项目客户营收占比情况 - 2020年和2021年，项目客户分别占总营收的77.6%和75.7%；2022年和2021年上半年，项目客户分别占总营收的83.3%和81.5%[92] 销售额增长情况 - 2022年第二季度销售额同比增长72.5%，2022年前六个月销售额同比增长67.8%[93] - 2022年第二季度末三个月销售额为1480.6904万美元，2021年同期为858.3201万美元[130] - 三个月数据：2022年Q2销售从860万美元增至1480万美元，增长72.5%，收购资产贡献200万美元销售，有机销售增长49.4%即420万美元[131][132] - 六个月数据：2022年上半年销售从1610万美元增至2710万美元，增长67.8%，收购资产贡献290万美元销售，有机销售增长50.0%即810万美元[142][143] 集装箱运费情况 - 截至2022年8月4日当周，全球40英尺集装箱平均运费为6628美元，较2021年同期下降29%，较2021年9月峰值下降36%，但仍比5年平均水平高84%[93] 生产者价格指数情况 - 2022年6月，美国最终需求生产者价格指数同比上涨11.3%[93] 公司资产与权益情况 - 截至2022年6月30日，公司总资产为5250万美元，股东权益总额为4020万美元[95] 公司收购Trend Brand Solutions情况 - 2022年7月13日，公司签订资产购买协议，收购Trend Brand Solutions大部分资产[96] 收购Trend Business支付情况 - 收购Trend Business的现金支付包括17.5万美元的交割现金付款、Trend库存成本金额和固定资产折旧价值[99] - 收购Trend Business后，公司将向Trend发行受限股，数量为10万美元除以交割日前五个交易日公司普通股在纳斯达克资本市场的成交量加权平均价格[99] - 收购Trend Business后，公司将分四年进行分期支付，金额分别为3.75万美元、3.75万美元、2.5万美元和2.5万美元[99] - 收购Trend Business后，若Trend Business年毛利超过80万美元，公司将向Trend支付最高四次的盈利支付，金额为超出部分的40%[100] 克劳斯相关条款情况 - 克劳斯的竞业禁止期为离职后6个月，禁止招揽客户期为离职后12个月[106] - 克劳斯将担任区域副总裁，任期4年，自动续约1年，年薪12万美元[111] 违约赔偿门槛情况 - 非重大陈述和保证违约赔偿门槛为2.5万美元[107] 高管人事与薪资变动情况 - 2022年7月29日起，大卫·布朗纳任临时首席财务官，年薪从15万美元涨至20万美元，每月有750美元汽车补贴[115][116] 公司收购业务情况 - 2020年9月收购Wildman Imprints客户群，年历史收入超1000万美元；2022年1月收购G.A.P. Promotions促销产品业务，2021年营收约720万美元；2022年7月拟收购Trend Brand Solutions促销产品业务[121] 新兴成长公司条件情况 - 公司作为新兴成长公司，总年营收达10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元或前三年发行超10亿美元非可转换债券等情况时将不再符合条件[125] 销售成本情况 - 2022年第二季度末三个月销售总成本为1104.6714万美元，2021年同期为643.8494万美元[130] - 三个月数据：2022年Q2销售成本从640万美元增至1100万美元，增长71.6%，占销售百分比从75.0%降至74.6%[133] - 六个月数据：2022年上半年销售成本从1170万美元增至2010万美元，增长71.8%，占销售百分比从72.5%增至74.2%[144] 毛利润情况 - 2022年第二季度末三个月毛利润为376.019万美元，2021年同期为214.4707万美元[130] - 三个月数据：2022年Q2毛利润从210万美元增至380万美元，增长75.3%，占收入百分比从25.0%升至25.4%[135] - 六个月数据：2022年上半年毛利润从440万美元增至700万美元，增长57.3%，占收入百分比从27.5%降至25.8%[145] 净亏损情况 - 2022年第二季度末三个月净亏损为44.7443万美元，2021年同期为16.8889万美元[130] - 三个月数据：2022年Q2净收益从净亏损20万美元扩大至净亏损40万美元，下降164.9%[139] - 六个月数据：2022年上半年净收益从净亏损50万美元扩大至净亏损100万美元，下降116.4%[149] 运营费用情况 - 三个月数据：2022年Q2运营费用从300万美元增至420万美元，增长41.1%，占销售百分比从34.9%降至28.6%[136] - 六个月数据：2022年上半年运营费用从560万美元增至830万美元，增长46.3%，占销售百分比从35.0%降至30.5%[146] 现金使用情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用约260万美元，2021年同期约120万美元；投资活动净现金使用约70万美元，2021年同期约20万美元；融资活动净现金使用约70万美元，2021年同期提供约100万美元[153][154][155] 贷款情况 - 2020年4月15日公司获美国银行约77.01万美元PPP贷款，2021年6月24日该贷款获全额豁免；2020年12月31日EIDL贷款约14.99万美元，2021年12月20日全额偿还[156][157][158] 股票回购计划情况 - 2022年2月23日宣布最高1000万美元的股票回购计划，截至2022年6月30日已回购100万股，花费196.35万美元，剩余803.65万美元，且已暂停该计划[159][161][162] 首次公开募股情况 - 2021年11月12日完成首次公开募股，出售498.80万股普通股和498.80万份公开交易认股权证，总收益约2070万美元，扣除费用后净收益约1790万美元[163][164][166] - 假设所有公开交易认股权证和承销商代表认股权证均行使，公司将额外获得约2160万美元收益；截至2022年6月30日，已从公开交易认股权证行使中获得约320万美元[166] - 截至2022年6月30日，IPO收益约260万美元未使用，且未用于向特定关联方付款，预计使用计划无重大变化[168][169] 私募配售情况 - 2021年12月10日完成私募配售，发行437.19万股普通股，总购买价约2170万美元，投资者获546.49万份认股权证[170] - 私募配售净现金收益约1980万美元，假设所有认股权证行使，将额外获得约2780万美元；截至2022年6月30日，未从认股权证行使中获得收益[172] - 私募配售中，公司同意向EF Hutton支付现金配售费（占总收益8.0%）、额外现金费用（占总收益0.5%），并报销最高10万美元费用，其指定人获13.12万份认股权证[171] - 2021年12月10日，持有约65.4%有表决权股份的股东批准公司进行私募配售[170] 循环信贷协议情况 - 2021年11月22日，公司与塞勒姆五美分储蓄银行签订最高700万美元的循环信贷协议，贷款期限12个月，利率为优惠利率加0.5%[176][179] - 循环信贷额度为700万美元与（80%合格账户金额+50%合格库存金额-已提取金额）中的较低者，合格库存的预支上限为200万美元[178] - 贷款逾期还款需支付5%滞纳金，未按要求还款利率将提高10%，票据可随时提前还款无罚金[180] - 公司需满足债务偿付覆盖率至少1.20倍，以及2021年12月31日最低净资产200万美元、2022年12月31日275万美元、2023年12月31日350万美元的财务要求[184] 执行董事贷款情况 - 2021年9月，执行董事长安德鲁·斯特兰伯格提供50万美元无担保贷款，月复利5%，本息504,740美元于2021年11月22日偿还[191] 收购Wildman Imprints部门情况 - 2020年8月24日，公司收购Wildman Imprints部门，购买价格按15%（第1年）和30%（第2 - 3年）的毛利润计算，2022年6月30日和2021年12月31日或有收益负债分别为949,635美元和665,855美元[192] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，因收购Wildman Imprints部门欠卖方162,358美元，预计2022年全额支付，总购买价格2,937,222美元[193] 物业租赁付款情况 - 2022年6月30日，未来最低物业租赁付款2023年为347,444美元、2024年为330,805美元、2025年为264,153美元，2022年和2021年上半年租金费用分别为218,591美元和189,695美元[196] 收购G.A.P. Promotions资产情况 - 2022年1月31日，公司收购G.A.P. Promotions资产，总购买价格3,245,872美元[197] 管理奖励卡计划净存款情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司管理奖励卡计划的净存款分别为3,918,878美元和43,878美元[200] 公司资金与欠款情况 - 截至2022年6月30日，公司未从贷款协议下的贷款中提取任何资金，也不欠执行董事长兼最大股东Andrew Stranberg款项[201] 表外安排情况 - 公司没有对财务状况、经营成果等有当前或未来影响的表外安排[202] 收入确认标准情况 - 2019年1月1日，公司采用ASU 2014 - 09及相关修订，应用新收入确认标准对留存收益期初余额无调整[208] 收入确认原则情况 - 公司与客户合同的收入在满足履约义务时确认，所有履约义务在某一时点履行[209][212] - 产品销售在订单发货后确认收入，奖励卡计划在发卡或充值时确认收入[210][211] 履约义务收入情况 - 截至2022年6月30日的三个月，按履约义务履行时间划分，某一时点履行的履约义务收入为14,806,904美元，无在一段时间内履行的履约义务收入，总收入为14,806,904美元[213] 运费处理情况 - 公司将运费计入销售成本[214] 税务立场情况 - 截至2022年6月30日和2021年，公司确定没有不符合“更有可能”被税务机关支持门槛的税务立场[215] 销售税处理情况 - 公司收取的销售税作为负债记录，待汇给税务管辖区，销售税不计入收入和成本[217] 会计准则影响情况 - 公司认为近期发布但尚未生效的会计准则若采用，不会对财务报表产生重大影响[218]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收达1230万美元，较2021年第一季度增长62.5%，剔除G.A.P. Promotions收购影响，有机营收同比增长50.8% [7] - 2022年第一季度毛利润增至320万美元，占销售额的26.3%，较去年同期增长40.4%，但毛利率有所下降 [25] - 2022年第一季度运营亏损80.6万美元，去年同期为35.4万美元，主要因一般及行政费用增加 [26] - 2022年第一季度净亏损约54.6万美元，去年同期约29万美元，主要受G.A.P. Promo资产收购整合费用等因素影响 [29] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物约4000万美元，无长期债务，扣除客户存款1000万美元后，现金储备为3000万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与大型国家医疗保健公司签订的多年期合同初始价值预计超600万美元，有望拓展更多业务 [9] - 截至目前，第二季度订单已超1880万美元，预示全年业务向好 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 促销产品行业市场规模超230亿美元，高度分散且无明显领导者 [22] - 公司业务还拓展至3.87万亿美元的产品包装、忠诚度激励计划、印刷和贸易展览市场 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过与领先组织签订重要合同及积极的收购策略实现营收增长，未来将继续寻求与现有业务协同的并购机会 [8][13] - 公司提供包括品牌产品、电子商务平台、仓储物流等在内的全方位服务，以满足客户独特需求 [11] - 公司认为自身业务模式具有高度可扩展性，通过控制运营费用占营收的比例来体现 [17] - 公司将利用强大的资产负债表，通过内部资金支持有机增长和收购战略，不计划在当前水平筹集资金 [19] - 公司实施了最高达1000万美元的股票回购计划，以在市场波动时为股东创造价值 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年是变革性的一年，在市场上取得了进展，有望成为行业主要参与者 [8][22] - 尽管市场抛售对小盘股和微盘股造成了影响，但公司相信自身业绩能够证明实力，将着眼于长期发展 [20] - 随着业务的持续增长，公司不仅有望保持盈利记录，还具有巨大的盈利潜力 [18] 其他重要信息 - 公司任命了首席运营官Sheila Johnshoy，她拥有20多年经验，对公司产生了积极影响 [16] - 管理层积极参加行业和投资者会议，以提高公司及其产品和解决方案的知名度 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 通胀压力及向客户转嫁成本的能力 - 公司合同通常按重新订购时的价格定价，库存周转快，能在通胀影响前销售出去，且会根据成本上涨与客户协商提价，交易订单报价有效期为30天，具有灵活性 [36][37] 问题: 客户存款和计划负债的情况 - 这是一项忠诚度和奖励计划，客户提供资金用于发放礼品卡，公司将其单独预留，不计入营收，仅将管理和处理交易的服务费用计入营收 [39] 问题: 本季度与ERP升级和收购成本相关的费用 - 与上市相关的公共费用约50万美元，ERP咨询费用4.2万美元，收购相关的股票薪酬9万美元，股票期权薪酬2.8万美元 [43][44][47] 问题: 当前的收购管道情况 - 公司积极寻求收购目标，但会谨慎选择，注重协同效应，目前正在与数十家竞争对手进行沟通 [49][50] 问题: 股票回购计划的禁售期是否结束 - 预计最早到下周二可以执行回购计划 [53] 问题: 何时会提供业绩指引 - 公司因上市时间较短，对前瞻性声明持谨慎态度，且处于快速增长阶段，情况变化快，目前会根据去年营收、新合同和收购情况让投资者了解业务进展 [59][60] 问题: 有无可参考的上市公司对标 - 有几家类似的上市公司，包括伦敦证券交易所的Imprints（营收约7亿美元）、Pebble Group（营收约1.5亿美元），以及Superior Group of Companies旗下的BAMKO部门，Cintas也可作为对标 [61][63][64] 问题: 市场波动是否影响潜在收购估值 - 目前影响尚不明显，但随着利率上升，一些公司融资和运营困难，未来几个月收购机会可能会增加 [65][67] 问题: 积极招聘的主要岗位类型 - 过去六个月招聘了包括幕僚长、CTO、首席运营官等在内的多个岗位，旨在构建基础设施以应对业务增长，并增加销售、营销和业务开发人员以拓展业务 [75][76] 问题: 完成G.A.P. Promo收购后，在饮料领域的进展及获取新客户的方式 - 饮料领域是巨大的机会，G.A.P.为公司带来了优质客户和资源，公司有专门的饮料部门，将通过拓展现有业务、获取新客户和扩大现有客户群来进一步发展 [80][81][83] 问题: 股票回购的激进程度 - 董事会授权最高1000万美元用于回购股票，但会根据市场情况适度进行，同时也会考虑内部人员购买股票，公司会在合规窗口开启后尽快执行，且会在资本使用上寻求平衡 [89][90][91] 问题: 回购是否会在禁售期前每日进行 - 公司尚未执行回购，将根据情况每日或每周做出决策 [92]

项目客户收入占比情况 - 2020年和2021年，项目客户分别占公司总收入的77.6%和75.7%；2022年和2021年第一季度，项目客户分别占总收入的81.8%和73.4%[97] 公司销售额相关情况 - 2022年前三个月公司销售额同比增长62.5%[98] - 2022年第一季度销售额为1230万美元，较2021年同期的750万美元增长62.5%，主要源于现有客户支出增加、新客户业务及资产收购[114] - 2022年第一季度收购G.A.P. Promotions资产产生90万美元销售额，而2021年同期无此收入；剔除该收购收入后，经常性有机销售额从750万美元增至1140万美元，增长50.8% [115] 运输价格及生产者价格指数情况 - 截至2022年5月5日当周，全球40英尺集装箱平均运输价格达到7728美元，较2021年同期上涨41%[98] - 截至2022年3月的12个月，美国最终需求生产者价格指数未经调整上涨11.2%，为2010年11月有记录以来最大涨幅[98] 公司资产及权益情况 - 截至2022年3月31日，公司总资产为6350万美元，股东权益总额为4260万美元[101] 公司收购业务情况 - 2020年9月，公司收购历史年收入超1000万美元的Wildman Imprints客户群[107] - 2022年1月，公司收购2021年营收约720万美元的G.A.P. Promotions促销产品业务[107] - 2022年1月31日公司完成G.A.P. Promotions收购，总价3,245,872美元[164] 公司新兴成长型身份情况 - 公司作为新兴成长型公司，在满足特定条件前可享受某些披露要求豁免[109] - 公司将在首次公开募股五周年后财年最后一天、年总收入达10.7亿美元、成为“大型加速申报公司”或三年内发行超10亿美元非可转换债券等最早发生的情况出现前保持新兴成长型公司身份[110] - 公司作为新兴成长公司，选择不放弃JOBS法案规定的延长过渡期[173] 公司经营业绩影响因素 - 公司经营业绩主要受获取新客户或保留现有客户能力、产品定价竞争力等因素影响[112] 公司成本及费用情况 - 2022年第一季度销售成本为900万美元，较2021年同期的530万美元增长72.1%，占销售额的比例从69.6%升至73.7% [117] - 2022年第一季度运营费用为400万美元，较2021年同期的260万美元增长52.1%，占销售额的比例从35.1%降至32.8% [118] 公司净亏损情况 - 2022年第一季度净亏损为54.5814万美元，较2021年同期的29.0085万美元净亏损增加88.2% [121] 公司现金相关情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物约为4000万美元，扣除奖励计划账户净存款1000万美元后，可用于其他用途的约为3000万美元 [122] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金约为710万美元，2021年同期为3.867万美元 [125] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金约为60万美元，2021年同期为10万美元 [126] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金约为130万美元，2021年同期使用的净现金为4.8717万美元 [127] 公司首次公开募股情况 - 2021年11月12日公司完成首次公开募股，出售498.7951万股普通股和498.7951份公开交易认股权证，总收益约为2070万美元 [132] - IPO扣除承销佣金、折扣、非可报销费用约180万美元和其他发行费用约100万美元后，净收益约1790万美元；假设所有公开交易认股权证和代表认股权证均行使，将额外获得约2160万美元收益；截至2022年3月31日，已从公开交易认股权证行使中获得约320万美元[134] 公司私募配售情况 - 2021年12月10日完成私募配售，发行4371926股普通股，每股购买价4.97美元，总购买价约2170万美元；投资者获认股权证可购买最多5464903股普通股，行使价4.97美元；约65.4%有表决权的流通股股东批准私募配售[139] - 私募配售净现金收益约1980万美元；假设所有私募配售认股权证和配售代理认股权证均行使，将额外获得约2780万美元收益；截至2022年3月31日，未从私募配售认股权证或配售代理认股权证行使中获得收益[141] - 私募配售中，公司需向EF Hutton支付现金配售费（占发行总收益8.0%）、额外现金费用（占发行总收益0.5%），并报销最多10万美元可报销费用；EF Hutton的指定人获认股权证可购买131158股普通股（占私募配售发行股份总数3.0%），行使价4.97美元[140] 公司循环信贷协议情况 - 2021年11月22日，公司与Salem Five Cents Savings Bank签订循环信贷协议，贷款额度最高700万美元，利率为优惠利率加0.5%，贷款期限12个月[145][147] - 循环信贷额度为700万美元与（80%合格账户未偿还金额 + 50%合格库存 - 公司已提取的循环信贷总额）中的较低者，且基于合格库存的预付款上限为200万美元[146] - 贷款逾期还款需支付5%滞纳金；若未按要求还款，利率将提高10%；票据可随时提前还款且无罚金[148] - 公司使用贷款收益仅用于业务的一般和日常运营，包括应收账款和库存采购的一般营运资金[150] - 贷款要求公司满足债务服务覆盖率（现金流至少为EBITDA减去现金税、分配、股息、股东提款和未融资资本支出后除以所有债务的预定本金还款和现金利息支付的1.20倍）和最低净资产门槛（2021年12月31日为200万美元，2022年12月31日为275万美元，2023年12月31日为350万美元）[152] 公司资金使用情况 - 截至2022年3月31日，IPO收益约580万美元尚未使用；私募配售中，150万美元用于收购其他业务，220万美元用于营运资金[137][141] 公司过往贷款情况 - 2021年9月，公司从执行董事长处获得50万美元无担保贷款，月复利5%，11月22日偿还包括本金和4740美元利息的全部欠款[158] 公司收购负债及应付票据情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，Wildman Imprints收购的或有 earn - out 负债当期部分分别为923,970美元和665,855美元，收购总价2,937,222美元[159][161] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，因Wildman Imprints收购向卖方的应付票据金额为162,358美元，预计2022年全额支付[160] 公司物业租赁付款安排情况 - 2022年3月31日未来最低物业租赁付款安排：2022年345,474美元、2023年338,028美元、2024年324,462美元、2025年135,740美元，总计1,143,704美元[163] 公司客户奖励卡计划净存款情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司管理客户奖励卡计划的净存款分别为10,043,878美元和43,878美元[166] 公司客户合同营收情况 - 2022年第一季度公司来自客户合同的总营收为12,259,583美元，均为时点履行履约义务产生[187] 公司发行成本情况 - 公司发行成本为2,755,344美元，主要包括与首次公开募股直接相关的承销、法律、会计等费用[192] 公司税务立场情况 - 截至2022年3月31日和2021年，公司确定没有不符合“更有可能”被税务机关支持门槛的税务立场[189] 公司股份支付薪酬核算情况 - 公司依据FASB ASC Topic 718核算股份支付薪酬成本，需计量和确认最终预计归属的股份支付薪酬奖励公允价值相关的薪酬费用[195] - 已确认的股份支付薪酬费用包括根据ASC 718规定按授予日公允价值估计授予员工、高管和董事的所有股份支付的薪酬成本[195] - ASC 718也适用于报告期内修改、回购或取消的奖励[195] - 员工的股份支付薪酬在员工的必要归属期内确认为费用，非员工的股份支付薪酬在非员工提供商品或服务的期间内确认[195] 公司股份支付奖励估值情况 - 股票期权和认股权证估值模型需要输入高度主观的假设[196] - 公司使用布莱克 - 斯科尔斯期权模型，结合可比实体历史股价指数得出的波动率数据，估计股份支付奖励的公允价值[196] - 对于授予非员工的认股权证和股票期权，公司根据其合同期限核算预期寿命；对于员工，公司按照“简化”方法核算期权预期寿命[196] - 无风险利率根据剩余期限与期权预期期限一致的美国国债零息债券的隐含收益率确定[196] 公司会计准则影响情况 - 公司认为近期发布但尚未生效的会计准则若采用，不会对其财务报表产生重大影响[197] 公司市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[198]

公司收购情况 - 2020年9月收购Wildman Imprints客户群，其历史年收入超1000万美元，获超1400个客户账户、20名员工、约65万美元库存及超1000万美元额外收入[49][51][52] - 2022年1月收购G.A.P. Promotions促销产品业务，2021年营收约720万美元，扩大饮料客户账户、招聘13名员工、获约9万美元库存及约720万美元额外销售[49][51][52] - 公司计划收购美国西部品牌商品公司，营收范围500 - 1000万美元；营收200 - 500万美元、毛利率至少30%的促销公司[53] - 2022年1月31日，公司收购G.A.P. Promotions的品牌、营销和促销产品及服务业务资产[119] 客户收入占比情况 - 2020年美国人口普查项目客户收入占当年总收入约27.1%，该客户因普查十年一次不再续约[52] - 排除2020年美国人口普查项目客户，最大客户2020年和2021年分别占总收入10.1%和7.5%[52] - 2020年和2021年含普查项目客户，前10大客户分别贡献56.9%和44.8%的收入；排除后分别为31.2%和44.8%[52] - 2020 - 2021年，项目客户收入分别占总收入77.6%和75.7%，超2000个活跃客户中不足350个为项目客户[54] - 2019 - 2020年公司为美国人口普查活动交付约1600万件产品，创收约1500万美元，2020年该合同占总收入约27.1%[75] - 2020年TJX销售额占总收入10.1%，2021年占7.5%[76] 公司团队与客户资源情况 - 公司高级管理团队在促销产品行业平均经验超20年[52] - 公司销售产品给超2000个活跃客户和超30家财富500强公司[52] - 公司客户约2000个活跃客户和超30家财富500强公司，平均合同寿命约10年[74] 公司系统与合作情况 - 新ERP系统预计2022年上半年在Oracle's NetSuite平台实施[50][54] - 公司与CarltonOne的合作协议为期两年，可逐年续约，佣金比例通常为25%[62] - Facilisgroup是行业内采购商少于1%的采购集团，2020年处理销售额超10亿美元，公司支付一次性费用1.1万美元并每月支付8000美元获取相关权益[69] - 公司有超500家供应商，直销团队包括超21名外部销售代表和22名内部销售代表[69][73] - 公司与CarltonOne合作，作为授权经销商销售其SaaS员工忠诚度和激励计划软件，成功签约客户可获佣金[62] - 公司技术平台为客户服务超280家在线商店[79] - Harte Hanks每年完成超300万次按时运输时间敏感材料的任务[85] - 公司通过与Harte Hanks等行业领先的履行提供商合作，提供全球仓储和履行解决方案[86] 公司荣誉与资质情况 - 2017年公司是美国仅有的13家入选质量认证联盟经销商咨询委员会的分销商之一（PPAI统计超3万家）[85] 公司技术平台情况 - 公司基于Magento开源软件电子商务平台开发了定制技术平台，满足客户独特需求[86] 公司知识产权情况 - 公司使用注册商标“STRÄN”和注册商号“Stran Promotional Solutions”，以及未注册标志“STRÄN promotional solutions”[88] - 公司依靠法律法规和合同限制保护知识产权，与高管和董事签订保密协议[89] 公司法规影响情况 - 欧盟通用数据保护条例（GDPR）规定，某些违规行为可能处以最高2000万欧元或公司总收入4%的罚款[106] - 弗吉尼亚消费者数据保护法案（CDPA）将于2023年1月1日生效，规定公司保护个人数据的方式[105] - 公司业务受贸易、电子商务、数据隐私等多种法律法规影响，不遵守可能导致声誉受损和经济损失[94][96][104] 公司业务季节性情况 - 公司业务一般不受季节性波动影响，但净销售额和利润有时会受假日销售季影响[90] 公司人员雇佣情况 - 截至2021年12月31日，公司雇佣66名员工和1名独立承包商高管，均为全职[93] 公司评估情况 - 公司预计EcoVadis在2022年完成对其政策、流程和程序的评估[86] 公司股权变更与发行情况 - 2021年5月24日，公司授权股本从20万股面值0.01美元的普通股变更为3.5亿股，包括3亿股面值0.0001美元的普通股和5000万股面值0.0001美元的“空白支票”优先股[113] - 2021年5月24日，公司完成10万比1的正向股票拆分，已发行和流通的普通股从100股增至1000万股[113] - 2021年5月24日，斯特兰伯格向安德鲁·谢普转让340万股普通股，向伦道夫·伯尼转让80万股普通股，每股价格0.1985美元，本票年利率2%[114] - 2021年5月24日，斯特兰伯格向忒修斯资本有限公司转让70万股普通股，现金购买价100美元[116] - 2021年11月12日，公司首次公开发行4987951个单位，每个单位包括一股普通股和一份认股权证，发行价4.15美元/单位，认股权证初始行使价5.1875美元/股[117] - 2021年12月10日，首次公开发行认股权证行使价降至4.81375美元/股[117] - 2021年12月10日，公司完成私募，发行4371926股普通股，价格4.97美元/股，投资者获认股权证可购买5464903股，行使价4.97美元/股，总价约2170万美元[118] - 2021年12月10日，持有约65.4%流通有表决权股票的股东批准公司进行私募[118] - 私募中，公司向配售代理指定人发行认股权证可购买131158股普通股，占私募发行股份总数的3%，行使价4.97美元/股[118]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收为3970万美元，较2020年的3780万美元增长5.2%，增长部分源于现有客户支出增加、新客户业务以及2020年9月收购Wildman Imprints资产，不过部分增长被2020年美国人口普查计划完成、2021年个人防护设备市场饱和、缺乏线下活动以及新冠疫情导致业务未完全重启所抵消 [27] - 2021年全年毛利润为1180万美元，占销售额的29.8%，较2020年的1150万美元（占营收的30.4%）增长3.1%，增长原因是销售额增加以及采购成本因采购能力和购买力提升而降低，但部分被运费增加所抵消 [28][29] - 2021年全年运营亏损43.8万美元，而2020年同期运营利润约为150万美元，从盈利转为亏损是由于运营费用增加，包括收购Wildman Imprints资产、实施新ERP系统、完成首次公开募股以及持续的上市公司费用和业务有机增长相关费用 [30] - 2021年全年净利润降至约23.5万美元，而2020年同期净利润约为100万美元，下降主要是因为2020年美国人口普查计划1050万美元销售额和个人防护设备400万美元销售额不再出现，2021年首次公开募股费用增加和运费高于2020年，这些因素仅被2020 - 2021年Wildman Imprints资产购买带来的600万美元销售额增长和经常性有机销售1030万美元增长部分抵消 [31] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物约为3200万美元，营运资金约为4000万美元，无长期债务 [22][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年全年经常性有机销售额（定义为不包括美国人口普查计划、Wildman Imprints资产收购收入和个人防护设备的销售额）增长约50%，达到3120万美元 [7] - 2022年1月，公司与一家大型全国知名医疗保健公司签订多年合同，预计每年产生超过600万美元的收入，且有扩展机会 [8][9] - 2月新业务预订量高达450万美元以上，是公司历史上第三高的月份，3月有望超过2月，成为公司26年多历史上第二大预订月份 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 促销产品行业估值超过230亿美元，市场高度分散，有超过4万家供应商 [16] - 更广泛的产品、包装、忠诚度激励计划、印刷和贸易展览市场规模达3.87万亿美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司应对疫情挑战，制定清晰的全公司战略，坚持提供有效推广客户品牌的创意商品解决方案的核心价值，除品牌产品外，还为客户提供灵活可定制的电子商务平台、订单处理、创意和商品解决方案、仓储配送服务、定制采购能力、按需印刷、套件组装服务、销售点展示、忠诚度激励计划等一站式解决方案 [11] - 公司大力投资销售和营销，将自己定位为以服务为导向、功能丰富、以客户为中心的公司，不仅提供产品，还拓宽客户基础并加深对现有客户的渗透 [12] - 公司在追求有机增长的同时，积极寻求与现有业务高度协同的并购机会，已成功识别并收购具有吸引力倍数的公司，并将其整合到运营中，如2020年9月收购Wildman Imprints，2022年1月收购GAP Promo [13][14] - 公司计划通过地理扩张和寻找未充分利用其技术、供应链和资产负债表优势的客户来获取新客户，目前主要总部位于马萨诸塞州昆西，收购Wildman Imprints后在印第安纳州华沙开设办公室，未来可能向美国西海岸、其他地区甚至全球扩张 [44][45] - 行业竞争方面，促销产品行业没有强大的领导者，市场高度分散，公司认为市场适合整合，其综合业务组合旨在使公司处于行业前沿 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着员工返回工作场所和线下活动增多，公司预计2022年将实现两位数的同比有机增长 [8] - 公司看到从疫情影响中复苏的积极迹象，提案请求数量显著增加，表明公司准备增加支出，公司处于有利位置，有望抓住这一机会 [17] - 公司对未来前景感到非常兴奋，认为2022年将是公司的变革之年，董事会已批准最高达1000万美元的股票回购计划，预计在不久的将来能够实施该计划 [25] 其他重要信息 - 公司聘请行业资深人士Sheila Johnshoy担任首席运营官，Steve Paradiso担任参谋长，Jason Nolley担任首席技术官，Steve Urry担任销售副总裁，以支持和加速公司的增长战略 [19][20][21] - 公司正在实施Oracle的NetSuite作为新的ERP系统，预计在第二季度末上线，这将有助于公司更轻松地整合收购目标，提高可见性和运营效率 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 目前收购管道的强度以及市场上的收购倍数情况如何？ - 公司收购管道非常强劲，每周与数十家公司就收购机会进行沟通，公司是Facilis Group的成员，该组织内部分分销商有退出或被收购的需求，且利率上升可能使一些公司难以融资，公司凭借强大的资产负债表和现金状况处于有利地位 [38] - 目前考虑的收购倍数约为3 - 6倍EBITDA，很多收购项目基本可以自我融资，通常只需进行2 - 4年的盈利期安排 [39] 问题: 最近两次收购GAP和Wildman的整合时间、是否有意外情况以及新ERP系统对整合的作用？ - 公司于2021年3月开始实施Oracle的NetSuite作为新的ERP系统，预计在第二季度末上线，这将使公司能够通过开放API引入收购目标的现有平台输出，提高可见性，实现流程简化和员工培训，使大家达成共识 [41][42] - 收购过程中的一个惊喜是能够重新调配有经验的员工，让他们专注于创收和盈利活动，提高效率 [43] 问题: 公司获取新客户的策略是什么？ - 地理扩张方面，公司总部位于马萨诸塞州昆西，收购Wildman Imprints后在印第安纳州华沙开设办公室，未来可能向美国西海岸、其他地区甚至全球扩张，目前通过合作伙伴执行全球项目，未来可能进一步探索 [44][45] - 寻找规模在300万 - 1000万美元之间、未充分利用公司技术、供应链和资产负债表优势的客户，通过提供综合服务加速其发展 [46] 问题: 随着公司通过收购和有机增长继续发展，未来采购成本是否会持续降低，是否受Facilis Group限制？ - Facilis Group只是公司所属的一个组织，公司利用其软件工具和部分供应链的采购能力提升，但公司主要直接与大多数供应商和工厂谈判采购能力、回扣结构和优惠价格 [47] - 公司认为随着规模扩大，不仅能够提高毛利率，还能提高净利率，目前公司优先考虑加速营收增长，未来会逐步提高盈利能力 [48] 问题: 2021年可能发生的非经常性运营费用估计是多少？ - 管理层无法立即提供确切数字，但表示非经常性费用显著，包括上市的直接和间接成本、收购Wildman、实施新ERP系统以及上市过程中资源调配等方面的费用 [49] 问题: 如何控制运输成本的增加，能否将部分成本转嫁给客户？ - 运输成本大幅上升，例如从中国进口一个集装箱的成本从3000 - 4000美元增加到15000 - 20000美元，但公司大多数情况下能够将成本转嫁给客户，因为报价和销售合同价格可根据市场趋势波动 [56] - 公司通过争取优惠价格、尽可能使用零担运输（LTL）以及与UPS和FedEx协商价格等方式控制运输成本 [57] 问题: 在不考虑ERP实施和并购费用的情况下，正常化的EBITDA利润率会是多少，未来目标是多少？ - 考虑到2021年失去近1500万美元的非经常性收入（美国人口普查计划和个人防护设备产品），公司投入大量时间和精力进行销售和营销以吸引新客户和业务，因此当年实现10%的EBITDA利润率有一定难度，正常化情况下可能接近5% - 7% [59][61] - 公司未来目标是将EBITDA利润率提高到10%或以上 [63] 问题: 如果遇到比现有现金储备更大的收购项目，公司是否有未使用的信贷额度或其他资本渠道？ - 公司目前有与塞勒姆五银行（Salem Five Bank）的700万美元循环信贷额度，该额度无未使用费用且灵活，公司有机会增加该额度，还可考虑资产抵押贷款进一步扩大融资能力 [64] 问题: 赢得的医疗保健客户项目是全新项目还是从竞争对手处赢得，是否为招标项目？ - 该项目不是新项目，客户之前以不同方式运营，通过招标，公司从现有竞争对手处赢得该项目，公司采用了不同的方式，例如将奖励直接运送给消费者，而非让消费者自行领取，项目进展顺利 [67] 问题: 1月宣布赢得的医疗保健客户项目在第一季度（3月季度）是否会产生重大收入？ - 该项目于1月开始产生收入，是一份为期三年、可选择两次一年延期的合同，将在第一季度及未来对收入产生影响，公司还计划将其扩展到客户的其他业务部门以及其他医疗保健提供商 [69] 问题: 该医疗保健客户项目是否为忠诚度奖励计划？ - 是的，该项目是高血压和孕期护理计划，通过提供医疗产品作为激励和奖励，鼓励人们参与并遵循指导，以创造更健康的人群并降低医疗成本，公司希望将此案例推广给其他客户 [70] 问题: 第四季度约35%的增长中，有机增长和新客户、新标志与现有客户关系扩展的贡献分别是多少？ - 第四季度的增长几乎全部为有机增长，因为Wildman Imprints资产收购已于2020年第三季度末完成，GAP收购于2022年第一季度才开始产生影响 [71] - 新客户可能约占增长的三分之一，但管理层没有确切数据，公司目标是在扩大现有客户账户的同时，不断吸引新客户 [72] 问题: 目前有多少销售人员，去年增加了多少，今年可能增加多少？ - 去年公司员工平均人数约为64人，目前为89人，现有21名外部销售代表（按佣金计酬）和24名内部销售代表，公司计划增加销售人员和营销投入，同时优化现有销售团队的销售潜力 [73] 问题: 对于成熟的外部销售人员，公司期望他们每年达到的业绩指标是多少？ - 公司有不同级别的销售人员，包括初级、高级和企业账户销售代表，公司最近改变了佣金结构，更注重增长而非重复业务，旨在鼓励销售人员在现有客户账户中推动增长，提供更多产品和服务，为客户创造更多价值 [75]

业绩总结 - 公司2020年年收入超过3700万美元[4] - 公司在过去27年中实现了持续的有机增长[4] - 公司在2017-2020年期间的收入年复合增长率为24%[22] - 公司在2020年实现了盈利[22] - 2020年公司毛利率保持在30%以上[54] 市场机会与竞争 - 公司在促销行业的市场机会为250亿美元[22] - 行业内有超过23000家注册分销商，市场高度分散[26] - 2019年，最大的行业参与者4Imprint的销售额超过8.39亿美元，占市场份额的3.3%[26] - 公司在一个超过3870亿美元的总可寻址市场中运营[50] 用户数据与客户关系 - 40%的消费者拥有的促销产品已保持超过10年[85] - 近四分之一（23%）的消费者在过去一年内购买了促销产品[89] - 全球85%的促销产品接受者记得提供广告的品牌[91] - 对于服装类产品，85%的接受者能够回忆起提供产品的广告商[92] 投资与收购 - 公司在2020年通过首次公开募股和后续发行筹集了4240万美元[4] - 2020年成功收购的公司总收入超过1700万美元[54] - 计划收购位于美国西部的品牌商品公司，年收入在500万到1000万美元之间[42] - 2020年与Wildman Imprints的交易，2019年收入超过1000万美元[45] - 2020年与GAP Promo的交易，2020年收入超过700万美元[46] 技术与市场扩张 - 公司在过去7年内投资了数百万美元用于定制技术开发[30] - 公司管理超过280个在线商店，客户依赖于其技术解决方案[30] - 公司提供丰富的技术解决方案，适用于B2B和B2C应用[103] - 公司将继续扩展销售团队以发现新机会并建立关系[95] - 公司已实施HubSpot入站营销以推动对其产品的兴趣[97] 营销与推广策略 - 公司在社交媒体上拥有超过8,800名Instagram粉丝[96] - 公司在ProcureCon、NBWA和ExhibitorLive等展会上取得成功[98] - 公司将继续推广客户推荐，通过提供忠诚度和客户激励计划[100]

项目客户收入占比情况 - 2019年和2020年，项目客户分别占公司总收入的70.2%和77.6%；2020年和2021年前九个月，项目客户分别占总收入的77.8%和76.6%[74] 公司销售额变化情况 - 2021年前九个月公司销售额同比下降4.9%[75] - 2021年前九个月，公司销售额同比下降4.9%，2020年美国人口普查项目贡献1010万美元销售（占比35.5%），2021年不足2000美元（占比0.0%）[112] - 2021年三季度销售额为1094.77万美元，较2020年三季度的836.38万美元增长30.9%，主要因现有客户支出增加、新客户业务及资产收购，但受普查项目结束等因素部分抵消[120][125] - 2021年前三季度销售额为2707.51万美元，较2020年前三季度的2846.25万美元下降4.9%，主要因普查项目结束等，但资产收购部分抵消下降[131][135] 市场相关数据变化 - 截至2021年11月25日当周，全球40英尺集装箱平均运费达9186美元，较2020年同期上涨224%[75] - 2021年9月船期可靠性较2020年9月下降22%，晚点船只平均延误7.27天[75] - 截至2021年10月的12个月里，美国生产者价格指数未调整最终需求指数上涨8.6%，为2010年11月有记录以来最大涨幅[75] 公司资产与权益情况 - 截至2021年9月30日，公司总资产1690万美元，股东权益190万美元[78] 公司首次公开募股情况 - 2021年11月12日，公司完成首次公开募股，出售4987951股普通股和4987951份认股权证，总收益20699996.65美元，扣除承销佣金和费用后净收益约18747317美元[80] 公司高管薪酬与股权相关情况 - 公司与首席执行官Andrew Shape签订三年雇佣协议，年薪40万美元，有资格获董事会决定的年度现金奖金[87] - Andrew Shape将获323810股公司普通股的股票期权，行使价为投资者在首次公开募股中支付的每股价格，期权四年内归属[87] - 公司欠Andrew Shape 2018 - 2020年销售佣金140926.69美元，自协议签订日起按2%年利率计息[87] - 公司与执行副总裁Randolph Birney约定三年任期内年薪30万美元，IPO后授予76,190股股票期权，2018 - 2020年销售佣金197,109.95美元，未付佣金按2%年利率计息，每月支付1万美元[88] - Randolph Birney的股票期权四年归属，首年归属25%，后三年每月归属1/36[88] - 公司与执行董事长Andrew Stranberg约定三年任期内年薪50万美元，IPO后授予400,000股股票期权[90] - Andrew Stranberg的股票期权四年归属，首年归属25%，后三年每月归属1/36[90] - 公司与首席财务官Christopher Rollins约定两年任期内年薪25万美元，完成各财年可按公司净销售目标完成比例获20% - 80%工资的奖金，IPO后授予81,000股股票期权和10,000股受限股[91] - Christopher Rollins的股票期权和受限股两年归属，授予时归属33%，后两年每月归属1/24[91] - 公司与顾问John Audibert的公司约定27个月服务期，支付签约费3万美元、年费10万美元、每月汽车奖金750美元，授予60,000股受限股和65,000股股票期权，按销售或市值目标达成情况额外授予受限股和使期权部分或全部归属[93] - 2021年11月12日，公司根据计划授予购买1,339,000股普通股的期权和80,568股受限股，其中非高管员工获385,000份期权和49,000股受限股，高管获934,000份期权和20,000股受限股，独立董事获20,000份期权和11,568股受限股[96] - 2021年11月12日授予的部分期权和受限股三年归属，每年归属1/3；部分两年归属，授予时归属1/3，后两年每月归属1/24；部分四年归属，首年归属25%，后三年每月归属1/36；独立董事期权一年分12个月归属，受限股一年分4个季度归属[96] - 若公司无理由终止Randolph Birney、Andrew Stranberg、Christopher Rollins的雇佣协议或他们因合理原因辞职并签署相关表格，公司需支付至少24个月、24个月、剩余任期与6个月中较少者（至少3个月）的遣散费，报销18个月医保保费，使未归属股权立即归属[88][90][91] 公司与执行董事长资金往来情况 - 2020、2019和2018年末，公司欠执行董事长Andrew Stranberg的金额分别为0美元、38,207美元和2,097美元；2021年9月借款50万美元，11月22日连本带息504,740美元还清[97] 公司循环信贷协议情况 - 2021年11月22日，公司与Salem Five Cents Savings Bank签订最高700万美元的循环信贷协议，以公司所有资产作担保[98] - 信贷额度为700万美元与（80%合格账户未偿金额 + 50%合格库存 - 已提取金额）中的较低者，合格库存贷款上限200万美元[99] - 贷款年利率为优惠利率加0.5%，需每月还息，期限12个月，逾期还款收费5%，违约利率增加10%，可随时提前还款无罚金[100][102] - 公司需满足债务服务覆盖率至少1.20倍，2021 - 2023年末最低净资产分别为200万、275万和350万美元[106] 公司个人防护设备销售情况 - 2020年前九个月个人防护设备销售370万美元，2021年同期不足20万美元[112] 公司收购情况 - 公司收购Wildman Imprints客户群，其历史年收入超1000万美元[114] - 2020年8月24日公司收购Wildman Imprints资产，总购买价2937222美元，截至2021年9月30日有162358美元应付票据，预计12个月内还清[152] 公司新兴成长公司相关情况 - 公司符合《2012年创业企业融资法案》的“新兴成长公司”标准，可延迟采用某些会计准则[118] - 公司在满足特定条件前为新兴成长公司，如年总收入达10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元等[119] 公司仓储相关情况 - 公司执行仓储人弃权书，仓储供应商放弃对公司存储财产的权益，同意不干扰贷款人执行权利[109] 公司销售成本情况 - 2021年三季度销售成本为722.30万美元，较2020年三季度的619.87万美元增长16.5%，其中采购成本增长9.4%，运费成本增长123.4%[120][126] - 2021年前三季度销售成本为1891.40万美元，较2020年前三季度的1974.57万美元下降4.2%[131] - 销售成本从2020年前九个月的1970万美元降至2021年前九个月的1890万美元，降幅4.2%，其中采购成本下降11.0%，货运成本增长92.9%[136] 公司运营费用情况 - 2021年三季度运营费用为268.91万美元，较2020年三季度的207.95万美元增长29.3%，主要因行政费用增加[120][127] - 运营费用从2020年前九个月的670万美元增至2021年前九个月的830万美元，增幅24.1%，主要因一般及行政费用增加160万美元，增幅23.6%[137] 公司其他收入和费用情况 - 2021年三季度其他收入和费用为 - 1.99万美元，2020年为0，利息费用增加2.63万美元，其他收入增加6378美元[120][128] - 利息费用从2020年前九个月的41619美元增至2021年前九个月的66066美元，增幅58.7%；其他收入从10000美元增至776440美元，增幅7664.4%[138] 公司有效所得税税率情况 - 2021年三季度有效所得税税率为28.37%，2020年为369.70%，主要因联邦和州所得税税率下降[129] - 2021年前九个月和2020年前九个月的有效所得税税率分别为50.8%和21.44%，有效联邦所得税税率从6.01%升至14.18%，有效州所得税税率从15.43%降至6.93%[139] 公司净利润情况 - 2021年三季度净利润为72.39万美元，较2020年三季度的净亏损23.10万美元增长413.3%[120][130] - 2021年前三季度净利润为26.49万美元，较2020年前三季度的154.74万美元下降82.9%[131] - 净收益从2020年前九个月的150万美元降至2021年前九个月的30万美元，降幅82.9%，主要因收入减少1010万美元和个人防护设备销售下降350万美元，部分被Wildman Imprints资产收购带来的630万美元销售增长抵消[140] 公司现金及现金等价物与信贷额度情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为797428美元，有350万美元的美国银行信贷额度（已终止），现有塞勒姆五美分储蓄银行最高700万美元的有担保循环信贷额度[141] 公司各项活动净现金情况 - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为1892107美元，2020年为315752美元；投资活动净现金使用量2021年为314448美元，2020年为99728美元；融资活动净现金2021年提供2356748美元，2020年使用1268245美元[144] 公司贷款情况 - 2020年4月15日公司获美国银行约770062美元PPP贷款，2021年6月24日全额豁免；2020年5月15日获美国小企业管理局约150000美元EIDL贷款[148][150] 公司债务到期金额情况 - 截至2021年9月30日，债务总到期金额为149900美元，其中2022 - 2026年分别为3858美元、3441美元、3571美元、3704美元、3843美元，之后为131483美元[151] 公司收入确认情况 - 截至2021年9月30日的九个月，按时点履行履约义务的收入为27,075,116美元，按时间段履行履约义务的收入为0美元，总收入为27,075,116美元[166] 公司运费与销售税处理情况 - 公司将运费计入销售成本[167] - 向客户收取的销售税记录为负债，待汇给税务管辖区，销售税不计入收入和成本[170] 公司税务立场与所得税情况 - 截至2021年9月30日、2020年12月31日和2019年，公司确定没有不符合“更有可能”被适用税务机关支持门槛的税务立场[168] - 所得税包括当前应缴税款和递延税款，公司历史上利用加速税收折旧来减少联邦所得税[169] 公司财务报表编制情况 - 编制财务报表需要管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[171] 公司股份支付成本核算情况 - 公司根据ASC 718核算股份支付成本，股份支付费用按员工的必要归属期和非员工提供商品或服务的期间确认为费用[172] 公司市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[173]