公司基本情况 - 公司员工近18000人，与约30000家供应商保持合作，服务全球超125000家客户，拥有近150万种产品，约800个分支机构、仓库和销售办事处，业务覆盖超50个国家[115] 2021年前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月净销售额增加52亿美元，增幅63.1%，商品销售成本占净销售额的比例从2020年的81.0%降至2021年的79.2% [125] - 2021年前九个月营业利润为5.816亿美元，2020年同期为2.543亿美元；营业利润占净销售额的比例从2020年的3.1%升至2021年的4.4% [126] - 2021年前九个月摊薄后每股收益为4.91美元，基于5190万股摊薄股份；2020年同期为1.44美元，基于4510万股摊薄股份；调整后2021年和2020年摊薄后每股收益分别为6.80美元和3.17美元，增幅114.5% [127] - 2021年前九个月经营活动产生的现金流量为1.727亿美元，包括净收入2.986亿美元和调整项1.771亿美元 [133] - 投资活动包括来自加拿大资产剥离的净收益5600万美元和资本支出2520万美元 [134] - 融资活动主要包括赎回2021年到期的5亿美元和2024年到期的3.547亿美元高级票据等 [135] - 2021年前九个月净销售额为134亿美元，2020年同期为82亿美元，增长63.1%[179] - 2021年前九个月商品销售成本为106亿美元，2020年同期为66亿美元，占净销售额比例从81.0%降至79.2%[185] - 2021年前九个月SG&A费用总计21亿美元，2020年同期为12亿美元，增长8.368亿美元，增幅68.5%，占净销售额比例分别为15.4%和14.9%[186] - 2021年前九个月SG&A工资及相关费用为13亿美元，较2020年同期增加5.421亿美元[187] - 2021年前九个月非工资及相关SG&A费用为7.099亿美元，较2020年同期增加2.947亿美元[188] - 2021年前九个月折旧和摊销增加6430万美元至1.446亿美元，2020年同期为8030万美元[189] - 2021年前九个月营业利润为5.816亿美元，2020年同期为2.543亿美元，增长3.273亿美元，增幅128.7%[192] - 2021年前九个月净利息费用总计2.077亿美元，2020年同期为1.523亿美元[196] - 2021年前九个月其他非经营收入总计890万美元，2020年同期为150万美元，增加750万美元[197] - 2021年前九个月所得税拨备为8420万美元，2020年同期为2370万美元，有效税率分别为22.0%和22.9%[198] - 2021年前九个月净收入为2.986亿美元，2020年同期为7980万美元[199] - 2021年前九个月归属于普通股股东的净收入和摊薄后每股收益分别为2.549亿美元和4.91美元，2020年同期分别为6480万美元和1.44美元[201] - 2021年前九个月EES调整后EBITDA为4.539亿美元，占净销售额的8.1%，2020年同期为2.145亿美元，占比5.6%[210] - 2021年前九个月CSS调整后EBITDA为3.555亿美元，占净销售额的8.5%，2020年同期为1.654亿美元，占比8.5%[210] - 2021年前九个月UBS调整后EBITDA为2.99亿美元，占净销售额的8.4%，2020年同期为1.878亿美元，占比7.7%[211] - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为1.727亿美元，2020年同期为4.189亿美元[224][225] - 2021年前九个月投资活动提供的净现金为3660万美元，2020年同期使用净现金37亿美元[226] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为4.102亿美元，2020年同期融资活动提供净现金35亿美元[227][228] - 2021年前九个月公司净销售额为45.55773亿美元，毛利润为9.26633亿美元，净亏损为1.12626亿美元[226] 2021年第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为47亿美元，2020年同期为41亿美元，增长14.2%，有机销售额增长13.6%，外汇汇率正向影响1.4%，资产剥离负向影响0.8%[144][145] - 2021年第三季度销售成本为37亿美元，2020年同期为34亿美元，占净销售额比例分别为78.7%和81.0%，下降230个基点[149] - 2021年第三季度SG&A费用为7.218亿美元，2020年同期为5.62亿美元，增长28.4%，占净销售额比例分别为15.3%和13.6%[152] - 2021年第三季度折旧和摊销为5670万美元，2020年同期为4550万美元，增加1130万美元[155] - 2021年第三季度营业利润为2.295亿美元，2020年同期为1.781亿美元，增长28.8%[156] - 2021年第三季度净利息费用为6970万美元，2020年同期为7450万美元[161] - 2021年第三季度净利润为1.202亿美元，2020年同期为8000万美元[164] - 2021年第三季度调整后运营收入为2.80363亿美元，2020年同期为2.00473亿美元[169] - 2021年第三季度调整后摊薄每股收益为2.74美元，2020年同期为1.66美元[171] - 2021年第三季度EES调整后EBITDA为1.739亿美元，占净销售额8.8%；2020年同期为1.089亿美元，占比6.6%[174][175] - 2021年第三季度CSS调整后EBITDA为1.337亿美元，占净销售额9.0%；2020年同期为1.212亿美元，占比8.7%[174][175] - 2021年第三季度UBS调整后EBITDA为1.147亿美元，占净销售额9.1%；2020年同期为0.861亿美元，占比7.8%[174][177] - 2021年第三季度，与通胀相关的定价使公司净销售额增加约5%[231] 2021年融资与债务相关情况 - 2021年6月1日，公司修订应收账款证券化融资工具，将借款额度从12亿美元提高到13亿美元，延长到期日，降低LIBOR下限和利率利差 [138] - 截至2021年9月30日，公司循环信贷融资工具总可用借款额度为6.23亿美元，应收账款证券化融资工具可用借款额度为1.15亿美元 [139] - 2021年1月14日，公司赎回5亿美元2021年票据，赎回价格为面值的100%加应计利息[213] - 2021年7月2日，公司赎回3.5亿美元2024年票据，赎回价格为面值的101.344%加应计利息[214] - 赎回2024年票据和修订应收账款融资额度后，预计2021年总利息费用减少约200万美元，此后每年减少约1800万美元[215] - 自与Anixter合并后，公司用现金和加拿大业务剥离净收益减少债务净额约5.19亿美元，预计2021年资本支出和云解决方案支出约1亿美元[216] - 截至2021年9月30日，公司财务杠杆比率为4.1，2020年12月31日按预计基础为5.3[217] - 截至2021年9月30日，公司债务组合中约62%为固定利率债务[212] - 2021年7月2日，WESCO Distribution赎回3.5亿美元2024年到期的高级票据，赎回价格为本金的101.344%加应计利息[233] 2021年前九个月各业务线净销售额变化 - 2021年前九个月EES净销售额为56亿美元，2020年同期为38亿美元，增长47.6%[179][180] - 2021年前九个月CSS净销售额为42亿美元，2020年同期为20亿美元，增长115.0%[179][181] - 2021年前九个月UBS净销售额为35亿美元，2020年同期为24亿美元，增长45.5%[179][182] 2021年第三季度各业务线净销售额变化 - 2021年第三季度EES净销售额为20亿美元，2020年同期为17亿美元，增长19.9%，有机销售额增长19.0%，外汇汇率正向影响2.0%，加拿大资产剥离负向影响1.1%[144][146] - 2021年第三季度CSS净销售额为15亿美元，2020年同期为14亿美元，增长7.2%，有机销售额增长6.2%，外汇汇率正向影响1.0%[144][147] - 2021年第三季度UBS净销售额为13亿美元，2020年同期为11亿美元，增长14.4%，有机销售额增长14.8%，外汇汇率正向影响0.9%，加拿大资产剥离负向影响1.3%[144][148] 供应链与市场风险 - 2021年第三季度供应链问题对净销售额产生约1% - 2%的不利影响，预计供应链挑战和通胀压力将持续到2021年底并可能延续至2022年 [128][130] - 公司经营成果不受季节性因素显著影响，第一和第四季度销售通常受天气对项目活动水平的影响[232] - 公司合同义务和其他商业承诺与2020年年度报告相比无重大变化[230] - 交易存在意外成本或费用风险[250] - 交易可能面临诉讼或交易后监管行动风险[250] - 交易可能对合并公司保留客户、关键人员及维持业务关系产生不利影响[250] - 公司业务整合可能出现问题，导致运营效率不如预期[250] - 合并公司可能无法实现协同效应或预期收益，或实现时间长于预期[250] - 公司杠杆率可能高于预期[250] - 自然灾害、疫情等，尤其是2019年12月以来的新冠疫情，可能对合并公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[250] - 可在WESCO截至2020年12月31日财年的10 - K表格年度报告及其他提交给美国证券交易委员会的报告中找到导致结果差异的其他因素[250] - 关于2020年10 - K表格年度报告中先前披露的市场风险变化的讨论，可参考第一部分第2项和第二部分第1A项[251] 公司资产与负债情况 - 截至2021年9月30日，公司总资产为61.40194亿美元，2020年12月31日为59.05952亿美元[224] - 截至2021年9月30日，公司总负债为82.38095亿美元，2020年12月31日为80.38087亿美元[224] 公司流动性情况 - 截至2021年9月30日，公司循环信贷额度可用借款能力为6.23亿美元，应收账款融资额度可用借款能力为1.15亿美元，加上可用现金1.066亿美元，流动性为8.446亿美元[212]