文章核心观点 - 贝特斯医疗投资控股有限公司(Baird Medical)与ExcelFin Acquisition Corp.完成了之前宣布的业务合并[1] - 合并后的上市公司Baird Medical Investment Holdings Limited(PubCo)将在纳斯达克上市,股票代码为"BDMD"和"BDMDW"[1] - 在ExcelFin的特别股东大会上,约99.9%的投票赞成通过了业务合并[2] - 合并完成后,Baird Medical的创始人和ExcelFin的联合发起人认购了490万美元的可转换优先股[2] 公司概况 - Baird Medical是一家总部位于中国广州的微波消融(MWA)医疗器械制造商和供应商,最近进入了美国市场[5] - Baird Medical的专有医疗设备用于治疗良性和恶性肿瘤,包括甲状腺结节、肝癌、肺癌和乳房肿块[5] - Baird Medical是中国首家获得MWA医疗设备用于治疗甲状腺结节的III类医疗器械注册证的公司[5] 交易信息 - 2023年6月26日,ExcelFin、Baird Medical、PubCo等公司签署了业务合并协议[4] - 为了完成交易,PubCo向SEC提交了注册声明,并于2024年9月5日获得SEC的有效批准[4] - 交易的财务顾问包括Cohen & Company Capital Markets、EXOS Capital、Roth Capital和海通国际证券(美国)公司[3] - 交易的法律顾问包括德杰律师事务所(代表Baird Medical)和艾伦·奥弗利·谢尔曼·斯特林律师事务所(代表ExcelFin)[3]

文章核心观点 - 中国领先的微波消融医疗设备开发商和提供商贝德医疗与特殊目的收购公司ExcelFin宣布，贝德医疗的F - 4表格注册声明已获美国证券交易委员会生效，ExcelFin将召开股东大会批准业务合并，合并预计在股东批准及满足其他条件后完成 [1][2][3] 业务合并进展 - 贝德医疗与ExcelFin此前宣布的业务合并相关注册声明获美国证券交易委员会生效，这是贝德医疗在业务合并完成后于纳斯达克上市的重要一步 [1][2] - ExcelFin定于2024年9月26日召开股东大会，以批准与贝德医疗的业务合并 [2] - 业务合并预计在ExcelFin股东批准及满足其他惯常成交条件后不久完成 [3] 相关文件信息 - 2023年6月26日，ExcelFin、贝德医疗等多方签订业务合并协议，PubCo已向美国证券交易委员会提交注册声明，其中包含代理声明和招股说明书 [4] - 股东和投资者可在SEC网站、ExcelFin网站获取代理声明/招股说明书及其他相关材料 [4] 参与者信息 - PubCo、ExcelFin和贝德医疗及其各自的董事、高管和部分员工可能被视为业务合并代理征集的参与者，相关信息包含在注册声明及其他相关材料中 [5] 公司介绍 - 贝德医疗成立于2012年，总部位于中国广州，是中国领先的微波消融医疗设备制造商和提供商，其产品用于治疗多种肿瘤，是中国首家获得甲状腺结节微波消融医疗设备III类医疗器械注册证书的公司 [8] - ExcelFin是一家空白支票公司，旨在与一家或多家企业进行业务合并，其赞助商包括Grand Fortune Capital和Fin Venture Capital [9] 联系方式 - 投资者关系联系Robin Yang，电话+1 (646) 308 - 1475，邮箱[email protected] [13] - 公共关系联系Brad Burgess，电话+1 (646) 588 - 0383，邮箱[email protected] [13]

公司成立和首次公开募股 - 公司尚未开始任何运营，所有活动都与公司的成立和首次公开募股有关[150] - 公司已与Betters Medical Investment Holdings Limited签订业务合并协议，根据协议Betters将向PubCo贡献价值3亿美元的公司股份[161,162] - 在业务合并完成后，公司现有的普通股A类股将按1:1的比例转换为PubCo的普通股[163] - 公司现有的5,750,000股B类普通股将在业务合并时全根据修订后的业务合并协议,Betters持有的PubCo普通股中70%无限售,30%需满足业绩条件才能解锁[166,167,168] - 公司与第三方签订了三次业务合并协议的修订[170,171,172] 现金情况 - 截至2024年6月30日，公司现金余额为11.0602万美元[157] - 公司截至2024年6月30日在信托账户中持有17,103,287美元现金[173,174] - 公司2024年上半年经营活动使用现金1,364,124美元[175] - 公司2023年上半年经营活动使用现金2,077,347美元[176] - 公司有110,602美元的可用现金[177] - 公司将信托账户中的资金主要用于完成首次业务合并[174] 持续经营能力 - 公司存在持续经营能力方面的重大不确定性[178] - 公司可能需要从发起人或其关联方获得贷款以满足营运资金需求[179,180,181] 会计处理 - 公司根据ASC 480的指引对可赎回普通股进行会计处理，将其划分为负债或临时权益[196][197][198] - 公司将立即确认赎回价值的变动，并将可赎回A类普通股的账面价值调整至等于各报告期末的赎回价值[198] - 公司将于2024年12月15日后开始适用新的所得税信息披露准则ASU 2023-09，但预计不会对财务报表和披露产生重大影响[199] - 公司管理层认为其他新近发布但尚未生效的会计准则目前采用不会对财务报表产生重大影响[200] 新兴成长公司地位 - 公司将作为"新兴成长公司"享受JOBS法案的相关豁免政策[201] - 公司可以根据私营公司的生效日期来遵守新的或修订的会计准则[201] - 公司选择延迟采用新的或修订的会计准则，因此其未经审计的简明财务报表可能无法与遵守公众公司生效日期的公司进行比较[201] - 公司正在评估利用JOBS法案提供的其他减少报告要求的好处[201] - 作为"新兴成长公司"，公司可能无需提供内部控制审计报告、全部高管薪酬信息披露、遵守强制审计师轮换等要求[201] - 这些豁免政策将持续5年或直到公司不再是"新兴成长公司"为止[201] 其他 - 业务合并完成所需的最低现金余额要求已从1500万美元删除[169] - 业务合并的最后期限从2024年6月25日延长至2024年5月25日[169] - 公司发起人购买了1,170万份私募认股权证[190] - 公司与发起人签订了注册权协议[192] - 公司在延长完成首次业务合并的日期的投票中，有21,460,684股A类普通股被赎回，导致约2.24亿美元从信托账户中提取[195]

公司运营与收入情况 - 截至2024年3月31日，公司尚未开展任何运营，最早在完成首次业务合并后才会产生运营收入，目前有来自首次公开募股收益的利息形式的非运营收入[137] - 2024年第一季度净亏损161.6057万美元，包括运营成本182.2666万美元和税收支出4.6572万美元，部分被信托账户中持有的有价证券利息收入25.3181万美元抵消；2023年第一季度净收入149.4391万美元，包括信托账户中持有的有价证券利息收入252.1328万美元，部分被运营费用50.7958万美元和税收支出51.8979万美元抵消[138] 公司资金筹集与流动性 - 首次公开募股前，公司通过向发起人出售创始人股份获得2.5万美元和无息无担保期票借款30万美元满足流动性需求；截至2024年3月31日，营运资本贷款未偿还金额为129.6654万美元[139] - 2021年10月25日，公司完成首次公开募股，发售2300万单位，每单位10美元，总收益2.3亿美元；同时完成私募，出售1170万份认股权证，每份1美元，收益1170万美元[140] - 首次公开募股后，2.346亿美元存入信托账户，250万美元现金留作营运资金；截至2024年3月31日，信托账户外现金为60.8811万美元；80%（644万美元）递延承销费已豁免，剩余161万美元在业务合并完成时支付给EXOS证券有限责任公司[141] 业务合并相关情况 - 2023年4月13日、10月20日和2024年4月25日，公司三次召开股东大会延长完成首次业务合并的日期，分别有1821.1208万股（占当时A类普通股79%）、258.7259万股（占54%）和66.2217万股（占30%）行使赎回权，约2.24亿美元从信托账户取出用于赎回，剩余约1680万美元[142][144] - 2023年6月26日，公司与多方签订业务合并协议，包括股份贡献和合并等交易；部分股份（Baird Medical Earnout Shares和Earnout Shares）有归属条件，需满足股价或控制权变更要求[145][146][147][150] - 截至2024年3月31日，信托账户中有现金和有价证券2438.0902万美元，公司计划用信托账户资金和远期购买单位收益完成首次业务合并，剩余资金用作目标业务营运资金[151] - 业务合并协议中关于SPAC收盘现金至少1500万美元的要求已移除，最长延期日期从2024年6月25日改为2024年5月25日[154] 现金流量情况 - 2024年第一季度现金增加56.3592万美元，经营活动使用现金58.3361万美元；2023年第一季度经营活动使用现金38.9344万美元[152][153] 税务情况 - 公司预计年度特许经营税最高为20万美元，信托账户利息收入足以支付税款，预计从信托账户支付的税款仅为所得税和特许经营税[151] 股份与认股权证情况 - 截至2024年3月31日，公司信托账户外有可用资金608,811美元，用于识别和评估目标企业等[154] - 交易完成时，Betters持有的20,588,235股公司普通股（占比70%）将完全归属并可自由交易，8,823,529股（占比30%）受归属和没收条件限制[154] - 2021年3月，公司发起人以25,000美元购买5,750,000股创始人股份，约每股0.004美元[161] - 公司发起人在首次公开募股同时以11,700,000美元购买11,700,000份私募认股权证，每份1美元[166] - 与首次公开募股相关，两个发起人关联方有权按远期购买协议以最高65,000,000美元购买6,500,000个远期购买单位，但尚未行使该权利[167][168][169] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，可能被赎回的A类普通股分别为24,046,528美元和23,750,019美元，作为临时权益列示[174] - 2021年3月，公司发起人以2.5万美元购买575万股创始人股份，约每股0.004美元[161] - 发起人以1170万美元购买1170万份私募认股权证，每份1美元[166] - 发起人有权在IPO结束后至首次业务合并完成前，以每份1美元的价格购买230万份私募认股权证[166] - 两名发起人关联方有权按远期购买协议，以10美元/单位的价格购买最多650万份远期购买单位，总计可达6500万美元[167][168] 费用支付情况 - 公司每月向发起人关联方支付1万美元用于办公空间、行政和支持服务[162] - 公司每季度向Fin Capital支付11.25万美元，直至2022年12月31日或业务合并完成[163] 未偿还金额情况 - 截至2024年3月31日，公司营运资本贷款未偿还金额为1,296,654美元，关联方预付款未偿还金额为1,513,093美元[158] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，营运资本贷款未偿还金额为129.6654万美元[165] 赎回情况 - 股东行使赎回权，从信托账户提取约2.24亿美元用于赎回21,460,684股A类普通股，信托账户余额约1680万美元[173] - 股东行使赎回权，2146.0684万股A类普通股被赎回，约2.24亿美元从信托账户取出，剩余约1680万美元[173] 准则影响情况 - 公司管理层认为采用ASU 2023 - 09不会对财务报表和披露产生重大影响[176] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日之后的财年生效，公司管理层认为采用该准则不会对财务报表和披露产生重大影响[176]

资金使用与持有情况 - 公司IPO和私募认股权证销售的净收益中，最初约250万美元用于满足营运资金需求，截至2023年12月31日，信托账户外持有45,219美元[174] 未完成业务合并风险 - 若未在规定时间内完成初始业务合并，公众股东每股可能仅获得约10.20美元或更少，认股权证将一文不值[173][174] - 若未在规定时间完成首次业务合并，公司将按比例向公众股东赎回信托账户资金并停止运营，赎回受法律义务约束，投资者可能需等待[189][190][191] 信托账户资金风险 - 第三方对公司提出索赔，信托账户资金可能减少，股东每股赎回金额可能低于10.20美元[178][179] - 公司发起人同意在特定情况下对公司负责，但可能无足够资金履行赔偿义务[180] - 公司董事可能决定不执行发起人赔偿义务，导致信托账户可分配给公众股东的资金减少[181] - 分配信托账户资金后申请破产，破产法院可能追回资金，董事会成员可能面临惩罚性赔偿索赔[182] - 分配信托账户资金前申请破产，债权人索赔优先，股东每股清算金额可能减少[183] 规则影响 - 2024年1月24日，SEC发布最终规则，可能增加公司成本，影响业务合并[184] - 2022年3月30日，SEC曾提议规则，规定SPAC宣布和完成去SPAC交易的时间限制，最终规则未采纳该安全港条款[185][187] 信托账户资金管理 - 2023年10月26日，公司指示受托人将信托账户资金转为现金存入计息账户，以降低被视为未注册投资公司的风险[188] 股东责任风险 - 公司股东可能因赎回股份收到的分配而对第三方索赔承担责任，若不遵守相关程序，责任可能超出三年期限[192][193] 股东大会与董事选举 - 公司可能在完成首次业务合并后才举行年度股东大会，这可能延迟股东选举董事的机会[194] 认股权证风险 - 公司在首次公开募股时未对认股权证行权可发行的A类普通股进行注册，可能导致投资者无法行权，认股权证可能到期无价值[196] - 授予初始股东及其允许的受让人注册权可能使首次业务合并更难完成，未来行使该权利可能对A类普通股市场价格产生不利影响[197] - 经至少50%当时已发行的公开认股权证持有人批准，公司可修改公开认股权证条款，这可能对持有人不利[200] - 公司修订公开认股权证条款需至少50%已发行在外的公开认股权证持有人批准，修订可能对持有人不利[201] - 若满足特定条件，认股权证行使价将调整为相关价格较高者的115%，公开认股权证赎回触发价调整为相关价格较高者的180%，可能使公司完成首次业务合并更困难[202] - 认股权证协议指定纽约市、纽约州纽约县法院或美国纽约南区联邦地方法院为特定诉讼的专属管辖法院，可能限制持有人选择有利司法管辖区的能力[203] 股权结构与发行 - 公司经修订和重述的公司章程授权发行最多2亿股A类普通股、5000万股B类普通股和100万股未指定优先股，目前有192,048,467股A类和5000万股B类普通股已授权但未发行，无优先股发行和流通[198] - 公司可能发行大量A类普通股和优先股以完成首次业务合并或用于员工激励计划，这将稀释股东权益并带来其他风险[199] 司法管辖限制 - 修订后的公司章程指定特拉华州衡平法院为特定股东诉讼的专属管辖法院，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[209] 管理层与业绩 - 公司管理层团队及其关联方过去的业绩不代表公司未来投资表现[211] 收购相关风险 - 公司可能与FVC、GFC的关联方进行联合收购，可能导致利益冲突和证券摊薄发行[213] - 公司可能寻求管理层专业领域之外的收购机会，可能导致管理层无法充分评估风险[214] 人员因素影响 - 公司董事和高级管理人员需分配时间到其他业务，可能对完成首次业务合并产生负面影响[215] - 公司运营依赖少数关键人员，他们的离职可能对公司产生不利影响[216] - 公司完成首次业务合并及后续成功依赖关键人员，目标公司关键人员流失可能影响合并后业务的运营和盈利能力[217] - 收购候选公司的董事和高管可能在首次业务合并完成后辞职，这可能对合并后业务的运营和盈利能力产生负面影响[219,222] - 公司关键人员可能与目标业务协商就业或咨询协议，这可能导致他们在确定特定业务合并是否最有利时产生利益冲突[220] - 公司评估潜在目标业务管理层的能力可能有限，若目标管理层缺乏管理上市公司的技能、资质或能力，可能对合并后业务产生负面影响[221] 利益冲突 - 公司董事、高管、股东及其各自关联方可能存在与公司利益冲突的竞争金钱利益[227] 发起人投资与股份稀释 - 公司发起人以25000美元的名义总价购买了5750000股创始人股份，约合每股0.004美元，这可能会在完成首次业务合并时大幅稀释公众股份的隐含价值[230,233] - 发起人在公司首次公开募股中总共投资11725000美元，包括购买创始人股份的25000美元和购买私募认股权证的11700000美元，即使公司普通股交易价格大幅下跌，发起人仍可能从投资中获利[230,232] - 截至报告日期，初始股东集体持有公司已发行和流通普通股的73%，若未完成首次业务合并，他们将失去全部投资，这可能导致在确定特定业务合并目标是否合适时产生利益冲突[233] - 发起人购买了11700000份私募认股权证，每份价格为1美元，若未完成业务合并，这些认股权证将毫无价值[234] 赔偿与诉讼风险 - 公司可能没有足够资金来满足董事和高管的赔偿要求，这可能会影响股东提起诉讼的可能性，并对股东投资产生不利影响[239] 内部控制缺陷 - 公司在2022年6月30日结束的季度财务报告中发现内部控制存在重大缺陷，可能面临诉讼和其他风险[240] - 公司2023年3月31日和12月31日相关方费用记录有误，截至2023年12月31日重大缺陷未修复[241] - 2023年10月公司三笔付款有误，两笔已追回，第三笔大概率无法追回，财务报告内部控制存在重大缺陷[242] 内部控制措施 - 公司实施供应商验证相关控制，将引入强制网络安全培训，并列出付款前验证要点[244] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，网络攻击可能影响运营、声誉，增加合规成本和潜在责任[247][248] 业务合并财务风险 - 公司可能发行债务完成业务合并，会对杠杆和财务状况产生不利影响[250] 业务合并多元化风险 - 公司可能仅完成一次业务合并，缺乏多元化会面临经济、竞争和监管风险[251] 多目标业务合并风险 - 同时与多个目标进行业务合并可能阻碍交易完成，增加成本和风险[253] 复杂业务合并风险 - 公司可能寻求复杂业务合并机会，若无法实现运营改进，交易可能不成功[254] 业务合并控制风险 - 公司初始业务合并后可能无法保持对目标业务的控制[256] 业务合并赎回风险 - 公司无指定最大赎回阈值，可能在多数股东不同意情况下完成业务合并[257] 章程修改与投票 - 公司章程中与业务合并前活动相关条款及信托协议对应条款需至少50%已发行和流通普通股股东批准才可修改，初始股东持有73%普通股，可影响投票结果[261][267] - 初始股东同意不提议修改公司章程特定条款，除非给予公众股东按信托账户存款赎回A类普通股的机会[262] 协议修改 - 除认股权证协议和投资管理信托协议外，IPO相关部分协议无需股东批准即可修改或放弃[264] 融资风险 - 若IPO和私募认股权证净收益不足，公司可能需寻求额外融资，否则可能重组或放弃业务合并[265] 认股权证赎回 - 公司可在特定条件下以每股0.01美元赎回未到期公开认股权证，私募认股权证不可赎回[269] 认股权证与股份影响 - 公司发行1150万份公开认股权证和1170万份私募认股权证，初始股东持有575万股A类普通股，认股权证和创始人股份可能影响业务合并[271] 私募认股权证特点 - 私募认股权证与公开认股权证类似，但有不可赎回、转让受限等特点，发起人同意在业务合并完成时无偿放弃私募认股权证[272][274] 证券市场风险 - 公司证券市场可能无法发展，影响证券流动性和价格[275] 业务合并机会风险 - 因需向股东提供目标企业财务报表，公司可能失去与部分目标企业进行业务合并的机会[276] 公司身份与披露豁免 - 公司是新兴成长公司和较小报告公司，可享受部分披露豁免，可能使证券对投资者吸引力降低，影响财务报表可比性[277][278] - 公司为小型报告公司，若满足特定条件可减少披露义务，可能使财务报表难以与其他公司比较，条件为非关联方持有的普通股市值在年末第二财季末低于2.5亿美元，或财年收入低于1亿美元且非关联方持有的普通股市值在年末第二财季末低于7亿美元[280] 合规义务风险 - 萨班斯 - 奥克斯利法案合规义务或增加公司完成首次业务合并的难度、时间和成本[281] 发起人投资回顾 - 2021年3月，公司发起人以2.5万美元购买575万股创始人股份，约每股0.004美元[339] 行政服务协议 - 公司与发起人关联方签订行政服务协议，每月支付1万美元用于办公空间、行政和支持服务，业务合并完成或清算时终止[340] 工作资本贷款 - 截至2023年12月31日，公司工作资本贷款未偿还本金余额为129.6654万美元，贷款到期日已延长至2024年4月25日[343] 私募认股权证购买 - 公司发起人在首次公开募股同时的私募中，以每股1美元的价格购买1170万份私募认股权证，总计1170万美元[344] 远期购买协议 - 公司与发起人关联方签订远期购买协议，关联方有权以每股10美元的价格购买最多650万个远期购买单位，总计最多6500万美元，但关联方不打算购买[345][347] 表外安排情况 - 截至2023年12月31日，公司无表外安排、承诺或合同义务，尚未开展运营[349] 可赎回普通股核算 - 公司A类可赎回普通股按相关准则核算，截至2023年12月31日，2375.0019万美元的A类可赎回普通股作为临时权益列示[351] 注册权协议 - 公司需按注册权协议为特定证券持有人进行注册，承担注册费用，但在证券锁定期解除前无需使注册生效[348] 可赎回股份账面价值调整 - 公司在每个报告期末将A类普通股可赎回股份的账面价值调整为赎回价值，重新计量涉及信托账户资产价值变化和所得税估计[352] 会计准则影响 - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后开始的财年生效，公司管理层认为采用该准则不会对财务报表和披露产生重大影响[353] - 管理层认为目前采用其他已发布但未生效的会计准则不会对公司财务报表产生重大影响[354] 新兴成长公司准则采用 - 公司符合《JOBS法案》中“新兴成长公司”的条件，可按私人公司生效日期采用新的或修订的会计准则[356] JOBS法案豁免评估 - 公司正在评估《JOBS法案》其他减少报告要求的好处，若选择依赖这些豁免，在一定条件下可免除多项报告要求，豁免期为IPO完成后五年或不再是“新兴成长公司”时止，以较早者为准[357]

公司运营与收入情况 - 截至2023年9月30日，公司尚未开展任何运营，最早在完成首次业务合并后才会产生运营收入[134] 财务亏损情况 - 2023年第三季度净亏损169.904万美元，由223.201万美元运营成本和12.8385万美元税收费用组成，部分被信托账户中持有的有价证券66.1355万美元利息收入抵消[135] - 2023年前九个月净亏损258.2943万美元，由621.6455万美元运营费用和92.5566万美元税收费用组成，部分被信托账户中持有的有价证券455.9078万美元利息收入抵消[137] 融资情况 - 首次公开募股发行2300万单位，每单位10美元，产生2.3亿美元总收益；同时私募1170万份认股权证，每份1美元，产生1170万美元总收益[140] 资金存放与使用情况 - 首次公开募股后，2.346亿美元存入信托账户，250万美元现金留作营运资金；截至2023年9月30日，信托账户外现金为30.31万美元[141] - 截至2023年9月30日，信托账户中有现金和有价证券5147.8893万美元，公司计划用这些资金完成首次业务合并[149] 业务合并期限与赎回情况 - 2023年4月13日，股东批准将首次业务合并期限从2023年4月25日延长至10月25日，1790.0218万股A类普通股股东行使赎回权，约1.894亿美元从信托账户取出[142] - 2023年10月20日，股东批准将首次业务合并期限从2023年10月25日延长至2024年4月25日，258.7259万股A类普通股股东行使赎回权（占当时A类普通股流通股的54%），约2760万美元从信托账户取出，此前约40万美元用于支付所得税和特许权税[144] - 就批准首次延期修订提案投票时，1790.0218股A类普通股股东行使赎回权，从信托账户提取约1.894亿美元，余额约5060万美元[178] - 就批准首次延期修正案提案投票时，1790.0218股A类普通股股东行使赎回权，从信托账户提取约1.894亿美元，剩余约5060万美元[178] 业务合并协议情况 - 2023年6月26日，公司与多方签订业务合并协议，包括股份贡献和合并等交易[145] 持续经营能力问题 - 公司在追求收购计划过程中已产生并预计继续产生重大成本，目前距离完成业务合并不足12个月，这些因素引发对公司持续经营能力的重大怀疑[157] 营运资本贷款情况 - 截至2023年9月30日，营运资本贷款未偿还金额为129.6654万美元，最高150万美元可按贷款人选择以每股1美元转换为认股权证[159][168] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，营运资本贷款未偿还金额分别为129.6654万美元和30万美元[168] 创始人股份情况 - 2021年3月，发起人以2.5万美元购买575万股创始人股份，约每股0.004美元[162] - 2021年3月，公司发起人以2.5万美元购买575万股创始人股份，约每股0.004美元[162] 关联方服务费用情况 - 公司与发起人关联方签订行政服务协议，每月支付1万美元办公及行政支持服务费用[163] - 公司每月向发起人关联方支付1万美元用于办公空间、行政和支持服务[163] - 截至2022年12月31日或业务合并完成，公司每季度需向发起人关联方Fin Capital支付11.25万美元咨询等服务费用[164] 私募认股权证情况 - 发起人在公司首次公开募股同时以1170万美元购买1170万份私募认股权证，每份可按11.5美元购买一股A类普通股[169] - 发起人以1170万美元购买1170万份私募认股权证，每份1美元[169] 远期购买协议情况 - 公司与两个发起人关联方签订远期购买协议，关联方承诺以最高6500万美元购买650万个远期购买单位[170] - 发起人关联方承诺以最高6500万美元购买最多650万份远期购买单位，每份10美元[170] 可能赎回的A类普通股情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可能赎回的A类普通股分别为5098.9057万美元（每股10.65美元）和2.346亿美元（每股10.26美元），列为临时权益[182] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可能赎回的A类普通股分别为5098.9057万美元（每股10.65美元）和2.346亿美元（每股10.26美元），列为临时权益[182] 认股权证行使情况 - 认股权证可行使购买总计1150万股A类普通股[184] - 认股权证可行使购买总计1150万股A类普通股[184] 金融工具处理情况 - 公司评估金融工具是否为衍生品或包含嵌入式衍生品特征，按相关准则处理[185] - 公司依据ASC Topic 815评估金融工具是否为衍生品或含嵌入式衍生品特征，衍生品负债按公允价值计量[185] 会计准则影响情况 - 公司认为近期发布但未生效的会计准则，若当前采用，不会对未经审计的简明财务报表产生重大影响[186] - 管理层认为近期发布但未生效的会计准则若当前采用，不会对公司未经审计的简明财务报表产生重大影响[186] 新兴成长公司相关情况 - 公司符合“新兴成长公司”条件，可按私人公司生效日期采用新的或修订的会计准则[187] - 公司选择推迟采用新的或修订的会计准则，财务报表可能与非新兴成长公司无可比性[187] - 公司正在评估JOBS法案其他减少报告要求的好处[187] - 若作为“新兴成长公司”依赖JOBS法案豁免，可能无需提供财务报告内部控制审计师鉴证报告等[187] - JOBS法案的豁免将在公司完成首次公开募股后五年内或不再是“新兴成长公司”时（以较早者为准）适用[189] 其他情况 - 截至2023年9月30日，公司无表外安排、承诺或合同义务，本报告未包含未经审计的季度运营数据[175]

公司运营与收入情况 - 截至2023年6月30日公司未开展运营，最早在完成首次业务合并后产生运营收入，目前有非运营利息收入[130] - 2023年6月30日，公司无表外安排、承诺或合同义务，且未开展运营，报告未包含未经审计的季度运营数据[170] 公司亏损情况 - 2023年第二季度净亏损237.83万美元，2022年同期净亏损27.91万美元；2023年上半年净亏损88.39万美元，2022年同期净亏损74.54万美元[131][132][133][134] 公司融资情况 - IPO前通过出售创始人股份获2.5万美元，借款30万美元；2021年10月25日完成2300万单位的首次公开募股，同时私募配售认股权证获1170万美元[135][136] - 2021年10月25日完成首次公开募股，发行2300万个单位，总收益2.3亿美元，2.346亿美元存入信托账户，支付承销折扣和佣金460万美元及其他费用475,558美元，承销商同意递延805万美元承销折扣和佣金[195] - 2021年10月25日，公司首次公开募股2300万单位，总收益2.3亿美元，首次公开募股和私募认股权证所得2.346亿美元存入信托账户，支付承销折扣和佣金460万美元及其他费用475558美元，承销商同意递延805万美元承销折扣和佣金[195] 信托账户资金情况 - IPO后2.346亿美元存入信托账户，账户外有250万美元现金；截至2023年6月30日，账户外现金为18.03万美元[137] - 2023年4月13日股东批准将首次业务合并期限从4月25日延至10月25日，1790.02万股A类普通股赎回，约1.894亿美元从信托账户取出，余额约5060万美元[138] - 与批准延期修正案提案相关，1790.0218股A类普通股股东行使赎回权，从信托账户提取约1.894亿美元，余额约5060万美元[174] - 就批准延期修订提案的投票，17900218股A类普通股股东行使赎回权，约1.894亿美元从信托账户提取用于赎回，账户余额约5060万美元[174] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，可能赎回的A类普通股分别为5050.6086万美元和2.346亿美元，列为临时权益[175] - 2023年6月30日和2022年12月31日，可能被赎回的A类普通股分别为50506086美元和2.346亿美元，作为临时权益列示[175] 业务合并情况 - 2023年6月26日公司与多方签订业务合并协议，Betters以泰科股份换得价值3亿美元的2941.18万股PubCo普通股，后续将进行合并[141][142] - 业务合并生效时，已发行单位将拆分，A类和B类普通股将换为PubCo普通股，公开认股权证将换为购买PubCo普通股的认股权证[143] - 目前有575万股B类普通股，业务合并完成时将取消，其中135万股有归属条件[144] 现金流量情况 - 2023年上半年现金减少17.11万美元，经营活动使用现金207.73万美元，投资活动提供现金1.9082亿美元，融资活动使用现金1.8891亿美元[147][149][150] 持续经营疑虑 - 公司追求收购计划会产生大量成本，虽认为有额外资金渠道，但无承诺和保证，目前完成业务合并时间不足12个月，存在持续经营疑虑[153] 营运资本贷款情况 - 截至2023年6月30日，营运资本贷款未偿还金额为80.245万美元，最高150万美元贷款可按贷款人选择以每股1美元转换为认股权证[155][163] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，营运资本贷款分别有802,450美元和30万美元未偿还[163] 股份与认股权证情况 - 2021年3月，发起人以2.5万美元购买575万股创始人股份，约每股0.004美元[159] - 2021年3月，发起人以2.5万美元购买575万股创始人股份，约每股0.004美元[159] - 发起人在公司首次公开募股同时以1170万美元购买1170万份私募认股权证，每份1美元[164] - 发起人以1.17亿美元购买1170万份私募认股权证，每份认股权证可按11.5美元购买一股A类普通股[164] - 发起人为延长完成窗口，可在首次公开募股结束后至初始业务合并完成前，以每份1美元的价格购买230万份私募认股权证[165][166] - 认股权证可合计购买1150万股A类普通股[178] - 认股权证可合计购买1150万股A类普通股[178] 关联方协议情况 - 公司与发起人关联方签订行政服务协议，每月支付1万美元办公及行政支持服务费用[160] - 公司每月向发起人关联方支付1万美元用于办公空间、行政和支持服务[160] - 截至2022年12月31日或业务合并完成，公司每季度需向发起人关联方Fin Capital支付11.25万美元咨询等服务费用[161] - 公司与发起人关联方签订远期购买协议，关联方承诺以最高6500万美元购买最多650万份远期购买单位，每份10美元[167] - 公司与发起人关联方签订远期购买协议，关联方承诺以10美元/单位，最多购买650万个远期购买单位，总金额可达6500万美元[167] 赎回相关情况 - 就延长会议，第三方同意不赎回502万股A类普通股，发起人同意在业务合并完成后转让125.5万股创始人股份[159] 财务报表调整情况 - 公司首次公开募股完成后，对可赎回A类普通股账面价值进行调整，导致额外实收资本和累计亏损减少[177] 披露控制与程序缺陷情况 - 2023年第二季度披露控制和程序因重大缺陷而无效，涉及EDGAR文件编制和相关方费用记录错误[186][187][188] - 截至2023年6月30日季度末，公司披露控制和程序因下文所述重大缺陷而无效[186] - 2022年6月30日季报发现EDGAR版财务报表笔误，重述报表，认定财务报告内部控制存在与EDGAR文件编制和审核控制无效相关的重大缺陷[187] - 2023年3月31日季报审核发现关联方费用记录错误，认定财务报告内部控制存在与费用审核和对账无效相关的重大缺陷[188] - 针对重大缺陷，公司加强流程，包括将EDGAR文件变更与财务报表变更进行对账，以及核对付款与应付账款并确认付款必要性，但无法保证举措达预期效果[190] 新兴成长型公司情况 - 公司符合《JOBS法案》中“新兴成长型公司”条件，可延迟采用新的或修订的会计准则，部分报告要求豁免期为首次公开募股完成后五年或不再是“新兴成长型公司”为止，以较早者为准[181] - 公司作为新兴成长公司，可按私营公司生效日期遵守新的或修订的会计准则，选择推迟采用，财务报表可能与非新兴成长公司不可比，新兴成长公司豁免期为首次公开募股完成后五年或不再符合条件时止[181]

公司运营与收入情况 - 截至2023年3月31日，公司尚未开始运营，最早在完成首次业务合并后才会产生运营收入[115] - 2023年第一季度，公司净收入为149.4391万美元，包括信托账户中持有的有价证券利息收入252.1328万美元，部分被运营成本50.7958万美元和税费51.8979万美元抵消[116] - 2022年第一季度，公司净亏损为46.6315万美元，运营费用49.6779万美元被信托账户中持有的有价证券利息收入3.0464万美元抵消[117] - 截至2023年3月31日，公司没有表外安排、承诺或合同义务，且尚未开展运营[143] - 截至2023年3月31日，公司没有表外安排、承诺或合同义务，因尚未开展业务，报告未包含未经审计的季度运营数据[143] 首次公开募股与私募情况 - 2021年10月25日，公司完成首次公开募股，发售2300万个单位，每个单位价格10美元，总收益2.3亿美元；同时完成私募，出售1170万个认股权证，每个认股权证价格1美元，总收益117万美元[119] - 2021年10月25日公司完成首次公开募股，发行2300万股，总收益2.3亿美元，其中2.346亿美元存入信托账户，支付承销折扣和佣金460万美元及其他费用475,558美元，承销商同意递延805万美元承销折扣和佣金[167] - 2021年10月25日，公司完成首次公开募股，发行2300万股，总收益2.3亿美元[167] - 首次公开募股和私募认股权证所得款项中，2.346亿美元存入信托账户[167] - 公司支付首次公开募股承销折扣和佣金共460万美元，其他成本和费用475,558美元，承销商同意递延805万美元承销折扣和佣金[167] 信托账户情况 - 首次公开募股后，2.346亿美元被存入信托账户，支付相关成本后，公司有250万美元现金用于营运资金；截至2023年3月31日，信托账户外现金为36.9795万美元[120] - 截至2023年3月31日，信托账户中现金和有价证券为2.40045402亿美元，公司计划用这些资金完成首次业务合并[121] 现金流量情况 - 2023年第一季度，现金增加1.8363万美元，经营活动使用现金69.5177万美元[123] - 2022年第一季度，经营活动使用现金39.9537万美元[124] 股份与认股权证情况 - 2021年3月，公司发起人以2.5万美元购买575万个创始人股份，约每股0.004美元[131] - 发起人以每股1美元的价格购买了11,700,000份私募认股权证，总计11,700,000美元[136] - 发起人的关联方承诺以每份10美元的价格，最多购买6,500,000份远期购买单位，总计可达65,000,000美元[139] - 截至2023年3月31日，可能赎回的A类普通股金额为234,600,000美元，作为临时权益列示[147] - 认股权证可行使购买总计11,500,000股A类普通股[150] - 2021年3月，公司发起人以2.5万美元购买575万股创始人股份，约每股0.004美元[131] - 发起人在首次公开募股同时以1美元/份的价格购买1170万份私募认股权证，为延长完成窗口，可再购买230万份[136] - 公司与发起人关联方签订远期购买协议，关联方承诺以10美元/单位的价格购买最多650万个远期购买单位，总金额最高达6500万美元[139] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，可能赎回的A类普通股金额为2.346亿美元，作为临时权益列示[147] - 认股权证可行使购买总计1150万股A类普通股，稀释后每股净收益与基本每股收益相同[150] 行政服务协议情况 - 公司与发起人附属公司签订行政服务协议，每月支付1万美元用于办公空间、行政和支持服务[132] - 公司与发起人关联方签订行政服务协议，每月支付1万美元用于办公空间、行政和支持服务，初始业务合并或清算完成后协议终止[132] 营运资本贷款情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，营运资本贷款未偿还金额分别为802,450美元和300,000美元[135] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，营运资本贷款分别有802,450美元和30万美元未偿还，最高可转换为150万美元认股权证[135] 会计准则适用情况 - 公司作为新兴成长型公司，可选择延迟采用新的或修订的会计准则，部分豁免将在IPO完成后五年内或不再是新兴成长型公司时（以较早者为准）适用[153] - 公司作为新兴成长公司选择推迟采用新的或修订的会计准则，其未经审计的简明财务报表可能与按上市公司生效日期遵守相关准则的公司无可比性[153] 财务报告缺陷情况 - 2023年第一季度末，公司披露控制和程序因存在重大缺陷而无效[156] - 2022年6月30日的季报文件存在文书错误，管理层认定在EDGAR文件编制和审核控制方面存在重大缺陷[157] - 2023年3月31日的季报审核中发现关联方费用记录错误，管理层认定在费用审核和对账方面存在重大缺陷[158] - 截至2023年3月31日的财季，公司披露控制和程序因下文所述重大缺陷而无效[156] - 2022年6月30日的10 - Q表格季度报告存在EDGAR版本财务报表笔误，管理层认定财务报告内部控制在EDGAR文件编制和该流程的无效审查控制方面存在重大缺陷[157] - 2023年3月31日的10 - Q表格季度报告中关联方费用记录错误，管理层认定财务报告内部控制在费用的无效审查和对账方面存在重大缺陷[158] 缺陷改进措施情况 - 针对上述重大缺陷，公司已加强流程，包括对EDGAR文件变更与财务报表变更进行对账，以及对付款与应付账款进行对账并确认付款符合合同承诺，但无法保证这些举措最终能达到预期效果[162] 金融工具计量情况 - 公司评估金融工具是否为衍生品或包含嵌入式衍生品，衍生金融工具按公允价值计量，公允价值变动计入运营报表[151]

资金使用与营运资金 - IPO和私募认股权证净收益中约250万美元用于公司营运资金，截至2022年12月31日，信托账户外持有351,432美元[212] - 公司可能用部分资金支付顾问费、定金或“禁止招揽”条款费用，但目前无此打算[209][210] - 首次公开募股前公司通过向发起人出售创始人股份获得25,000美元和无利息无担保本票借款300,000美元满足流动性需求，该借款后转换为300,000美元的营运资金贷款[404] - 首次公开募股、行使超额配售权和出售私募认股权证后，234,600,000美元存入信托账户，支付相关成本后有2,500,000美元现金用于营运资金，交易成本达22,726,465美元[407] - 截至2022年12月31日公司信托账户外现金为351,432美元[407] - 营运资金贷款在业务合并完成时可按每份1美元转换为认股权证，若业务合并未完成，公司可用信托账户外部分收益偿还[405] 信托账户风险 - 若未在规定时间完成初始业务合并，公众股东每股清算信托账户可能仅获10.20美元或更少，认股权证将失效[210][212][234] - 第三方索赔可能使信托账户资金减少，股东每股赎回金额低于10.20美元[217][219][220][222] - 信托账户投资证券可能负利率，使股东每股赎回金额低于10.20美元[224][226] - 分配信托账户资金后破产，法院可能追回资金，董事会成员或面临惩罚性赔偿索赔[227][228] - 分配信托账户资金前破产，债权人索赔优先，股东每股清算金额减少[229][230] 业务合并相关风险 - 若被认定为投资公司，需遵守繁琐合规要求，活动受限，难完成初始业务合并[231][232][233][234] - 若未在完成窗口内完成初始业务合并，公众股东可能需等待窗口结束后才能赎回信托账户资金[235] - 若未在规定时间内完成首次业务合并，公司将按比例向公众股东赎回信托账户资金（扣除至多10万美元利息用于支付解散费用）并停止运营[236] - 公司可能只能用现有资金完成一次业务合并，这将使公司仅依赖单一业务，缺乏多元化可能对运营和盈利能力产生负面影响[314] - 公司可能同时与多个目标企业进行业务合并，这可能阻碍初始业务合并的完成，增加成本和风险，对运营和盈利能力产生负面影响[318] - 公司可能寻求与高度复杂的公司进行业务合并，这可能延迟或阻碍实现预期结果[322] - 公司初始业务合并后可能无法保持对目标企业的控制，且无法保证新管理层具备盈利运营该业务的技能和能力[324][325] - 公司可能因无法提供目标企业财务报表而失去与某些潜在目标企业完成初始业务合并的机会[357] - 若管理层选择美国境外公司进行首次业务合并，将面临跨境业务合并相关风险，可能影响运营和财务状况[366] 股东权益与股份相关 - 股东可能需对第三方针对公司的索赔承担责任，责任范围以其赎回股份时收到的分配金额为限[237][238][239] - 公司可能发行额外股份完成首次业务合并或用于员工激励计划，这将稀释股东权益并带来其他风险[249][251] - 公司章程授权发行最多2亿股A类普通股、5000万股B类普通股和100万股未指定优先股，目前分别有1.538亿股和4425万股（假设未发行远期购买单位）A类和B类普通股已授权但未发行[250] - 发行额外普通股或优先股可能会稀释IPO投资者的股权、使普通股股东权利处于次要地位、导致控制权变更等[252][253] - 公司发起人以2.5万美元购买575万股创始人股份，约每股0.004美元，可能大幅稀释公众股份价值[299,301] - 创始人股份与IPO中出售的A类普通股基本相同，但有转让限制、权利放弃等特殊规定[303] - 创始人股份将在业务合并时自动转换为A类普通股，或持有人可选择提前转换[305] - 若提交业务合并供股东投票，初始股东、董事和高管同意投票支持，董事会可能批准协议修订或豁免[305] - 上市后初始股东将持有公司20%已发行和流通的普通股，可能对股东投票事项产生重大影响[343] - 若发行额外A类普通股或股权关联证券，B类普通股转换为A类普通股的比例将进行调整，以确保转换后A类普通股占比达20% [347] - 业务合并中发行额外普通股或优先股可能会稀释首次公开募股投资者股权、使普通股股东权利处于次要地位等[398] 认股权证相关 - 公司未就认股权证行使时可发行的A类普通股进行注册，投资者可能只能以“无现金方式”行使认股权证，认股权证可能到期无价值[245][246] - 授予初始股东、远期购买单位持有人及其允许的受让人注册权，可能使首次业务合并更难完成，未来行使这些权利可能对A类普通股市场价格产生不利影响[247][248] - 经至少50%当时已发行的公众认股权证持有人批准，公司可修改公众认股权证条款，这可能对持有人不利[254] - 公司修改公开认股权证条款需获至少50%当时已发行在外公开认股权证持有人批准，修改方式包括提高行权价格等[255] - 若满足特定条件，认股权证行权价格将调整为相关价格较高者的115%，公开认股权证每股18美元赎回触发价格将调整为相关价格较高者的180%[257] - 认股权证协议规定特定类型诉讼的专属法院为纽约市、纽约县、纽约州法院或美国纽约南区联邦地方法院，可能限制持有人选择有利司法管辖区的能力[258][259] - 公司有权在满足条件时以每股0.01美元的价格赎回未到期的公开认股权证，可能使认股权证变得毫无价值[349] - 公司管理层可要求公开认股权证持有人以无现金方式行使认股权证，导致持有人获得的A类普通股减少[351] - 公司发行了可购买1150万股A类普通股的认股权证，私募发行了1170万份私募认股权证，初始股东持有575万股B类普通股[353] 公司治理与法律诉讼 - 公司可能在完成首次业务合并后才召开年度股东大会，这可能延迟股东选举董事的机会[242][243] - 修订并重述的公司章程规定特定类型股东诉讼的专属法院为特拉华州衡平法院，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[265][266] - 修订并重述的公司章程中的条款可能抑制公司被收购，可能限制投资者未来购买A类普通股的价格并使管理层地位稳固[262][263] - 除认股权证协议和投资管理信托协议外，公司IPO相关协议可在无需股东批准的情况下进行修订或豁免[338] - 公司可能会修改公司章程或管理文件以促进初始业务合并，这可能不被部分股东或认股权证持有人支持[331] - 公司章程中与业务合并前活动相关的某些条款，经至少50%已发行和流通普通股持有人批准可进行修改[333] 利益冲突相关 - 公司管理团队、FVC、GFC及其各自关联方的过往业绩不代表公司未来投资表现[268][269] - 公司可能与FVC、GFC的关联方或FVC管理基金的投资者进行附属联合收购，可能导致利益冲突和证券摊薄发行[270][271] - 附属联合收购中的特定未来发行将触发B类普通股的反摊薄条款，若不放弃调整，将减少A类普通股股东的所有权百分比；若放弃调整，两类普通股股东的所有权百分比都将减少[272] - 公司可能寻求管理层专业领域之外的收购机会，可能导致管理层无法充分评估相关风险，使股东或认股权证持有人的证券价值下降[273][274] - 公司董事和高级管理人员未承诺将全部时间投入公司事务，可能导致利益冲突，对完成初始业务合并的能力产生负面影响[275][276] - 公司董事和高管可能与其他实体存在利益冲突，影响业务机会选择[289,290,291] - 公司可能与关联实体进行业务合并，虽有评估措施但仍可能存在利益冲突[295,296,297] - 初始股东若未完成业务合并将损失全部投资，可能在选择目标业务时产生利益冲突[300,301] 财务状况与业绩 - 2022年全年公司净收入为623,118美元，包括信托账户中持有的有价证券利息收入3,288,133美元，部分被运营成本2,044,669美元和税收支出620,346美元抵消[402] - 2021年3月15日（成立）至2021年12月31日期间公司净亏损696,971美元，包括运营成本706,657美元，部分被信托账户中持有的有价证券利息收入9,686美元抵消[403] - 截至2022年12月31日公司未开展任何运营，最早在完成首次业务合并后产生运营收入，目前有来自首次公开募股收益的利息形式的非运营收入[401] 公司上市与融资 - 公司于2021年10月26日完成首次公开募股，发行2300万单位，每单位10美元，产生毛收入2.3亿美元，发行成本约2270万美元[389] - 首次公开募股同时完成私募，出售1170万份认股权证，每份1美元，产生毛收入1170万美元[391] - 首次公开募股、私募和超额配售完成后，2.346亿美元净收益存入信托账户[392] - 公司IPO、私募认股权证出售和远期购买单位出售的净收益为2.996亿美元，可用于完成初始业务合并，其中805万美元递延承销佣金存于信托账户，不包括75万美元发行费用[315] - 公司IPO及私募认股权证和远期购买单位的净收益可能不足以完成初始业务合并，需寻求额外融资，否则可能重组或放弃交易[340] - 2021年10月25日公司完成首次公开募股，发售23,000,000个单位，单价10美元，总收益230,000,000美元；同时向发起人私募出售11,700,000份认股权证，单价1美元，收益11,700,000美元[406] 其他事项 - 公司执行办公室位于加利福尼亚州旧金山，每月支付1万美元使用办公空间等服务，为期最多18个月[383] - 截至2023年3月29日，单位、A类普通股和认股权证的记录持有人均为1人[386] - 公司尚未支付普通股现金股息，在完成首次业务合并前不打算支付，未来支付取决于营收、收益等情况[387] - 萨班斯 - 奥克斯利法案的合规义务可能使公司难以进行首次业务合并，增加收购的时间和成本[364] - 公司作为新兴成长型公司和较小报告公司，可享受某些披露要求豁免，可能使证券对投资者吸引力降低[359] - 公司证券价格可能因潜在业务合并和市场或经济状况而大幅波动，且活跃交易市场可能无法形成或维持[356] - 公司作为新兴成长公司最长可达五年，若财年第二季度末非关联方持有的普通股市值超过7亿美元，将失去该身份[361] - 公司作为较小报告公司，只要满足特定市值和营收条件即可保持该身份，利用减少披露义务可能使财务报表难以与其他公司比较[363] - 发行债务或产生重大负债可能导致资产违约和丧失赎回权、加速偿还债务等[399] - 公司可能因财务报告内部控制重大缺陷面临潜在诉讼或其他纠纷，可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[309] - 公司可能发行票据或其他债务证券以完成业务合并，这可能对杠杆和财务状况产生不利影响，进而影响股东投资价值[310] - 公司认为预期主要活动不受《投资公司法》约束，符合规则3a - 1豁免要求[234] - 发起人投资1172.5万美元，包括2.5万美元创始人股份和1170万美元私募认股权证，即使股价下跌也可能获利[299] - 发起人承诺以每股1美元价格购买1170万份私募认股权证，每份可按11.5美元认购一股A类普通股[302] - 公司修订后的公司章程未规定最大赎回阈值，可能使公司在多数股东不同意的情况下完成业务合并[327]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended September 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-40933 EXCELFIN ACQUISITION CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or other jurisdiction ...