公司资本结构简化举措 - 公司宣布启动一项自愿要约，以公司普通股交换其流通在外的多个系列认股权证[1] - 此举是公司为简化资本结构、减少流通权证工具数量并整合股权资本化所做的更广泛努力的一部分[4] - 公司认为这可以减少与多类别权证相关的管理复杂性[4] 权证交换要约具体条款 - 交换比例如下：每1份普通权证可交换20,000股普通股；每1份A系列、B系列、预融资权证等可交换10股普通股[7] - 交换要约依据《证券法》第3(a)(9)条豁免进行，不支付任何佣金或其他报酬[5] - 公司同时征求特定类别权证持有者的同意，以修改治理文件，促进要约进行[5] 交换要约的参与条件与限制 - 希望参与的现有权证持有者必须在要约说明书规定的时间内按规定程序有效递交其权证[6] - 在要约到期前，已递交的权证可按规定条款撤回[6] - 交换获得的普通股将受到合同锁定期限制，在适用锁定期内，持有者不得出售、转让或以其他方式处置这些股份[7][8] 桥梁融资详情 - 公司同时启动了最高500万美元的桥梁融资私募发行，最低募集金额为200万美元[2][9] - 融资依据《证券法》条例D下的506(c)规则进行，允许公开招揽，但仅限经核实的合格投资者参与[9] - 每单位证券定价为1,000美元，包含一股A系列可转换优先股和一份可购买一股普通股的认股权证[10] 桥梁融资证券条款 - A系列可转换优先股具有优先清算权，初始转换价格为每股0.05美元[10] - 随附权证的行权价格为每股0.0625美元[10] - 根据融资条款，公司需在2026年3月20日前提交注册声明，以注册可转换优先股转换后可发行的普通股[10] 融资资金用途 - 公司拟将桥梁融资的净收益用于一般公司用途，可能包括营运资金、资产负债表支持以及为持续运营和战略计划提供资金[12] - 战略计划包括可能产生的与公司先前披露的寻求在国家级证券交易所上市普通股相关的成本和费用[12] 公司背景信息 - Zoomcar Holdings, Inc. 是印度领先的点对点自驾汽车共享市场，连接车主与寻求灵活、经济出行解决方案的客户[20] - 公司采用轻资产平台模式，为数百万印度用户提供服务[20] - 公司成立于2013年，目前在OTCQB市场交易，代码为ZCAR[20]

核心观点 - 公司基于初步内部数据预计2025年12月运营和财务表现强劲 展现出显著的经营杠杆效应 核心驱动力是平均行程时长和交易价值的提升 而非营销支出的增加 [1][2][6] 财务表现 - **总预订价值与净收入**：预计2025年12月总预订价值环比增长27% 净GAAP收入环比增长34% 达到创纪录的近100万美元 [2][3] - **贡献利润**：预计2025年12月贡献利润率达到创纪录水平 贡献利润约占净GAAP收入的58% 即每笔预订17.52美元 较2025年4月至11月期间平均每笔预订11.63美元大幅提升 [4] - **营销效率**：上述业绩是在没有任何绩效营销支出的情况下实现的 凸显了公司对单位经济效益的专注 [3][6] 运营指标 - **行程时长**：预计2025年12月平均行程时长约为60小时 较截至2025年11月30日财年前八个月的平均50小时增长约20% [5] - **交易价值**：预计2025年12月平均交易价值约为78美元 较同期约60美元的平均水平增长约30% [5] - **预订量**：预计2025年12月预订量较2025年11月仅温和增长2% 表明增长主要来自每笔交易价值的提升而非交易数量 [2] 公司背景与模式 - 公司是印度领先的点对点自驾汽车共享市场 通过数字化平台连接个人车主与用户 [9] - 公司采用轻资产市场模式 旨在推动更智能、共享的出行方式 [6][9]

公司业务动态 - 公司推出由Universal Sompo General Insurance通过合同责任保险支持的Trip Protection cover [1] - 车主享受零意外损坏维修成本 [1] - 租客受益于无忧的体验 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二财季贡献利润为120万美元，实现连续第八个季度为正，每订单贡献利润同比增长5%至12.07美元 [2] - 调整后EBITDA同比增长14%，净亏损收窄至80万美元，较去年同期的340万美元显著改善76% [3] - 季度收入为230万美元，同比增长2%，贡献利润率强劲，达到GAAP收入的52% [5][6] - 股东应占亏损显著减少76%，至79万美元，若排除68.5万美元的一次性非现金RSU费用，运营亏损同比改善近18% [6] - 截至9月30日的六个月期间，调整后EBITDA同比改善36%，贡献利润率本财年第二季度为52%，上半年为51%，去年同期为37% [6][9] - 折旧和利息成本因资产轻型模式和债务重组而下降，调整后EBITDA亏损同比收窄14% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台注册用户超过1000万，独特托管车辆超过4.2万辆，业务覆盖印度99个城市 [2] - 高质量主机数量同比增长46%，复购用户比例稳定在57%，表明平台粘性高 [3] - 尽管预订量小幅下降6%，但总预订价值提升至623万美元，主要得益于订单平均时长增加22% [5] - 用户行程平均评分高达4.76分（满分5分），证明平台体验持续稳定 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用资产轻型模式，客人可独立预订和驾驶主机车辆，品牌知名度在YouGov 2025年报告中达到90% [2] - 增长策略强调纪律性支出，无大规模营销投入、主机激励或用户折扣，依赖有机增长和社区信任 [3] - 在实现贡献利润可持续性后，公司将加速顶线增长，目前正筹集额外资金以支持未来五年实现10倍增长的计划 [7] - 公司计划在2026年3月31日财年结束前完成上市，并持续进行债务重组以优化资产负债表 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度移动出行市场处于拐点，自助驾乘汽车共享的总可寻址市场预计从2025年的1850万用户扩大至2031年的6500万用户 [3] - 印度家庭汽车保有量低（每户0.1辆，美国为2.1辆），可支配收入增长下，城市消费者更偏好灵活性和体验式消费 [3] - 印度拥有超过10亿互联网用户，数字化成熟度高，公司每订单贡献利润率从-2.5美元转为+12美元，证明模式可盈利扩展 [4] - 宏观顺风、已证实的盈利能力和数字化准备度为公司加速增长提供了完美时机，该机会是结构性和长期的 [4] 其他重要信息 - 公司总负债水平保持稳定，与2025年3月报告的数据持平，资产负债表得到加强，流动性改善 [8] - 非GAAP指标（如贡献利润和调整后EBITDA）排除了股权费用、补偿和一次性重组成本等非现金项目，旨在提供更真实的运营绩效视图 [8][9] - 公司目标是在通过有机需求扩大预订量的同时，将贡献利润率维持在50%以上 [9] 问答环节所有提问和回答 - 根据提供的文档，财报电话会议记录中未包含问答环节的具体内容 [1][12]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二财季贡献利润为120万美元 实现连续第八个季度为正[2] 每订单贡献利润同比增长5%至12.07美元[2] - 调整后税息折旧及摊销前利润同比增长14%[3] 净亏损收窄至80万美元 较去年同期的340万美元显著改善76%[3] - 第二财季收入为230万美元 同比增长2%[5] 贡献利润率保持在52%的强劲水平[6] - 截至9月30日的六个月期间 调整后税息折旧及摊销前利润同比显著改善36%[6] 运营亏损下降26%[6] 若排除68.5万美元的一次性非现金股权激励费用 运营亏损同比改善近18%[6] - 本季度股东应占亏损显著减少76%至79万美元[6] 年初至今的贡献利润率为51% 高于去年同期的37%[9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台注册用户超过1000万 独特托管车辆超过42,000辆 业务覆盖印度99个城市[2] - 高质量车主数量同比增长46%[3] 平台复购用户比例稳定在57% 表明用户粘性高[3] - 尽管预订量小幅下降6% 但总预订价值提升至623万美元 主要得益于订单平均时长增加22%[5] - 用户行程平均评分高达4.76分（满分5分） 证明平台体验持续稳定[5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用资产轻型模式 客人独立预订和驾驶车主车辆[2] 品牌知名度在YouGov 2025年报告中达到90%[2] - 战略重点是在通过自然需求扩大预订量的同时 将贡献利润率维持在50%以上[9] 在加速顶线增长之前 维持贡献利润能力是关键纪律[7] - 公司正筹集额外资金以支持增长 计划在2026年3月31日结束的财年底前实现上市[7] 同时持续进行债务重组[7] - 印度自助驾乘汽车共享的总可寻址市场预计将从2025年的1850万用户扩大到2031年的6500万用户[3] 印度每户家庭汽车保有量仅为0.1辆 远低于美国的2.1辆[3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度出行市场正处于拐点 随着可支配收入增加 城市消费者越来越偏好灵活性和体验式消费 而非资产的长期承诺[3] - 印度拥有超过10亿互联网用户 数字化成熟度非常高 贡献利润率从每单负2.5美元转为正12美元 证明模式可盈利扩展[4] - 凭借宏观顺风 已证实的盈利能力和数字化准备度 现在是加速发展的完美时机 机会是结构性和长期的[4] - 公司有望巩固其市场领导地位 成为印度消费者寻求灵活性而非拥有的首选点对点汽车共享平台[4] 正朝着下一财期实现运营盈利的目标迈进[10] 其他重要信息 - 业绩增长来自于严格的支出纪律 没有大量的营销支出 车主激励或客人折扣 证明了强大的自然增长和社区信任[3] - 通过强化的利润率和对成本的严格控制 调整后税息折旧及摊销前利润轨迹持续改善[7] 成本基础趋于稳定 效率比率提升[7] - 管理层在当年持续进行的债务重组 使总负债稳定在3月25日报告的水平[8] 这些举措加强了资产负债表 改善了流动性 提升了运营效率和可持续性[8]

财务数据和关键指标变化 - 公司实现连续第八个季度贡献利润，达120万美元 [2] - 每笔预订的贡献利润同比增长5%至12.07美元 [2] - 调整后税息折旧及摊销前利润同比增长14% [3] - 净亏损收窄至80万美元，较去年同期的340万美元显著改善76% [3][7] - 收入为230万美元，同比增长2% [5] - 贡献利润率保持强劲，占公认会计准则收入的52% [6] - 若剔除68.5万美元的一次性非现金限制性股票单位费用，运营亏损同比改善近18% [6] - 截至9月30日的六个月期间，调整后税息折旧及摊销前利润同比显著改善36% [6] - 运营亏损下降26% [6] - 年初至今的贡献利润率为51%，去年同期为37% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 预订量同比小幅下降6% [5] - 总预订价值提升至623万美元，主要得益于预订平均时长增加22% [5] - 重复用户率稳定在57%，表明平台粘性高 [3][5] - 平均客户行程评分为4.76分（满分5分） [5] - 高质量主机数量同比增长46% [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在印度99个城市开展业务 [2] - 拥有超过1000万注册客户和超过42,000辆独特的主机车辆 [2] - 在2025年YouGov报告中品牌知名度达到90% [2] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用资产轻型模式，客户可独立预订和驾驶主机车辆 [2] - 专注于通过有机需求扩大预订量的同时，将贡献利润率维持在50%以上 [10] - 在没有任何绩效营销、主机激励或客户折扣支出的情况下，实现总预订价值有机增长2% [12] - 公司正在筹集额外资金以支持增长，并计划在2026年3月31日结束的财年末之前升级上市 [8] - 持续进行债务重组，总负债水平保持稳定 [8][9] - 目标是在未来五年内实现10倍增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度移动出行市场处于拐点，自助汽车共享的总可寻址市场预计将从2025年的1850万客户扩大到2031年的6500万 [3] - 印度汽车保有量较低，每户家庭仅为0.1辆，而美国为2.1辆 [3] - 尽管可支配收入增加，城市消费者越来越偏好灵活性和体验式消费，而非资产所有权的长期承诺 [3] - 印度拥有超过10亿互联网用户，数字化成熟度非常高 [4] - 贡献利润率从每笔预订负2.5美元转为正12美元，证明该模式可盈利地扩展 [4] - 凭借宏观顺风、已证实的盈利能力和数字化准备度，现在是加速发展的绝佳时机 [4] - 机会是结构性的和长期的 [4] - 公司正朝着在下一个财期内实现运营盈利的目标迈进 [11] 其他重要信息 - 公司通过纪律性支出，无需大量营销投入、主机激励或客户折扣，即实现增长，证明了强大的有机吸引力和社区信任 [3] - 资产负债表的改善得益于债务重组和严格的财务纪律 [9] - 非公认会计准则指标排除了非现金项目，如股票费用、薪酬和一次性重组成本 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 - 根据提供的文稿，本次财报电话会议记录未包含问答环节的内容 [1][13]

业绩总结 - Zoomcar在2025财年第二季度录得贡献利润为120万美元[12] - 2025财年第二季度的收入为229万美元，同比增长2%[22] - 股东损失显著减少至79万美元，较2024财年第二季度的335万美元改善76%[14] - 调整后的EBITDA损失为126万美元，较上一季度的147万美元改善14%[14] - 2025财年第二季度的运营损失为198万美元，同比增加26%[22] 用户数据 - 每个预订的贡献利润为12.07美元，较2024财年第二季度的11.49美元增长5%[14] - 2025财年第二季度的重复用户预订贡献占整体预订的57%，较2024财年第二季度的56%有所提升[14] - 2025财年第二季度的总预订量为99,172次，同比下降6%[22] - 2025财年第二季度的总毛预订价值为623万美元，同比增长0.2%[22] - 2025财年第二季度的平均客户评分为4.76，较2024财年第二季度的4.66有所提升[22]

核心财务表现 - 公司公布第二财季贡献利润为120万美元，并实现连续第八个季度贡献利润为正 [1] - 每笔预订利润同比增长5%至12.07美元，调整后EBITDA亏损同比改善14% [2] - 净亏损同比大幅收窄76%，从去年同期的335万美元降至79万美元 [2] - 总预订价值达到623万美元，完全由有机需求驱动，在过去18个月未进行付费营销的情况下同比增长2% [2][7] 运营亮点与市场地位 - 公司是印度领先的P2P汽车共享市场，拥有超过1000万用户和4.2万辆汽车，覆盖全国99个城市 [4] - 印度自驾汽车共享市场预计将从2025年的1848万用户增长至2031年的6500万用户，公司受益于这一出行方式转变趋势 [4] - 用户忠诚度保持稳定，重复用户率维持在56%至57% [7] - 高质量活跃车主网络显著扩张，评分在4.5分（满分5分）以上的车主数量同比增长46% [7] 盈利能力改善驱动因素 - 盈利能力的提升得益于严格的成本控制和运营杠杆 [7] - 公司采用轻资产市场模式，具有高度可扩展性 [7] - 本财年前六个月（截至2025年9月30日）的调整后EBITDA改善幅度达36% [7]

公司商业模式与运营状况 - 公司采用资产轻型、零资本支出模式运营，已连续七个季度实现盈利 [1][3] - 公司是印度最大的点对点汽车共享市场，通过数字化平台连接车主和租客 [2][9] - 平台拥有超过400万用户，并建立了强大的有机发现机制，成为印度最受信赖的出行品牌之一 [3] 增长动力与战略 - 增长由“主机飞轮”效应驱动：强劲的收益吸引新车主加入平台，增加供应，从而为客人提供更多行程选择，形成良性循环 [5] - 人工智能驱动的技术栈无缝集成自动化、动态定价和预测洞察，以实现卓越运营 [6] - 公司专注于自动化、流程优化和成本控制，持续增强利润率，为可持续盈利奠定基础 [4] 行业前景与市场机遇 - 印度的共享出行市场预计到2030年将达到500亿至600亿美元规模 [7] - 市场驱动力包括低汽车保有量（印度为8%，美国为90%）、高数字渗透率以及城市对灵活交通的需求 [7] - 超过10亿互联网用户和不断增长的基础设施投资，正推动印度出行格局从“拥有”向“使用”转变 [7] 领导层与公司定位 - 公司由董事长Uri Levine和首席执行官Deepankar Tiwari领导，结合了全球出行视野和本地执行能力 [8] - 首席执行官表示，平台赋能普通车主成为微型企业家，同时为数百万客人提供灵活、实惠的汽车使用权 [6]

财报发布安排 - 公司计划于2025年11月14日市场开盘前，公布其截至2025年9月30日的2026财年第二季度财务和运营业绩 [1] - 业绩公告将发布在公司投资者关系网站上 [1] - 公司管理层将于2025年11月14日美国东部时间上午8点举办Zoom网络直播，讨论财务业绩并提供公司最新情况 [2] 投资者沟通 - 活动链接将在电话会议前公布于公司投资者关系网站，活动结束后网站将提供回放及业绩新闻稿 [2] - 希望向管理层提问的投资者和分析师应在2025年11月13日美国东部时间上午10点前发送电子邮件至指定邮箱 [3] 公司业务概况 - 公司成立于2013年，总部位于印度班加罗尔，是印度最大的点对点汽车共享市场 [4] - 通过其数字优先平台，公司连接个人车主与用户，为自助驾驶提供灵活的车辆使用权 [4] - 公司使命是推广更智能、共享的出行方式，兼具经济赋能和环境可持续性 [4] 行业与市场机遇 - 公司正在塑造印度的点对点汽车共享市场，其模式类似于领先的出行平台 [5] - 印度共享出行市场机遇规模达500亿美元 [6] - 公司继续保持两位数的同比增长率 [6]