Vislink Technologies, Inc. (NASDAQ:VISL) Q1 2024 Earnings Conference Call May 15, 2024 8:30 AM ET Company Participants Mickey Miller - CEO Mike Bond - CFO Conference Call Participants Brian Kinstlinger - Alliance Global Partners Operator Good morning. Welcome to Vislink's First Quarter 2024 Earnings Conference Call. My name is Marlise and I will be your operator for today's call. Joining us for today's presentation are the company's CEO, Mickey Miller, and CFO, Mike Bond, who will report results for the fir ...

Exhibit 99.1 Vislink Reports First Quarter 2024 Financial and Operational Results Total Revenue Increased 20% to $8.6 Million Driven by Surge in Sales to MilGov Customers New Product Sales and Enhanced Operating Ef iciency Fuel Significant Profitability Improvements Mt. Olive, NJ — May 15, 2024 —Vislink Technologies, Inc. ("Vislink" or the "Company") (Nasdaq: VISL), a global technology leader in the capture, delivery, and management of high-quality, live video and associated data in the media and entertainm ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2023财年净收入为2748.2万美元，较2022财年的2813.1万美元下降约2%[189][190] - 2023财年运营亏损为1059.8万美元，较2022财年运营亏损1406.6万美元有所改善[189] - 2023财年净亏损为934.5万美元，较2022财年净亏损1375.5万美元减少441万美元[189] - 净亏损从2022年的1380万美元降至2023年的930万美元，减少了33%[202] - 2023年运营亏损约1060万美元，经营活动现金流出970万美元[203] - 2022年净亏损为1350万美元，其中包含180万美元存货减值[209] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2023财年组件和人员成本为1338万美元，较2022财年的1520.4万美元减少182.4万美元，降幅12%[189][192] - 2023财年研发费用为349.3万美元，较2022财年的405.8万美元减少56.5万美元，降幅15%[189][199] - 2023财年摊销和折旧费用为126.1万美元，较2022财年的172.2万美元下降24%[189][201] - 2023财年一般及行政费用增至1937.6万美元，较2022财年的1819.5万美元增加118.1万美元，增幅7%[189][196] - 2023财年库存估值调整降至48.7万美元，较2022财年的293万美元大幅下降83%[189][195] 财务数据关键指标变化：现金流和资本 - 截至2023年12月31日，公司现金余额为848.2万美元，较2022年的2562.7万美元减少1714.5万美元[205][207] - 2023年经营活动现金净流出974.8万美元，主因应收账款增加270万美元及存货增加230万美元[207][208] - 2023年投资活动现金净流出670万美元，主要用于15.5百万美元的政府债券投资[207][210] - 2023年融资活动现金净流出60.7万美元，主要用于支付董事及高级职员保险本金[207][212] - 截至2023年12月31日，公司累计赤字为3.092亿美元，现金为850万美元，政府证券投资为570万美元[60] - 公司持有570万美元的联邦债券投资[203] - 公司认为现有资金足以支持自年报提交之日起至少12个月的运营[204] - 公司从未支付过现金股息，并计划保留未来收益，预计在可预见的未来不会支付任何现金股息[166] 业务线表现 - 全球已安装超过200,000套无线广播视频传输系统[20] - 产品组合包括用于5G直播的TerraLink机架编码器和WMT移动编码器系列[35] - 为军事和政府市场提供空中视频下行链路系统(AVDS)解决方案[38] - 公司预计部分收入将来自美国政府及相关实体的通信、监视和卫星产品及解决方案[100] 收购活动 - 2021年收购Mobile Viewpoint (MVP)以扩展产品组合[25] - 2023年9月收购Broadcast Microwave Services (BMS)资产以增强市场地位[26][39] 行业与市场趋势 - 2016年至2021年直播视频互联网流量增长15倍，复合年增长率(CAGR)为71.9%[27] - 公司行业竞争激烈，许多竞争对手规模更大、资源更丰富[67] - 主要竞争对手包括Domo Tactical Communications和Silvus Technologies等[41] 员工与组织架构 - 截至2023年12月31日，公司拥有112名全职员工和11名独立承包商[57] - 业务发展和销售团队由20名全职员工和5名合同工组成[45] - 公司员工分布在开发（22人，含1名承包商）、高管（2人）、综合与行政（16人，含2名承包商）、运营（58人，含3名承包商）以及销售与市场（25人，含5名承包商）部门[57] 知识产权 - 公司在美国拥有11项授权专利，国际上拥有2项授权专利[49] - 截至2023年12月31日，公司在美国拥有11项授权专利，国际上拥有2项授权专利，无待批专利申请[80] 风险因素：运营与供应链 - 依赖单一或有限数量的供应商提供若干关键组件[48] - 公司依赖有限数量的供应商，部分产品仅依赖单一或有限供应商，存在供应链中断风险[77] - 公司未与现有合同制造商签订长期协议，制造商流失可能对业务和财务状况产生不利影响[79] - 公司库存采购基于需求预测，预测失误可能导致库存过剩或短缺，增加成本并影响流动性[89] - 全球冲突（如俄乌战争、加沙战争）和贸易制裁可能导致供应链中断，影响组件供应和成本[78] 风险因素：技术与竞争 - 公司需持续投资新产品和技术开发，但技术变革快速，现有产品可能迅速过时，影响竞争力[90][94] - 产品中的缺陷或错误可能损害品牌和客户关系，并导致责任[68] - 公司依赖第三方技术许可，若无法以合理条款续签或获取新许可，产品发布可能延迟[88] 风险因素：财务与法律 - 未来的减值费用可能对公司的财务状况和运营结果产生重大不利影响[70] - 公司面临知识产权侵权风险，可能需支付巨额赔偿、购买许可或停止销售产品，导致重大诉讼费用[82][87] - 公司受美国《反海外腐败法》及其他反贿赂、反洗钱法律约束，违规可能导致巨额法律费用和处罚[104] - 公司内部财务报告控制存在重大缺陷且披露控制无效[114][117] - 公司未配备足够会计人员以确保职责分离和进行可容忍风险评估[117][120] 风险因素：市场与股价 - 公司普通股价格可能高度波动，并受市场对电信类股整体波动的影响[123][124][129] - 公司普通股可能因未能满足纳斯达克持续上市要求（如最低收盘买入价1.00美元）而被退市[126][128] - 若被退市，公司普通股可能被视为"细价股"（股价低于5.00美元），导致流动性严重受限[130][131] - 公司可能无法达到公开宣布的财务指引或预期，导致股价下跌[134] - 公司普通股若缺乏证券分析师的研究覆盖，其市场价格和交易量可能受到不利影响[133] - 公司于2023年5月1日进行了1比20的反向股票分割[214] 风险因素：宏观经济与地缘政治 - 全球经济的极端波动和中断，包括COVID-19疫情、俄乌战争等冲突，可能对公司业务产生不利影响[103] - 通货膨胀可能导致公司成本增加，包括人员成本，利率显著上升可能对业务产生重大不利影响[103] - 公司部分业务依赖于军事和政府市场，其需求受政府预算和拨款影响[99] 风险因素：监管与合规 - 电信行业受到严格监管，未来法规可能包括销售税、关税和提供商接入费，影响公司业务[105] - 环境法规（如欧盟电子废物指令）可能降低产品需求、增加成本并影响公司及时确认收入的能力[106][107] - 美国及外国政府对技术（特别是加密技术）的进出口管制或限制可能损害公司的国际和国内销售前景[111] - 作为美国上市公司，合规成本增加，可能消耗资源并分散管理层注意力[135] 风险因素：公司治理与股东 - 公司未能获得股东对2015年、2016年和2017年提出的多项员工购股计划和激励补偿计划的批准进行追认[96][98] - 股东批准追认失败可能导致根据这些计划发行的股票被认定为未经正式授权和有效发行[98] - 公司章程和特拉华州法律（如第203条）可能阻止持股15%或以上大股东未经董事会同意进行合并[113] - 公司于2021年2月发行了可认购高达454,546股普通股的认股权证[141] 未来资金需求与融资 - 公司可能寻求出售普通股或优先股、债务证券或其他形式的第三方融资来满足流动性需求[61] - 公司未来资金需求取决于多项因素，包括拓展运营的成本、研发活动成本以及国际扩张成本等[63] - 额外的资本可能无法以有利条款获得，任何股权融资可能稀释现有股东，债务融资可能涉及限制性契约[64] 设施与租赁 - 新泽西州Mount Olive的租赁面积为7,979平方英尺，初始月租金为10,869美元，年租金增长率为3.0%[158] - 加利福尼亚州Poway的转租面积为11,715平方英尺，续租期月基本租金为22,926美元[159] - 英国Colchester设施因放弃2,700平方英尺制造空间，导致约83,000美元使用权资产减值[160] - 英国Hemel的租赁面积为12,870平方英尺，年租金约为175,000美元[161] 网络安全与信息技术 - 公司全球IT经理拥有33年IT相关工作经验，负责信息安全[154] - 公司审计委员会每年至少与管理层讨论一次重大财务风险，包括数据安全风险[153] - 公司定期对员工进行网络钓鱼测试，并至少每年更新一次培训计划[154] - 公司尚未经历任何重大的网络安全事件，相关费用均不重要[152] - 公司计划对所有第三方服务提供商进行安全评估并持续监控[151] - 公司面临网络安全威胁，过去曾遭受成功网络攻击，未来防御措施可能无法完全阻止攻击[91][92] 国际运营风险 - 在中国等海外市场知识产权执法力度有限，难以有效保护专利，存在技术被窃取和商业受损风险[83][84][85] 股票信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为"VISL"，截至2024年3月29日，流通股为2,448,482股，由26名记录股东持有[165] 内部控制与补救措施 - 公司正采取补救措施，包括在会计和财务部门增加审查程序、实施会计系统应用控制[121][127]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为810万美元，较2022年同期的740万美元有所增长，增长主要源于解决方案和MilGov市场的增长以及BMS资产的战略性收购 [17] - 2023年全年总收入为2750万美元，略低于2022年的2810万美元，变化主要由于产品优化工作和停止低利润规模的产线 [18] - 第四季度毛利润为370万美元，毛利率为46%，相比2022年同期的240万美元毛利润和33%的毛利率有显著改善，改善得益于MilGov及软件和服务收入贡献增加 [19] - 2023年全年毛利润为1410万美元，毛利率为51%，强于2022年的1290万美元毛利润和46%的毛利率 [19] - 第四季度总费用为1060万美元，较2022年同期的1290万美元下降21%，全年总费用为3810万美元，较2022年的4220万美元下降11% [20] - 第四季度运营亏损为260万美元，较2022年同期的560万美元亏损有所改善，全年运营亏损为1060万美元，较2022年的1410万美元亏损有所改善 [21] - 第四季度归属于普通股东的净亏损为240万美元或每股099美元，较2022年同期的550万美元或每股236美元有所改善，全年净亏损为910万美元或每股383美元，较2022年的1350万美元或每股581美元改善25% [22] - 2023年全年EBITDA亏损为900万美元，较2022年的1200万美元亏损有所改善，调整后EBITDA亏损为640万美元，较2022年的780万美元亏损有所改善 [23] - 截至2023年12月31日，现金及短期投资为1420万美元，低于第三季度末的1820万美元，营运资本为3180万美元，低于第三季度末的3340万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件和服务收入在2023年占总收入比例超过10%，超过了年初设定的90/10硬件与软件服务比例目标 [7] - MilGov市场收入在2023年实现了75%的同比增长，主要受机载视频下行链路系统解决方案推动 [9] - 通过BMS收购，公司在无人机指挥控制领域获得一个OEM市场领导者，预计该领域今年将增长75%，收入接近200万美元 [12] - 视频数据传输市场正在增长，预计增长率在20%左右，传统摄像机接入视频市场预计增长约10% [43] - 2024年预计70%的销售额将来自过去两年推出的产品，到2026年该比例预计接近100% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - MilGov市场表现强劲，收入同比增长75%，并在北美公共安全部门获得超过200万美元的AVDS订单，在EMEA地区与一家领先空军获得另外100万美元的AVDS订单 [28] - 直播制作市场持续稳定增长，产品在全球主要文化和体育赛事中发挥关键作用 [30] - 公司与Focal VR、Aspire和A2RL系列的合作涉及180万美元的初始交易，并计划在未来几年进行升级 [31] - 与印度领先的外部广播服务提供商Zoom Communications的合作，首次在印度部署超低延迟4K无线摄像机系统 [32] - 销售渠道地域分布较为均衡，通常美洲占40%至50%，其余为世界其他地区 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用专有硬件基础设施推动新的经常性软件和服务销售，Air to Anywhere平台将加速软件服务销售 [7][8] - 通过BMS收购巩固了在AVDS领域的领导地位，特别是在美国联邦政府、全球OEM和EMEA地区，BMS的客户基础显著扩大了市场覆盖范围和增长潜力 [9][10] - 公司专注于四个重点领域：直播视频连接、机载视频下行链路系统、视频数据传输以及无人机控制和通信，通过重新利用现有产品线来满足不同需求和应用 [37] - 产品开发策略强调利用相同的电路架构和组件基础来推动产品通用性和简单性，从而降低成本、提高质量和可扩展性 [36] - 公司计划在未来三年内将业务规模翻倍，目标是在2025年实现正向现金流 [14][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对进展感到鼓舞，并对Vislink的未来感到兴奋，认为2023年是关键一年，为加速收入增长和增强现金流表现奠定了基础 [7] - 当前全球地缘政治背景下的公共安全和国防支出增加等行业趋势，预计将推动MilGov业务实现50%的复合年增长率 [28] - 加权的销售渠道强劲，达4800万美元，积压订单是疫情以来的最高水平，突出了未来的增长机会 [15] - 公司预计第一季度收入将高于第四季度 [49] - 管理层相信公司已做好准备在关键市场获得更多份额，并推动有意义的财务改善 [16] 其他重要信息 - 公司拥有强大的无债务资产负债表，为寻求战略性收购和合作伙伴关系以增强能力和渠道提供了灵活性 [25] - 任命Bill Sweeney为MilGov业务新任董事总经理，为领导团队带来了宝贵的行业专业知识 [29] - 公司正在利用AI进行视频处理，用于检测非法或异常活动，并为监控报告用例创建视频内容自动摘要 [35] - 公司致力于通过AVDS服务实现镜头的安全云分发和存储，并专注于远程管理能力 [36] - 改进的预订发货比和显著提高的开箱即用成功率显示了运营效率的提升 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 收入增长驱动因素、BMS贡献以及不同业务领域的增长率 - 增长主要来自AVDS以及BMS收购的结合，视频数据传输领域增长约20%，传统摄像机接入视频市场增长约10%，无人机C2是新兴市场，预计增长75% [42][43] - BMS在第四季度的收入贡献是名义上的，因为收购在9月才完成 [42] 问题: 第四季度MilGov收入占比 - 第四季度收入大致各占一半，一半来自MilGov，一半来自直播制作 [44] 问题: 直播制作市场的现状和需求 - 直播娱乐和体育需求旺盛，例如MotoGP被Liberty Global以超过40亿欧元收购，公司与Zoom和Aspire V2RL的合作显示了该领域的增长，但讨论较少是因为MilGov增长率更高 [45][46][47] 问题: 销售渠道的细分和地域集中度 - 地域集中度与以往一致，通常美洲占40%至50%，其余为世界其他地区，MilGov占比高于传统水平，但直播制作渠道依然强劲 [48] - 公司预计第一季度收入将高于第四季度 [49] 问题: 与BMS客户的沟通进展 - 与BMS客户的沟通非常积极，客户对BMS被一家资金充足的收购方收购感到欣慰 [50] - BMS在2024年将成为重要的收入贡献者，预计每个季度都会有所改善 [51] 问题: 三年财务目标 - 公司未提供具体指引，但目标是在未来三年内将业务规模翻倍，通过MilGov增长、BMS收购以及提高软件和服务收入占比来实现 [52] 问题: BMS的增长机会 - BMS拥有强大的客户基础，但缺乏下一代产品线，公司正在将其客户群从传统BMS产品线过渡到新技术，收购的价值在于公司的发射机现在可以与BMS市场上现有的接收机配合工作 [53]

Exhibit 99.1 Vislink Reports Fourth Quarter and Full Year 2023 Financial and Operational Results - Update Company Achieves 75% Year-Over-Year Revenue Growth in MilGov Markets for 2023 Management Forecasts Improved Cash Flow and Significant Revenue Expansion in 2024 Mt. Olive, NJ — April 1, 2024 — Vislink Technologies, Inc. ("Vislink" or the "Company") (Nasdaq: VISL), a global technology leader in the capture, delivery, and management of high-quality, live video and associated data in the media and entertain ...

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Vislink Technologies, Inc. (NASDAQ:VISL) Q3 2023 Earnings Conference Call November 8, 2023 4:30 PM ET Company Participants Mickey Miller – Chief Executive Officer Paul Norridge – Chief Financial Officer Conference Call Participants Operator Good afternoon. Welcome to Vislink's Third Quarter 2023 Earnings Conference Call. My name is Alan and I will be your operator for today's call. Joining us today are the company's CEO, Mickey Miller; and CFO, Paul Norridge. Following their remarks, we will open the call t ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________to _______________. Commission File Number: 001-35988 Vislink Technologies, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jur ...

Vislink Technologies, Inc. (NASDAQ:VISL) Q2 2023 Earnings Conference Call August 11, 2023 8:30 AM ET Company Participants Mickey Miller - Chief Executive Officer Paul Norridge - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Kinstlinger - Alliance Global Partners Operator Good morning. Welcome to Vislink's Second Quarter 2023 Earnings Conference Call. My name is Drew and I will be your operator for today's call. Joining us for today's presentation are the company's CEO, Mickey Miller; and CFO, P ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________to _______________. Commission File Number: 001-35988 Vislink Technologies, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdic ...