裁、首席财务官和首席会计官，Kevin计划2024年退休，公司正在寻找永久首席财务官 [11] - 新的专利待批Guardian压裂液过滤系统市场表现良好，客户反馈积极 [18] - 内华达州克拉克的硅藻土粉末生产设施因催化剂需求旺盛已售罄，公司考虑增加产能 [20] - 伊利诺伊州罗谢尔的创新中心计划12月初开放，已收到客户和经销商的产品生产咨询 [21] - 第三季度执行了五份新客户合同，包括两份可再生柴油客户合同，并与欧洲分销和服务合作伙伴建立战略关系 [56] - EverWhite颜料销售加速，通过直接和分销渠道进入多个市场 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明第四季度油气业务指引，以及与市场上关于季节性的评论的差异 - 公司10月在油田业务表现强劲，对第四季度整体情况有良好预期，二叠纪地区需求普遍强劲，有客户要求增加销量，且公司合同覆盖率高，2023年约85%的销量已签约 [39] 问题2: 请说明2024年的合同签订和定价趋势 - 历史上公司保持较高的合同覆盖率，预计2024年维持在80% - 85%，目前2024年约80%的产能已签约或承诺，其中70%为照付不议或类似合同，定价方面虽有下降但幅度不大，公司对新合同价格和利润率有信心 [40][63] 问题3: 如何看待2024年每吨贡献利润率 - 公司目标是保持在20美元中段，通过成本可变措施，即使在有价格和销量压力的情况下，仍能维持当前利润率水平 [64] 问题4: 较小的竞争对手是否与公司进行过合并讨论 - 行业内有相关讨论，但目前尚未有实质性进展，主要挑战是买卖双方对估值的预期不一致，需要时间调整 [120] 问题5: 公司在油气业务中对加拿大的业务情况及展望 - 公司目前不在加拿大开展业务，过去曾有少量业务 [93] 问题6: 大型E&P客户整合对公司的影响及行业整合趋势 - 大型客户倾向与大型供应商合作，这对公司有利，行业整合可能导致服务强度增加和井侧长度增长，油服行业整合面临挑战，因缺乏合适的交易货币和合理的估值预期 [78][94][33] 问题7: 关于财务控制方面的问题 - 公司无法提供更多员工相关信息，可参考8K文件，文件中表明公司财务报告、会计政策等方面无问题 [108] 问题8: Guardian过滤系统目前的情况及对每吨价格或贡献利润率的影响 - 目前Guardian过滤系统在数据中体现较少，有部分商业单元和试用单元，一些大型终端用户考虑全面采用该技术，预计2024年会有显著影响，但在公司业务中重要性低于沙子和沙箱业务 [109] 问题9: 请说明2024年轨道砂的供需情况 - 2024年将有新产能上线，如一家竞争对手宣布新增500万吨产能，但新增产能主要集中在特拉华盆地，对公司影响较小，因为公司业务主要在二叠纪盆地的米德兰一侧，且一些大型运营商将业务重点转向米德兰一侧 [111] 问题10: 如果进行合并，公司对杠杆率的接受程度 - 公司目前净杠杆率为1.4倍，认为这是合适水平，进行油服行业合并需谨慎考虑杠杆率问题，因行业不确定性较大 [32][97]

公司资源储备情况 - 截至2023年6月30日，公司拥有27个运营矿山和加工设施，控制4.62亿吨商业硅石储量、8200万吨硅藻土、珍珠岩和粘土储量[57] 原油价格变化情况 - 2021年西德克萨斯中质原油价格上涨55%，2022年上涨52%，2023年略有下降[58] 油气支撑剂业务板块销售与销量情况 - 2023年第二季度，油气支撑剂业务板块销售额下降13%，即3770万美元，销量下降13%；第一季度销售额增长10%，即2630万美元[59] - 2023年第二季度和第一季度，油气支撑剂业务板块销量分别为341.9万吨和392.1万吨，平均售价分别为76.71美元/吨和76.51美元/吨[61] - 2023年6月30日结束的三个月油气支撑剂销售额为2.62285亿美元，较2022年同期的2.44246亿美元增长7% [78] - 2023年6月30日结束的三个月油气支撑剂销量为341.9万吨，较2022年同期的352.8万吨下降3% [78] 公司客户销售占比情况 - 2023年第二季度和上半年，公司前十大客户分别占总销售额的44%和45%；2022年同期分别占38%和39%[65] 油气支撑剂业务板块协议情况 - 截至2023年6月30日，油气支撑剂业务板块有12份最低采购供应协议，初始期限在2023 - 2034年；2022年同期有8份[65] - 2023年第二季度和上半年，与最低采购供应协议客户的销售额分别占油气支撑剂业务板块销售额的59%和57%；2022年同期分别占42%和37%[65] 调整后EBITDA情况 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，调整后EBITDA分别为1.23637亿美元和0.93786亿美元，六个月分别为2.48271亿美元和1.46689亿美元[68] 公司杠杆率与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司合并杠杆率为1.94:1.00，总债务8.79871亿美元，调整后EBITDA过去十二个月为4551.41万美元[77] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总债务分别为8.821亿美元和10.6亿美元，净债务分别为6.95104亿美元和7.76148亿美元 [89] 公司总销售额情况 - 2023年6月30日结束的三个月总销售额为4.06784亿美元，较2022年同期的3.88513亿美元增长5% [78] - 2023年上半年总销售额增至8.49024亿美元，增幅22%，主要因油气支撑剂销售增长34%[83] 工业及特种产品业务板块销售与销量情况 - 2023年6月30日结束的三个月工业及特种产品销售额为1.44499亿美元，与2022年同期的1.44267亿美元基本持平[78] - 2023年6月30日结束的三个月工业及特种产品销量为104万吨，较2022年同期的112.4万吨下降7% [78] 公司总销量情况 - 2023年6月30日结束的三个月总销量为445.9万吨，较2022年同期的465.2万吨下降4% [78] 公司销售成本情况 - 2023年6月30日结束的三个月销售成本为2.598亿美元，较2022年同期的2.689亿美元下降3% [78] 公司运输及相关成本情况 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月运输及相关成本分别为1.251亿美元和1.303亿美元，占销售额比例分别为31%和34% [78] 公司维护和维修成本情况 - 2023年和2022年Q2维护和维修成本分别为2380万美元和2320万美元，占销售额比例均为6%[79] 公司各业务板块毛利情况 - 2023年Q2工业与特种产品贡献毛利增至5160万美元，油气支撑剂增至9910万美元[79] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2023年Q2销售、一般和行政费用降至2870万美元，降幅18%，占销售额比例从9%降至7%[79] - 2023年上半年销售、一般和行政费用降至5790万美元，降幅23%，占销售额比例从11%降至7%[84] 公司折旧、损耗和摊销费用情况 - 2023年Q2折旧、损耗和摊销费用降至3350万美元，降幅3%，占销售额比例从9%降至8%[79] 公司营业收入情况 - 2023年Q2营业收入为8480万美元，2022年同期为5010万美元，主要因销售增长5%等因素[80] - 2023年上半年营业收入增至1.693亿美元，2022年同期为5020万美元，主要因销售增长22%等因素[85] 公司利息费用情况 - 2023年Q2利息费用增至2600万美元，增幅49%，主要因利率上升[80] 公司净收入情况 - 2023年上半年净收入为9090万美元，2022年同期为1450万美元[86] 公司营运资金与信贷额度情况 - 截至2023年6月30日，公司营运资金为3.588亿美元，循环信贷额度可用余额为1.287亿美元，综合杠杆比率为1.94:1.00 [87] - 2023年3月23日，公司签订新的11亿美元高级有担保信贷安排，包括9.5亿美元定期贷款和1.5亿美元循环信贷额度 [87] 公司经营活动净现金情况 - 2023年上半年和2022年上半年，公司经营活动提供的净现金分别为1.33亿美元和1.032亿美元 [91][92] 公司投资活动净现金情况 - 2023年上半年和2022年上半年，公司投资活动使用的净现金分别为3240万美元和1600万美元，预计2023年资本支出约为5000万至6000万美元 [93] 公司融资活动净现金情况 - 2023年上半年和2022年上半年，公司融资活动使用的净现金分别为1.945亿美元和1430万美元 [93] 公司未来复垦成本计提情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司为未来复垦成本计提的金额分别为2290万美元和2070万美元 [97] 公司信贷协议债务与利率影响情况 - 截至2023年6月30日，公司信贷协议项下未偿还债务为9.23亿美元，假设SOFR高于定期贷款1.0%的最低基准利率，利率假设提高1.0%，每年利息费用将变动920万美元 [103] 公司天然气互换公允价值负债情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司天然气互换的公允价值负债分别为180万美元和310万美元 [103] 公司信用风险情况 - 公司面临客户不付款或不履约导致损失的信用风险，部分客户出现财务困难 [104]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年资本支出预计在5000万 - 6000万美元区间高端，可能加速有客户合同支持且回报可观的增长项目的资本投资 [3] - 2023年全年SG&A费用预计同比下降约5% - 10%，主要因上一年供应商合同终止和并购相关费用 [3] - 2023年全年折旧、损耗和摊销费用预计持平或下降5%，因前几年购置的资产已全额折旧 [4] - 2023年全年预计有效税率约为25% [4] - 二季度SG&A费用环比下降2%至2870万美元，折旧、损耗和摊销费用环比下降5%至3350万美元，2023年6月30日止季度有效税率为24.7% [52] - 与上一季度相比，二季度总营收下降8%至4.068亿美元，调整后EBITDA微降1%（100万美元）至1.236亿美元，公司总贡献毛利下降1%至1.507亿美元，总销量环比下降10%至450万吨 [60] - 二季度末，净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为1.5倍，提前两个季度实现年末目标 [61] - 二季度投资1510万美元用于设施维护、成本改善和ISP增长项目，季度自由现金流为7700万美元 [64] - 二季度末，1.5亿美元循环信贷额度无提款，扣除信用证后信贷额度下可用1.287亿美元 [65] - 过去一年共偿还2.84亿美元债务，未偿债务总额减少24% [81] - 二季度经营活动产生现金流9210万美元，环比增长125% [84] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物总计1.87亿美元，环比增长34% [85] 各条业务线数据和关键指标变化 油气业务 - 过去几个月大宗商品价格下跌，导致陆地钻机数量和完井数量减少，压裂砂支撑剂和最后一英里物流市场需求环比下降，尤其是二叠纪地区压裂机组数量较峰值减少约15% [6] - 二季度油气业务营收2.623亿美元，较一季度下降13%，销量下降13%至340万吨，SandBox交付负载量较上一季度下降12% [82] - 油气业务板块贡献毛利环比增长20%，达5160万美元，每吨49.61美元，为2021年第一季度以来最高水平 [83] 工业和特种产品业务（ISP） - 二季度ISP业务营收1.445亿美元，环比增长2%，销量环比增长3%，达104万吨 [62] - ISP业务板块贡献毛利二季度同比增长12% [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 二叠纪地区压裂机组数量较峰值减少约15%，市场需求下降 [6] - 东北部市场压裂砂支撑剂定价和业务活动保持韧性 [7] - 从销量看，大部分下降来自二叠纪地区，因该地区占公司销量超50%，而东北部市场保持强劲，甚至有增长 [123] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 油气业务团队开发并推出新的井场过滤产品Guardian，可防止杂物和杂质进入压裂泵，提高泵的运行时间、降低维修成本、延长泵耗材使用寿命 [10] - ISP业务专注三要素：以高于GDP的速度提高基础业务盈利能力；大幅增长现有高价值差异化产品；通过销售新型高价值先进材料扩大潜在市场和应用 [13][14] 行业竞争 - 公司认为自身在油气业务有优势，因有大量合同、高效执行记录和强大的SandBox最后一英里物流服务 [24] - 公司在选择西得克萨斯州的矿场位置时考虑了低栖息地破坏风险，而部分竞争对手的矿场建在高风险区域，未来濒危物种名录可能影响西得克萨斯州整体可用砂产量 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计今年产生强劲运营现金流，将自由现金流用于有机资助增长资本需求，同时适时减少净债务 [1] - 预计全年保持约1.5倍的净杠杆率，资本支出保持谨慎，注重维持设施运营水平和实现盈利性增长 [2] - 重申上季度上调后的指引，预计调整后EBITDA同比增长25% - 30%，考虑因素包括2023年上半年强劲业绩、能源市场和大宗商品价格不确定性、工业板块前景向好、客户合同积极可见性以及下半年预期的成本和生产率改善 [19][20] - 预计今年产生约2亿美元强劲自由现金流，净杠杆率全年维持在当前1.5倍左右 [21] - 油气业务虽短期陆地钻机和压裂机组数量下降致三季度业务疲软，但公司保持定价纪律，今年超85%产能有合同保障，且自疫情以来每年固定成本降低超7000万美元，提高了市场下行时的盈利底线 [22][23] - ISP业务有望在2023年实现两位数同比盈利增长，受益于服务的终端市场强劲多样、结构性成本降低、价格上涨和产品开发投资，客户对国内制造业的投资可抵消近期市场疲软 [25] - 三季度，部分客户销量可能因维护项目需求下降而略有下滑，但预计贡献毛利同比增长3% - 7%，得益于价格改善、高价值产品组合有利和运营效率持续提升 [26] 其他重要信息 - 公司新增两名董事会成员，Simon Bates将担任薪酬、提名和治理委员会独立董事，Jimmi Sue Smith将担任审计委员会独立董事 [79][59] - 公司有望实现有史以来最安全的一年，与2022年最佳表现相比，伤害率降低50%，团队致力于基于信念的安全文化 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ISP业务二季度产品组合的粘性以及未来几个季度与正常季节性的对比 - 公司看到一些高价值产品、专业二氧化硅、硅藻土和新产品开始在市场上获得一定吸引力，预计未来会继续朝着这个方向发展 [34] 问题2：一年中哪些时期通常会有产品组合逆风 - 通常第一季度和第四季度业务量较轻，第二季度和第三季度较重，但由于公司产品组合向高利润率、高级材料转变，传统的产品组合季节性趋势可能不再完全准确 [35] 问题3：油气业务今年85%的砂产量合同是否有价格杠杆，以及2024年已签约的产量情况 - 目前合同价格和利润率固定，多数合同有最低产量承诺或惩罚条款，今年85%产能有长期合同保障，2024年已签约产能在70% - 75%，且已有客户希望确保2024年的产量 [37][38] 问题4：Guardian产品的性质，是制造后出租，还是与压裂公司或其他服务公司的产品互补或竞争 - Guardian是公司发明且正在申请专利的过滤系统，可有效防止异物进入压裂泵，目前采用设备租赁模式，客户反馈良好，预计未来几年会发展该业务 [66][86] 问题5：油气业务三季度产量下降10%的情况下，盈利能力（贡献毛利美元或每吨贡献毛利）如何，以及产量组合的不确定性 - 预计价格相对稳定，但产量下降可能带来一些成本摩擦，贡献毛利可能会有几个百分点的下降，目前客户履行合同情况良好，预计年底油价环境改善可能会使压裂砂和物流供应收紧 [90][92] 问题6：2024年签约情况更新，以及鉴于完井活动减弱和现货市场压力，进一步签约是否更困难 - 目前2024年签约产能在70% - 75%，与客户关于合同延期的沟通很有建设性，客户认可公司的服务、运营稳定性、产品质量和供应能力 [93] 问题7：Guardian系统是否适用于干湿砂 - Guardian系统适用于干湿砂，湿砂业务引发了客户兴趣，使用过程中发现干砂作业也存在杂质问题，该系统为行业解决了实际问题 [71] 问题8：签约产量与现货市场价格的相互作用，是否有客户因经济原因放弃签约产量而购买现货 - 砂市场尤其是二叠纪市场定价有纪律性，公司未参与低价现货市场，客户未对价格提出太多异议，公司倾向签订能经受周期考验的现实合同 [106][109] 问题9：部署Guardian系统时能否跟踪砂的来源，以及能否用数据从内部营销角度突出哪些矿场更好 - 只有在SandBox系统中能确切知道砂的来源，且公司认为用这些信息披露矿场质量不太合适，所以不跟踪此类数据 [114] 问题10：蜥蜴限制何时可能实施，2024 - 2025年的签约意向是否受蜥蜴恐慌驱动 - 公司在选择二叠纪矿场位置时考虑了低栖息地破坏风险，目前场地定期调查未发现问题，已看到一些客户因蜥蜴问题产生的疑问和签约意向 [116][117] 问题11：油气业务二季度和三季度产量下降，哪些地区降幅最大，以及四季度预计哪些地区先复苏 - 从销量看，大部分下降来自二叠纪地区，东北部市场保持强劲且有增长，希望四季度初至中旬二叠纪地区业务能比预期更快复苏，前提是油价保持有利 [118][123]

公司资源储备情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有27个运营矿山和加工设施，控制4.62亿吨商业硅石储量、8200万吨硅藻土、珍珠岩和粘土储量，可加工1.8亿吨符合API压裂砂规格的成品[57] 原油价格变化情况 - 2021年西德克萨斯中质原油价格上涨55%，2022年上涨52%，2023年略有下降[58] 油气支撑剂业务板块数据变化 - 2023年第一季度，油气支撑剂业务板块销售额同比增长10%，增加2630万美元，销量增长10%，达到392.1万吨，平均售价为每吨76.51美元[59][61] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，油气支撑剂业务板块分别有12个和7个最低采购供应协议，相关客户销售额分别占该板块销售额的54%和31%[65] - 2023年第一季度油气支撑剂销售额为3.00013亿美元，较2022年同期增长70%[79] 公司客户销售占比情况 - 2023年和2022年第一季度，公司前十大客户分别占总销售额的45%和40%，无单一客户占比达10%以上[65] 公司业务增长战略 - 公司业务增长战略包括增加特种产品市场份额和新产品开发、优化产品组合、优化供应链网络等[63] 公司销售构成情况 - 公司产品销售主要取决于每吨价格和销售吨数，服务销售主要来自运输、设备租赁和合同劳务服务[64] 公司主要费用情况 - 公司主要费用包括运输、劳动力、电力和干燥燃料、设备维护和维修成本，以及公司运营相关费用[66][67] 工业和特种产品业务板块情况 - 工业和特种产品终端市场需求近年来相对稳定，公司通过有机增长和收购增加增值产品供应，提高了该板块盈利能力[62] - 2023年第一季度工业及特种产品销售额为1.42227亿美元，较2022年同期增长11%[79] - 2023年第一季度工业与特种产品贡献毛利增至4290万美元，较2022年同期增加510万美元[80] 外部环境对公司的影响 - 通胀和利率上升增加公司成本，俄乌冲突增加市场不确定性，公司持续关注其对业务的影响[58][59][62] 公司净收入和调整后EBITDA变化 - 2023年第一季度净收入为4464.8万美元，2022年同期净亏损为839.3万美元[69] - 2023年第一季度调整后EBITDA为1.24635亿美元，2022年同期为5290.3万美元[69] 公司综合杠杆率及资金提取情况 - 截至2023年3月31日，公司综合杠杆率为2.14:1.00，可在未经贷款人同意下提取约5260万美元[78] 公司总销售额变化 - 2023年第一季度总销售额为4.4224亿美元，较2022年同期增长45%[79] 公司销售成本及各项费用变化 - 2023年第一季度销售成本为2.931亿美元，较2022年同期增加6620万美元，增幅29%[79] - 2023年第一季度运输及相关成本为1.446亿美元，较2022年同期增加4430万美元[79] - 2023年第一季度运营劳动力成本为4640万美元，较2022年同期增加650万美元[79] - 2023年第一季度电力和干燥燃料成本为1890万美元，较2022年同期增加30万美元[79] - 2023年和2022年第一季度电力和干燥燃料成本占销售额的比例分别为4%和6%，维护和维修成本分别为2520万美元和1960万美元，均占销售额的6%[80] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用降至2920万美元，较2022年同期减少1090万美元，降幅27%，分别占销售额的7%和13%[80] - 2023年第一季度折旧、损耗和摊销费用降至3540万美元，较2022年同期减少230万美元，降幅6%，分别占销售额的8%和12%[80] 公司营业收入变化 - 2023年第一季度营业收入为8460万美元，较2022年同期的20万美元大幅增长，主要因销售额增长45%、折旧等费用降低[81] 公司利息费用及其他收入（费用）净额变化 - 2023年第一季度利息费用增至2410万美元，较2022年同期增加690万美元，增幅40%；其他收入（费用）净额降至-240万美元，较2022年同期减少390万美元[81] 公司所得税费用和净利润变化 - 2023年和2022年第一季度所得税费用分别为1360万美元和-700万美元，有效税率分别为23%和45%；净利润分别为4460万美元和-840万美元[82] 公司营运资金和循环信贷额度情况 - 截至2023年3月31日，公司营运资金为3.082亿美元，循环信贷额度可用余额为1.287亿美元，综合杠杆比率为2.14:1.00 [83] 公司债务情况 - 截至2023年3月31日，公司净债务为7.71109亿美元，较2022年12月31日的7.76148亿美元有所下降；总债务为9.106亿美元，较2022年12月31日的10.6亿美元减少[85] - 截至2023年3月31日，公司在信贷协议项下有9.5亿美元未偿还债务[98] 公司现金流量情况 - 2023年第一季度经营、投资和融资活动产生的净现金分别为4090万美元、-1890万美元和-1.633亿美元，2022年同期分别为1510万美元、-640万美元和-840万美元[86] 利率变动对公司利息费用的影响 - 假设担保隔夜融资利率（SOFR）高于定期贷款1.0%的最低基准利率，利率每上升1.0%，公司每年利息费用将变动950万美元[99] 公司天然气互换公允价值情况 - 截至2023年3月31日，公司天然气互换的公允价值为负债430万美元，截至2022年12月31日为负债310万美元[99]

宏观经济与市场环境影响 - 全球经济环境带来市场不确定性和波动性，金融市场可能突然不稳定[40][41] 业务线依赖与周期性影响 - 公司压裂砂业务依赖油气行业活动水平，油气价格波动会影响业务[41] - 公司工业材料业务受客户所在行业周期性影响，经济放缓会影响产品销售[44] 销售季节性特征 - 公司销售和盈利受天气和季节性因素影响，二、三季度销售多，一、四季度少[46] 工厂销售占比情况 - 2022年，位于伊利诺伊州渥太华、得克萨斯州拉梅萨、内华达州洛夫洛克和得克萨斯州克兰县的工厂销售额占总销售额的29%[46] 商业硅石运输成本与市场特性 - 商业硅石运输成本占交付成本超50%，市场通常是本地的[46] 客户销售占比情况 - 2022年、2021年和2020年，公司前十大客户分别占总销售额的40%、40%和34%[47] 国际业务影响因素 - 公司国际业务受货币汇率波动、资金转移和贸易限制等因素影响[47] 应收账款风险 - 客户延迟或不支付应收账款会对公司业务、流动性和财务状况产生重大不利影响[47] 能源成本占比情况 - 2022、2021和2020年能源成本（主要是天然气和电力）分别占公司总销售额的约5%、5%和4%，柴油燃料成本目前占销售总成本不到1%[50] 水权相关风险 - 公司面临水权相关风险，可能无法获得足够水权，监管部门可能修改法规、增加成本或减少现有水权[50] 运输成本影响 - 运输成本是商业二氧化硅销售总成本的重要组成部分，运输服务成本增加、可靠性或可用性降低等会对公司产生不利影响[50] 合同合规风险 - 公司部分合同要求交付符合特定规格的产品，不遵守可能导致处罚或协议终止[52] 矿产储量与产权风险 - 公司对矿产储量和资源的估计可能不准确，产权问题也可能导致无法开采或成本增加[52][53] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，信息系统故障或网络中断可能导致重大损失[53][54] 矿山关闭影响 - 提前关闭矿山会导致销售下降和成本增加，影响公司经营业绩和财务状况[54] 环境法规影响 - 公司需遵守环境法规，未来法规变化或更严格执行可能增加成本和限制业务[55] - 温室气体排放监管趋严，相关法规可能限制公司运营、增加成本和影响产品需求[55][56] 许可证获取风险 - 公司和客户获取和维持必要许可证的能力影响经营结果，许可证问题可能导致业务受阻和成本增加[57] 健康与安全标准风险 - 公司运营受多项健康与安全标准约束，违反规定可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[58][59] 产品责任诉讼风险 - 自1975年起公司及前身多次成为产品责任诉讼被告，目前相关诉讼未造成重大负债，但未来情况不确定[59] 生产能力管理风险 - 公司需有效管理生产能力以应对市场需求波动，否则可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[60][61] 业务收购风险 - 公司业务战略包括收购互补业务，但收购存在多种潜在风险，可能限制增长并影响财务状况[61] 资产减值风险 - 公司可能需确认商誉、无形资产和固定资产的减值损失，这将对净收益和净资产产生重大不利影响[62] 知识产权保护风险 - 公司需保护知识产权，否则可能削弱竞争地位，且维权或应对侵权指控可能成本高昂[63][64][65] 资本需求与获取风险 - 公司需要大量额外资本来维持、发展和增加资产基础，无法获得所需资本可能影响增长和盈利能力[66] 信贷协议限制风险 - 公司现有信贷协议包含运营和财务限制条款，违反规定可能导致债务加速到期，影响资产安全[66] 信贷协议额度情况 - 2018年5月1日公司签订信贷协议，包括12.8亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷额度[67] - 截至2022年12月31日，公司定期贷款未偿还债务为10.59亿美元，循环信贷额度使用2150万美元用于开具信用证，剩余可用额度7850万美元[67] 股票价格情况 - 2022年公司股票收盘价最高为每股20.99美元，最低为每股9.34美元[69] 工会代表员工比例 - 截至2022年12月31日，各工会代表约28%的小时工[76] 转运设施数量 - 截至2022年12月31日，公司有35个转运设施[79] 铁路车厢租赁情况 - 截至2022年12月31日，公司租赁了5777节铁路车厢[80] 矿山和加工设施数量 - 截至2022年12月31日，公司有27个运营矿山和加工设施以及2个勘探阶段的矿场[81] 场地土地及权益情况 - 伯克利泉场地拥有4435英亩土地，包括地下矿产和水权[82] - 布莱尔珍珠岩加工厂位于6.6英亩租赁地块上，该地块是25.2英亩地块一部分[85] - 克拉克矿拥有约1123英亩私人土地和292英亩联邦土地，公司持有71%所有权[88] - 哥伦比亚加工厂位于193英亩自有土地上，矿山位于733英亩租赁土地上，需支付5%月销售收入作为特许权使用费[89] - 达伯利公司拥有356英亩土地，每年支付200美元特许权使用费，另租赁20英亩土地，年租金8500美元[92] - 费恩利加工厂位于39.9英亩私人土地上，矿山有5668英亩，每年支付约23000美元联邦土地租赁费用[93] - 黑曾矿位于约1255英亩土地上，每年支付不同地块最低费用及每吨1美元特许权使用费，每年支付165美元/矿权费用，平均每年外运20000银行立方码产品[96][97] - 赫茨伯勒加工厂位于117英亩自有土地上，矿山在三块共约1100英亩租赁土地上，每吨开采量支付0.6 - 0.75美元特许权使用费[98] - 杰克逊加工厂租赁70英亩土地，年租金157000美元，阿伯丁/福克斯矿648英亩土地中146英亩为租赁，年租金12000美元[99][100] - 梅普尔顿仓库公司拥有1838英亩土地，另租赁345英亩土地，260英亩按每吨0.255美元支付租赁费用，85英亩年租赁费用98000美元[103] - 毛里求斯敦加工厂位于488英亩自有土地上，疏浚采矿作业在816英亩自有土地上[104] - Middleton工厂占地约1154英亩，回转窑年产能约150000吨[105] - Mill Creek的South Plant占地369英亩，North Plant占地1501英亩，有71英亩租赁土地[106] - Millen工厂位于819英亩租赁土地上，加工厂约占50英亩[107] - Montpelier矿厂位于824英亩自有土地上[108] - Pacific矿厂位于524英亩自有土地上，有9个不同的运营许可证[110][111] - Popcorn矿位于196英亩租赁联邦土地上，年平均产量约10000堆存立方码[112] - Rockwood工厂由两块土地组成，共872英亩自有土地[113] - Sanders矿占地约10240英亩，预付年特许权使用费为20000美元，干粘土生产特许权使用费为0.72美元/吨，覆盖层砂为1.01美元/吨[115] - Sparta工厂位于614英亩自有土地上，有7个运营许可证[122] - Vale加工厂占地300英亩，矿场占地约12640英亩，年产能约120000吨，有8个运营许可证[123][124] - 渥太华工厂拥有约2072英亩地表和矿产权，北渥太华占地857英亩，南渥太华占地1215英亩[154] 硅砂开采量变化 - 2022年Crane, TX的硅砂开采量为388.6万吨，较2021年的326.3万吨增长19.1%[125] - 2022年Lamesa, TX的硅砂开采量为587.1万吨，较2021年的469.2万吨增长25.1%[125] 矿产资源与储量情况 - 截至2022年12月31日，硅砂总资源量（不包括探明和可能储量）为76.16万吨测量资源、689.22万吨推断资源[126] - 截至2022年12月31日，硅砂总储量中，探明储量为38228.8万吨，可能储量为7401万吨，可采储量为45629.8万吨，可销售储量为37238.3万吨[129] - 截至2022年12月31日，硅藻土总资源量（不包括探明和可能储量）为3208.8万吨推断资源[126] - 截至2022年12月31日，硅藻土总储量中，探明储量为2127万吨，可能储量为3739.2万吨，可采储量为5866.2万吨，可销售储量为4986.1万吨[130] - 膨润土总资源量（不包括探明和可能储量）为1180.6万吨推断资源[127] - 膨润土总储量中，探明储量为251.3万吨，可能储量为1448.7万吨，可采储量为1700万吨，可销售储量为791.5万吨[130] - 珍珠岩总储量中，探明储量为432.3万吨，可能储量为179万吨，可采储量为611.3万吨，可销售储量为550.2万吨[130] - 细晶岩总储量中，可能储量为1200万吨，可采储量为1200万吨，可销售储量为600万吨[130] 场地资源与储量变化及相关情况 - 截至2022年12月31日，Crane场地不动产和固定资产的总账面价值为1.738亿美元[134] - 截至2022年12月31日，Crane场地指示资源量为224.6万吨，较2021年增加100%；推断资源量为1639.6万吨，较2021年减少40%[135] - 截至2022年12月31日，Crane场地可采总储量为1477.88万吨，较2021年减少10%；可销售总储量为1219.25万吨[137] - 2021 - 2022年Crane场地资源量减少主要归因于地质块体模型变化和矿山寿命计划改变；储量减少主要是由于开采约388.6万可采吨和矿山计划修订下调约1223.4万可采吨[141][142] - 截至2022年12月31日，Lamesa场地不动产和固定资产的总账面价值为1.418亿美元[146] - 截至2022年12月31日，Lamesa场地测量资源量为62.2万吨，指示资源量为474.8万吨，推断资源量为500.2万吨，较2021年均增加100%[147] - 截至2022年12月31日，Lamesa场地可采总储量为1061.11万吨，较2021年增加15%；可销售总储量为795.83万吨[149] - Crane场地矿产资源基于每吨产品30.78美元的ASP，经济评估基于每吨产品23.92美元[136][139] - Lamesa场地矿产资源基于每吨产品31.39美元的ASP[148] - Crane场地矿山回收率为95%，选矿回收率为82.5%，总体产品回收率为78.4%；Lamesa场地矿山回收率为95%，选矿回收率为75%，总体产品回收率为71.3%[137][149] - Lamesa经济评估单价为23.90美元/产品吨，低于2022年的31.39美元/产品吨[150] - 2021 - 2022年Lamesa资源增加归因于地质块模型和矿山寿命计划的变化，储量增加是因开采约587.1万可采吨和矿山计划修订增加约1942.8万可采吨[150] - 截至2022年12月31日，渥太华工厂不动产和固定资产净账面价值为7330万美元[155] - 2022年渥太华推断资源量为8.8万吨，较2021年增加8.8万吨，增幅100%[159] - 2022年渥太华证实可采储量为8974.2万吨，较2021年增加2281.5万吨，增幅34%[160] - 2022年渥太华可能可采储量为148.6万吨，较2021年减少3151.6万吨，降幅95%[160] - 2022年渥太华总可采储量为9122.8万吨，较2021年减少870.1万吨，降幅9%[160] - 2021 - 2022年渥太华资源增加归因于地质块模型和矿山寿命计划变化，储量减少是因开采约323万可采吨和矿山计划修订减少约547万可采吨[166] - 截至2022年12月31日，科拉多矿不动产和固定资产的总账面价值为2510万美元[171] - 科拉多矿场维持着约60万立方码的库存，以满足加工厂的需求[171] - 加工厂中约10%的材料会作为废料被分类和分离[171] - 2022年推断资源量为68.9万吨，较2021年增加68.9万吨，增幅100%[174] - 2022年可开采证实储量为167.1万吨，较2021年增加57.1万吨，增幅52%[176] - 2022年可开采可能储量为280.8万吨，较2021年减少55.3万吨，降幅16%[176] - 2022年可开采总储量为447.9万吨，较2021年增加1.8万吨[176] - 洛夫洛克/科拉多矿的开采回收率为76.4%，加工回收率为81.6%，整体回收率为62.3%[176] 产品责任索赔情况 - 2022 - 2020年，公司分别被列为0、2、1起新矽肺病案件的被告[183] - 截至2022年12月31日，有42起与二氧化硅相关的产品责任索赔待决，公司为被告[183] 流通普通股情况 - 2023年2月17日，公司有76,120,988股流通普通股，由约23名登记股东持有[187] 股票回购情况 - 2018年5月，

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2022 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-35416 U.S. Silica Holdings, Inc. (Exact name of registrant ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-35416 U.S. Silica Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 26-3718801 (State or other jurisdiction of Incorporation or Organization) (I.R. ...