2ll ¹ Adjusted EBITDA is a non-GAAP measure. Refer to the Appendix for a reconciliation of non-GAAP financial measures to the most comparable GAAP measure. 12 Appendix 3Q'22 - 3Q'23 Adjusted EBITDA Reconciliations (in millions) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------|----------|-----------|---------|----------|---------| | | 3Q'22 | 4Q'22 | 1Q'23 | 2Q'23 | 3Q'23 | | Revenue | $232.2 | $236.0 | $238.5 | $222.1 | $229.7 | | Net loss | ($121.7) ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36376 2U, INC. (Address of Principal Executive Offices) (Zip Code) (301) 892-4350 (Registrant's telephone ...

Chip Paucek - Co-Founder & Chief Executive Officer Steve Virostek - Head of Investor Relations George Tong - Goldman Sachs Josh Baer - Morgan Stanley Hello, and welcome to the 2U Inc. Second Quarter 2023 Earnings Call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakersÂ' remarks, there will be a question-and-answer session. [Operator instructions] Steve Virostek Statements made on this call will include forward-looking statements regarding our financial and operating resu ...

2U Appendix This presentation includes the following non-GAAP financial measures: adjusted EBITDA, adjusted free cash flow, adjusted unlevered free cash flow, adjusted net income (loss), and adjusted net income (loss) per share. The company has provided a reconciliation of each non-GAAP financial measure used in this presentation to the most directly comparable GAAP financial measure. The company defines adjusted EBITDA as net income or net loss, as applicable, before net interest income (expense), foreign ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36376 2U, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 26-2335939 (State or other jurisdiction of incorp ...

公司概况 - 公司是一家领先的在线教育平台公司，与250多家全球顶级大学和其他领先机构合作，为全球7600万人提供高质量教育[84] - 公司有两个报告部门：学位项目部门和替代凭证部门[85] 财务状况 - 2023年第一季度，公司的净利润为负54,062万美元，较2022年同期的负125,780万美元有所改善[109] - 2023年第一季度，公司的总营收为238,504万美元，较2022年同期的253,329万美元下降了5.9%[110] - 2023年第一季度，学位项目部门的盈利增加了11,386万美元，达到47,204万美元，而替代性证书部门的盈利也增加了6,525万美元，达到-17,013万美元[110] - 公司截至2023年3月31日的现金及现金等价物总额为9420万美元，用于营运资金和一般公司用途[112] - 在2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金流为2,747.8万美元[115] - 在2023年第一季度，公司投资活动中净现金流为负11,808万美元[117] - 在2023年第一季度，公司融资活动中净现金流为负89,463万美元[118] - 在2023年第一季度，公司调整后的净收入为12,532万美元[115] - 在2023年第一季度，公司经营资产和负债变动净现金流为14,946万美元[116] 财务运营 - 公司主要从与大学客户或学生的合同安排中产生几乎所有收入，主要是通过提供技术和技术支持服务的综合平台[119] - 公司的业绩义务是在合同中向客户转让独特的商品或服务，根据合同的交易价格分配到每个独特的履约义务，并在履约义务满足时或之后确认为收入[120] 资产评估 - 公司对长期资产进行评估，包括资产减值测试，以确定资产的可收回金额[128] - 公司在2022年第一季度和第三季度经历了市值显著下降，导致对商誉和无限期无形资产进行了中期减值评估[132] - 公司在2022年3月31日结束的三个月内，公司对商誉和无限期无形资产分别录得2,880万美元和3,000万美元的减值损失[133] - 公司在2022年9月30日结束的三个月内，对商誉和无限期无形资产分别录得5,020万美元和2,930万美元的减值损失[133] - 公司在2022年第一季度和第三季度对无限期无形资产分别录得2,930万美元和3,000万美元的减值损失[134] 经营指标 - 公司使用调整后的EBITDA（亏损）作为评估业务绩效的关键指标[138] - 公司在2023年3月31日结束的三个月内，调整后的EBITDA为30,191万美元[140] 风险管理 - 公司表示对市场风险没有重大变化[141] - 公司借款利率风险主要来自于第二修订信贷协议下的借款，对100个基点的利率上升不会对财务状况产生重大影响[142] 外汇风险 - 公司在2023年3月31日和2022年3月31日的外汇翻译调整分别为亏损3.3百万美元和盈利7.3百万美元[144] - 公司在2023年3月31日和2022年3月31日的外汇兑换盈利分别为0.6百万美元和亏损1.3百万美元[144] - 公司在2023年3月31日的南非兰特和英镑的外汇汇率波动率分别为12%和10%[144]

公司概况 - 公司是一家领先的在线教育平台公司，通过edX平台为全球超过230所顶尖大学和其他领先机构提供超过4000种高质量在线学习机会[192] 组织结构 - 公司有两个报告部门：学位项目部门和替代证书部门[193] 战略重组 - 公司在2022年第二季度实施了2022战略重组计划，预计将实现约7000万美元的年度成本节约[197] 财务表现 - 公司在2022年度的总成本和费用为12.21亿美元，较2021年增长9.7%[218] - 公司在2022年度的净亏损为3.22亿美元，较2021年度增加了6.54亿美元[218] - 2022年度总收入为963.1亿美元，较2021年增长1.8%[219] 项目收入 - 学位项目部门收入下降3.5%，每个完整课程等价学生的平均收入从2497美元降至2447美元[219] - 替代凭证部门收入增长10.8%，每个完整课程等价学生的平均收入从4105美元降至3897美元[219] 支出情况 - 技术和内容开发支出增加6.4%，达到190.5亿美元[219] - 营销和销售支出下降7.4%，为422.1亿美元[220] 盈利情况 - 总分部盈利为125.1亿美元，较2021年增长87.9%[222] - 学位项目部门盈利增加43.3%，达到180.7亿美元[223] - 替代凭证部门盈利增加6.6%，达到3.9亿美元[223] 现金流 - 公司截至2022年12月31日的主要流动性来源为现金及现金等价物，总额为1.675亿美元[231] - 公司2022年度经营活动产生的净现金流为10,927美元[234] - 公司2022年度投资活动中净现金流为-69,350美元，主要用于购买无形资产和购买设备[236] 财务负债 - 公司财务负债和承诺总额为13.35亿美元，其中包括贷款、延迟政府补助、租赁义务、大学客户的未来最低支付和采购义务等[238] 资产评估 - 公司对长期资产进行评估，包括资本化技术和内容开发，并在资产减值迹象出现时进行减值测试[251] - 公司每年对商誉和其他无限期资产进行减值测试，以评估其公允价值是否低于账面价值[255] 风险管理 - 公司暴露于外汇汇率波动的市场风险，主要涉及南非和英国的非美元计价收入和运营费用[266]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36376 2U, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 26-2335939 (State or other ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36376 2U, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 26-2335939 (State or other juri ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36376 2U, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 26-2335939 (State or other jur ...