公司基本运营情况 - 公司约有20000名员工，与超50000家供应商合作，服务近150000名全球客户，在约50个国家运营近800个分支机构、仓库和销售办事处[108] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额为53.5亿美元，较2023年同期减少1.719亿美元，降幅3.1%，有机销售额下降3.2%，主要因销量下降约4%，部分被价格上涨1%和外汇汇率波动0.1%抵消[115][125][126] - 2024年第一季度商品销售成本为42亿美元，占净销售额的78.7%，较2023年的78.1%增加60个基点，主要因销售组合变化、供应商返利减少、库存调整和现金折扣降低[115][127] - 2024年第一季度营业收入为2.63亿美元，较2023年的3.464亿美元减少8340万美元，降幅24.1%，占净销售额的4.9%，调整后为5.3%；2023年调整后为6.6% [116] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为1.95美元，基于5190万股摊薄股份，较2023年的3.48美元（基于5250万股摊薄股份）下降44.0%，调整后下降38.7% [117] - 2024年第一季度经营现金流为7.463亿美元，包括净收入1.161亿美元和非现金调整7010万美元，受资产和负债净变化5.601亿美元的积极影响[120] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为8.294亿美元，较2023年的8.177亿美元增加1170万美元，增幅1.4%，占净销售额的15.5%，调整后为15.1%；2023年调整后为14.5% [128] - 2024年第一季度非工资及工资相关的SG&A费用为3.053亿美元，较2023年同期减少20万美元[130] - 2024年第一季度折旧和摊销增加110万美元，达到4550万美元[132] - 2024年第一季度运营收入为2.63亿美元，较2023年同期减少8340万美元，降幅24.1%[133] - 2024年第一季度净利息支出为9440万美元，2023年同期为9500万美元[134] - 2024年第一季度其他非运营费用为2160万美元，2023年同期为1010万美元[135] - 2024年第一季度所得税拨备为3090万美元，有效税率21.0%；2023年同期为4410万美元，有效税率18.3%[136] - 2024年第一季度净利润为1.014亿美元，摊薄后每股收益1.95美元；2023年同期分别为1.827亿美元和3.48美元[137] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3.404亿美元，较2023年同期减少8030万美元，降幅19.1%[138] - 2024年第一季度调整后销售、一般和行政费用为8.105亿美元，2023年同期为7.982亿美元[150] - 2024年第一季度调整后运营收入为2.819亿美元，2023年同期为3.659亿美元[150] - 2024年第一季度调整后其他费用净额为1.61亿美元，2023年同期为1.01亿美元[150] - 2024年第一季度调整后所得税拨备为3750万美元，2023年同期为4940万美元[150] - 2024年第一季度调整后摊薄每股收益为2.30美元，2023年同期为3.75美元[152] - 2024年3月31日，公司净收入为6.268亿美元，2023年为7.081亿美元；调整后EBITDA为16.249亿美元，2023年为17.053亿美元[160] - 2024年前三个月，经营活动提供的净现金为7.463亿美元，2023年同期使用现金2.554亿美元[165] - 2024年前三个月，投资活动使用的净现金为1650万美元，2023年同期为1260万美元；资本支出为2040万美元，2023年同期为1390万美元[171] - 2024年前三个月，融资活动使用的净现金为2.545亿美元，2023年同期提供净现金8860万美元[172] 各业务线数据关键指标变化 - EES业务2024年第一季度净销售额为20.99亿美元，较2023年同期减少3610万美元，降幅1.7%；调整后EBITDA为1.658亿美元，较2023年同期减少1720万美元，降幅9.4%[141][142] - CSS业务2024年第一季度净销售额为16.701亿美元，较2023年同期减少6190万美元，降幅3.6%；调整后EBITDA为1.272亿美元，较2023年同期减少2830万美元，降幅18.2%[143][144] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3.404亿美元，2023年同期为4.207亿美元；2024年EES、CSS、UBS调整后EBITDA利润率分别为7.9%、7.6%、10.7%，2023年分别为8.6%、9.0%、11.3%[147][148] 公司融资与借款情况 - 2024年第一季度投资活动主要包括2040万美元的资本支出，用于支持数字转型和全球网络建设[121] - 2024年第一季度融资活动包括发行2029年和2032年票据所得款项9亿美元和8.5亿美元，循环信贷和应收账款证券化设施净还款9.53亿美元和9.12亿美元，支付债务发行成本2660万美元等[122] - 截至2024年3月31日，公司在循环信贷和应收账款证券化设施下分别有17亿美元和8.468亿美元的可用借款额度，国际信贷额度下有820万美元[123] - 2024年3月7日，公司发行9亿美元2029年到期6.375%高级票据和8.5亿美元2032年到期6.625%高级票据，用于赎回2025年到期7.125%高级票据及一般公司用途[154] - 截至2024年3月31日，公司可用借款能力约为32亿美元，其中循环信贷额度约17亿美元，应收账款融资额度8.468亿美元，可用现金6.788亿美元[153] - 截至2024年3月31日，约87%的债务组合为固定利率债务[156] - 公司循环信贷额度借款上限为17.25亿美元，应收账款融资额度购买上限为15.5亿美元；截至2024年3月31日，循环信贷额度无未偿还余额，应收账款融资额度未偿还余额为6.38亿美元[164] - 2024年前三个月，公司发行2029年票据和2032年票据分别获得9亿美元和8.5亿美元收益[172] 公司财务杠杆与资本返还计划 - 截至2024年3月31日，公司财务杠杆比率为2.6倍，2023年12月31日为2.8倍[159] - 公司预计未来几个季度将通过现有股票回购授权、减少债务、数字转型计划、支付股息或潜在收购及相关整合活动向股东返还资本[158] - 2024年前三个月，公司进行了5000万美元的普通股回购[172] 公司经营影响因素与风险 - 公司经营业绩受季节性因素影响不显著，第一和第四季度销售历史上受天气对项目活动水平降低的影响[175] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素包括并购、合资、剥离等交易未达预期收益、无法成功整合收购业务等[180] - 市场风险变化的讨论可参考2023财年截至12月31日的10 - K年度报告中第一部分第2项和第二部分第1A项[181] - 2023年经济环境导致利率上升，2024年利率保持稳定，利率进一步上升将增加公司可变利率债务利息支出[155]