公司基本情况 - 公司员工近18000人，与约30000家供应商保持合作，服务全球超125000家客户，拥有近1500000种产品，约800个分支机构、仓库和销售办事处，业务遍布超50个国家[115] 上半年整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年净销售额增加46亿美元，增幅113.0%，商品销售成本占净销售额比例和毛利率分别为79.4%和20.6%，2020年同期分别为81.0%和19.0%，毛利率增加160个基点[125] - 2021年上半年营业利润为3.521亿美元，2020年同期为7620万美元，营业利润占净销售额比例分别为4.1%和1.9%，调整后2021年上半年营业利润为4.323亿美元，占比5.0%，2020年调整后为1.541亿美元，占比3.8%[126] - 2021年上半年摊薄后每股收益为2.89美元，基于5190万股摊薄股份，2020年同期摊薄后每股亏损0.03美元，基于4230万股摊薄股份，调整后2021年和2020年上半年摊薄后每股收益分别为4.06美元和2.25美元，增幅80.4%[127] - 2021年上半年经营现金流为1.028亿美元，包括净收入1.784亿美元和调整项1.018亿美元，资产和负债变化为1.775亿美元[131] - 2021年前六个月净销售额为86亿美元，2020年同期为41亿美元，增长113.0%[173] - 2021年前六个月商品销售成本为69亿美元，2020年同期为33亿美元，占净销售额比例从81.0%降至79.4%[179] - 2021年前六个月SG&A费用为13亿美元，2020年同期为6.591亿美元，占净销售额比例从16.3%降至15.5%[180] - 2021年前六个月运营利润为3.521亿美元，2020年同期为7620万美元，增长362.2%[185] - 2021年前六个月净利息支出为1.38亿美元，2020年同期为7790万美元[189] - 2021年前六个月其他非运营收入为360万美元，2020年同期为80万美元[190] - 2021年前六个月所得税费用为3930万美元，2020年同期为收益60万美元，有效税率分别为18.1%和67.3%[191] - 2021年前六个月净收入为1.784亿美元，2020年同期为净亏损30万美元[192] - 2021年前六个月优先股股息费用为2870万美元，2020年同期为130万美元[193] - 2021年前六个月归属于普通股股东的净收入和摊薄后每股收益分别为1.497亿美元和2.89美元，2020年同期分别为净亏损140万美元和0.03美元[196] - 2021年前六个月经营活动产生的净现金为1.028亿美元，2020年同期为1.327亿美元[217][218] - 2021年前六个月投资活动提供的净现金为3240万美元，2020年同期使用的净现金为37亿美元[219] - 2021年前六个月融资活动使用的净现金为2.897亿美元，2020年同期提供的净现金为37亿美元[220][221] - 截至2021年6月30日的六个月资本支出为2020万美元，2020年同期为2720万美元[219] - 截至2021年6月30日，公司总资产为61.80509亿美元，总负债为82.95342亿美元；截至2020年12月31日，总资产为59.05952亿美元，总负债为80.38087亿美元[237] - 2021年上半年净销售额为34.75869亿美元，毛利润为6.97156亿美元，净亏损为3956.8万美元[239] 第二季度整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度与2020年第二季度相比，净销售占比均为100.0%，商品销售成本占比从81.1%降至79.0%，销售、一般和行政费用占比从17.2%降至15.2%，营业利润占比从0.7%升至4.8%[140] - 2021年第二季度净销售额为46亿美元，2020年同期为21亿美元，增长120.2%，主要因与Anixter的合并及各业务板块增长[141] - 2021年第二季度商品销售成本为36亿美元，2020年同期为17亿美元，占净销售额比例从81.1%降至79.0%[146] - 2021年第二季度SG&A费用为6.996亿美元，2020年同期为3.598亿美元，占净销售额比例从17.2%降至15.2%[147] - 2021年第二季度折旧和摊销为4670万美元，较2020年同期增加2790万美元[149] - 2021年第二季度营业利润为2.189亿美元，2020年同期为1530万美元，增长2.036亿美元[150] - 2021年第二季度净利息支出为6760万美元，2020年同期为6130万美元，增长源于Anixter合并融资活动[155] - 2021年第二季度净利润为1.193亿美元，2020年同期净亏损3450万美元[158] - 2021年第二季度调整后摊薄每股收益为2.64美元，2020年同期为1.33美元[165] 各业务线上半年数据关键指标变化 - 2021年上半年EES净销售额为36亿美元，2020年同期为22亿美元，增长68.9%[174] - 2021年上半年CSS净销售额为27亿美元，2020年同期为5.652亿美元，增长379.8%[175] - 2021年上半年UBS净销售额为23亿美元，2020年同期为13亿美元，增长71.2%[176] - 2021年上半年EES运营利润为2.539亿美元，2020年同期为8910万美元，增加1.647亿美元[186] - 2021年上半年CSS运营利润为1.852亿美元，2020年同期为3790万美元，增加1.474亿美元[187] - 2021年上半年UBS运营利润为1.817亿美元，2020年同期为9360万美元，增加8820万美元[188] - 2021年上半年EES调整后EBITDA为2.8亿美元，占净销售额的7.7%，2020年同期为1.056亿美元，占比4.9%[202] - 2021年上半年CSS调整后EBITDA为2.218亿美元，占净销售额的8.2%，2020年同期为4410万美元，占比7.8%[202] - 2021年上半年UBS调整后EBITDA为1.844亿美元，占净销售额的8.1%，2020年同期为1.018亿美元，占比7.6%[203] 各业务线第二季度数据关键指标变化 - 2021年第二季度EES净销售额为19亿美元，2020年同期为10亿美元，增长84.3%，源于合并影响及部分业务两位数增长[142] - 2021年第二季度CSS净销售额为15亿美元，2020年同期为3.415亿美元，增长327.9%，得益于合并及业务销售增长[143] - 2021年第二季度UBS净销售额为12亿美元，2020年同期为7.019亿美元，增长72.6%，受合并及业务广泛增长推动[144] - 2021年第二季度EES调整后EBITDA为1.68亿美元，占净销售额8.7%；2020年同期为5430万美元，占比5.2%[169] - 2021年第二季度CSS调整后EBITDA为1.311亿美元，占净销售额9.0%；2020年同期为3220万美元，占比9.4%[169] - 2021年第二季度UBS调整后EBITDA为1.007亿美元，占净销售额8.3%；2020年同期为5620万美元，占比8.0%[170] 投资活动情况 - 投资活动包括加拿大资产剥离净收益5430万美元和资本支出2020万美元[132] 融资活动情况 - 融资活动主要包括赎回5亿美元2021年到期高级票据，循环信贷安排借款和还款分别为9.148亿美元和8.698亿美元，应收账款证券化安排借款和还款分别为6.43亿美元和4.13亿美元[133] - 2021年1月14日，公司赎回5亿美元2021年票据，赎回价格为面值的100%加应计利息[206] - 2021年6月2日，公司行使权利赎回3.5亿美元2024年票据，赎回价格为面值的101.344%加应计利息[207] 应收账款证券化安排修订情况 - 2021年6月1日，公司修订应收账款证券化安排，借款能力从12亿美元增至13亿美元，到期日从2023年6月22日延长至2024年6月21日，LIBOR下限从0.50%降至0.00%，利率利差从1.20%降至1.15%[134] 可用借款能力情况 - 截至2021年6月30日，循环信贷安排可用借款能力为8.731亿美元，应收账款证券化安排可用借款能力为1200万美元，分别于2025年6月和2024年6月到期[135] - 截至2021年6月30日，公司循环信贷额度可用借款能力为8.731亿美元，应收账款融资额度可用借款能力为1.2亿美元，加上可用现金1.181亿美元，流动性达11亿美元[205] 债务相关情况 - 赎回2024年票据和修订应收账款融资额度后，预计2021年总利息费用减少约200万美元，此后每年减少1800万美元[208] - 自与Anixter合并后，公司用现金和加拿大业务剥离净收益减少债务净额约4.64亿美元，预计2021年资本支出和云计划支出1 - 1.2亿美元[209] - 截至2021年6月30日，公司财务杠杆比率（预估）为4.5，2020年12月31日为5.3[210] - 截至2021年6月30日，公司债务组合约68%为固定利率债务[205] - 2024年到期的5.375%高级票据本金总额为3.5亿美元，由WESCO International和Anixter Inc.担保[226] 其他影响因素情况 - 2021年前六个月，通胀对公司营业利润无重大影响[224] - 公司经营业绩不受季节因素显著影响，第一和第四季度销售通常受天气对项目活动水平的影响[225] 前瞻性陈述风险情况 - 公司的前瞻性陈述存在风险，可能导致实际结果与预期有重大差异[242][243]