财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收9780万美元，较2022年第四季度的1.055亿美元环比下降7.3%，较2022年第一季度的8830万美元同比增长10.8% [9] - 先进产品营收环比下降19.3%至5130万美元，砖式产品营收环比增长10.9%至4650万美元 [9] - 向库存分销商的发货量环比增长4.1%，同比增长43.3% [10] - 第一季度出口额按美元计算略有下降，但占总营收的百分比从上个季度的59.8%环比增至约64.3% [11] - 第一季度先进产品占总营收的份额降至52.4%，砖式产品占比相应增至47.6% [11] - 第一季度综合毛利率为47.6%，较上一季度提高100个基点 [12] - 第一季度总运营费用环比下降12%至3610万美元，主要因法律费用减少 [13] - 第一季度运营收入为1040万美元，运营利润率为10.7% [13] - 第一季度所得税拨备约为110万美元，有效税率为9.2% [14] - 第一季度净利润总计1120万美元，GAAP摊薄后每股收益为0.25美元，较2022年第四季度的0.18美元环比增长约39%，较去年同期的0.11美元增长超一倍 [14] - 第一季度现金及现金等价物总计1.929亿美元，应收账款净额为6110万美元，贸易应收账款的DSO为35天 [15] - 库存净额环比增长5.9%至1.074亿美元，年化库存周转率为2.1，季度运营现金流总计1010万美元 [15] - 第一季度资本支出总计1010万美元，季度末在建工程余额约为3600万美元，还有约1300万美元待支出 [16] - 第一季度订单出货比低于1，一年期积压订单较上一季度下降10.9%，降至2.713亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进产品营收环比下降19.3%至5130万美元，主要因外包制造合作伙伴的产能限制 [9][10] - 砖式产品营收环比增长10.9%至4650万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 卫星市场：2022年12月，公司的抗辐射电源芯片组搭载波音O3B通信卫星发射，为其他卫星客户证明了产品优势，开拓了1.75亿美元的市场机会 [20] - 汽车市场：在底特律世界大会上展示了电源模块在电动汽车电源系统中的应用，Q1与主要一级供应商签订协议，扩大了在现有原始设备制造商的设计订单管道，新增三个合作项目和一个2026年量产的重大设计订单，部分电源模块有望在Q2获得汽车级认证 [22][23] - 高性能计算市场：Q1人工智能聊天机器人的推出刺激了全球超大规模数据中心和社交媒体公司对人工智能系统的需求，公司的因式分解电源解决方案用于支持新技术的推广 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在Q3实现关键工艺步骤的垂直整合，完成全球首个芯片制造厂的建设，以提高制造效率和缩短周期时间 [17] - Gen 5技术按计划今年将向主要客户推出，有望改变行业格局，实现可扩展、经济高效的垂直电源交付 [26] - 公司认为多相技术在电流密度方面有进展，但产品密度和厚度不如公司的横向垂直解决方案，Gen 5技术将带来显著变化 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于转型年，随着关键要素到位，未来有望受益于技术、产品、工厂、可扩展性、成本效益、市场多元化等因素，满足市场对高功率密度和高电流密度的需求 [85][88] - 尽管存在不确定性，但公司对未来充满信心，认为市场需求将超过工厂供应能力 [85] 其他重要信息 - 公司近期收到完成新芯片制造厂垂直整合所需的最后一批设备，5月进行试点运行，7月完成制造资格认证并开始量产 [17] - 公司继续努力降低关税费用并收回之前支付的关税退税，第一季度收回约300万美元的关税退税 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 横向垂直解决方案的量产时间 - 公司无法确定具体时间，可能在今年晚些时候或明年第一季度 [29] 问题2: 今年设计订单的趋势 - 目前有与约四到五家公司的横向解决方案设计订单正在进行中，也在与其他需要横向垂直或Gen 5纯垂直技术的公司合作，预计横向垂直和纯垂直解决方案将在今年年底和明年成为产品组合的一部分 [30] 问题3: 产品竞争力 - 多相技术在电流密度上有进展，但产品密度和厚度不如公司的横向垂直解决方案，Gen 5技术将带来显著变化，横向垂直解决方案优于多相横向方法 [33][34] 问题4: 等待横向垂直解决方案订单的原因 - 从横向产品向垂直产品的转变涉及PDN架构的改变，管理PDN动态需求和满足应用的机械热管理等限制是复杂挑战，目前需要OEM与公司密切合作，Gen 5技术将使这一过程更具可扩展性 [37][38][39] 问题5: 是否仍计划使用4G进行横向垂直解决方案 - 现有横向垂直设计活动仍基于4G模块，未来增量活动将由5G模块推动，但目前仍使用4G模块 [43] 问题6: 4G模块机会是否会在今年下半年投入生产 - 公司无法确定，可能会有使用4G模块的PDN显著生产爬坡，也可能因横向垂直解决方案的改进而推迟 [44] 问题7: 公司是否比以往更具长期增长优势 - 公司认为目前处于有利地位，原因包括接近全球首个芯片制造厂，可提供可扩展性和低成本解决方案，以及拥有优质客户群体 [47][51] 问题8: 48伏数据中心迁移的进展 - 超大规模数据中心正在开发48伏原生机架系统，公司的技术能够满足客户的技术迁移需求，Gen 5解决方案将更具优势 [55][56] 问题9: CPU市场是否会需要公司产品 - Gen 5技术有望开拓更高功率CPU应用市场，48伏直接转换可能使公司产品在成本和密度上具有优势 [57] 问题10: 供应商产能限制的原因及是否会持续到Q2 - 主要是外包制造合作伙伴的问题，公司正在将生产带回内部，预计第三季度能够解决产能问题 [59] 问题11: 关税退税是否会持续 - 短期内预计保持相同水平，之后会逐渐减少，因为公司正在收回约两年前支付的关税 [60] 问题12: 横向垂直解决方案的拐点及设计状态 - 与多家AI加速器公司合作，项目处于不同阶段，包括早期预生产、资格认证和后期开发等，多数为横向解决方案，也有一些横向垂直活动 [66] 问题13: 汽车市场的设计订单和功能 - Q1与主要一级供应商签订协议，扩大设计订单，新增三个合作项目和一个2026年量产的重大设计订单，产品应用包括800伏到48伏或12伏的降压转换、400伏到48伏或12伏的转换以及快速充电车载充电器系统 [74] 问题14: 积压订单是否会在Q3 - Q4大幅减少 - 难以确定，公司认为订单低点在Q4，Q1有所改善，Q2预计进一步改善，但由于项目爬坡的不确定性，无法确定积压订单的变化情况 [80] 问题15: 是否仍有处理器重新设计的机会及设计类型 - 公司认为一些现有解决方案受PDN限制，横向解决方案有一定性能优势，但横向垂直解决方案优势更明显，目前架构转换因设计过程复杂而进展缓慢，但市场对其优势的认可度在提高 [93][94][95] 问题16: 是否需要等待下一代3纳米XPUs才能实现横向垂直或垂直解决方案的显著增长 - 公司认为横向解决方案可能会先实现增长，横向垂直解决方案也将在不久后实现增长，这些发展基于现有硅技术，并非依赖3纳米技术 [98] 问题17: 是否有重大的积压订单取消情况 - 公司未看到积压订单取消情况，积压订单状况良好 [101] 问题18: 设备交付是否能使公司达到10亿美元的运营率 - 4月收到的设备用于铜电镀的垂直整合，目前安装了一半的产能，后续增加产能很容易，预计第三季度基本具备实现面板产出的能力，除一个简单的外包流程外，公司将具备支持约10亿美元年收入的产能 [103][104][108]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-18277 VICOR CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 25 Fron ...

Vicor Corporation (NASDAQ:VICR) Q4 2022 Earnings Conference Call February 23, 2023 5:00 PM ET Company Participants Jim Schmidt - Chief Financial Officer Patrizio Vinciarelli - Chief Executive Officer Phil Davies - Vice President, Global Sales and Marketing Conference Call Participants Jon Tanwanteng - CJS Securities Quinn Bolton - Needham & Company John Gruber - Private Analyst John Dillon - D&B Capital Richard Shannon - Craig-Hallum. Alan Hicks - Ainsley Capital Management Operator Good day, everyone and w ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q Identification No.) 25 Frontage Road, Andover, Massachusetts 01810 (Address of Principal Executive Office) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from Commission File Number 0-18277 VICOR CORPORAT ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.031亿美元，较2022年第二季度的1.022亿美元环比增长约1%，同比增长21.4% [9] - 第三季度综合毛利率为45.5%，较2022年第二季度的45.8%环比下降 [12] - 第三季度总运营费用较2022年第二季度增长5.4%，主要因知识产权诉讼产生的法律费用 [13] - 第三季度运营收入950万美元，运营利润率9.2%；所得税84.2万美元；净利润810万美元；GAAP摊薄后每股收益0.18美元 [14] - 第三季度末现金、现金等价物和短期投资总计2.02亿美元；应收账款净额5630万美元，应收账款周转天数为38天；库存净额环比增长13.6%至9430万美元，年化库存周转率为2.61；运营现金流660万美元；资本支出1440万美元；在建工程余额5700万美元，预计年底前再支出约1350万美元 [16][17] - 第三季度订单出货比小于1，一年期积压订单较2022年第二季度环比下降9.4% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进产品收入环比下降12.5%，同比增长36.2%；砖块产品收入环比增长27.2% [9] - 第三季度先进产品占总收入的比例降至57.4%，砖块产品占比相应增至42.6% [11] - 向库存分销商的发货量环比增长22.5%，同比增长27.3% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度出口占总收入的比例约为70.1%，与上一季度的69.2%基本持平 [11] - 从终端市场来看，北美数据中心市场前景良好，超大规模数据中心运营商持续建设机器学习技术和能力，升级CPU机架；工业和航空航天业务在第三季度保持稳定，但中国和欧洲的部分工业业务出现放缓迹象；汽车业务发展呈积极态势，OEM和一级供应商的电源系统评估取得进展 [22][26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取更保守的招聘立场，重新确定并减少未完成的人员招聘需求；继续推进美国本土垂直整合生产能力建设，寻找利用投资税收抵免和《芯片与科学法案》的机会；重新平衡制造生产计划，以满足客户需求；持续推动公司范围内的卓越运营工作；专注于下一代电力传输技术的开发，拓展高性能计算、汽车、工业以及航空航天和国防终端市场的业务 [19][20] - 公司认为其因数分解电源解决方案在电流密度、低噪声和整体电源系统效率方面表现卓越，第五代技术将在云计算和机器学习领域带来变革；多相降压调节器虽提高了功率密度，但在管理较高的电源分配网络（PDN）损耗、满足高功率人工智能和网络处理器的低噪声和高性能要求方面仍有待验证 [23][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境恶化，半导体行业许多领域进入下行周期，美国商务部发布新的更严格出口管制规则，《芯片与科学法案》成为法律，这些因素短期内对公司业务构成挑战，但《芯片与科学法案》也为公司带来潜在投资资金和利用投资税收抵免的机会 [18][19] - 第四季度业绩预计与第三季度基本持平，随着公司更多地利用内部工艺设备缓解生产限制，业绩可能会有适度的环比改善 [21] 其他重要信息 - 公司首席执行官Patrizio Vinciarelli因参加上季度财报电话会议中提及的知识产权诉讼审判，未能参加本次电话会议 [3] - 公司作为指定的重要制造商，自疫情爆发以来一直在其安多弗制造工厂实行三班制运营，目前因COVID - 19导致的病例和缺勤情况已可忽略不计，但中国的零疫情政策对公司供应链的部分环节造成了干扰，其影响和时间难以预测 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 10月订单趋势如何，何时回升或是否会继续下降 - 10月每日订单率低于第三季度，中国和欧洲市场存在不确定性，北美数据中心、云计算、超大规模数据中心运营商和处理器厂商需求仍强劲，且公司有大量积压订单可维持未来健康的收入发货量，新平台的推出以及部分处理器公司在中国业务的情况存在不确定性 [30][31] 问题2: 新工厂运行情况及近期利用率预期 - 新工厂按上一次电话会议的描述推进，本季度垂直整合程度预计达到80% - 90%，在引入生产设备方面取得重要里程碑，有助于处理和清理积压订单 [32][33] 问题3: 中国出口管制对公司收入的影响 - 主要影响公司的传统业务和部分旧芯片产品，新客户受美国商务部调查影响，从第四季度初开始显现影响，同时中国的零疫情政策和工厂未完全恢复也导致市场疲软 [37] 问题4: 若大客户GPU出货受影响，为何对先进产品影响不大 - 先进产品的新增订单可能受影响，但公司与大客户有大量积压订单，且大客户在北美和欧洲的不同数据中心客户中有较大业务，未来几个季度公司依赖这些业务，随着新平台推出情况可能改变 [38] 问题5: 公司在当前和下一代GPU市场的竞争地位，多相技术是否在抢占份额 - 公司对其因数分解电源技术有信心，该技术是一种非常清洁的解决方案，组件数量少、电路板布局简单、噪声低、热管理设计好；多相技术能否达到所需性能水平仍有待观察，公司期待第五代技术进一步领先竞争对手 [40] 问题6: 公司是否达成许可协议 - 公司已与一家公司达成许可协议，目前正与多家潜在的超大规模数据中心运营商和处理器公司就OEM许可进行沟通，预计未来三到四个月会有进展 [47][48] 问题7: 何时能摆脱高额关税 - 公司在将部分生产业务从中国转移出去方面进展不理想，部分业务转移困难，一项半导体工艺步骤从美国转移到中国后，最终可能转移到韩国；公司在关税退还方面取得一些进展，有望在这方面取得更好结果；此外，运费成本有小幅改善 [49][50] 问题8: 法律成本上升情况及何时能降低 - 法律成本上升主要因准备当前正在进行的审判，随着审判推进法律成本将下降，但因后续知识产权委员会（ITC）相关活动，仍会有增量法律成本，未来几个季度法律成本将净减少，但不会降至一年半前的低水平 [51] 问题9: GPU客户收入情况及过渡是否顺利 - 当前参与的大型项目将持续到明年甚至第四季度，不过收入规模不如第一、二季度；下一代项目将启动并逐步发展，A100项目仍很成功 [55] 问题10: 下一代垂直和横向垂直设计的情况及何时实现量产 - 横向垂直设计预计明年与几家处理器厂商实现量产；纯垂直设计在集群计算市场的应用，第一季度开始有客户，后续客户预计在明年第三、四季度；预计到那时，第五代技术将进入市场，带来电流密度的显著提升和封装尺寸的减小，实现近乎完美的电源传输网络 [57][58][59] 问题11: 600万美元RMA产品的情况及在业绩中的体现 - 该产品经公司质量团队评估，已通过行业标准测试，适合使用，但应客户要求收回，产品非正在生产的产品，预计收回后真空密封并重新入库销售，预计明年年初发货 [63][64] 问题12: 生产转移到新工厂后，利润率预期及第四季度是否有改善 - 公司不提供具体的毛利率指导，但内部转型将带来增量毛利率，随着业务从外部运营转移到内部，即使在产量大幅增加之前也会节省成本，公司长期财务模型的毛利率目标为65% [65][66] 问题13: 下一代解决方案的可用性和订单情况 - 之前提到的不是第五代技术，而是第四代和为集群计算公司开发的一些垂直电源传输产品，预计第一季度开始有这些产品的收入和其他客户的订单 [69] 问题14: 关于多相技术的评论是针对长期还是明年领先加速公司的前沿产品 - 虽然Palo MOSFET硅技术的电流密度有所提高，但多相系统存在基本的电压平均问题，需要多个相位来支持人工智能和网络背板等领域的高电流处理；要获得能够满足系统所有电流精度和低噪声要求的控制器存在挑战；电源分配网络（PDN）的热管理也很复杂；多相解决方案要在小型加速卡上提供1000安培电流仍需大量工作，不仅适用于GPU客户，在ASIC和网络处理器等众多应用中都存在挑战 [70][71] 问题15: 第四季度先进产品和砖块产品的趋势及宏观环境的影响 - 预计先进产品收入本季度将反弹，砖块产品可能环比下降；整体业绩预计与第三季度基本持平，随着内部生产活动增加，可能有适度的上行空间 [73] 问题16: 公司是否安排与分析师和投资者的会议 - 公司计划举办投资者日活动，但目前重点是执行，短期内让业绩说话，预计工厂正常运营后会推进该活动 [84] 问题17: 垂直整合达到80% - 90%对库存周转率和现金流的影响 - 制造团队每周报告的指标显示库存周转率有增量改善，垂直整合最终会影响库存水平和现金流，但短期内仍依赖外部运营，工厂建设仍在进行中，需要时间实现运营卓越 [88][89] 问题18: 当前经济放缓和中国情况是否导致供应超过需求 - 公司在先进产品和传统产品方面仍有大量逾期订单，需要几个季度才能完成所有积压订单，短期内有足够的业务可发货 [91] 问题19: 积压订单的不可取消性是否仍然有效 - 公司有明确的不可取消、不可退还（NCNR）采购订单，对积压订单的状况有信心 [99] 问题20: 大客户7月季度的保修费用与公司600万美元RMA产品是否有关，是否影响客户关系 - 公司无法谈论具体客户，600万美元RMA产品经质量团队评估适合使用，产品在生产过程中已进行了改进；公司与客户密切合作，了解客户流程和质量水平，不认为会对客户关系产生长期影响 [108][109][110] 问题21: 前端AC - DC产品的设计赢单、时间安排等情况 - 公司继续向高性能计算、边缘计算领域的不同客户发送评估单元，还有国防和航空航天领域的产品，频率为400赫兹，包括单相和三相不同功率水平的产品；这些产品预计明年第二季度开始在Digi - Key等分销商上架，市场增长的拐点可能在2024年初 [117][118]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q VICOR CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 04-2742817 (State of Incorporation) (I.R.S. Employer Identification No.) 25 Frontage Road, Andover, Massachusetts 01810 (Address of Principal Executive Office) (978) 470-2900 (Registrant's telephone number) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURIT ...

Vicor Corporation (NASDAQ:VICR) Q2 2022 Earnings Conference Call July 21, 2022 5:00 PM ET Company Participants Patrizio Vinciarelli - President & CEO Jim Schmidt - CFO Phil Davies - VP of Global Sales and Marketing Conference Call Participants Quinn Bolton - Needham & Company John Dillon - D&B Capital Don McKenna - D.B. McKenna Doug Combat - Promus Capital Richard Shannon - Craig-Hallum Capital Group Operator Good day, and welcome everyone to the Vicor Earnings Results for the Second Quarter ended June 30, ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q Table of Contents ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from Commission File Number 0-18277 VICOR CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State of Incorporation) (I.R.S. Employer Delaware 0 ...

Vicor Corporation (NASDAQ:VICR) Q1 2022 Earnings Conference Call April 21, 2022 5:00 PM ET Company Participants Patrizio Vinciarelli – President & Chief Executive Officer Jim Schmidt – Chief Financial Officer Phil Davies – Vice President of Global Sales and Marketing Conference Call Participants Quinn Bolton – Needham & Company, LLC Jonathan Tanwanteng – CJS Securities Don McKenna – D.B. McKenna & Co, Inc. John Dillon – D&B Capital Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group Doug Combat – Promus Capital A ...

Table of Contents Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-18277 VICOR CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of in ...