公司资产与负债情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为15.72362亿美元，较2023年12月31日的15.92492亿美元略有下降[10] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为3803万美元，较2023年12月31日的4450.4万美元有所减少[10] - 2024年3月31日，公司现金等价物为2630万美元，2023年12月31日为550万美元[31] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，利率互换资产价值分别为490万美元和510万美元[35] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司流动其他负债分别为4942.6万美元和2912万美元，长期其他负债分别为1059.7万美元和1131.1万美元[50] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司长期债务分别为42034.6万美元和42178.8万美元[57] - 截至2024年3月31日，高级信贷安排下循环信贷借款无未偿还金额，已开具1100万美元信用证，可用循环信贷借款额度为2.04亿美元[63] - 截至2024年3月31日，公司利率互换协议公允价值为490万美元资产[71] - 截至2024年3月31日，公司联邦净经营亏损结转约6140万美元，一般业务信贷结转4730万美元，州净经营亏损结转约1.332亿美元[76] - 截至2024年3月31日，BKC持有的优先股可转换为9414580股普通股，占公司已发行普通股的约14.6%，BKC股东有权选举两名董事会代表[96] - 截至2024年3月31日和2023年4月2日，公司分别从BKC租赁217家和220家餐厅；2024年1 - 3月和2023年1 - 4月，租金分别为730万美元和710万美元[101] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司欠BKC和PLK的款项分别为1790万美元和1690万美元[102] - 截至2024年3月31日，高级信贷安排下循环信贷额度为2.15亿美元，无循环信贷借款，已开具1100万美元信用证，可用额度2.04亿美元[152][153] - 截至2024年3月31日，无循环信贷借款，已开具110万美元信用证，循环信贷额度下可用借款为2.04亿美元[203] - 若需计算第一留置权杠杆比率，公司截至2024年3月31日的该比率为0.66倍，低于要求的5.75倍，预计无需用超额现金流强制减少定期贷款借款[204] 公司经营业绩 - 2024年第一季度餐厅销售额为4.52192亿美元，高于2023年同期的4.45162亿美元[11] - 2024年第一季度净利润为366.4万美元，基本和摊薄后每股净收益为0.06美元，而2023年同期净利润为86.4万美元，每股净收益为0.01美元[11] - 2024年第一季度综合收益为353.3万美元，而2023年同期综合亏损为27.3万美元[11] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1233.7万美元，高于2023年同期的799.3万美元[17] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1538.6万美元，高于2023年同期的686.3万美元[17] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为342.5万美元，低于2023年同期的1461.3万美元[17] - 2024年第一季度基本加权平均流通普通股为5232.5476万股，摊薄加权平均流通普通股为6422.1877万股[11] - 2024年第一季度公司因股票薪酬增加额外实收资本198.9万美元[14] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司分别记录长期资产减值费用100万美元和10万美元[36] - 2024年第一季度和2023年第一季度，特许经营权摊销费用均为350万美元，预计2024 - 2029财年每年摊销费用为1390万美元[45] - 2024年第一季度公司记录的减值和其他租赁费用为140万美元，2023年同期为130万美元[48][49] - 2024年第一季度和2023年同期，公司租赁成本分别为3333.2万美元和3317.2万美元[56] - 2020年公司签订利率互换协议，2024年第一季度和2023年同期分别收到140万美元和110万美元结算款[69][70] - 2024年第一季度长期债务加权平均利率为5.5%，2023年同期为5.8%[72] - 2024年第一季度所得税收益为10000美元，2023年同期所得税费用为114.2万美元[73] - 2024年预计有效年所得税税率为17.9%，2023年为18.7%[74][75] - 2024年第一季度和2023年同期股票薪酬费用分别为200万美元和110万美元[79] - 截至2024年3月31日，与时间归属受限股和股票期权相关的未确认股票薪酬费用约1030万美元，预计2024年剩余时间记录610万美元[80] - 2024年第一季度授予员工和外部董事非归属普通股分别为570390股和75419股[81] - 截至2024年3月31日，公司有92.5万份股票期权，加权平均行使价格7.12美元，剩余合约期限3.4年，内在价值221.1万美元[87] - 2024年1 - 3月和2023年1 - 4月，特许权使用费分别为2030万美元和1980万美元；2024年1 - 3月和2023年1 - 4月，数字平台使用费分别为90万美元和70万美元[99] - 2024年1 - 3月和2023年1 - 4月，广告费用分别为1790万美元和1740万美元[100] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股净收益均为0.06美元，2023年同期均为0.01美元[120] - 2024年第一季度其他净收入为200万美元，2023年同期为150万美元[121] - 2024年一季度公司完成3家汉堡王、1家派派思餐厅改造，新开1家汉堡王餐厅；截至3月31日完成8家汉堡王餐厅改造[147] - 2023年四季度公司提前偿还3000万美元定期贷款B本金，回购990万美元2029年到期高级票据[154] - 2023年公司永久关闭5家汉堡王和5家派派思餐厅，2024年前三个月关闭1家派派思餐厅，预计2024年关闭少于5家餐厅[158] - 2024年餐厅每小时劳动力成本预计增加3.2%，包含正常绩效加薪和法定最低工资上调影响[161] - 公司预计2024和2025年从纽约州青年就业计划税收抵免中获得约70万美元[162] - 新规则实施或使2025年劳动力成本占净销售额比例增加约0.1%[163] - 2024年第一季度餐厅总销售额增至4.522亿美元，可比餐厅销售额增长2.5%[166][168] - 2024年第一季度调整后餐厅级EBITDA增至5870万美元，增幅7.7%[173] - 2024年第一季度调整后EBITDA增至3540万美元，占总餐厅销售额比例升至7.8%[175] - 2024年第一季度折旧和摊销费用降至1850万美元[176] - 2024年第一季度利息费用降至640万美元，长期借款加权平均利率降至5.5%[179] - 2024年第一季度所得税收益按17.9%的估计有效年度所得税税率计算，有70万美元离散税收优惠调整[180] - 2024年第一季度净收入为370万美元，摊薄后每股0.06美元[182] - 2024年第一季度净利润为366.4万美元，2023年同期为86.4万美元；调整后EBITDA为3538.8万美元，2023年同期为3068.6万美元；调整后净利润为715.4万美元，2023年同期为7000美元[184] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1230万美元，2023年同期为800万美元，增长主要因调整后EBITDA增加470万美元[190] - 2024年和2023年第一季度投资活动使用的净现金分别为1540万美元和690万美元，2024年用于汉堡王餐厅改造的支出更高[191] - 2024年第一季度资本支出为1639万美元，2023年同期为798.9万美元，其中新餐厅开发、餐厅改造、其他餐厅资本支出和企业及餐厅信息系统支出均有增长[193] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为340万美元，包括回购库藏股140万美元、偿还定期B贷款本金110万美元和融资租赁本金90万美元；2023年同期为1460万美元[195][196] - 2024年第一季度长期债务余额的加权平均利率为5.5%，2023年同期为5.8%[206] - 2024年第一季度和2023年第一季度结算利率互换分别收到140万美元和110万美元[208] - 2024年第一季度新开设（含搬迁）餐厅1家，2023年同期为0家[193] 公司餐厅运营情况 - 截至2024年3月31日，公司作为加盟商运营1023家汉堡王餐厅和59家派派思餐厅[18] - 截至2024年3月31日，公司作为加盟商运营1082家餐厅，包括1023家汉堡王餐厅和59家派派思餐厅[127] - 截至2024年3月31日，McLane、Lineage、Reinhart和Performance四家分销商分别供应公司30%、31%、29%和10%的汉堡王餐厅食品；两家面包公司分别供应约50%和约26%的汉堡王餐厅面包；Performance为86%的派派斯餐厅供应禽肉产品，为95%的派派斯餐厅供应非禽肉产品[94] 公司合并事宜 - 2024年1月16日，公司与RBI和Merger Sub签订合并协议，预计二季度完成合并，每股普通股将获9.55美元现金[19][20][21] - 若合并协议在特定情况下终止，公司需支付RBI 1900万美元终止费[23] - 公司就合并事宜需向Jefferies支付约1230万美元的财务顾问费，截至2024年3月31日已支付200万美元，其余费用在合并完成时支付[95] - 2024年1月16日，公司与RBI和BK Cheshire Corp.达成合并协议[129] - 2024年1月16日公司与RBI和BK Cheshire Corp.达成合并协议，每股普通股将兑换9.55美元现金，预计二季度完成合并[135][136][137] - 若合并协议在特定情况下终止，公司需支付RBI 1900万美元终止费；若2024年11月30日前未完成合并，双方可终止协议[139] - 公司将支付Jefferies约1230万美元财务顾问费，截至2024年3月31日已支付200万美元，其余费用在合并完成时支付；截至该日还产生350万美元合并相关成本[143] 公司其他事项 - 公司每年或在特定情况下对商誉进行减值审查，2024年1月1日至3月31日无触发事件及商誉减值确认[46][47] - 公司租赁土地、建筑物和餐厅设备，初始租赁期限一般为20年和3 - 8年[51][54] - 截至2024年3月31日，公司为17份租赁提供担保，租赁期限至2030年[89] - 截至2024年3月31日，公司未来未折现租赁付款的最大潜在金额为760万美元，其中480万美元与Fiesta餐厅物业租赁有关，280万美元与Taco餐厅物业租赁有关[90] - 根据修订后的区域开发协议，Carrols LLC需开设50家新的汉堡王餐厅，80%须位于肯塔基州、田纳西州和印第安纳州[103] - 2022 - 2024年，BKC将为“Reclaim the Flame”投资计划提供1.2亿美元的额外广告支出[105] - 截至2024年3月31日，回购计划剩余1100万美元可用于回购股份[113][114] - 2024年2月22日起，公司董事会宣布每股0.02美元的季度现金股息，总计130万美元，于4月5日支付[115] - BKC“Reclaim the Flame”计划将在2024年前投资4亿美元，包括1.5亿美元广告和数字投资，2.5亿美元用于餐厅技术等方面；公司相关协议涉及多项投入和收益[144][145] - 修订后的区域开发协议规定Carrols LLC将开设50家新汉堡王餐厅，不同时间节点有不同建设要求[149]

公司业务概况 - 公司运营Burger King和Popeyes两个快餐品牌，截至2023年12月31日有1082家餐厅，分布于23个州[19] - 截至2023年12月31日，运营1022家Burger King餐厅，单店周均销售额33812美元[23] - 截至2023年12月31日，运营60家Popeyes餐厅，单店周均销售额29337美元[27] - 公司是美国最大的Burger King加盟商，约占美国Burger King餐厅总数的14%[39] - 截至2023年12月31日，公司有1022家汉堡王餐厅和60家派派斯餐厅，分布在不同州[71] - 公司餐厅业务有季节性，夏季销售额通常高于冬季[69] - 汉堡王和派派斯的特许经营协议初始期限为20年，初始特许经营费为5万美元，续约费用相同[82] - 截至2023年12月31日，有8家汉堡王特许经营协议将于2024年到期，8家于2025年到期，7家于2026年到期；4家派派斯特许经营协议将于2024年到期，12家于2025年到期，2家于2026年到期[83] - 截至2023年12月31日，公司1022家Burger King餐厅中有796家自2012年以来进行了改造或新建；60家Popeyes餐厅中有14家在过去五年内进行了新建或改造 [57] - 截至2023年12月31日，66家汉堡王餐厅安装了自助点餐机，2023年自助点餐机销售额约为40万美元[97] - 截至2023年12月31日，四家分销商分别供应31%、31%、28%、10%的汉堡王餐厅[98] - 一家分销商为85%的派派斯餐厅供应禽肉产品，为94%的餐厅供应非禽肉产品[99] - 截至2023年12月31日，McLane、Lineage、Reinhart和Performance分别供应31%、31%、28%和10%的Burger King餐厅；Performance为Popeyes供应85%的禽肉产品和94%的非禽肉产品[145][146] - 截至2023年12月31日，公司约有2.5万名员工，约88%为兼职，56%入职不到一年[115] - 截至2023年12月31日，公司14%的餐厅位于北卡罗来纳州，11%位于纽约，12%位于田纳西州，25%位于印第安纳州、俄亥俄州和密歇根州，当地情况或影响餐厅业绩[157] - 公司餐厅运营由各级管理人员监督，汉堡王餐厅运营由4名高级分区总监和12名区域总监等负责，派派斯餐厅由1名高级分区总监、2名区域总监和10名地区经理负责[74] 财务业绩 - 2023财年总营收19亿美元，单店年均销售额约170万美元，日均接待约46万客人[20] - 2023财年Burger King餐厅可比销售额增长9.3%，Popeyes餐厅增长10.1%[21] - 2023年通过数字渠道的销售额占餐厅总销售额的10.0%[38] - 2023年公司Burger King餐厅商品通胀率为2.5%，Popeyes餐厅为6.1%；所有餐厅平均时薪通胀率为4.2% [53] - 2023年公司调整后餐厅级EBITDA较2022年增加1.063亿美元，增幅75% [53] - 截至2023年12月31日，公司可用流动性约为2.485亿美元，较2019年12月29日的6060万美元显著增加 [55] - 截至2023年12月31日，公司总净杠杆率降至2.54倍，较2022年1月2日的5.02倍大幅降低 [55] - 2023年公司Burger King餐厅有效售价提高7.5%，Popeyes餐厅提高12.1% [55] - 2023年公司所有餐厅促销销售折扣降至餐厅销售额的11.2%，低于2022年的15.8%和2021年的19.8% [55] - 2023年公司餐厅营业时间延长3.6%，客人满意度得分提高约30% [55] - 2023年公司餐厅数字销售占总销售额的10%，高于2022年的7.5%和2021年的6.1% [52][59] - 2023年汉堡王餐厅改造平均成本约为每家130万美元，成本范围在80 - 170万美元[64][85] - 2023年公司关闭了5家汉堡王餐厅和5家派派斯餐厅，预计2024年关闭少于5家餐厅（不包括现有餐厅搬迁）[86] - 新汉堡王餐厅和续约特许经营协议的特许权使用费为销售额的4.5%，新派派斯餐厅和续约为5%，预计2024年汉堡王和派派斯特许权使用费率分别约为4.5%和5%[87] - 公司通常为汉堡王和派派斯餐厅销售额的4%用于资助全国和地区广告，新建汉堡王餐厅4年内广告贡献减少3%，部分改造餐厅5年内减少0.75%[88] - 汉堡王营销战略以特色服务、标语、火焰烧烤等为特点，历史上营销、广告和促销支出占销售额的4% - 5%[90] - 2023、2022、2021年广告费用分别占餐厅销售额的4.1%、4.0%、4.0%，预计2024年为4.0%[92] - 2023年数字销售约占餐厅销售额的10.0%，2022年为7.5%[96] - 有限服务餐厅板块预计从2023年的4.17万亿美元增长到2024年的4.42万亿美元，销售额预计增长6%[111] - 2023年Carrols Cares Fund为超300名员工提供超26.4万美元支持[118] 公司发展计划 - 2023 - 2024年公司计划完成64家餐厅改造，加盟商将提供资金支持[43] - 公司计划2022 - 2024年投资4亿美元用于“Reclaim the Flame”计划，其中1.5亿美元用于广告和数字投资，2.5亿美元用于餐厅技术、设备和改造[50] - BKC“Reclaim the Flame”计划将在2024年前投资4亿美元，包括1.5亿美元广告和数字投资，2.5亿美元用于餐厅技术等升级[94] - BKC将在2022年10月1日至2024年12月31日资助1.2亿美元额外广告支出，若满足盈利门槛，加盟商将提高广告基金贡献[95] 公司面临风险 - 健康大流行、食品质量负面宣传、食品安全问题等会影响公司运营和财务状况[124][125][126] - 餐厅行业竞争激烈，公司通过折扣策略吸引顾客，但会对盈利产生负面影响[127][128] - 快餐服务餐厅业务受多种因素影响，可能导致收益和销售额下降[129] - 公司依赖Burger King和Popeyes系统，续约协议失败或其竞争不力会影响公司运营[130] - 公司需遵守Burger King和Popeyes的运营要求，续约可能需进行资本改进[131][133][134] - 食品成本增加会影响公司盈利能力和运营利润率，公司未对部分食品价格波动进行套期保值[137] - 竞争对手广告促销效果和公司广告成本会影响公司运营和财务状况[138] - 公司可能收购更多餐厅，但存在收购困难、整合问题和融资难题[139][140] - 消费者口味变化可能导致公司业务受损，需Burger King和Popeyes及时推出新菜品[142] - 2021年全球供应链受疫情影响，建筑材料成本上升、供应减少，预计这一情况将持续到2024年，可能影响餐厅开业和运营[148] - 供应短缺和价格上涨可能延迟餐厅开业并增加建设成本，影响公司运营和财务状况[148] - 燃料和运输成本增加、劳动力成本上升、所得税税率提高等因素，均可能对公司业绩和财务状况产生不利影响[149][150][156] - 公司餐厅受区域经济、天气、自然灾害等外部事件影响，可能导致销售减少和运营中断[157][159][160] - 公司面临政府监管、环保法规、租赁风险等挑战，可能增加成本或导致运营受限[166][168][170] - 约一半餐厅销售通过信用卡或借记卡完成，数据安全措施不能提供绝对安全，安全漏洞或影响公司业绩[171] - 公司依赖信息技术系统运营，系统故障或网络中断可能对公司业绩和财务状况产生重大不利影响[173] - 公司为17家Fiesta餐厅物业租赁提供担保，除非担保解除，Fiesta同意赔偿公司相关损失[174] - 公司普通股市场价格可能高度波动或下跌，受多种因素影响，包括整体股市波动、公司或竞争对手的盈利变化等[175][176] - 由于股价可能波动，公司未来可能成为证券诉讼的目标，证券诉讼可能导致巨额成本并分散管理层注意力[178] - 公司大量债务可能对财务状况产生重大不利影响，限制运营灵活性，增加违约风险[183][184][186][191] 公司股权与合并情况 - BKC通过关联实体持有公司优先股，可转换为约14.7%的普通股[45] - 2024年1月16日公司与RBI等签订合并协议，若完成合并，公司普通股将从纳斯达克退市[29][32] - 截至2023年12月31日，公司高管、董事等内部人士合计实益持有约39.7%的普通股[179] - 公司预计在可预见的未来，包括2024年第一季度，向普通股股东支付定期季度现金股息，但无法保证未来是否或在多大程度上支付[180] - 截至2023年12月31日，公司总负债为4.332亿美元，包括2.901亿美元2029年到期的高级票据、1.334亿美元定期贷款B借款和980万美元融资租赁负债[183] - 截至2023年12月31日，公司高级信贷安排下的循环借款额度为2.04亿美元（预留1100万美元信用证后）[183] - 若循环信贷借款超过总借款能力的35%，公司需满足第一留置权杠杆比率要求，截至2023年12月31日，该比率为0.65:1，低于要求的5.75:1[190] - 2024年1月16日，公司与RBI和BK Cheshire Corp.签订合并协议，每股普通股将自动转换为获得9.55美元现金的权利[195] - 拟议合并的宣布和悬而未决可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，若合并未完成可能产生重大负面影响[196] - 合并协议若未完成，公司普通股股价及未来业务和财务业绩可能受负面影响，还可能需支付1900万美元终止费[197][198][203] - 合并对价较2024年1月12日公司普通股收盘价每股8.42美元有13.4%的溢价，若合并未完成，公司及股东无法实现该收益[200] - 合并需满足多项条件，包括股东批准、监管批准等，无法确保这些条件能及时满足或豁免[197][201] - 合并前需获得HSR法案下的反垄断批准，该审批过程可能导致合并延迟或增加成本[202] - 合并相关费用高昂，预计会对公司经营业绩产生不利影响[203] - 合并期间公司受业务不确定性和合同限制，可能无法追求有吸引力的业务机会[204] - 与合并相关的诉讼可能导致巨额成本，还可能延迟或阻止合并完成[205] - 合并的不确定性可能导致管理层和关键员工流失，扰乱业务关系[208] - 合并协议中的条款可能阻碍潜在的第三方收购者[209] 公司风险管理 - 公司将网络安全风险管理计划纳入整体企业风险管理计划，采用CIS CSC框架[214][215]

财务状况 - 截至2023年10月1日，公司总资产为16.25646亿美元，较2023年1月1日的16.07718亿美元有所增长[10] - 截至2023年10月1日，公司现金及现金等价物为7302万美元，高于2023年1月1日的1836.4万美元[10] - 截至2023年10月1日，公司总负债为14.43598亿美元，较2023年1月1日的14.56876亿美元略有下降[10] - 截至2023年10月1日，股东权益为1.82048亿美元，高于2023年1月1日的1.50842亿美元[10] - 2023年1月1日至10月1日，公司普通股股份从5.3010414亿股增至5.3854077亿股[15] - 2023年1月1日至10月1日，公司股东权益从1.50842亿美元增至1.82048亿美元[15] - 2023年10月1日现金及现金等价物余额为7.302亿美元，2022年10月2日为3237万美元[17] - 截至2023年10月1日，公司有3040万美元投资于货币市场基金，归类为现金等价物，而2023年1月1日无此类投资[25] - 截至2023年10月1日和2023年1月1日，长期其他负债分别为1020.6万美元和1359万美元[43] - 2023年10月1日长期债务为4.628亿美元，1月1日为4.79756亿美元[50] - 截至2023年10月1日，高级信贷安排下循环信贷借款无未偿还金额，已开具1050万美元信用证，可用循环信贷借款额度为2.045亿美元[56] - 截至2023年10月1日，公司高级信贷安排中定期贷款B未偿还本金1.644亿美元，循环信贷安排最大承诺2.15亿美元，无循环信贷借款，已发行1050万美元信用证，可用额度2.045亿美元[130][131] - 截至2023年10月1日，无循环信贷借款，循环信贷安排下已开具1050万美元信用证，可用循环信贷借款额度为2.045亿美元[194] - 截至2023年10月1日，公司第一留置权杠杆比率为0.70x至1.00，低于要求的5.75x至1.00，预计无需用超额现金流强制减少定期贷款借款[195] 经营业绩 - 2023年前三季度餐厅销售额为14.06146亿美元，高于2022年同期的12.85382亿美元[12] - 2023年前三季度总运营费用为13.49241亿美元，2022年同期为13.33698亿美元[12] - 2023年前三季度运营收入为5690.5万美元，而2022年同期运营亏损4831.6万美元[12] - 2023年前三季度净利润为2843.6万美元，2022年同期净亏损5644.2万美元[12] - 2023年前三季度基本和摊薄后每股净收益为0.44美元，2022年同期为 - 1.11美元[12] - 2023年前三季度综合收益为2753.2万美元，2022年同期综合亏损4866万美元[12] - 2023年前九个月净收入为2.8436亿美元，2022年同期净亏损为5.6442亿美元[17] - 2023年前九个月经营活动提供净现金10.3712亿美元，2022年同期使用净现金2142万美元[17] - 2023年前九个月投资活动使用净现金3.0771亿美元，2022年同期使用净现金2.8766亿美元[17] - 2023年前九个月融资活动使用净现金1.8285亿美元，2022年同期提供净现金4994万美元[17] - 2023年前九个月现金及现金等价物净增加5.4656亿美元，2022年同期净减少2.5914亿美元[17] - 2023年第三季度餐厅总销售额从4.44亿美元增至4.76亿美元，可比餐厅销售额增长8.2%，平均客单价增长7.8%，客流量增长0.4%[141] - 2023年第三季度食品、饮料和包装成本占比从31.1%降至27.3%，餐厅工资及相关费用占比从33.5%降至32.3%，租金费用占比从7.0%降至6.8%[142][143][144] - 2023年第三季度调整后餐厅级EBITDA增至6580万美元，增幅74%，占总餐厅销售额比例从8.5%增至13.8%[147] - 2023年第三季度调整后EBITDA增至4190万美元，占总餐厅销售额比例从4.0%增至8.8%[149] - 2023年第三季度折旧和摊销费用降至1830万美元，较2022年减少100万美元[150] - 2023年第三季度利息费用降至720万美元，长期借款加权平均利率从5.4%升至5.7%[154] - 2023年第三季度净收入为1260万美元，每股摊薄收益0.20美元，2022年同期净亏损870万美元，每股摊薄亏损0.17美元[157] - 2023年前九个月餐厅总销售额为14.061亿美元，较2022年同期的12.854亿美元增长9.4%，可比餐厅销售额增长10.1%[158] - 2023年前九个月Burger King餐厅平均运营数量为1016.2家，Popeyes餐厅为62.6家，较2022年有所减少[158] - 2023年前九个月食品、饮料和包装成本占比降至27.9%，餐厅工资及相关费用占比降至32.4%，餐厅租金费用占比降至6.8%[159][160][161] - 2023年前九个月调整后餐厅级EBITDA增至1.882亿美元，较2022年同期增长98.2%，占总餐厅销售额的13.4%[164] - 2023年前九个月调整后EBITDA增至1.169亿美元，较2022年同期增长，占总餐厅销售额的8.3%[166] - 2023年前九个月折旧和摊销费用降至5560万美元，较2022年同期减少[167] - 2023年前九个月其他收入净额为650万美元，主要包括与BKC的和解款项等[169] - 2023年前九个月利息费用增至2310万美元，长期债务加权平均利率增至5.7%[171] - 2023年前九个月所得税拨备按12.3%的估计有效年度所得税税率计算，有120万美元的净离散税调整费用[172] - 2023年前九个月净收入为2840万美元，每股摊薄收益0.44美元，而2022年同期净亏损5640万美元，每股摊薄亏损1.11美元[174] - 2023年前三季度净利润为2843.6万美元，2022年同期净亏损为5644.2万美元[176] - 2023年前三季度EBITDA为1.12473亿美元，2022年同期为1058.1万美元[176] - 2023年前三季度调整后EBITDA为1.16881亿美元，2022年同期为3708.7万美元[176] - 2023年前三季度调整后餐厅层面EBITDA为1.88187亿美元，2022年同期为9492.9万美元[176] - 2023年前三季度调整后净收入为2700.4万美元，2022年同期净亏损为3325.7万美元[176] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为1.037亿美元，2022年同期使用的净现金为210万美元[181] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为3080万美元，2022年同期为2880万美元[182] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金为1830万美元，2022年同期提供的净现金为500万美元[186][187] - 2023年前三季度资本支出为3252.2万美元，2022年同期为2974.4万美元[184] 餐厅运营 - 截至2023年10月1日，公司经营1019家汉堡王餐厅和61家派派思餐厅[18] - 公司运营中使用的土地和建筑物租赁初始期限一般为20年，餐厅设备融资租赁初始期限一般为3 - 8年[44][47] - 2023年10月1日和2022年10月2日结束的三个月租赁成本分别为3.3518亿美元和3.252亿美元，九个月租赁成本分别为10.0223亿美元和9.6671亿美元[49] - 截至2023年10月1日和2022年10月2日，公司分别租赁218家和221家餐厅，与BKC的租赁协议租金在2023年和2022年前三季度分别为2180万美元和2040万美元[89] - 2022年永久关闭10家汉堡王餐厅，2023年前9个月关闭3家汉堡王和4家派派斯餐厅，预计2023年共关闭约10家餐厅[136] - 截至2023年10月1日，新泽西10家餐厅2024年最低时薪涨至15.13美元，伊利诺伊和马里兰共45家餐厅2024年和2025年最低时薪分别涨至14美元和15美元，俄亥俄和密歇根部分餐厅最低时薪涨幅2% - 4%[138] - 2023 - 2024年公司将与BKC合作改造64家餐厅，预计2024年约一半项目采用最新“Sizzle”餐厅形象[124] - 2023年公司资本支出预计约5000万美元，前九个月已支出3030万美元，预计全年完成2家新Burger King餐厅开发，11家Burger King和2家Popeyes餐厅改造[125][126] 财务费用与收益 - 2023年第三和九个月，公司分别记录了60万美元和100万美元的长期资产减值费用，2022年同期分别为40万美元和180万美元；2022年第二季度记录了1670万美元的商誉减值费用[30] - 2023年10月1日和2022年10月2日止三个月，特许经营权摊销费用均为350万美元；九个月分别为1040万美元和1050万美元；预计2023财年至2028财年每年摊销费用为1390万美元[37] - 2023年第三季度，公司对汉堡王报告单元剩余商誉进行年度分析，未记录商誉减值损失；2022年九个月记录了1670万美元的商誉减值损失[39] - 2023年10月1日止三个月，公司记录了160万美元的减值和其他租赁费用；九个月记录了570万美元[40] - 2022年10月2日止三个月，公司记录了120万美元的减值和其他租赁费用；九个月记录了320万美元[41] - 2023年10月1日和2022年10月2日结束的三个月长期债务加权平均利率分别为5.7%和5.4%，九个月分别为5.7%和5.3%[59] - 2023年10月1日和2022年10月2日结束的三个月利率互换结算收入分别为130万美元和40万美元，九个月分别为370万美元和10万美元[63] - 截至2023年10月1日，利率互换协议公允价值为710万美元资产，预计未来十二个月确认净收益550万美元[64] - 2023年10月1日和2022年10月2日结束的三个月所得税费用分别为363.4万美元和 - 271.2万美元，九个月分别为538万美元和 - 1484.2万美元[65] - 2023年估计有效年度所得税税率为12.3%，2022年为20.7%[66][67] - 截至2023年10月1日，公司有联邦净经营亏损结转约1.259亿美元、一般业务信贷结转4390万美元和州净经营亏损结转约1.705亿美元[68] - 2023年10月1日和1月1日，公司分别为特定联邦所得税抵免和州经营亏损结转计提4230万美元和4430万美元的估值备抵[69] - 2023年10月1日和2022年10月2日止三个月，基于股票的薪酬费用分别为190万美元和90万美元；2023年和2022年10月1日止九个月，分别为400万美元和380万美元[71] - 截至2023年10月1日，与时间归属受限股和基于绩效的受限股票单位相关的未确认基于股票的薪酬费用约为1260万美元，公司预计2023年剩余时间将额外确认170万美元[73] - 2023年10月1日止九个月，公司向员工和外部董事分别授予1425235股和384807股非归属普通股[74] - 2023年10月1日和2022年10月2日止三个月，特许权使用费分别为2130万美元和1970万美元；2023年和2022年10月1日止九个月，分别为6280万美元和5700万美元[87] - 2023年10月1日和2022年10月2日止三个月，广告费用分别为1880万美元和1740万美元；2023年和2022年10月1日止九个月，分别为5520万美元和5030万美元[88] - 2023年10月1日和2022年10月2日止三个月，公司分别录得所得税收益130万美元和180万美元[69] 合作与协议 - 截至2023年10月1日，McLane、Lineage、Reinhart和Performance四家分销商分别供应公司31%、30%、29%和10%的汉堡王餐厅食品[85] - 2012年公司收购餐厅时向BKC发行优先股，经多次交换后，截至2023年10月1日，可转换为9414580股普通股，占公司已发行普通股约14.7%[86] - 根据修订后的区域开发协议，Carrols LLC需开设50家新的

餐厅运营情况 - 截至2023年7月2日，公司经营1019家汉堡王餐厅和62家派派思餐厅[8] - 截至2023年7月2日，公司作为加盟商运营1081家餐厅，包括1019家汉堡王餐厅和62家派派思餐厅[45] - 2022年永久关闭10家汉堡王餐厅，2023年上半年永久关闭3家汉堡王和3家派派思餐厅，预计2023年共关闭约10家餐厅[71] - 2023年上半年，公司向员工和外部董事授予非受限股，分别为1007915股和384807股，还向新CEO授予417320股时间归属受限股[24] - 2023年7月1日，公司向高管授予797915个基于绩效的受限股票单位，其公允价值基于授予日收盘价5.04美元估算[26] - 截至2023年7月2日，公司有975500份股票期权，行使价格为每股7.12美元，剩余合约期限4.1年[27] - 截至2023年7月2日，McLane、Lineage、Reinhart和Performance四家分销商分别供应公司31%、30%、29%和10%的汉堡王餐厅食品[29] - 根据修订后的区域开发协议，Carrols LLC将开设50家新的汉堡王餐厅，其中80%需位于肯塔基州、田纳西州和印第安纳州[33] - 公司获BKC特许预批准，可在特定地区新建或收购总计500家汉堡王餐厅[34] - 2023年预计资本支出约为4500万至5000万美元，2023年前六个月已发生1410万美元资本支出，预计全年完成两家新的Burger King餐厅开发以及十二家Burger King餐厅和三家Popeyes餐厅的改造[64] - 餐厅销售受可比餐厅销售、营销活动、菜单价格等因素影响，收购餐厅12个月后、新开发餐厅15个月后纳入可比餐厅销售计算[46] - 食品、饮料和包装成本受商品成本、销售组合等因素影响[47] - 餐厅工资及相关费用受通货膨胀、最低工资和竞争工资上涨等因素影响[48] 销售与利润情况 - 2023年第二季度餐厅销售额为4.85223亿美元，2022年同期为4.41945亿美元[5] - 2023年上半年餐厅销售额为9.30385亿美元，2022年同期为8.41421亿美元[5] - 2023年第二季度净利润为1495.4万美元，2022年同期净亏损2647.6万美元[5] - 2023年上半年净利润为1581.8万美元，2022年同期净亏损4774.5万美元[5] - 2023年第二季度基本和摊薄每股净收益均为0.23美元，2022年同期为 - 0.52美元；2023年前六个月基本和摊薄每股净收益均为0.25美元，2022年同期为 - 0.94美元[38] - 2023年第二季度其他净收入为130万美元，前六个月为280万美元；2022年第二季度其他净支出为40万美元，前六个月为60万美元[39][40] - 2023年第二季度总餐厅销售额从2022年同期的4.41945亿美元增至4.85223亿美元，增长4330万美元，可比餐厅销售额增长10.5%[73] - 2023年前六个月总餐厅销售额从2022年同期的8.41421亿美元增至9.30385亿美元，增长10.6%，可比餐厅销售额增长11.0%[78] - 2023年第二季度，汉堡王餐厅可比销售额增长10.4%，大力水手餐厅可比销售额增长11.6%；前六个月，汉堡王餐厅可比销售额增长11.0%，大力水手餐厅可比销售额增长10.6%[73][78] - 2023年第二季度调整后餐厅级EBITDA增至6780万美元，较2022年同期的3460万美元增加3320万美元，增幅96.0%，占总餐厅销售额的比例从7.8%增至14.0%[76] - 2023年第二季度调整后EBITDA增至4430万美元，较2022年同期的1510万美元增加，占总餐厅销售额的比例从3.4%增至9.1%[76] - 2023年第二季度净收入为1500万美元，即摊薄后每股0.23美元，而2022年同期净亏损2650万美元，即摊薄后每股0.52美元[77] - 2023年前六个月食品、饮料和包装成本占比从2022年的31.3%降至28.2%[79] - 2023年前六个月餐厅工资及相关费用占比从2022年的34.6%降至32.4%[79] - 2023年前六个月餐厅租金费用占比从2022年的7.4%降至6.9%[79] - 2023年前六个月调整后餐厅级EBITDA增加6530万美元，达1.223亿美元，占总收入比例从6.8%升至13.1%[80] - 2023年前六个月调整后EBITDA从1940万美元增至7500万美元，占总收入比例从2.3%升至8.1%[81] - 2023年前六个月折旧和摊销费用从3960万美元降至3730万美元[81] - 2023年前六个月利息费用从1510万美元增至1590万美元，加权平均借款利率从5.2%升至5.7%[81] - 2023年前六个月所得税拨备按5.6%的估计有效年度所得税率计算，2022年为20.3%[81] - 2023年前六个月净收入为1580万美元，每股摊薄收益0.25美元，2022年同期净亏损4770万美元，每股摊薄亏损0.94美元[82] - 2023年前六个月其他收入净额为280万美元，2022年同期其他费用净额为60万美元[81] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为5249.7万美元，2022年同期为 - 2303.3万美元[7] - 2023年上半年投资活动使用的现金流量净额为1348.7万美元，2022年同期为2183.7万美元[7] - 2023年上半年融资活动使用的现金流量净额为1644.2万美元，2022年同期为2378.7万美元[7] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加2256.8万美元，2022年同期净减少2108.3万美元[7] - 2023年前六个月经营活动提供的净现金为5250万美元，2022年同期为使用2300万美元，主要因EBITDA增加7590万美元和营运资本组成部分提供的现金净增加1910万美元[91] - 2023年和2022年前六个月投资活动使用的净现金分别为1350万美元和2180万美元[91] - 2023年前六个月资本支出为1634.8万美元，2022年同期为2275.6万美元，2023年新开餐厅3家[92] - 2023年前六个月融资活动使用的净现金为1640万美元，2022年同期为提供2380万美元[92] 资产与负债情况 - 截至2023年7月2日，公司有1260万美元现金投资于货币市场基金，2023年1月1日无此类投资[9] - 截至2023年7月2日，公司B类定期贷款按面值的96.0%交易，2029年到期的5.875%优先票据按面值的82.5%交易[9] - 截至2023年7月2日，利率互换资产价值为790万美元[10] - 2023年第二季度和上半年，公司分别记录了20万美元和30万美元的长期资产减值费用，2022年同期分别为110万美元和140万美元，2022年第二季度还记录了1670万美元的商誉减值费用[10] - 2023年和2022年截至7月2日和7月3日的三个月，特许经营权摊销费用均为350万美元，六个月均为700万美元，预计2023财年至2028财年每年摊销费用为1390万美元[12] - 2022年记录了1670万美元的商誉减值损失，2023年第二季度和上半年无此类损失[13] - 2023年第二季度和上半年，公司分别记录了270万美元和410万美元的减值和其他租赁费用，2022年同期分别为150万美元和200万美元[14] - 截至2023年7月2日和2023年1月1日，长期其他负债分别为960.1万美元和1359万美元[15] - 2023年第二季度和上半年租赁总成本分别为3353.3万美元和6670.6万美元，2022年同期分别为3232.2万美元和6415万美元[17] - 截至2023年7月2日，长期债务总额为4.64264亿美元，较2023年1月1日的4.79756亿美元有所下降[18] - 截至2023年7月2日，循环信贷额度下无未偿还借款，已开具1050万美元信用证，可用额度为2.045亿美元[19] - 2023年第二季度和上半年，长期债务余额的加权平均利率为5.7%，2022年同期为5.2%[20] - 2021年6月28日，公司发行3亿美元2029年到期的5.875%优先票据[20] - 2023年第二季度和上半年，公司分别收到130万美元和240万美元以结算利率互换，2022年同期分别支付4.4万美元和30万美元[20] - 截至2023年7月2日，利率互换协议的公允价值为790万美元，预计未来十二个月将确认540万美元净收益[21] - 截至2023年7月2日，公司拥有约1.244亿美元联邦净运营亏损结转、4390万美元一般业务信贷结转和约1.705亿美元州净运营亏损结转[22] - 截至2023年7月2日，与时间归属受限股、基于绩效的受限股票单位和股票期权相关的未确认基于股票的薪酬费用约为1450万美元，公司预计2023年剩余时间将额外记录350万美元[24] - 截至2023年7月2日，公司为17份租赁提供担保，未来潜在未折现租金支付最高可达960万美元[28] - 公司发行的D系列可转换优先股可转换为9414580股普通股，约占已发行普通股的14.7%[30] - 截至2023年7月2日，公司高级信贷安排中，定期贷款B未偿还本金总额为1.655亿美元，循环信贷安排下可用于借款和开具信用证的最高承诺总额为2.15亿美元，无循环信贷借款，已开具1050万美元信用证，可用循环信贷借款额度为2.045亿美元；公司于2021年发行3亿美元2029年到期的5.875%优先票据[67][68] - 截至2023年7月2日，无循环信贷借款，已发行信用证1050万美元，循环信贷额度可用2.045亿美元[93] - 截至2023年7月2日，公司第一留置权杠杆比率为1.13倍，低于要求的5.75倍[93] - 截至2023年7月2日，定期贷款B的未偿还金额需分11期每期偿还110万美元，最后一笔1.538亿美元于2026年4月30日偿还[94] 税收与费用情况 - 2023年第二季度和上半年所得税费用分别为60.4万美元和174.6万美元，2022年同期所得税收益分别为612.1万美元和1213万美元[22] - 2023年预计有效年度所得税税率为5.6%，2022年为20.3%[22] - 2023年第二季度公司记录90万美元所得税费用，上半年记录40万美元所得税收益，与估值储备有关[23] - 2023年和2022年截至7月2日和7月3日的三个月，基于股票的薪酬费用分别为100万美元和90万美元；六个月分别为210万美元和290万美元[24] - 2023年和2022年截至7月2日的六个月，特许权使用费分别为4150万美元和3730万美元[31] - 2023年和2022年截至7月2日的六个月，数字平台使用费分别为140万美元和90万美元[32] - 2023年和2022年截至7月2日的六个月，广告费用分别为3640万美元和3300万美元[32] - 预计2022年和2023年分别从纽约州获得约60万美元和70万美元的青年就业计划税收抵免[72] 公司发展计划与合作 - BKC将在2022年10月1日至2024年12月31日期间资助1.2亿美元用于额外广告支出，若满足盈利门槛，加盟商将提高广告基金贡献[34] - 2023年BKC将为公司提供价值约1220万美元的餐厅技术设备，条件是公司在2024年3月31日前完成约1220万美元的餐厅资产维修等工作，截至2023年7月2日，公司已收到120万美元设备，完成730万美元合格维修等工作[34] - 公司董事会批准股票回购计划，原授权2500万美元，截至2023年7月2日，有1100万美元可用于回购，2023年8月批准将该计划延长至2025年8月2日[35][36][41] - BKC“Reclaim the Flame”计划将在2024年前投资4亿美元，其中1.5亿美元用于广告和数字投资，2.5亿美元用于餐厅技术等方面；BKC还将在2022年10月1日至2024年12月31日期间资助1.2亿美元的额外广告支出；参与计划的加盟商在满足条件下将提高广告基金贡献比例[63] - 2023年5月公司与BKC达成协议，若在2024年3月31日前完成约1220万美元的餐厅资产维修等工作，将在2023年获得约1220万美元的餐厅技术设备，截至2023年7月2日，已收到120万美元设备，完成730万美元的合格维修等工作[63] 风险与影响因素 - 影响公司实际业绩与预期差异的因素包括健康问题、广告效果、食品成本、员工招聘与保留、竞争、监管等[101] - 2023年大宗商品和劳动力通胀压力从峰值回落，劳动力供应有所改善[99] - 利率变动1%，2023年第二季度和上半年利息费用分别变动10万美元和30万美元，2022年第二季度和上半年分别变动20万美元和40万美元[102] - 截至2

财务表现 - 公司第一季度总收入为4.45亿美元,同比增长11.5%[5] - 公司第一季度净利润为86.4万美元,上年同期净亏损2,126.9万美元[5,6] - 公司第一季度经营活动产生的现金流为799.3万美元,上年同期为负2,656.9万美元[7] - 公司第一季度资本性支出为798.9万美元,主要用于新餐厅开发、餐厅改造和信息系统投入[7] - 公司第一季度偿还长期债务1,063万美元,同时提取和偿还银行贷款[7] - 公司第一季度购买库存股295万美元[7] - 公司利用利率掉期工具对冲利率风险,第一季度公允价值变动产生1,137万美元的其他综合收益[6] - 公司在三个月内确认了7.2百万美元的现金流量套期的公允价值变动[10] - 公司在三个月内确认了100万美元和200万美元的长期资产减值损失[10] - 公司预计2023财年至2028财年的特许权使用费摊销费用将为1390万美元[11] - 公司在三个月内确认了130万美元的减值和其他租赁费用[12,13] - 公司在三个月内确认了租赁费用3317.2万美元,其中包括2636.3万美元的经营租赁费用和825万美元的融资租赁折旧费用[16] 资产负债情况 - 公司在2023年4月2日的长期债务余额为4.66亿美元,其中包括1.67亿美元的定期贷款和3亿美元的2029年到期的优先票据[17] - 公司在2023年4月2日的可用信用额度为2.05亿美元[17] - 公司的定期贷款需要在2026年4月30日前分期偿还[17] - 公司于2021年6月28日发行了3亿美元的5.875%优先票据，用于偿还部分贷款和支付相关费用[18] - 公司于2020年3月与贷款人签订了利率掉期协议，以降低浮动利率贷款的利率风险，并于2022年将其从LIBOR过渡到SOFR[18] - 公司于2023年4月2日的加权平均长期债务利率为5.8%，而2022年4月3日为4.9%[18] 税务和股权情况 - 公司于2023年4月2日确认了113.2万美元的所得税费用,其中包括80万美元的税收调整[21,22] - 公司于2023年4月2日确认了130.1万美元的递延所得税资产减值[22] - 公司的优先股和限制性股票被视为参与性证券,在计算每股收益时采用双类别法[33,34] - 公司在2023年第一季度实现净利润864,000美元[34] - 公司在2023年第一季度获得保险赔付收益和租赁融资义务终止收益共计170万美元[34] - 公司设有股票回购计划,截至2023年4月2日尚有1100万美元可用于回购[32] 特许经营和发展计划 - 公司与Burger King Corporation和Popeyes Louisiana Kitchen, Inc.签有特许经营协议,支付特许权使用费和广告费[28,29] - 公司与Burger King Corporation签有扩张协议,承诺在2021年至2025年期间新开设50家Burger King餐厅[30,31] - 公司与Burger King Corporation达成"Reclaim the Flame"投资计划协议,BKC将在2022年至2024年期间投入1.2亿美元用于广告[31] - 公司与BKC签订协议,BKC将向公司提供价值约1220万美元的餐厅技术设备,条件是公司在2024年3月31日之前完成约1220万美元的餐厅资产维修、更换和改造[36][60] - 公司预计2023年资本支出水平将与2022年相似,预计将完成4家新开Burger King餐厅,12家Burger King餐厅翻新,3家Popeyes餐厅翻新[61] - 公司2023年第一季度资本支出为690万美元,完成1家Burger King餐厅和1家Popeyes餐厅的翻新[61] - BKC的"重燃火焰"计划包括在2022年至2024年期间投资4亿美元,其中1.5亿美元用于广告和数字投资,2.5亿美元用于餐厅技术、厨房设备、建筑改造和高质量的翻新和搬迁[59] - 根据BKC的"皇家重置"计划,如果满足2024年和2026年的盈利能力目标,公司将分别在2023-2026年和2023-2028年增加50个基点的广告基金缴纳[59] 运营分析 - 公司2023年第一季度与2022年第一季度相比的运营分析包括餐厅销售、食品和包装成本、餐厅工资和相关费用、租金费用、其他餐厅运营费用、广告费用、一般和管理费用、折旧和摊销费用、减值和其他租赁费用、利息费用等[41-58] - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA、调整后餐厅EBITDA和调整后净收益等非GAAP财务指标来分析其业务表现[48-52] - 2023年第一季度,公司餐厅销售额同比增长11.6%,其中Burger King同店销售增长11.7%,Popeyes同店销售增长9.5%[71,72] - 2023年第一季度,公司各项经营成本占比均有所下降,体现了销售增长带来的规模效应[73] - 餐厅层面EBITDA增加1.422倍至5450万美元,占总餐厅销售额的12.2%[74] - 一般及行政费用增加370万美元至2570万美元,占总餐厅销售额的5.8%[74] - 调整后EBITDA增加至3070万美元,占总餐厅销售额的6.9%[74] - 折旧和摊销费用减少80万美元至1870万美元[74] - 减值及其他租赁费用为130万美元,主要包括之前已减值餐厅的资本支出和

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (Exact name of Registrant as specified in its charter) For the quarterly period ended October 2, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-33174 Delaware 83-3804854 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 968 James Street Syracuse, New York 13203 (Address of principal executive office) (Zip Code) WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUART ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 3, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-33174 CARROLS RESTAURANT GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 83-3804854 (State or other jurisdiction of incorporatio ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 3, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-33174 CARROLS RESTAURANT GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 83-3804854 (State or other jurisdiction of incorporati ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended January 2, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________ Commission File Number: 001-33174 CARROLS RESTAURANT GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 83-3804854 (State ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 3, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-33174 CARROLS RESTAURANT GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 83-3804854 (State or other jurisdiction of incorpora ...