财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2023年经营活动产生的正现金流为73万美元，而2022年经营活动使用的现金流为170万美元[4] - 2024年1月12日公司成功完成首次公开募股，发行125万股普通股，筹集500万美元，年末现金余额达56.8万美元，较上年的6.9万美元增长[3] - 2023年公司现金及现金等价物为56.8万美元，2022年为6.9万美元；总负债和股东权益（赤字）2023年为616.6万美元，2022年为580.7万美元[3][20][24] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2023年经营亏损280万美元，2022年经营利润为48万美元；非国际财务报告准则经营利润为140万美元，较2022年的48万美元增长超200%[5] - 2023年净亏损280万美元，2022年净收入为180万美元；非国际财务报告准则净收入为130万美元，较2022年的56.1万美元同比增长超150%[6] - 2023年公司收入为763.3万美元，2022年为726.4万美元；2023年净亏损281.9万美元，2022年净收入为179.8万美元[26] - 2023年IFRS经营利润（亏损）为 - 27.81亿美元，2022年为4.8亿美元，2021年为8.13亿美元[35] - 2023年Non - IFRS经营利润（亏损）为14.55亿美元，2022年为4.8亿美元，2021年为8.14亿美元[35] - 2023年IFRS净收入（亏损）为 - 28.19亿美元，2022年为17.98亿美元，2021年为 - 1.53亿美元[35] - 2023年Non - IFRS净收入为14.29亿美元，2022年为5.61亿美元，2021年为2.81亿美元[35] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 截至2023年12月31日的年度收入增至760万美元，较上一年增长5%[7] - 2023年公司收入为763.3万美元，2022年为726.4万美元[26] 财务数据关键指标变化 - 费用及其他 - 销售和营销费用中的股份支付费用2023年为24.67亿美元，2022年和2021年为0 [35] - 一般及行政费用中的股份支付费用2023年为8.07亿美元，2022年和2021年为0 [35] - 研发费用中的股份支付费用2023年为5.41亿美元，2022年和2021年为0 [35] - 收入成本中的股份支付费用2023年为4.21亿美元，2022年为0，2021年为100万美元[35] - 认股权证负债重估2023年为1200万美元，2022年为 - 12.37亿美元，2021年为4.33亿美元[35] - 股份支付费用2023年为42.36亿美元，2022年为0，2021年为100万美元[35] 业务线数据关键指标变化 - 市场合作 - 2024年4月公司宣布加强与3M PELTOR的合作，进入东亚和亚太新市场[10] 业务线数据关键指标变化 - 订单情况 - 自2023年10月以来，公司已从以色列国防军和以色列警察部队获得超过485万美元的订单[11] - 2024年2月，公司披露来自一家全球领先国防公司的第三笔订单，使来自该客户的订单总额超过450万美元[12]

客户收入占比情况 - 2021 - 2023年，有一客户占公司总收入比例分别为4.7%、4.8%、33.5%；另一客户占比分别为65.91%、0%、3.7%；还有一客户占比分别为3.5%、55.3%、11.8%[27] - 截至2024年4月30日，公司有超308个活跃客户，2021 - 2023年五大主要客户中，Customer A在2021年营收占比65.9%（631.5万美元），Customer B在2022年营收占比55.3%（401.6万美元），Customer C在2023年营收占比33.5%（255.9万美元）[151] 地区收入占比情况 - 2023年，公司非以色列和美国客户（含国际军事销售）收入约占总收入的35.2%[40] - 2023年和2022年，公司在以色列的销售额分别为494.7万美元和542.3万美元，在亚洲分别为107.2万美元和12.7万美元，在美国分别为107万美元和147.7万美元，在欧洲分别为42.3万美元和14.6万美元，在其他地区分别为12.1万美元和9.1万美元[186] 保修政策 - 公司产品通常提供自购买日起最长一年的制造或工艺缺陷保修，客户可额外付费延长保修[33] - 公司为所有产品提供为期一年的保修和付费延长保修计划的专业服务和维护支持[125] 经营风险 - 政府相关 - 政府机构支出模式变化或产品销售无法获政府批准，会对公司净销售额、经营业绩、收益和现金流产生重大不利影响[23] - 公司是以色列国防部授权供应商，若授权被取消或不遵守相关规定，会对运营、未来收入、现金流和财务结果产生重大不利影响[35] - 政府“购买国货”政策及他国报复、国际政治经济环境波动等或影响公司运营，如改变税收协定、新增关税或税收会影响现金流[41] - 美国和外国税法变化、经合组织税改项目或影响公司有效税率，税务审计和诉讼结果或与财报记录不同[42] - 公司产品用于国防应用，美国政府合同可能未全额资助、被终止或修改，影响公司业务[61] - 公司受以色列和美国政府调查和审计，违规会面临刑事和行政处罚、声誉损害等后果[52] - 公司面临政府进出口和营销管制，若违规可能承担责任或削弱国际市场竞争力[53] 经营风险 - 市场竞争 - 公司所处市场竞争激烈，部分竞争对手资源多于公司，竞争压力会对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[25] 经营风险 - 客户合作 - 公司大部分销售无长期合同，客户可能随时停止采购，使收入和经营业绩预测困难[30] 经营风险 - 合同执行 - 公司盈利和利润率取决于合同执行能力，若合同相关情况、估计或假设发生重大变化，会对合同盈利能力产生不利影响[35] 经营风险 - 供应链 - 公司依赖分包商和供应商提供产品材料等，若其无法履行义务，会对公司履行客户承诺的能力产生不利影响[36] - 俄乌战争可能加剧供应链瓶颈，影响组件供应和价格，导致销售和利润率下降[58] - 全球通胀压力虽有所缓解，但供应链相关通胀仍可能影响运营和现金流，利率上升会影响借贷和融资成本[48][49] 经营风险 - 技术与人员 - 公司未来成功部分取决于开发改进产品技术和维持合格员工队伍的能力，若无法满足客户需求和监管要求，会对未来收入和收益产生重大不利影响[38] - 公司依赖招聘和留住合格人员，关键人员流失、招聘或培训不足、安全许可延迟等会损害业务[43][44] 经营风险 - 网络安全 - 计算机系统故障、网络攻击或网络安全不足会影响新产品开发，导致数据丢失、成本增加等问题[45] 经营风险 - 业务中断 - 业务中断如网络攻击、导弹袭击等会影响公司销售、运营、财务状况和声誉[46][47] 经营风险 - 法律法规 - 产品营销和销售受政府法律法规和标准约束，违反规定或无法满足标准会影响运营[49] - 公司业务涉及多国，面临违反反腐败和贸易控制法律及制裁规定的风险，扩张可能增加违规风险[49] - ESG问题若不满足监管要求和利益相关者期望，会影响公司声誉、业务和财务状况[51] 经营风险 - 停电影响 - 过去公司设施曾经历最长3小时的停电，可能影响产品供应[55] 分包商付款期限 - 公司与分包商的付款期限一般在30 - 90天，特殊情况会提前支付组件费用[57] 法律诉讼 - 2024年1月5日，公司和营销与国际销售副总裁被起诉，原告索赔总额2633238新以色列谢克尔（约71.1万美元）及律师费[62] - 公司面临法律诉讼风险，不利结果可能导致经济损失、声誉受损和资源分散[61] 股票相关风险 - 公司普通股市场价格可能高度波动，受多种因素影响[66] - 股票市场价格和成交量极端波动，可能使公司普通股股价下跌，未来大量出售普通股也会导致股价下降[69] - 公司普通股虽在NYSE American上市，但活跃交易市场可能难持续，投资者或难出售股票且可能影响公司融资和战略合作能力[70][71] - 作为外国私人发行人，公司披露要求较宽松，年报提交时间为财年结束后120天，而美国国内非加速申报公司为90天，这会减少投资者获取信息的频率和范围[72] - 公司外国私人发行人身份将于2024年6月30日重新确定，若失去该身份，美国证券法规下的监管和合规成本可能大幅增加[73] - 若投资者因公司依赖豁免条款而认为普通股缺乏吸引力，交易市场活跃度会降低，股价更易波动且可能下跌[74] - 公开市场大量出售或卖空普通股，会压低股价并削弱公司融资能力[75] - 筹集额外资本会稀释现有股东权益，可能影响股东权利，未来出售普通股或可转换证券也会造成即时稀释并影响股价[76] - 公司章程规定，除非公司同意，美国联邦地方法院是解决证券法案相关诉讼的专属法庭，但该条款的可执行性存在不确定性[77] - 若证券或行业分析师停止发布研究报告、改变推荐建议或发布负面报告，公司股价和交易量可能下降[79] PFIC相关 - 公司2023年不是被动外国投资公司（PFIC），未来虽预计不会成为PFIC，但无绝对保证，若成为PFIC，美国纳税人将面临不利税收规则[80] 股权持有情况 - 截至2024年4月30日，公司高管、董事、5%以上股东及其关联方合计实益持有约77.2%的普通股[84] - 截至本20 - F表格年度报告日期，Ron Klein先生和Nir Klein先生共同持有公司55%的普通股，控制55%的投票权[86] 国际局势相关 - 2024年4月13日，伊朗向以色列发射超300架无人机和导弹，以色列及其盟友拦截超90% [88] - 穆迪将以色列信用评级从A1下调至A2，展望评级从“稳定”调整为“负面”[88] - 自2023年10月7日战争爆发以来，公司运营未受不利影响，截至2024年4月30日，公司在以色列的一名员工正在服现役[88][89] - 截至2024年4月30日，公司未受以色列服务提供商或交易对手方人员缺勤的影响[90] - 2023年12月，南非向国际法院提起诉讼，指控以色列在加沙地带对巴勒斯坦人实施种族灭绝[92] - 2019 - 2022年以色列举行了五次大选，政府政策常发生颠覆性变化[92] - 以色列最高法院裁定，已立法的关于合理性的司法改革违宪[92] 外汇风险 - 公司非美元计价的全球销售和运营费用面临外汇汇率波动风险[93] 首次公开募股 - 公司于2024年1月17日完成首次公开募股，发行125万股普通股，净收益440万美元[106] 新兴成长型公司身份 - 公司作为新兴成长型公司，最多可保持该身份五年，或满足年总收入超123.5亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债券等条件之一时终止[107] 资本支出情况 - 2021 - 2023年公司资本支出分别为11.6万美元、8000美元和3000美元[108] 以色列法律规定 - 合并与收购 - 以色列法律规定，合并需在合并提案提交以色列公司注册处至少50天且双方股东批准至少30天后完成，目标公司各类证券多数需批准[97] - 收购公司全部已发行和流通股份的要约收购，需获得至少95%已发行股本持有人的积极回应才能完成[97] - 要约收购完成后，若收购方持有公司至少98%的流通股，则无需获得无个人利益的受要约人多数批准[98] 知识产权相关 - 公司获得第三方知识产权独家许可，若失去使用权将对业务、运营和财务状况产生重大不利影响[64] - 公司无注册知识产权，虽有保密协议但无法确保行业诀窍和商业秘密得到有效保护[65] - 公司与以色列员工签订协议，员工在职期间发明的知识产权归公司所有，但根据以色列专利法，公司可能需向员工支付报酬[95] 竞业禁止协议 - 公司与高管和多数关键员工签订竞业禁止协议，但以色列法院不愿执行前员工的竞业禁止承诺[94] 公司章程规定 - 董事会 - 公司的公司章程规定董事会分为三类，董事任期三年，每年选举一类，这可能使更换董事更耗时、困难[101][102] 政府激励措施 - 以色列政府为公司提供的税收和其他激励措施可能会减少或取消，这可能增加公司成本和税收[105] 市场规模与增长预测 - 2021年战术通信设备市场估值26.6亿美元，预计到2027年增长至38亿美元，复合年增长率为6.09%，其中北美市场份额最大为35.81%，欧洲为24.07%，亚太为22.92%[132] - 2021年军事、执法战术通信头戴设备市场中个人头戴设备细分市场估值18.45亿美元，预计到2027年达到26.16亿美元，2021 - 2027年复合年增长率为5.99%，占比72.25%[133] - 2021年入耳式耳机市场规模为8780万美元，预计2027年将达7.263亿美元，2021 - 2027年复合年增长率为40.93%[134] - 2021年入耳式耳机市场份额为8%，预计2027年将增至42%[134] 产品特性 - 公司In - Ear耳机的耳塞重量为5克[115] - 公司Clarus控制器可同时控制多达2个通信网络，Fortis控制器可同时控制多达4个通信网络[121] - 公司基于自主研发的Quick Disconnect Connector（QDC）技术开发了10针QDC，是一种坚固、专有的多针、20米潜水认证连接器[123] 公司优势 - 公司的优势包括创新的入耳式听力保护和“耳内通话”技术、新设备快速原型制作能力等[110] 销售渠道与市场拓展 - 公司产品直接销售给军事力量、执法部门和政府机构，也通过当地经销商等间接销售，主要市场在以色列、欧洲、亚洲和美国，计划拓展至东南亚和拉丁美洲[111] 公司产品种类 - 公司专注开发、营销和销售两种入耳式耳机产品，还销售一键通设备、通信控制器等[113] 分销商数量 - 截至2024年4月1日，公司在欧洲、亚洲、中南美、中东、非洲、大洋洲的分销商数量分别为36、17、6、4、1、3家[147] 重大合同订单 - 2023年1月公司与3M旗下Peltor签署转换与转售协议，2023年7月收到来自首次合作军事客户的360个改装单元订单，2024年4月同意扩大协议范围至Peltor的ComTac™ VIII耳机[124] - 2021年11月，公司与Elbit Systems Ltd.签署框架协议，7000套士兵系统将纳入公司耳机，金额360万美元[160] - 2022年10月，公司获莱茵兰 - 普法尔茨州警察四年框架合同，订单规模6.5万美元和70套系统，预计2023 - 2024年有额外销售订单及追加销售30万美元[160] - 2023年4月，公司通过公开招标获机会向某亚洲国家军队供应入耳式耳机，初始订单为一个师，后续订单七年或超1亿美元[161] - 2023年6月，公司获韩国国家警察第二份合同，“一键通话”系统结合QDC转换的Sordin头戴式耳机将取代其旧系统[163] - 2023年7月，公司获新加坡陆军特种部队订单，将供应升级技术的入耳式和3M Peltor耳机，预计2024年交付[164] - 2023年7月至2024年3月，公司交付订单金额达19.6万美元，2024年2月收到北美6.7万美元订单和28万美元重复订单，该军事客户累计订单超100万美元[165][166] - 自2005年成立以来，公司销售额超1.56亿美元，2021年韩国、奥地利和荷兰军队项目订单销售超900万美元，韩国武装部队订单为1.7万套系统，价值630万美元[167] - 过去三个财年，公司每年从Elbit Systems Ltd.收到几笔超100万新谢克尔的订单[168] - 公司目前正投标韩国陆军价值约350万美元的后续订单[170] - 公司与以色列3M的“转换器协议”原为期1年，2024年4月同意将互转分销协议扩展至包括Peltor的ComTac™ VIII耳机[169] - 公司预计2025年初收到与一家欧洲最大通信设备OEM合作的首批订单[169] 产品销售情况 - 2023年和2022年，公司In - Ear Headset系统销售额分别为453.2万美元（占比59%）和603.8万美元（占比83%），SST Headset系统销售额分别为271.3万美元（占比36%）和74.9万美元（占比10%）[186] 办公场地情况 - 公司目前在以色列的总部和仓库面积约433平方米，2024年3月20日签署新租赁协议，新址面积约539平方米，预计2024年第二季度末搬迁，租期至2034年3月20日[180] - 公司在美国加利福尼亚州按月租赁办公室，每月租金2000美元[180] 财务数据关键指标变化 - 2023年营收为763.3万美元，2022年为726.4万美元，增长主要因部分产品需求略有增加[191] - 2023年营收成本为446.4万美元，2022年为483.6万美元，减少主要因组件成本降低，部分被股份支付费用增加抵消[192] - 2023年毛利润为316.9万美元，2022年为242.8万美元，增长主要因组件成本降低，部分被股份支付费用增加抵消[193] - 2023年研发费用为104.8万美元，较2022年的43.9万美元增长138%，主要