财务数据关键指标变化（季度对比） - 2022年第一季度收入为1990万美元，较2021年第一季度的1840万美元增长8.1%[11] - 2022年第一季度毛利润为300万美元，占收入的15.2%，2021年第一季度为340万美元，占收入的18.5%[11] - 2022年第一季度调整后EBITDA降至50万美元，2021年第一季度为160万美元[11] - 2022年第一季度净亏损为160万美元，2021年第一季度净收入为60万美元[11] - 2022年第一季度净亏损1562000美元，2021年同期净利润587000美元，2021年全年净亏损3562000美元[23][25] - 2022年第一季度基本和摊薄后持续经营每股净亏损0.17美元，2021年同期为0.05美元，2021年全年为0.45美元[23] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为3729000美元，2021年同期为583000美元，2021年全年为2269000美元[29] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为3926000美元，2021年同期为7890000美元，2021年全年为15639000美元[29] - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为7571000美元，2021年同期为6042000美元，2021年全年为6042000美元[29] - 2022年第一季度调整后EBITDA为507000美元，2021年同期为1579000美元，2021年全年为3300000美元[32] - 2022年第一季度加权平均流通股数量（基本和摊薄）为8886546股，2021年同期为8874696股，2021年全年为8874696股[23] 财务数据关键指标变化（资产负债表对比） - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为1279.8万美元，2021年12月31日为1287.2万美元[21] - 截至2022年3月31日，应收账款净额为1468.6万美元，2021年12月31日为1388.7万美元[21] - 截至2022年3月31日，存货净额为4321万美元，2021年12月31日为4100.3万美元[21] - 截至2022年3月31日，总资产为1.16346亿美元，2021年12月31日为1.10833亿美元[21] - 截至2022年3月31日，总负债为4104万美元，2021年12月31日为3404.9万美元[21] - 截至2022年3月31日，股东权益总额为7530.6万美元，2021年12月31日为7678.4万美元[21] - 截至2022年3月31日，公司总股本为9161019股，总权益为75306000美元[27] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度产品收入6319000美元，2021年同期为4154000美元，2021年全年为25870000美元[23] - 2022年第一季度服务收入13635000美元，2021年同期为14206000美元，2021年全年为52103000美元[23] 公司基本信息 - 报告日期为2022年5月31日[34] - 首席财务官为Ehud Ben - Yair[34] - 公司为TAT TECHNOLOGIES LTD.[34]

财务数据关键指标变化 - 2021年总营收为7797.3万美元，2020年为7535.9万美元，2019年为9747.9万美元[39] - 2021年净亏损为356.2万美元，2020年为532.9万美元，2019年净利润为80.6万美元[39] - 2021年基本和摊薄后每股净亏损为0.4美元，2020年为0.6美元，2019年为0.1美元[39] - 截至2021年12月31日，营运资金为5426万美元，总资产为1.16121亿美元，股东权益为8028.1万美元[41] - 五家客户在2021、2020和2019年分别占公司收入的27.8%、24.6%和23.7%[55] - 与美国和以色列政府的合同收入在2021、2020和2019年分别占公司总收入的5.6%、8.1%和7.2%[57] - 2021财年，喷气发动机部件大修和涂层业务收入约占公司总收入的5.7%[68] - 2021、2020和2019年12月31日止年度，公司约89%、91%和93%的销售来自以色列业务[72] - 2021年、2020年和2019年公司向美国政府直接销售分别占总收入约5.6%、6.1%和2.1%[199] - 截至2021年12月31日，公司积压订单包括3800万美元未完成采购订单和预计从长期协议获得的2.57亿美元销售额[206] - 公司产品和服务保修1 - 3年，截至2021年12月31日，保修储备金为20万美元[207] 各条业务线数据关键指标变化 - 飞机热交换组件通常在使用2 - 5年后需进行MRO服务，飞机制造商提供的新飞机及部件保修期限为1 - 5年[139] - 飞机部件通常在使用3 - 10年后需进行MRO服务，飞机制造商提供的新飞机及部件保修期限为1 - 5年[144] - Gedera的供应合同一般为10年或更长时间的长期合作[132] - Limco的MRO合同一般为1 - 5年或更长时间的长期合作[139] - Piedmont的MRO合同一般为1 - 10年或更长时间的长期合作[144] - 涡轮铬公司商业发动机部件通常在使用3至5年后需进行维修，发动机制造商新发动机及部件保修期为1至5年[150] - 商业发动机部件通常在使用3 - 5年后需MRO服务，发动机制造商新发动机及部件保修1 - 5年，可提供10 - 15年延保[189] - 格德拉工厂的热交换器单价约在2000美元至45000美元之间[162] 业务合作与发展 - 2020年9月，公司子公司Piedmont与霍尼韦尔签署为期10年的商用APU维修合同[62] - 2021年6月，Piedmont签署APU 331 - 500维修合同，服务于波音777飞机[63] - 2021年7月，Piedmont获得APU131为期10年的维修许可证，服务于波音737和空客A319 - 320 - 321平台[63] - 2015年10月，公司以约350万美元收购Turbochrome，并在2016年支付0.5万美元的额外盈利付款[75] - 2015年11月，公司与俄罗斯Engineering签署合资协议，在俄罗斯和独联体建立热交换部件维修服务新设施[78] - 2009年7月2日，公司收购Limco - Piedmont约32%的公开发行股份，使其再次成为全资子公司[119] - 2008年3月至2009年3月间，公司收购Bental Industries Ltd 70%的控制权，2014年2月以500万美元出售全部权益[121] - 2009年12月4日，子公司Piedmont获得FAvS 288,334股B类普通股（占当时股本37%）和75万美元优先股（年股息率12%或15%）[122] - 2015年3月11日，Piedmont出售FAvS 237,932股B类普通股（占股本23.18%）和全部A系列优先股，截至2018年12月31日，公司持有FAvS约5%的已发行和流通股本[123] - 2015年11月，公司与Engineering成立合资公司TAT - Engineering LLC，公司持股51% [124] - 皮埃蒙特与霍尼韦尔签署多项战略协议，获10年APU维修授权，2021年购买18台331 - 500 APU发动机开展租赁业务[148] - 2020年6月公司决定停止JT8D发动机叶片修复业务，2021年继续推进该业务淡出计划[153] - 2015年11月公司与俄罗斯工程控股有限公司签署协议，2016年1月成立TAT - 工程有限责任公司[154] - 2021年公司开始将热交换业务从格德拉工厂转移至利姆科工厂[164] - 2020年公司停止为CRJ平台提供服务，年底与霍尼韦尔签署独家合同并购买18台APU331 - 500发动机进入APU租赁新领域[185] 市场竞争情况 - 公司在OEM热传递解决方案和航空配件领域面临来自美国、欧洲和亚洲制造商的竞争[47] - 公司在MRO服务领域面临来自OEM服务部门、航空公司内部维护服务和独立服务提供商的竞争[49][50][51] - 公司在航空航天和国防OEM市场的竞争对手包括美国的阿美特克、莱创等，欧洲的I.M.I.马尔斯顿、赛峰等，亚洲的住友精密产品等[211] - 公司在传热部件MRO服务市场的竞争对手包括OEM服务部门和服务中心[212] - TAT热传递MRO服务的主要竞争对手有Triumph Thermal Systems、Honeywell的Lori Heat Transfer Center等[213] - Piedmont航空部件MRO服务市场竞争激烈，APU和起落架MRO服务的主要竞争对手有Standard Aero Group.、Aerotech International等[215] - Turbochrome喷气发动机部件大修和涂层MRO服务市场竞争激烈，涂层和掩膜材料的竞争对手是APV Coatings[218] 风险因素 - 航空航天行业受到严格监管，公司若不遵守规定可能面临罚款和成本增加[46] - 公司若无法获得产品出口所需的政府批准，收入可能会减少[59] - 自2013年12月31日以来，俄罗斯货币兑美元大幅贬值，可能对公司在俄合资企业的经营业绩产生负面影响[79] - 公司为应对疫情实施成本削减措施，包括2021年3月宣布的重组计划和裁员[73] - 公司主要股东FIMI Israel Opportunity FIVE和FIMI Opportunity V共同持有公司59.21%的流通股，其大量出售股份可能导致股价下跌[100] - 公司设备不易维修或更换，意外故障可能导致生产延迟或产品缺陷，进而失去重要客户[86] - 公司遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节的努力增加了行政费用，分散了管理层精力，且可能无法维持有效的内部控制[87] - 公司业务运营受环境法律法规约束，违规将面临严重后果，新法规或污染发现可能增加运营成本[88] - 公司面临产品责任和保修索赔风险，产品缺陷可能导致重大费用、销售中断和声誉受损[91][92] - 公司信息技术系统和数据安全受网络攻击等威胁，可能影响业务和运营[94] - 新谢克尔兑美元汇率波动影响公司盈利能力和业绩比较，套期保值交易保护可能不全面[95] - 公司股价过去波动大，未来可能因市场、政治、经济等因素下跌，还可能面临证券集体诉讼[97][98] - 公司在以色列的业务受当地政治、经济、军事等条件影响，可能增加运营成本和扰乱业务[101] - 公司员工需服兵役，军事冲突时人员长期缺席可能扰乱公司运营[105] 客户与供应商情况 - 2021年公司来自超500个全球客户的收入[194] - 公司MRO服务客户包括法荷航、汉莎航空等国内外航空公司及货运公司、维修服务中心、美国武装部队等[198] - 公司OEM客户包括波音、德事隆等飞机制造商和利勃海尔、泰雷兹等系统制造商及国防承包商[196] - TAT及其子公司大部分产品组件从以色列和美国的少数供应商和分包商处采购，部分为唯一来源[230] - TAT及其子公司选择供应商主要考虑零件可用性、可追溯性、交付表现和降低采购成本[232] 公司优势与发展策略 - TAT的成功归因于更好的知名度、能捆绑喷气发动机和其他飞机部件等因素[221] - 公司认为工程能力是战略核心竞争力和关键竞争优势，能满足客户复杂需求[222] - Gedera工程人员在设计热传递解决方案方面知识经验丰富，有制造能力并开发了专有技术[223] - TAT根据客户需求和市场情况研发新产品和增强现有产品功能，并与客户合作投入资源[228] 业务运营相关规定 - 以色列军事相关产品出口受政策管制，Gedera销售需先获许可和出口许可证[234] 公司业务结构 - 公司通过皮埃蒙特子公司为航空部件（APU和起落架）提供MRO服务[181] - 公司通过涡轮铬子公司为航空航天业的喷气发动机部件提供MRO服务[150] - 公司通过利姆科子公司为热传递部件提供MRO服务，并作为OEM制造商生产热传递解决方案[168][177]

财务数据关键指标变化 - 营收与利润 - 2021年全年总营收7800万美元，较2020年的7530万美元增长3.6%[9] - 2021年全年毛利润1130万美元（占营收14.5%），较2020年的840万美元（占营收11.2%）增长35%；2021年无重组计划一次性影响的毛利润率为16%，毛利润为1250万美元[9] - 2021年全年调整后EBITDA为330万美元，较2020年的110万美元改善296%[9] - 2021年全年持续经营业务GAAP净亏损400万美元（无重组计划一次性影响为220万美元），较2020年的350万美元，无一次性影响下净亏损减少62%[9] - 2021年全年产品收入为2587万美元，服务收入为5210.3万美元；2020年产品收入为2273.9万美元，服务收入为5262万美元[22] - 2021年全年净亏损398.9万美元，2020年为348.4万美元，2019年为盈利146.1万美元[22] - 2021年、2020年、2019年净收入（亏损）分别为 - 3562千美元、 - 5329千美元、806千美元[24][26] - 2021年、2020年、2019年基本和摊薄后每股净收入（亏损）分别为 - 0.4美元、 - 0.6美元、0.1美元[24] - 2021年、2020年调整后EBITDA分别为3300千美元、1116千美元[37] 财务数据关键指标变化 - 资产与现金流 - 2021年12月31日净现金为50万美元，2020年12月31日为1620万美元[9] - 2021年12月31日现金及现金等价物为1287.2万美元，2020年为2412.8万美元[18] - 2021年12月31日应收账款净额为1388.7万美元，2020年为1135.5万美元[18] - 2021年12月31日存货净额为4100.3万美元，2020年为4122.3万美元[18] - 2021年持续经营业务经营活动提供（使用）的净现金为 - 2269千美元，2020年为5947千美元，2019年为3593千美元[31] - 2021年持续投资活动使用的净现金为 - 15639千美元，2020年为 - 5407千美元，2019年为 - 3279千美元[31] - 2021年持续融资活动提供的净现金为6042千美元，2020年为7652千美元，2019年为0[34] - 2021年、2020年、2019年终止经营活动提供（使用）的净现金分别为777千美元、153千美元、 - 305千美元[34] 财务数据关键指标变化 - 其他综合与总综合收入 - 2021年、2020年、2019年其他综合收入（亏损）分别为 - 95千美元、102千美元、232千美元[26] - 2021年、2020年、2019年总综合收入（亏损）分别为 - 3657千美元、 - 5227千美元、1038千美元[26] 财务数据关键指标变化 - 加权平均流通股数 - 2021年、2020年、2019年加权平均流通股数均为8874696股[24] 公司风险与前瞻性陈述 - 新闻稿包含有关可能或假定未来运营结果的前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响[38] - 公司运营面临的风险包括航空业总体商业状况、服务和产品需求变化等[38] - 公司向证券交易委员会提交的文件（如20 - F表年度报告和6 - K表定期报告）会详细说明风险[38] - 提醒股东和读者不要过度依赖前瞻性陈述，公司无义务公开更新或修改[38] 公司信息 - 公司网站为www.tat - technologies.com[39] - 首席财务官为Ehud Ben - Yair，电话972 - 8 - 862 - 8503，邮箱ehudb@tat - technologies.com[39] 报告签署信息 - 报告由首席财务官Ehud Ben - Yair代表公司签署[42] - 报告签署日期为2022年3月9日[42]

财务数据关键指标变化 - 2020年总营收为7.5359亿美元，较2019年的9.7479亿美元下降22.7%[36] - 2020年净亏损为5329万美元，而2019年净利润为806万美元[36] - 2020年基本和摊薄后每股净亏损为0.6美元，2019年为0.1美元[36] - 截至2020年12月31日，营运资金为5.426亿美元，总资产为11.6121亿美元[38] - 2020 - 2018年，五大客户分别占公司营收的24.6%、23.7%和18.2%[52] - 2020 - 2018年，公司与美国和以色列政府的合同销售分别占总营收的8.1%、7.2%和4.1%[53] - 2020财年，喷气发动机部件大修和涂层业务收入约占公司总收入的4.7%[63] - 2020、2019和2018年12月31日止年度，公司约91%、93%和93%的销售来自以色列业务[67] - 2020年公司全球收入来自超500个客户[187] - 2020年、2019年、2018年公司向美国政府销售分别占全年收入约6.1%、2.1%、2.4%[192] - 截至2020年12月31日，公司积压订单包括3800万美元未完成采购订单和预计从长期协议获得的1.85亿美元销售额（最长协议至2033年）[199] - 公司产品和服务保修1 - 3年，截至2020年12月31日，保修储备金为30万美元[200] 业务合作与协议 - 2020年9月，Piedmont与霍尼韦尔签署了一份为期10年的商业应用协议[58] - 霍尼韦尔与Piedmont的军事协议延长至2020年12月31日[58] - 2015年11月，公司与Engineering成立合资公司TAT - Engineering LLC，公司持股51% [120] - 2015年11月公司与俄罗斯工程控股有限公司签署协议，2016年1月成立TAT - 工程有限责任公司，目前正针对俄罗斯和独联体主要航空公司及维修站进行营销[150] - 2020年年底与霍尼韦尔签署独家合同，成为APU 331 - 500独家租赁银行供应商，并购买18台APU331 - 500发动机进入APU租赁新领域[178] 收购与股权交易 - 2015年10月，公司以约350万美元完成对Turbochrome的收购，并在2016年支付了50万美元的额外或有付款[70] - 2009年7月2日，公司收购Limco - Piedmont约32%的公开发行股份，使其再次成为全资子公司[115] - 2008年3月至2009年3月间，公司获得Bental Industries Ltd 70%的控制权，2014年2月以500万美元出售全部权益[117] - 2009年12月4日，子公司Piedmont获得FAvS 288,334股B类普通股（占当时股本37%）和75万美元优先股（年股息率12%或15%）[118] - 2015年3月11日，Piedmont出售FAvS 237,932股B类普通股（占股本23.18%）和全部A系列优先股，截至2018年12月31日，公司持有FAvS约5%的已发行和流通股本[119] 市场竞争情况 - 公司在各业务领域面临众多强大竞争对手，部分对手资源和能力远超公司[44] - MRO市场竞争基于价格、质量等因素，部分竞争对手有品牌和成本优势[49] - 皮埃蒙特（Piedmont）的竞争对手具有更好的知名度、捆绑销售能力等多项竞争优势[212] - 涡轮铬（Turbochrome）的MRO服务市场竞争激烈，主要竞争对手包括OEM服务部门、航空公司内部维护服务等[213] 风险因素 - 航空航天行业受严格监管，公司若违规可能面临巨额罚款和成本增加[43] - 若失去主要客户或政府合同收入大幅减少，公司营收将受严重影响[52][53] - 公司依赖有限数量的供应商提供某些产品的组件，如霍尼韦尔是APU备件等的关键供应商[58] - 公司面临原材料成本上升和供应减少的风险，且可能无法通过产品提价弥补成本增加[61] - 公司未来成功取决于开发新业务和技术的能力，如2020年Turbochrome因疫情停止JT8D维修业务[63] - 公司项目积压可能面临意外调整、付款延迟和取消的情况，影响收入、利润和现金流[66] - 公司可能进行未来收购，会带来股权稀释、一次性减记等风险[70][72] - 公司可能无法维持有效的内部控制，这可能导致监管调查或制裁，影响经营结果、投资者信心和股价[82] - 公司面临环境法律法规相关的潜在责任，合规成本可能增加运营成本并影响业务[83] - 公司面临产品责任和保修索赔的潜在责任，可能导致重大费用、销售中断和声誉受损[86] - 公司信息技术系统或数据安全的重大中断或泄露可能对业务产生不利影响[90] - 新谢克尔兑美元汇率波动可能影响公司盈利能力和业绩比较，套期保值交易保护可能不充分[91] - 公司股价过去波动较大，未来可能因多种因素下跌，还可能面临证券集体诉讼[93] - 公司主要股东FIMI持有59.21%的流通股，其大量出售股份可能压低股价[96] - 公司在以色列的业务可能受到政治、经济和军事条件的影响，导致运营成本增加和业务中断[97] - 公司人员的军事服务义务可能导致业务运营中断，对业务产生不利影响[101] - 以色列法律可能延迟、阻止或使公司收购变得困难，可能导致控制权无法变更并压低股价[104] 业务运营相关 - 飞机热交换部件通常在使用2 - 5年后需MRO服务，飞机制造商提供的新飞机及部件保修期限为1 - 5年[135] - 飞机部件通常在使用3 - 10年后需MRO服务，飞机制造商提供的新飞机及部件保修期限为1 - 5年[140] - 公司Gedera工厂的供应合同一般为10年或更长时间[128] - Limco与客户的MRO合同一般为1 - 5年或更长时间[135] - Piedmont与客户的MRO合同一般为1 - 10年或更长时间[140] - 公司计划利用皮埃蒙特的经验和声誉，拓展MRO业务，开发更多类型APU、起落架及其他飞机系统/部件的MRO能力，并提供额外补充服务[143] - 涡轮铬公司为喷气发动机部件提供MRO服务，其商业机会通常始于部件保修期结束后，商业发动机部件通常在使用3 - 5年后需要MRO服务[145] - 2020年6月，公司决定停止JT8D发动机叶片修复业务，以专注为新型发动机提供服务的新能力[149] - 盖德拉工厂制造的热交换器单价约在2000美元至45000美元之间，大部分热传递解决方案与特定飞机设备的原始制造或改装相关[157] - 由于机队老化导致维护成本增加，许多航空公司寻求将更多维护和支持功能外包给可靠第三方，为MRO服务提供商带来增长机会[164,176] - 利姆科公司专注于热传递部件的维修和大修，其运营优势之一是与盖德拉工厂密切合作[165,167] - 利姆科是柯林斯航空航天公司（北美或美国最大的热传递解决方案制造商之一）公认的维修中心，获得OEM授权可带来竞争优势[170] - 利姆科除MRO服务外，还作为热传递解决方案的OEM制造商，主要用于军用飞机和其他地面应用[172] - 皮埃蒙特公司专注于APU和起落架的维修和大修，APU可用于启动喷气发动机等，起落架用于支撑飞机在地面的活动[175,177] - 公司在格林斯伯勒的维修站获FAA和EASA许可，为霍尼韦尔和汉密尔顿·桑德斯特兰德的APU型号提供全面维修和大修服务[178] - 公司子公司Turbochrome为航空航天业的喷气发动机部件提供MRO服务，其业务机会通常始于部件保修期结束后[182] - 公司通过Turbochrome工厂为航空业制造各种掩膜和涂层材料，产品符合严格质量保证标准[186] - 公司OEM客户包括波音、塞斯纳等飞机制造商，以及利勃海尔、泰雷兹等系统制造商和国防承包商[190] - 公司MRO客户包括法荷航、联邦快递等航空公司和货运公司，以及福克、霍尼韦尔国际等维修服务中心[191] - TAT的成功归因于适应变化能力、知名度、捆绑销售能力等因素[215] - 公司认为工程能力是战略核心竞争力和关键竞争优势[216] - 公司计划开展营销活动、进入新运营领域、提供综合服务包等以实现增长[217] - 格德拉（Gedera）在设计热传递解决方案方面有丰富知识和经验，具备制造能力[218] - 林科（Limco）的工程部门能提供高端MRO服务，支持新产品开发和OEM活动[219] - 皮埃蒙特（Piedmont）的工程部门有经验丰富的工程师，有FAA认证的DER[220] - 涡轮铬（Turbochrome）的工程部门能提供高端MRO服务，工程师有丰富维修和认证经验[221] - TAT及其子公司从有限供应商处采购大部分组件，部分供应商是唯一来源[224]