财务报告内部控制缺陷 - 公司识别出2022年和2023年12月31日财务报告内部控制存在重大缺陷[36] - 公司在2021年和2020年发现与培训相关的重大缺陷，2022 - 2023年进行补救，计划在2024年继续提供必要培训[158] - 公司在2023年、2022年和2021年发现财务报告结账流程相关控制缺陷，2022 - 2023年采取补救措施，2023年实施正式审查和文档流程，2024年聘请外部顾问[178] 公司股权结构 - Gilberto Sayão da Silva通过持有全部已发行B类普通股控制公司，占已发行股份资本总投票权的75.6%[40] 外部金融市场动荡影响 - 2023年3月10日硅谷银行被关闭，3月11日签名银行被关闭，虽公司未在这些机构存款，但美国银行系统动荡或影响公司银行关系、现金存款和资本筹集能力[46] 公司资本承诺 - 截至2023年12月31日，公司对现有和未来基金的资本承诺金额达6.305亿雷亚尔[53] 公司业绩影响因素 - 公司业绩与投资基金的管理费、业绩费及咨询服务费相关，这些费用受投资组合公司所在行业和业务风险影响，如基础设施和房地产行业[50] - 债务融资市场变化可能影响投资组合公司融资和再融资能力，增加融资成本，降低投资收益和公司净收入[51] - 未遵守客户投资指南可能导致赔偿或资产管理规模（AUM）减少，进而使公司收益下降[52] - 利率、汇率和基准指数波动会影响公司资金成本和基金价值，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[53] - 公司收益和现金流高度可变，不提供收益指引，这可能导致公司业务权益价值波动[56] - 基金管理费、业绩费和咨询服务费净收入会因AUM、投资交易数量、投资组合公司数量等因素波动[57] - 业绩费的时间和金额不可预测，受基金业绩、投资变现机会等因素影响，会导致公司现金流波动[59] 投资风险 - 投资管理活动可能涉及高风险、非流动性资产，公司和客户可能损失部分或全部投资金额，或长时间无法实现盈利[62] - 公司可能追求具有业务、监管或法律复杂性的投资机会，这些机会存在风险，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[65] - 基金投资缺乏多元化可能影响投资表现和公司经营[66] - 公司基金投资在很多情况下优先级低于其他投资者，可能影响公司财务状况[67] - 基金可能被迫在不利时间处置投资，导致回报低于预期[68] - 基金投资节奏或规模下降会减少公司费用收入，多种因素可能导致这种下降[69] 投资者关系与业务影响 - 为维护投资者关系，公司可能采取降低AUM、费用等措施，影响短期盈利[70] - 开拓零售投资者和销售零售产品会带来新的更高风险，包括诉讼和监管执法风险[71] - 无法筹集额外或后续基金，或后续基金规模不如前基金，会对公司业务产生重大不利影响[72] - 基金投资者可能赎回资金，减少公司AUM和收入[73] 行业竞争与发展风险 - 若不能跟上行业发展变化进行必要投资，公司服务使用量可能下降，收入减少[81] - 行业竞争激烈，可能损害公司业务[86] - 公司面临竞争，竞争对手可能提供更有吸引力费用，公司可能需降低收费以维持市场份额，还可能终止无利可图客户关系[87] - 客户流失会导致公司收入下降，产品和服务质量下降会影响吸引和留住客户及合作伙伴的能力[87] 基金表现影响 - 基金表现不佳会损害公司品牌和声誉，减少业绩费用和投资收入，影响未来募资[89] 员工相关风险 - 公司企业文化和巴西传统稀释可能导致关键员工离职，影响招聘和留住投资顾问及关键人员[94][95] 市场趋势影响 - 巴西和全球储蓄市场或私募市场行业趋势变化可能对公司产生不利影响[96] 利率变化情况 - 2016年10月至2021年3月，巴西SELIC利率从每年名义14.25%降至低至2.00%，2022年底升至13.75%，2023年底降至11.75%，市场预计2024年底将降至9.0%[97] - 2023年，尽管利率持续高企，公司仍取得积极业绩，当前实际利率约为7.5%，巴西中性实际利率约为5.0%[98] 基准利率影响 - 若基准利率进一步提高，可能导致公司资产管理规模增长显著放缓，需调整投资组合[100] 投资者需求影响 - 若基金投资者需求和偏好改变，可能影响特定资产类别或公司基金的投资兴趣，阻碍新基金募资[102] 公司声誉与法律责任 - 公司服务若不令人满意或因其他原因，可能损害专业声誉并承担法律责任[103] 公司成立与上市信息 - 公司于2020年9月21日在开曼群岛注册成立，2021年2月1日完成首次公开募股[125] 财务报表编制信息 - 公司提交2021 - 2023年经审计的合并财务报表，按国际财务报告准则编制，以巴西雷亚尔为报告货币，换算美元汇率为1美元兑4.8413雷亚尔[126][127][129] 非GAAP财务指标 - 公司提出非GAAP财务指标FRE、FRE利润率、PRE、PRE利润率、可分配收益和可分配收益利润率[130] 业务策略板块 - 财务咨询服务平台有并购和资本市场两个子策略[134] - 2022年初推出退休服务策略，2022 - 2023年进行投资，形成第五个报告板块[135] 保险业务相关 - 2022年末获SUSEP批准在巴西开展人寿保险和开放式养老金计划业务，开发定制资产配置算法和数字产品[138] - 公司从事保险业务面临监管风险，如偿付能力和最低资本监管变化、产品监管变化等[160] 公司面临的其他风险 - 公司面临数据安全、第三方平台推广、第三方基金信息准确性等风险[137][141][145] - 公司系统和运营可能受多种因素影响，导致收入损失、客户流失等后果[146] - 未实现投资估值会影响业绩费用和管理费用，进而影响盈利能力[148] - 公司实施增长战略可能不成功，收入和收益季度和年度波动大，还面临信用风险[152][154][155] - 公司套期保值安排可能带来风险，如需提供现金抵押、产生交易成本、未来监管可能增加成本[156] - 公司面临知识产权侵权诉讼风险，可能导致高昂诉讼成本[167] - 公司面临税务风险，巴西、美国或开曼群岛税法等变化可能增加税率，巴西服务税增加也会影响盈利能力[185] 公司员工情况 - 2018 - 2023年，公司后台和前台女性员工数量分别增长43%和116%，截至2023年12月31日，女性员工占比32%[161] - 2021年推出的Vinci for Them计划已招聘33名女性员工[162] 公司活动参与情况 - 2023年，公司合作伙伴和宏观经济学家举办多场讲座，早餐或午餐讲座共82人参与，户外晚餐讲座50人参与，为MBA学生讲座53人参与，为金融市场联盟讲座共139人参与[164] 公司能源合作情况 - 截至2023年12月31日，公司与Axis Renováveis合作，签约并消耗109.18万千瓦时光伏太阳能电力[165] 公司董事会情况 - 公司董事会由九名董事组成，其中四名是独立董事，由Gilberto Sayão担任主席[190] 服务税情况 - 公司服务的ISS目前在里约热内卢、圣保罗和累西腓按2% - 5%的税率征税，各市政当局可设定最高5%的适用税率[188] - 2020年9月23日巴西联邦政府颁布第175号补充法，2023年6月2日该法被裁定违宪，未来ISS征收方式可能改变[188] 税法改革影响 - 2023年第14754号法律改革了巴西对本地投资基金和离岸投资所得收入的征税，可能对公司业务和经营业绩产生不利影响[186] 公司项目风险 - 公司进行的某些收购、合伙和合资项目可能导致客户流失、资金减少、债务增加等不利影响[193] 风险管理风险 - 公司风险管理政策和程序可能无法有效识别、监控和管理风险，可能导致声誉受损、诉讼或监管行动[194] 公司保险风险 - 公司保险可能无法覆盖所有索赔，未来可能无法以可接受条款获得或维持责任保险[195] 指南针交易影响 - 指南针交易期间，公司和Compass的业务开展受到限制，且无论交易是否完成，公司都已并将继续产生重大费用[205][208] - 完成指南针交易后，公司可能无法实现预期收益，且会产生重大整合相关费用和成本[209][211] 汇率变化情况 - 2021年12月31日，巴西雷亚尔兑美元汇率为5.5805雷亚尔/美元，全年贬值7.4%；2022年12月31日，汇率为5.2177雷亚尔/美元，全年升值6.5%；2023年12月31日，汇率为4.8413雷亚尔/美元，全年升值7.4%；截至2024年3月28日，汇率为4.9962雷亚尔/美元[217]