收入和利润（同比环比） - 公司2025年第三季度营收为368.62万美元，同比下降37.1%；九个月累计营收为818.93万美元，同比下降19.0%[5] - 公司2025年第三季度净亏损为537.10万美元，同比扩大757.4%；九个月累计净亏损为1296.83万美元，同比收窄20.7%[5] - 公司2025年第三季度毛利率为20.1%，同比下降25.3个百分点；九个月累计毛利率为19.1%，同比下降9.6个百分点[5] - 截至2025年9月30日的九个月，公司总收入为8,189,000美元，较2024年同期的10,111,000美元下降[81][84] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年九个月研发费用为159.04万美元，同比大幅增长382.5%[5] - 截至2025年9月30日的九个月，销售成本为6,621千美元，较去年同期的7,348千美元下降9.9%[62] - 截至2025年9月30日的九个月，销售与营销费用为3,627千美元，较去年同期的3,470千美元增长4.5%[63] - 截至2025年9月30日的九个月，一般及行政费用为4,879千美元，较去年同期的3,238千美元大幅增长50.7%[64] - 截至2025年9月30日的九个月，库存费用为6,152千美元，与去年同期的6,126千美元基本持平[62] - 截至2025年9月30日的九个月，专业服务费用为1,363千美元，较去年同期的571千美元大幅增长138.7%[64] - 截至2025年9月30日的三个月，销售成本为2,946千美元，较去年同期的4,160千美元下降29.2%[62] 现金流与融资活动 - 公司2025年9月30日现金为351.05万美元，较2024年底的18.17万美元大幅增长1832.2%[3] - 公司2025年九个月经营活动现金流净流出为1435.05万美元，融资活动现金流净流入为2044.21万美元[9] - 公司2025年九个月通过股权信贷额度发行股票融资2302.75万美元[7][9] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司通过信贷额度发行了2,619,876股普通股，募集资金总额为23,027,513美元[42] - 在2025年前九个月，公司根据修订后的信贷额度协议发行了796,789股普通股，募集毛收入5,511,200美元[46] - 从协议生效至2025年9月30日，公司根据上述信贷额度发行了1,231,661股普通股，获得净收益12,487,615美元[50] - 从第二份协议生效至2025年9月30日，公司发行了513,673股普通股，获得净收益3,701,156美元[50] 债务与信贷安排 - 截至2025年9月30日，公司贷款总额为1,642,477美元，较2024年末的2,077,290美元有所减少[27] - 2025年前九个月，公司新增贷款预付款为905,319美元，并偿还了1,420,735美元的贷款[27] - 2025年前九个月，公司确认的应计利息费用为80,604美元[27] - 公司拥有一项200万美元的采购订单融资信贷额度，截至2025年9月30日，未提取的信用证余额为零[30] - 截至2025年9月30日，公司“未来收款出售”应付余额为零，而2024年末余额为1,688,435美元[31] - 2025年前九个月，公司收到未来收款出售款项4,050,000美元，并偿还了6,346,033美元[31] - 2025年前九个月，与未来收款出售相关的利息费用为607,598美元[31] - 2025年前九个月，公司签订了总额为3,800,000美元的每周循环未来收款出售协议，利率为每周2%，已全部偿还[34] - 2025年5月21日，公司签订了250,000美元的未来收款出售协议，截至2025年9月30日余额为零[35] - 截至2025年9月30日的九个月，公司支付利息971,996美元，2024年同期为1,929,401美元[85] 股权与资本结构变化 - 公司2025年9月30日总资产为2020.82万美元，较2024年底增长35.9%；股东权益为1543.90万美元，较2024年底增长293.7%[3] - 公司2025年9月30日累计赤字为1.2899亿美元，较2024年底增长11.2%[3] - 截至2025年9月30日，公司已发行普通股数量为3,096,806股，较2024年12月31日的196,933股大幅增加[41] - 在同期，310股C类优先股转换为279,997股普通股，公司为此计入股本1,458,491美元[42] - 截至2025年9月30日，公司C类优先股余额为零，而2024年12月31日为227股[40][42] - 截至2025年9月30日，权证负债余额为136单位，金额为100美元，与2024年12月31日持平[38] - 在2025年1月1日至9月30日期间，公司发行了135股C类优先股作为承诺费，其公允价值为635,294美元，并确认为财务费用[44] - 所有135股C类承诺优先股在期内已转换为101,977股普通股，转换时公司向股本贷记635,294美元[44] - 公司于2025年4月29日修订信贷额度协议，将可发行普通股最大数量增加20%，即增加136,965股至796,789股[45] - 截至财务报表发布日，公司已发行普通股总数为19,922,423股[41] - 公司于2025年5月10日与单一机构投资者签订了注册股权信贷额度协议，总收益最高达12,811,735美元，代表约2,750,000股普通股[50] - 公司于2025年6月13日签订了第二份注册股权信贷额度协议，总收益最高达3,702,515美元，代表约438,686股普通股，后于6月30日修订将可发行股数增加20%至526,423股[50] 业务线与客户集中度 - 截至2025年9月30日的九个月，公司“坚固设备及相关配件”产品线收入为7,672,000美元，占总收入的93.7%[84] - 截至2025年9月30日的九个月，公司约59%的收入来自单一客户，而2024年同期该比例为42%[67] - 超过84%的客户与公司合作超过四年，2024年该比例为71%[70] 应收账款与坏账准备 - 截至2025年9月30日，公司对逾期应收账款计提的坏账准备为39,410美元，2024年同期为26,990美元[69] 管理层薪酬与诉讼 - 2025年第三季度，公司向关键管理人员支付的薪酬总额为571,715美元，2024年同期为432,843美元[77] - 公司已就一项供应商诉讼达成和解，将分24个月每月支付8,333美元，总额200,000美元[86] 重大公司行动与合并 - 公司于2025年10月3日与Core Gaming Inc.合并，后者主营休闲手机游戏的开发、发行与广告变现[12] - 公司于2025年10月3日完成与Core Gaming, Inc.的反向收购，合并后Core Gaming原股东持有公司84.5%的股份[89] - 合并后，公司向原CEO发行了588,236份预融资普通股认购权证，行权价为每股0.00004美元[90] - 公司于2025年10月2日更名为Core AI Holdings, Inc.，并于2025年10月7日起以代码CHAI在纳斯达克资本市场交易[91] - 公司于2025年8月22日获董事会批准，并于2025年10月7日执行了1比4的并股[92] - 并股后已发行普通股数量从79,689,523股减少至约19,922,423股[92] 风险因素 - 以色列冲突可能导致公司熟练劳动力短缺、供应链中断，并可能因加班和外包等缓解措施而对运营和现金流产生负面影响[16][18]

核心事件 - Siyata Mobile与ESChat合作 为2025年 Burning Man活动提供关键通信解决方案 部署SD7手持设备和ESChat平台以支持偏远沙漠环境中的安全协调工作 [1][2][3] 产品与技术 - SD7手持设备专为恶劣环境设计 具备坚固可靠性 被北美急救人员和应急队伍广泛采用 [2] - ESChat平台获得FedRAMP认证 FirstNet认证及美国国防信息系统局军事操作批准 支持全运营商互操作 并提供服务质量(QoS) 无线接入网优先级(RAN Priority)和抢占功能 [5] - 企业级车载解决方案和蜂窝信号增强系统可确保车辆内及弱信号区域的有效通信 [7] 市场与客户 - 目标客户包括公共安全 应急响应 活动协调团队 以及警察 消防 救护车组织 学校 公用事业 安保公司 医院等 [6] - 产品通过北美主要运营商及国际分销商销售 [7] - 核心游戏公司2024年收入约8000万美元 拥有超过2100款游戏开发经验 累计下载量达7.8亿次 用户覆盖140个国家超4000万人 [9][11] 战略发展 - 与Core Gaming签署最终合并协议 需获得监管批准并满足常规交割条件 [9] - 合并对象Core Gaming为人工智能驱动的移动游戏开发商 总部位于迈阿密 [11]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年6月30日，公司累计赤字为1.2357亿美元[28] - 截至2021财年末，因产品滞销计提的存货减值准备为4,659,648美元（2020年为1,571,649美元），相关配件和备件减值金额为839,693美元（2020年为316,000美元）[45] - 公司2024财年64%及2023财年52%的收入来自五大客户/渠道合作伙伴[91] - 2025年第二季度及2024年第二季度，超过72%和70%的收入通过渠道合作伙伴（主要为无线运营商）销售产生[48] 财务报告内部控制重大缺陷 - 公司2024年、2023年、2022年及2021年财报均存在财务报告内部控制重大缺陷[17][32] - 公司收入确认实践存在缺陷，未充分确定特定交易收入确认的正确时点[33] - 公司库存控制文档不足，站点间转移及场外库存跟踪有限[33] - 公司开发成本的资本化与协调存在内控缺陷，可能导致超额支付或错误记录发票[33] - 2024年审计发现重大内控缺陷：协议签署流程存在文件缺失或仅单方签署问题，研发费用发票缺乏结构化审批流程和预算核对，收入确认时对退货和所有权转移条款审查不足[35] - 2023年审计发现重大内控缺陷：收入确认时点判断不足，库存控制（包括站点间转移和场外库存跟踪）记录不充分，开发成本资本化控制薄弱导致超额支付或错误记录[36] - 2022年审计发现重大内控缺陷：收入确认审查不足（退货和所有权转移），库存控制（库存余额、供应商预付款、场外跟踪）记录不充分，开发成本资本化控制薄弱[39] - 2021年审计发现重大内控缺陷：对滞销产品库存余额审查不足，对不再销售产品的供应商预付款审查不足，场外库存跟踪控制不足，对退货是否属于同财年销售的审查不足，对所有权转移条款以确定收入确认期间的审查不足[40] - 公司2023年、2022年及2021年财报审计中分别发现3个、3个及6个重大内部控制缺陷[203] 持续经营能力与流动性风险 - 审计师对公司截至2024年12月31日财年财报出具了持续经营重大疑虑段落[17][29][31] - 公司现有现金及现金等价物不足以完全支撑其商业计划[28] - 公司审计师对截至2024年12月31日财年的合并财务报表出具了持续经营重大疑虑段落[209] 业务运营与市场风险 - 公司严重依赖渠道合作伙伴产生绝大部分收入[17] - 公司经营严重依赖工业企业和公共部门市场对其解决方案的采用[17] - 公司收入严重依赖工业企业和公共部门市场对其解决方案的采用，若终端客户不购买，收入将受不利影响且市场拓展可能受阻[54] - 渠道合作伙伴协议通常无最低采购量承诺，公司需在指定交付窗口内满足几乎所有订单，若产品出现超出阈值的故障，合作伙伴有权停售、取消订单并征收罚金[49] - 公司主要竞争对手：非加固移动设备市场为LG、苹果、三星；加固移动设备市场为Sonim Technologies、Bullitt Mobile、Kyocera；还面临来自大型系统集成商及专网/公网设备制造商的竞争[55] - 公司产品销售周期长，预期大订单的延迟或损失可能导致重大的意外收入短缺[77] - 公司未来成功很大程度上依赖于从LMR向Push to Talk over Cellular和LTE网络的过渡，市场发展可能慢于预期或不发生[67] - 业务增长需要持续投资于新解决方案、软件、技术和云基础设施，投资回报可能低于预期或发展更慢[61][62] - 公司依赖无线运营商推广和分销产品，计划增加直销和终端客户品牌认知度举措，预计销售和营销费用将增加[68] - 公司业务可能受联邦政府对地方公共安全资金支持变化的影响[107] - 经济不确定性或衰退可能限制客户可用资金，影响公司业务增长[108] 供应链与生产风险 - 公司依赖第三方供应商提供关键组件，且部分组件仅来自单一或有限来源[88] - 公司未与任何供应商签订长期供应协议，现有合同可能被取消或不予续签[89] - 公司生产基于渠道合作伙伴需求预测，而非客户采购承诺，存在预测不准确风险[86] - 若预测需求过高，可能导致合同制造商持有过量组件库存，增加成本[86] - 若预测需求过低，可能导致组件库存不足、生产中断、发货延迟或销售损失[86] - 供应商可能因原材料成本上涨而提价，从而影响公司利润率[100] - 全球采购面临风险，包括运输成本增加、进口限制、关税及海关延误等[103] - 公司与亚洲第三方制造商进行大批量商业生产的经验有限，可能面临制造产能限制[78] 关税与贸易政策风险 - 公司进口到美国的产品占相当大比例，关税增加可能对其财务业绩产生负面影响[120] - 公司从中国深圳工厂向美国客户运输产品可能产生显著额外成本[121] - 2020年签署的《第一阶段贸易协议》设定了中国采购美国商品和服务出口的具体目标，要求2020年增加770亿美元，2021年增加1230亿美元（以2017年为基准）[122] - 当前关税影响超过3500亿美元的进出口，并基于2021年进口水平每年增加约510亿美元的消费者成本[122] - 2022年，五个国家对约732亿美元的美国出口征收了高达70%的报复性关税[125] - 2025年2月，美国对所有从中国进口的商品征收10%的关税，2025年3月又追加了10%的关税[130] - 2025年3月起，美国对所有钢铁和铝进口征收25%的关税[130] - 2025年4月2日宣布的新关税包括对所有进口商品征收10%的基准关税，以及对来自中国的进口商品额外征收34%的税（与现有关税叠加后有效税率达54%），对来自欧盟的产品征收20%的关税[130] - 2025年4月9日，公司宣布对大多数国家暂停执行4月2日宣布的关税90天，但中国进口商品面临的最低关税税率提高至145%[130] 技术与产品风险 - 产品缺陷可能导致销售损失、市场接受延迟和声誉损害，从而对公司业务产生不利影响[58] - 软件错误或漏洞可能被黑客利用，导致信息系统被实际或感知的入侵，缓解这些问题可能需要大量支出[60] - 公司产品设计用于潜在爆炸或危险环境，若设计失败可能面临产品责任和未来成本[136] - 公司技术平台整合了开源软件，若未能遵守相关许可条款，可能被要求公开源代码或面临法律风险[147] - 公司需从第三方获得技术许可以开发新产品或增强功能，许可费大幅上涨可能对未来盈利能力产生重大不利影响[149] - 公司因Wilson Electronics专利侵权主张，与其达成产品技术许可协议，需支付其销售的每件信号增强器产品收入的4.5%作为许可费[146] 法律与合规风险 - 公司面临全球范围内快速演变且日益严格的隐私与数据安全法律法规，例如欧盟的GDPR和加州的CCPA[141][142] - 公司面临反贿赂、反洗钱及经济制裁等法律风险，违规可能导致重大罚款、利润返还及声誉损害[131][135] - 公司受制于广泛的产品安全、环保及能效法规，合规可能导致成本增加并影响财务表现[136][137] - 公司产品认证和测试的监管要求可能繁重且昂贵，其变化可能导致重大额外成本并影响新品上市[139] - 公司业务依赖于销售使用电信频段的设备，频段使用法规的变化可能增加成本或限制产品销售[139] - 公司知识产权保护依赖专利许可、保密协议等措施，但措施可能不足，且境外保护可能不充分[145] 人力资源与依赖风险 - 公司未来成功在很大程度上依赖于核心高级管理层和其他关键人员的持续贡献，他们的流失可能严重影响业务[70] - 公司面临吸引、整合和留住高素质技术、管理及销售人员的激烈竞争，可能需要显著增加薪酬支出[74] 地缘政治与运营地区风险 - 公司自2015年起在以色列运营一家蜂窝技术公司，部分高管、董事和员工为以色列居民，业务受当地经济、政治和军事条件直接影响[150] - 在以色列的运营面临供应链和国际贸易中断风险，包括投入品进口和产品出口可能受阻[155] - 以色列的冲突局势可能导致公司运营、审计机构无法正常运作，进而可能造成产品交付、工作流程审批或其他认证暂时中止甚至取消[154] - 公司部分员工可能被征召服以色列国防军兵役或预备役，导致熟练劳动力短缺和机构知识流失，可能对运营结果、流动性或现金流产生不利影响[157] - 以色列和以色列公司历史上曾遭受经济抵制，部分国家仍限制与以色列的业务往来，可能对公司运营结果、财务状况或业务扩张产生不利影响[162] - 公司大部分员工和业务位于美国以外，主要分布在加拿大和以色列，大部分软件开发、第三方合同制造和产品组装也在美国境外进行[170] - 公司在中国依赖多家第三方供应商和制造商，中国劳动力成本上升可能对其运营产生重大不利影响[168] - 在中国运营面临政治、法律和经济风险，包括中美法律法规变化（如税收、进出口关税、知识产权等）可能对公司产生重大不利影响[169] - 中东战争和俄罗斯入侵乌克兰可能导致全球经济活动水平受到重大不利影响，影响公司客户、运营和供应链，但目前对运营尚无实质性影响[80][81][82] 资本市场与上市状态风险 - 公司需在2023年8月21日前满足纳斯达克最低买入价1美元的要求以维持上市[26] - 公司曾因股价连续30个交易日低于1美元而面临纳斯达克退市风险，并通过2023年8月3日的100比1及2023年12月4日的7比1反向拆股来补救[184][185] - 若未能满足纳斯达克持续上市要求，公司普通股可能被退市并转入场外交易市场[183][186] - 若股价低于5美元且不在全国性交易所上市，公司股票可能被认定为“便士股票”，导致交易受限和流动性降低[188] - 公司普通股于2020年9月25日在纳斯达克资本市场上市，此前在OTCQX交易[208] - 公司于2021年5月18日因未及时提交2020财年20-F年报收到纳斯达克不合规通知，但此后已恢复合规[201] - 公司证券交易部分依赖于证券或行业分析师的研究报告，缺乏或不利报告可能导致股价和交易量下跌[196] 公司治理与股东结构 - 截至2025年6月30日，公司已发行普通股为12,066,616股[193] - 截至2025年8月14日，公司已发行并流通的普通股为12,387,223股[192] - 公司高管、董事及其关联实体合计持有约0.0006%的普通股（基于12,387,223股）[192] - 截至2025年6月30日及本MD&A发布日，有150股由已注册认股权证行权产生的普通股可自由交易[181] - 截至2025年6月30日，有50份预融资认股权证待行权，行权价为每股12.60美元[181] - 截至2025年6月30日，有101份代理人期权未行权，将于2025年9月28日至2028年10月31日间到期[181] - 截至2025年6月30日及本MD&A发布日，有24份限制性股票单位未归属[181] 合规与上市相关成本 - 公司预计遵守上市公司规则将大幅增加法律及财务合规成本，并可能减少净收入或增加净亏损[199] - 公司作为美国上市公司产生显著增加的合规成本，管理层需投入大量时间[198] - 公司若失去外国私人发行人身份，将产生大量额外的法律、会计及其他费用[197] 公司历史与收购活动 - 公司于2015年7月24日通过反向收购完成对一家以色列蜂窝技术公司电信业务的收购，并更名为Siyata Mobile Inc.[206] - 公司于2016年以现金20万加元及价值36万加元的1,000,000股普通股收购Signifi Mobile Inc.[207] - 公司注册于加拿大不列颠哥伦比亚省，主要营业地在蒙特利尔，部分董事和高管居住在加拿大，美国投资者可能难以仅基于美国联邦证券法对公司强制执行民事责任[166] - 公司大部分产品为非美国原产，在美国境外开发制造，因此不受美国出口管制法律约束[133] 战略收购与稀释风险 - 战略收购可能导致无形资产摊销、商誉减值，并可能因支付股票对价而显著稀释现有股东所有权[116]

战略合作 - Siyata Mobile与RAM Mounts达成战略合作，将Siyata的PoC手持设备与RAM的坚固车载支架系统结合，为急救人员、运输车队、公用事业工人和企业客户提供定制化车载通信解决方案[1][2] - 合作产品包括Siyata的SD7、SD7 ULTRA手持设备及未来路线图设备，将在APCO 2025展会（7月27-30日）首次亮相[1][3] 产品与技术 - Siyata的SD7系列手持设备专为PoC市场设计，结合RAM的专利球窝支架系统（含5000种模块化组件），提供防滑、减震及快速安装特性[3][5] - RAM支架系统采用弹性橡胶球、不锈钢和铝合金材料，以低成本实现高耐用性，适配手机、平板、GPS等多种设备[5][6] 市场定位 - Siyata专注于B2B领域，其坚固型PoC设备通过北美及国际运营商分销，用户涵盖警察、消防、医院、学校等需即时通信的行业[6][7] - RAM Mounts作为1990年创立的行业领导者，以美国制造的高性能支架解决方案闻名，客户覆盖多设备应用场景[4][6] 展会与推广 - 集成解决方案将在APCO 2025展会RAM展台（2714）进行现场演示，突出SD7系列与支架的易用性和野外耐用性[3]

财务健康与持续经营风险 - 截至2025年3月31日，公司累计赤字为1.198亿美元[28] - 2024年审计报告包含“持续经营”解释段落，对公司未来12个月持续经营能力表示重大怀疑[31] - 公司2023财年及截至2024年3月31日的季度财报均包含“持续经营”解释段落[17] - 公司现有现金及现金等价物不足以完全支撑其商业计划[28] - 公司独立注册会计师同意管理层关于持续经营能力存在重大疑虑的表述[29] - 公司可能需要进行额外股权或债务融资，现有股东权益可能被大幅稀释[30] 财务报告内部控制重大缺陷 - 公司2024年、2023年、2022年及2021年财务报告内部控制存在重大缺陷[32] - 2024年财务内控重大缺陷涉及收入确认时点、库存控制文档不足及开发成本资本化[33] - 2024年审计发现三项重大内控缺陷：协议签署流程控制不足、研发费用发票记录与审批流程不完善、收入确认中对退货和所有权转移条款审查不充分[35] - 2023年审计发现三项重大内控缺陷：收入确认时点判断不足、存货控制记录不充分、开发成本资本化控制薄弱[37] - 2022年审计发现三项重大内控缺陷：收入确认审查不足、存货控制记录不充分、开发成本资本化控制薄弱[39][41] - 2021年审计发现五项重大内控缺陷：对滞销存货审查不足、对供应商预付款审查不足、场外存货跟踪控制不足、退货与销售收入匹配审查不足、收入确认时点审查不足[41] - 在截至2024年12月31日财年的审计中独立注册会计师发现公司财务报告内部控制存在3项重大缺陷[206] - 在截至2023年12月31日财年的审计中独立注册会计师发现公司财务报告内部控制存在3项重大缺陷[206] - 在截至2022年12月31日财年的审计中独立注册会计师发现公司财务报告内部控制存在3项重大缺陷[206] - 在截至2021年12月31日财年的审计中独立注册会计师发现公司财务报告内部控制存在6项重大缺陷[206] - 公司已采取措施补救重大缺陷但2024、2023、2022及2021年发现的缺陷仅得到部分补救[207] 收入与客户集中度 - 公司收入严重依赖渠道合作伙伴[17] - 公司超过50%的收入依赖渠道合作伙伴，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，渠道销售占比均超过50%[48] - 主要渠道合作伙伴包括美国的AT&T、FirstNet、Verizon、T-Mobile，加拿大的Bell Mobility、Rogers，以及一家领先的全球陆地移动无线电供应商[52] - 公司2024财年收入的64%和2023财年收入的52%来自五大客户/渠道合作伙伴[92] 市场竞争与业务风险 - 公司面临激烈竞争，非加固移动设备市场主要对手包括LG、苹果、三星，加固移动设备市场对手包括Sonim、Bullitt、Kyocera[55] - 竞争对手通常拥有更悠久历史、更强品牌知名度、更大客户群及更雄厚财务资源，可能通过规模效应获得更低供应成本和更高利润率[57] - 未来成功依赖从LMR向Push to Talk over Cellular和LTE网络的过渡，市场发展慢于预期将严重损害业务[67] - 依赖无线运营商推广产品，品牌意识建设将增加销售与营销费用，特别是销售人员开支[68] - 产品购买常为企业级决策，销售周期长达数月到数年，大订单延迟或丢失将导致重大意外收入短缺[77] 产品与运营风险 - 产品缺陷可能导致销售损失、市场接受延迟、声誉损害及保修成本增加[58] - 软件潜在错误可能导致市场接受延迟、资源分流、声誉损害、服务与保修费用增加及赔偿支付[59] - 解决方案缺陷可能被黑客利用导致系统入侵，造成产品许可中断、销售下降和市场接受延迟[60] - 业务增长依赖新解决方案投资、内部系统扩展及服务组织扩容，失败将影响产品性能和客户满意度[61] - 增长可能对管理、运营和财务资源造成压力，需持续投资销售与营销、研发及行政职能[62] - 关键人员流失可能显著延迟或阻止公司发展和战略目标实现[70] 供应链与生产风险 - 与亚洲第三方制造商的大规模商业生产合作历史有限，面临产能限制和供应及时性挑战[78] - 公司依赖第三方供应商提供关键组件，且部分组件仅来自单一或有限来源，过去曾出现短缺[88] - 公司没有与任何供应商签订长期供应协议，现有合同可能被取消或不续签[89] - 公司生产基于渠道合作伙伴需求预测而非客户采购承诺，存在预测不准确风险[86] - 若预测需求过高，可能导致合同制造商持有过量库存，增加公司成本[86] - 若预测需求过低，可能导致组件库存不足、生产中断、发货延迟或收入损失[86] - 供应商原材料成本或工资上涨可能导致公司采购价格上涨，影响利润率[101] - 全球采购面临风险，包括运输成本增加、进口限制、关税及汇率波动等[104][110] 地缘政治与关税风险 - 中东战争和俄罗斯入侵乌克兰可能导致供应链中断、网络攻击风险增加、燃料及商品价格上涨，对财务状况产生重大不利影响[80][81][82][83] - 公司从中国深圳工厂向美国客户运输产品可能产生显著额外成本[122] - 2020年签署的第一阶段贸易协议设定了中国采购美国商品和服务的具体目标，要求2020年增加770亿美元，2021年增加1230亿美元（以2017年为基准）[123] - 当前关税影响超过3500亿美元的进出口，并基于2021年进口水平每年增加约510亿美元的消费者成本[123] - 2022年，五个国家对约732亿美元的美国出口征收了高达70%的报复性关税[126] - 2025年2月，美国对所有从中国进口的商品征收10%的关税，随后在2025年3月再征收额外10%的关税[130] - 2025年3月起，美国对所有钢铁和铝进口征收25%的关税[130] - 2025年4月2日宣布的新关税包括对所有进口商品征收10%的普遍基准关税，以及对来自中国的进口商品额外征收34%的税（与现有关税叠加后有效税率达54%），对来自欧盟的产品征收20%的税[130] - 2025年4月9日，宣布对4月2日公布的大部分国家关税实施90天暂停，但中国进口商品面临的最低关税税率提高至145%[130] - 公司进口到美国的产品占相当大比例，关税增加可能对其财务业绩产生负面影响[121] 法律与合规风险 - 公司面临因违反反腐败、反贿赂、反洗钱或经济制裁法规而导致的巨额罚款、利润返还、声誉损害等重大风险[138] - 公司产品设计用于潜在爆炸或危险环境，若设计失败可能面临产品责任和未来成本[139] - 全球关于电子产品能效、回收、有害物质限制及电池运输的法律持续显著增加，可能对公司产品供应和能力产生实质性影响[140] - 电信带宽使用法规的变化可能增加公司成本，要求产品进行昂贵修改，或限制产品在目标市场的销售[142] - 公司数据收集和使用受美国联邦贸易委员会、各州及外国机构监管，欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)自2018年5月生效可能增加公司义务和风险[144] - 美国《加州消费者隐私法案》(CCPA)于2020年1月生效，引入了新的披露义务并为消费者提供了新的隐私权[145] - 公司与Wilson Electronics就手机信号增强器专利侵权达成和解，需支付其产品销售额的4.5%作为许可费[149] - 公司大部分产品为非美国原产，不受美国出口管制法律约束，但少数软件更新和第三方配件可能受其约束[136] 技术与知识产权风险 - 公司依赖第三方持续开发开源操作系统（如Android），若其停止开发或限制公司访问，将对业务和财务结果产生不利影响[151] - 公司知识产权保护措施可能不足，且外国法律可能无法提供与美国同等程度的保护[148] - 公司依赖第三方技术许可开发新产品，许可费大幅上涨可能严重影响未来盈利能力[152] 国际运营风险 - 公司自2015年起在以色列运营蜂窝技术公司，业务受当地经济、政治和军事局势直接影响[153] - 2023年10月7日哈马斯袭击后以色列进入战争状态，可能扰乱公司业务、供应链及融资能力[156][161] - 以色列的冲突局势可能导致产品交付、工作流程审批或认证被暂时中止甚至取消[157] - 以色列国防军为义务兵役制，多名员工可能被征召，导致熟练劳动力短缺并增加运营成本[160] - 公司在以色列和加拿大的运营使其面临美国投资者难以依据美国证券法执行民事索赔的风险[167][169] - 公司主要在中国依赖第三方供应商和制造商，劳动力成本上升可能严重影响其经营业绩[171] - 公司在中国的运营面临政治、法律和经济风险，包括法规变化和知识产权泄露风险[172] - 公司大部分员工和运营位于美国以外，主要在加拿大和以色列，包括软件开发与合同制造[173] - 海外运营风险包括汇率波动、违反反腐败法（如FCPA）及与外国税务机关的税务争议[174] 市场与行业特定风险 - 公司解决方案部署于公共安全事件，相关负面事件可能损害品牌并影响销售[107] - 许多公共部门终端客户依赖美国联邦政府资金购买解决方案，资金减少将损害业务[108] - 公司在美国的设施可能因自然灾害或人为灾害而受损或无法运作，修复或更换成本高昂且耗时，可能对业务和运营结果产生重大不利影响[113] 资本市场与上市合规风险 - 公司面临纳斯达克最低买入价要求合规风险，需在2023年8月21日前使股价重回1美元以上[26] - 公司曾因股价连续30个交易日低于1美元而违反纳斯达克最低买入价规定，并于2023年8月3日进行100比1的反向拆股，随后在2023年12月4日进行7比1的反向拆股以补救[187][188] - 若公司股价低于5美元且从纳斯达克退市，其股票可能被归类为“便士股票”，导致交易受限[191] - 公司作为外国私人发行人，可能遵循本国公司治理惯例而非纳斯达克全部标准，这可能降低对投资者的保护[194] - 公司作为外国私人发行人若失去该身份将产生大量额外法律、会计及其他费用[200] - 公司作为美国上市公司已产生大量先前未有的法律、会计及其他费用[201] - 公司预计适用于上市公司的规则将大幅增加其法律和财务合规成本并可能减少净收入或增加净亏损[202] - 公司曾于2021年5月18日因未及时提交截至2020年12月31日的20-F表年报不符合纳斯达克上市规则5250(c)(1)[204] 资本结构与股东信息 - 截至2025年3月31日，公司已发行普通股为3,016,519股[184][196] - 截至2025年5月15日，公司高管、董事及其关联实体合计拥有约0.006%的普通股（基于当日已发行4,333,519股）[195] - 截至2025年3月31日，公司有261股已注册可自由交易的认股权证（Warrants）[184] - 截至2025年3月31日，公司有24个未归属的限制性股票单位（RSUs）[184] - 公司有56份预融资认股权证（prefunded warrants）待行权，行权价为每股12.60美元[184] - 公司不计划在可预见的未来支付任何现金股息[182] - 若大量股票在短期内出售，可能导致公司普通股市场价格下跌[185] 资产减值 - 截至2021财年末，因存货滞销计提减值准备4,659,648美元（2020年为1,571,649美元），相关配件和备件减值839,693美元（2020年为316,000美元）[45] 公司历史与结构 - 公司于2015年7月24日通过三角合并完成反向收购收购了一家以色列蜂窝技术公司的部分电信业务并更名为Siyata Mobile Inc[209]

财务数据关键指标变化 - 2024年营收为1162.96万美元，较2023年的823.33万美元增长339.63万美元，增幅41.3%[555] - 2024年毛利润为214.24万美元，占销售额的18.4%，低于2023年的265.79万美元（占销售额32.3%），减少51.55万美元[555] - 2024年净亏损为2527.07万美元，较2023年的1293.18万美元增加712.34万美元[573] - 2024年调整后EBITDA为负1475.96万美元，较2023年的负783.68万美元减少642.28万美元[574] - 截至2024年12月31日，公司现金余额为18.17万美元，2023年为负89.88万美元[575] - 2024年经营活动净现金流为负1508.37万美元，较2023年的负834.28万美元增加负674.09万美元[576] - 2024年投资活动净现金流为335.75万美元，较2023年的227.48万美元增加108.27万美元[578] - 2024年融资活动净现金流为1772.41万美元，较2023年的960.26万美元增加812.15万美元[579] 股权相关数据变化 - 截至2024年12月31日，公司发行并流通的普通股为787733股，2023年为3169股[582] - 截至年报发布日，公司流通在外的普通股总数为3659519股[583] - 2023年8月3日公司按100:1的比例合并普通股，2020年9月24日按145:1的比例合并普通股[587][588] - 2024年全年普通股交易总量为784,564股，交易金额为19,201,346美元[589] - 自2025年1月14日股权信贷额度协议注册以来，已发行2,160,000股普通股，净收益为4,493,326美元[590] - 2025年1月6日公司将股权信贷额度下发行的股票总数增加20%，从538,462股增至646,154股[591] - 截至2024年12月31日，公司已发行并流通909股C类优先股；截至年报日期，C类优先股总数为622股[592][593] - 2025年1月14日公司与一名投资者完成18,000,000美元的股权信贷额度注册发行，约代表2,739,296股普通股[591] - 公司股东批准的“滚动”股票期权计划中，预留发行的最大股份数不得超过授予时已发行和流通普通股总数的15% [596] - 截至2024年12月31日，公司有11份股票期权未行使，加权平均行使价格为250,854.55美元[597] - 截至2024年12月31日，公司有24份受限股单位未行使，加权平均发行价格为132,352.50美元[600][602] - 2025年1月6日，公司修订2024年11月15日的股权信贷额度，将发行的股票总数增加20%，从538,462股增至646,154股[637] - 2025年1月1日至审计报告日期，公司根据信贷协议发行310,554股普通股，净收益1,332,989美元[638] - 2025年1月14日，公司完成与一名投资者的信贷额度注册发行，最高可达1800万美元，约2,739,296股普通股，投资者持股不超4.99%[639] - 公司给予投资者540股C类优先股作为承诺费，公允价值按15%折扣计算为635,294美元，2025年2月3日和3月24日分别有部分优先股转换为普通股[640] - 自看跌协议注册以来，已发行1,690,000股普通股，净收益4,062,372美元[641] - 2025年2月，公司赎回163股C类优先股，支付163,000美元；2025年3月10日，赎回46股，支付46,000美元[641][642] - 2025年2月5日和6日，投资者将293股C类优先股转换为128,509股普通股，计入股本344,706美元[642] 客户与销售相关数据变化 - 2024年公司约64%的收入来自与单一客户的销售交易，2023年该比例为26% [609] - 超74%（2023年为38%）的公司客户与公司合作超四年，已针对这些客户确认36,973美元（2023年为0美元）的坏账准备[611] 收购与协议相关数据 - 2021年3月，公司子公司以700,000美元收购Clear RF LLC全部已发行单位，其中约389,970美元以普通股形式支付，310,030美元以现金支付[623] - Uniden协议2023 - 2025年最低年度付款为200,000美元，2026 - 2028年为250,000美元，2029 - 2031年为300,000美元，超出最低特许权使用费的销售额需额外支付3% [626] 关键管理人员薪酬数据变化 - 2024年和2023年四季度末支付给关键管理人员的薪资、咨询和董事费分别为259,473千美元和436,191千美元，全年分别为1,434,894千美元和1,443,601千美元[634] - 2024年和2023年四季度末关键管理人员的股份支付分别为40,062千美元和120,368千美元，全年分别为224,370千美元和713,514千美元[634] - 2024年和2023年四季度末支付给关键管理人员的总薪酬分别为299,535千美元和556,558千美元，全年分别为1,659,264千美元和2,157,115千美元[634] 费用支付数据变化 - 2024年四季度末销售和营销费用中支付给VP技术/VP国际销售的费用为40千美元（2023年为87千美元），全年分别为287千美元和313千美元[636] - 2024年四季度末一般和行政费用中支付给公司控制方（CEO、CFO和董事）的费用为219千美元（2023年为349千美元），全年分别为1,148千美元和1,131千美元[636] 公司合并相关数据 - 2025年2月26日，公司与Core Gaming, Inc.达成合并协议，Core Gaming股东将持有约90%股份，公司原股东持有约10%[644] 运营与外汇相关数据 - 公司运营主要在加拿大、美国和以色列，约8%和16%的费用分别以加元和新谢克尔计价[801] - 2024年，加元/美元汇率变动5%和10%，将使运营费用增减约0.5%和1%；新谢克尔/美元汇率变动5%和10%，将使运营费用增减约0.8%和1.6%[801] - 公司通过以美元采购和销售部分对冲外汇风险，但可能无法充分抵御汇率波动影响[802][803] 公司现金管理策略 - 公司通常确保有足够的即期现金来满足90天的预期运营费用，包括金融债务的偿还[615]

财务数据 - 2024年9月30日止九个月，公司收入为10111422美元，2023年同期为6355744美元[167] - 2024年9月30日止九个月，公司净运营亏损为10159655美元，2023年同期为7584485美元[167] - 2024年9月30日，公司现金及现金等价物为220243美元，2023年12月31日为898771美元[168] - 截至2023年12月31日和2024年9月30日，公司累计亏损分别为90750457美元和107097926美元[171] - 2024年9月30日，公司总资产为19263265美元，总负债为9465095美元，股东权益为9898170美元[168] 股票相关 - 公司拟出售2739296股普通股，发售金额最高可达1800万美元[6] - 2025年1月17日，公司普通股在纳斯达克收盘价为每股6.82美元[6] - 2020 - 2024年公司多次进行反向股票分割，如2023年8月9日1:100等[21][22] - 截至2025年1月17日，流通在外普通股为1037733股[104] - 公司拟发行ELOC股份，最高发行金额达1800万美元，约2639296股[161] 市场与客户 - LMR市场复合年增长率为5.9%，PoC市场复合年增长率为13.6%，预计2027年PoC市场规模达70亿美元[43] - 全球每年约销售3000万部蜂窝信号增强器[45] - 公司目标客户为约4700万北美企业和公共部门工人[51] - 北美约有2500万辆商用车辆，其中700万辆为应急响应车辆，市场总规模超190亿美元[51] 产品与业务 - 2022年推出下一代耐用设备SD7，预计未来几个月推出SD7+[33][36] - 2022年推出VK7车载套件，2023年第三季度前推出Siyata Real Time View车载解决方案[38][42] 合作与协议 - 2022 - 2023年公司SD7手机获多家北美无线运营商批准[49] - 与Uniden America Corporation签订为期三年滚动合同，续约至2031年12月31日[48] - 与Wilson Electronics, LLC签订协议，可使用其手机信号增强器相关专利[66] 收购与投资 - 2017 - 2024年公司有多起收购，如2017年收购eWave Mobile Ltd.特定分销权等[68][69] - 2024年公司多次进行投资，如6月投资100万美元收购Canadian Towers少数股权等[99][100] 订单情况 - 2024年公司收到多笔订单，如2月收到1000台UV350车载舰队通信设备采购订单等[120][125] 未来规划 - 2025年将4G和下一代5G PTT手机制造业务从中国迁至美国[139] 内部控制与风险 - 2021 - 2023年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，部分已整改[147] - 产品、软件和解决方案可能存在缺陷、错误等风险[198][199][200] 管理变动 - 2024年公司管理层有人员变动，如5月Peter Goldstein辞去董事长职务等[115] 费用支出 - 与IR Agency签订咨询协议，支付费用及追加费用共525万美元[108][109][111][112]

财务数据 - 2024年上半年营收424.8847万美元，2023年上半年为451.3354万美元，2023年全年为823.3301万美元，2022年全年为754.5488万美元[164] - 2024年上半年净运营亏损635.6559万美元，2023年全年为1658.3398万美元，2022年全年为1052.2319万美元[164] - 2024年上半年净亏损1572.114万美元，2023年全年为1529.9251万美元，2022年全年为1293.1794万美元[164] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为265.3226万美元，2023年12月31日为191.3742万美元，2022年12月31日为89.8771万美元[164] - 截至2024年6月30日，总负债为1814.4913万美元，2023年12月31日为5580.5065万美元，2022年12月31日为690.2059万美元[165] - 截至2024年6月30日，股东权益总额为103.8086万美元，2023年12月31日为970.734万美元，2022年12月31日为924.0472万美元[165] - 截至2023年12月31日和2024年6月30日，累计亏损分别为9075.0457万美元和10647.1597万美元[168] 股份发售与交易 - 公司将发售5,594,616股普通股，发售金额最高达700万美元[7] - 基于2024年10月28日收盘价每股1.30美元，700万美元约代表5,384,616股普通股[7] - 210,000股普通股可由公司210股C类优先股转换而来[7] - 2024年进行多笔股份发行与私募，如4月9日私募出售290股C类优先股，总收益250,000美元等[73][75][76][77][79][81][83] - 公司与Hudson Global Ventures, LLC签订ELOC购买协议，有权在24个月内出售至多700万美元普通股[85] 市场与用户数据 - LMR市场复合年增长率为5.9%，PoC市场复合年增长率为13.6%，预计到2027年PoC市场规模将达70亿美元[42] - 公司全球每年销售约3000万部蜂窝信号增强器[46] - 坚固型手机目标客户约为4700万北美企业和公共部门工作者[52] - 北美市场约有2500万辆商用车辆，其中700万辆为应急车辆，总潜在市场规模超190亿美元[52] 产品研发与发布 - 2022年推出下一代坚固型设备SD7，目前在北美、欧洲、中东和澳大利亚发货[34] - 预计未来几个月开始发货带摄像头的SD7+手机[36] - 2022年推出VK7车载套件，其专利申请中，具有温控功能[38] - 2023年第三季度前商业推出车载解决方案Siyata Real Time View[41] 投资与收购 - 完成对Canadian Towers & Fiber Optics Inc.两次投资，分别为100万美元和30万美元[99][100] - 2017 - 2021年有多次收购行为，如2017年购买分销权和合同，2021年子公司收购Clear RF, LLC全部权益[68][69] 其他要点 - 2020 - 2024年公司进行多次反向股票拆分，如1比145、1比100等[22][23] - 公司与Uniden America Corporation商标许可协议将于2024年12月31日终止[65] - 2月 - 11月公司收到多笔产品订单，如2月收到1000台UV350车载通信设备采购订单等[119][124][130][135] - 6月11日收到催款函，涉及未支付金融服务费457477美元[137] - 公司上一财年收入低于750万美元，符合“新兴成长公司”标准[138] - 2021 - 2023年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，已部分整改[142][173][180] - 2023 - 2024年超50%的收入通过渠道合作伙伴销售产生[184] - 公司面临多领域竞争，产品缺陷和软件错误有潜在风险[192][195] - 业务增长依赖新客户、新市场和新产品等因素[198]

财务数据 - 公司拟出售5,594,616股普通股，发售金额最高达700万美元[8] - 2024年10月28日，公司普通股在纳斯达克收盘价为每股1.30美元[8] - 2024年上一财年收入低于750万美元[125] - 2024年4月9日私募出售290股C类优先股等，总收益250,000美元[74] - 2024年4月17日私募出售290股C类优先股等，总收益250,000美元[76] - 2024年5月7日注册直接发行，总收益约390万美元[77] - 2024年6月5日私募出售优先股等，总收益325,000美元[78][79] - 2024年6月27日注册直接发行，总收益约590万美元[80] - 2024年8月13日注册直接发行，总收益3,841,269美元[82] - 2024年2 - 10月收到订单价值超440万美元[107][112][118][122] - 截至2024年6月30日等不同时期有营收、亏损、现金、负债等数据[151][152] - 2021 - 2023年公司财务报告内部控制存在重大缺陷[129][160] - 2021 - 2023年库存商品及配件有减值情况[169] 产品与技术 - 2022年推出下一代耐用设备SD7及首款车载套件VK7[35][39] - 预计未来几个月开始发货具备摄像头功能的SD7 + 手机[37] - 2023年第三季度前推出车载解决方案Siyata Real Time View[42] - 2024年10月宣布下一代SD7 Ultra系列5G手机将在T - Mobile网络使用[122] 市场情况 - LMR市场复合年增长率为5.9%，PoC市场复合年增长率为13.6%，预计2027年达70亿美元[43] - 公司每年在全球销售约3000万部蜂窝信号增强器，专注北美市场[47] - 坚固手机面向约4700万北美企业和公共部门工作者，北美市场潜在规模超190亿美元[53] 并购与合作 - 2017年收购eWave Mobile Ltd.分销权和合同[69] - 2021年子公司收购Clear RF, LLC全部权益[70] - 2024年完成对Canadian Towers & Fiber Optics Inc.投资[87][88] 未来展望 - 公司未来成功依赖适应行业变化，否则可能产生大量成本[190] - 未来需增加终端客户品牌知名度，预计销售和营销费用将增加[193] 其他 - 公司经历多次反向股票拆分[23][24][92][93] - 公司名称经历多次变更和股本合并[139] - 2024年董事会成员变动及任命新独立董事[102][103][104] - 公司收到457,477美元催款函[124]

业绩总结 - 2024年上半年、2023年上半年、2023年全年和2022年全年营收分别为4248847美元、4513354美元、8233301美元和7545488美元[154] - 2024年上半年、2023年上半年、2023年全年和2022年全年净亏损分别为15721140美元、7211616美元、12931794美元和15299251美元[154] - 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为2653226美元、898771美元和1913742美元[154] - 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2022年12月31日，总资产分别为19182999美元、15512405美元和16142531美元[154][155] - 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2022年12月31日，总负债分别为17860520美元、5419426美元和6266842美元[155] - 截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司累计亏损分别为9075.0457万美元和1.06471597亿美元[158] - 2023 - 2021年，公司独立注册会计师均发现财务报告内部控制存在重大缺陷[163] 用户数据 - 公司坚固手机目标客户为约4700万北美企业和公共部门员工，北美市场总潜在市场规模超190亿美元[57] - 公司全球每年大约销售3000万台蜂窝信号增强器[51] 未来展望 - 预计未来几个月SD7 + 带机身摄像头的手机将开始发货[41] - 根据VDC Research，LMR市场复合年增长率为5.9%，PoC市场复合年增长率为13.6%，预计到2027年达到70亿美元[47] 新产品和新技术研发 - 2022年公司推出下一代耐用设备SD7，目前在北美、欧洲、中东和澳大利亚发货，多家无线运营商已认证并销售[38] - 2022年公司推出VK7车载套件，具有集成10瓦扬声器等特点，专利正在申请中[43] - 2023年第三季度前公司商业推出车载解决方案Siyata Real Time View，同年第三季度开始安装到救护和急救车辆[46] 市场扩张和并购 - 2016年6月7日，公司收购Signifi Mobile Inc.全部已发行和流通股份[142] - 2017年10月1日，公司以70万美元现金和价值70万美元的普通股收购eWave Mobile Ltd.特定分销权和合同，并按销售净利润分成，150万美元以内分50%，超过部分分25%[73] - 2021年3月，公司通过全资子公司收购Clear RF LLC全部流通单位[143] - 2024年8月29日公司完成对加拿大铁塔的战略投资，以每股1.0571美元收购283,795股普通股，总价30万美元[88] 其他新策略 - 公司拟以尽力推销方式发售最多[●]股普通股及/或预融资认股权证以购买普通股[8][9] - 特定购买者购买普通股若导致持股超4.99%（或9.99%），可选择购买预融资认股权证代替[10] - 预融资认股权证购买价为$[●]，等于假定公开发行价减行使价$[●] [10] - 预计此次发行不晚于发行开始后两个工作日完成，通过付款交割交付证券[14] - 预计此次发行总费用（不包括配售代理费用和开支）约为$[●]千[18] - 若分别售出25%、50%、75%的最大发售量，发行前收益约为$[●]、$[●]、$[●] [18] - 公司获得Uniden America Corporation独家许可，可在美国和加拿大以Uniden品牌销售蜂窝信号增强器，当前合同延期至2031年12月31日[54] - 2024年1月29日，公司向机构投资者发行230,750美元无担保本票，到期日为11月15日，总收益约19.5万美元，还款总额258,440美元[76] - 2024年4月9日，公司私募出售290股C类优先股，发行额外1,556股普通股，获毛收入25万美元[78] - 2024年4月17日，公司私募出售290股C类优先股，发行额外1,556股普通股，获毛收入25万美元，购买者赎回97股C类优先股[80] - 2024年5月7日，公司注册直接发行3,889股普通股和167,051份预融资认股权证，获毛收入约390万美元[81] - 2024年6月5日，公司私募出售118股C类优先股和256股C类优先股，分别获毛收入10.5万美元和22万美元[82][83] - 2024年6月27日，公司注册直接发行24,111股普通股和560,261份预融资认股权证，获毛收入约590万美元[84] - 2024年7月18日，公司与机构投资者交换37,333份认股权证，获得293股C类优先股[85] - 2024年8月30日，公司向机构投资者发行236,900美元无担保本票，到期日为2025年6月30日，总收益约20.6万美元[86] - 2024年5月10日公司与IR Agency签订咨询协议，支付175万美元，后续又签订三份附录，分别支付200万、150万和待定金额[96][97][99][100][101]