公司基本信息 - 公司于2011年12月28日成立，2012年1月1日开始运营，初始资本约为1.763亿美元[258] - 2012年12月4日，公司首次公开募股，出售6666667股，同时通过私募额外出售472673股[259] - 公司定义的中低端市场企业价值在5000万美元至3.5亿美元之间[259] 信贷安排相关 - 截至2022年3月31日，公司遵守信贷安排的所有契约和其他要求[266] - 2020年12月21日，信贷工具最低融资额从1.75亿美元增至2亿美元，规模从2.5亿美元增至2.85亿美元，保留最高3.5亿美元的增额功能[322] - 2021年7月15日，信贷工具适用利率利差降至2.35%，非赎回期、再投资期和预定终止日期均延长一年[324] - 2021年10月4日起三个月内，信贷安排借款能力临时提高至3.35亿美元[325] - 2022年1月4日，信贷安排借款能力临时提高至3.35亿美元的期限延长四个月（自2021年10月4日起）[326] - 2022年2月4日，信贷工具可用性从2.85亿美元永久增至3.1亿美元，最低融资额从2亿美元增至2.17亿美元，临时增额2500万美元至4月4日，新增借款适用SOFR加2.50%的年利率[327] - 2022年3月30日，信贷工具可用性从3.1亿美元增至3.35亿美元，保留最高3.75亿美元的增额功能，最低融资额从2.17亿美元增至2.345亿美元[328] - 截至2022年3月31日，信贷工具借款本金最高3.35亿美元，保留最高3.75亿美元的增额功能，最低未偿还借款为2.345亿美元[329] - 截至2022年3月31日，信贷安排下未偿还借款为2.838亿美元，可提取金额约为5120万美元，担保资产中贷款公允价值为6.625亿美元[336] - 截至2021年12月31日，信贷安排下未偿还借款为2.916亿美元，可提取金额约为4340万美元，担保资产中贷款公允价值为7.195亿美元[337] 利率基准相关 - 2017年7月，英国金融行为监管局宣布将在2021年逐步淘汰LIBOR，后过渡期限延长至2023年6月30日[271] - 截至2022年3月31日，SOFR被用作对四家投资组合公司投资的浮动基准利率[272] - 截至2022年3月31日，SOFR被用作信贷安排中超过2.85亿美元的美元借款的浮动基准利率[272] - 公司债务投资期限通常为三到六年，利率基于LIBOR或同等无风险指数加差价[275] - 截至2022年3月31日，公司几乎所有按公允价值计量的债务投资均为浮动利率，SOFR已被用作四家投资组合公司投资的浮动基准利率，以及2.85亿美元以上美元计价借款信贷安排的浮动基准利率[268][272] 收入与费用相关 - 公司通过债务证券利息、资本收益、费用和股息等形式产生收入[275] - 2022年第一季度总投资收入为2.0034亿美元，2021年同期为1.797亿美元，增长2064万美元[284] - 2022年第一季度总费用为1.1495亿美元，2021年同期为1.037亿美元，增长1125万美元[284] - 2022年第一季度净投资收入为8539万美元，2021年同期为7600万美元，增长939万美元[284] - 2022年第一季度净实现（损失）/投资和外汇交易收益为 - 1.8465亿美元，2021年同期为8161万美元，减少2.6626亿美元[284] - 2022年第一季度投资和外汇交易未实现收益/（损失）净变化为1.5633亿美元，2021年同期为 - 7592万美元，增加2.3225亿美元[284] - 2022年第一季度运营导致的净资产净增加为5707万美元，2021年同期为8169万美元，减少2462万美元[284] - 2022年第一季度总投资收入为2.0034亿美元，2021年同期为1.797亿美元，增加206.4万美元[284] - 2022年第一季度总费用为1.1495亿美元，2021年同期为1.037亿美元，增加112.5万美元[284] - 2022年第一季度净投资收入为853.9万美元，2021年同期为760万美元，增加93.9万美元[284] - 2022年第一季度投资净实现（损失）/收益为 - 1846.5万美元，2021年同期为816.1万美元，减少2662.6万美元[284] - 2022年第一季度投资和外汇交易未实现收益/（损失）净变化为1563.3万美元，2021年同期为 - 759.2万美元，增加2322.5万美元[284] - 2022年第一季度运营导致的净资产净增加为570.7万美元，2021年同期为816.9万美元，减少246.2万美元[284] - 2022年第一季度净实现投资（损失）/收益为 - 1820万美元，2021年同期为820万美元，主要因Grupo HIMA San Pablo, Inc.损失1830万美元和AG Kings Holdings Inc.收益750万美元等因素[294] - 2022年第一季度投资未实现增值总额为1.57亿美元，2021年同期为未实现贬值7500万美元[295] - 2022年第一季度，Grupo HIMA San Pablo, Inc.实现的净实现和未实现损失为690万美元[296] 消费税相关 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司分别应计净联邦消费税费用为20万美元和100万美元[292] - 2022年第一季度和2021年第一季度消费税均为20万美元，截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应计净联邦消费税分别为20万美元和100万美元[292] 投资组合公司贷款承诺相关 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司对投资组合公司的循环信贷额度或延迟提取贷款承诺分别约为4310万美元和5310万美元[303] 现金流量相关 - 2022年第一季度经营活动提供现金及现金等价物1510万美元，融资活动使用现金及现金等价物1660万美元[304] - 2022年第一季度经营活动提供现金及现金等价物1510万美元，融资活动使用现金及现金等价物1660万美元；2021年第一季度经营活动提供现金及现金等价物6600万美元，融资活动使用现金及现金等价物5750万美元[304][305] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物资源为2130万美元，其中受限现金1880万美元，信贷安排下未提取且可提取金额约为5120万美元；截至2021年12月31日，现金及现金等价物资源为2250万美元，其中受限现金1030万美元，信贷安排下未提取且可提取金额约为4340万美元[306][307] STRS JV相关 - 截至2022年3月31日，STRS JV总资产为3.322亿美元，截至2021年12月31日为2.735亿美元[308] - 2022年2月公司对STRS JV追加2500万美元资本承诺，总资本承诺达1亿美元，含8000万美元次级票据和2000万美元有限责任公司股权[309] - 截至2022年3月31日，公司和STRS Ohio在STRS JV的经济所有权分别约为66.67%和33.33%；截至2021年12月31日，分别约为60%和40%[311][312] - 截至2022年3月31日，STRS JV总投资为3.12773亿美元，加权平均有效收益率为7.9%，投资组合公司数量为33家；截至2021年12月31日，总投资为2.5951亿美元，加权平均有效收益率为7.9%，投资组合公司数量为28家[314] - 2022年4月1日至5月9日，公司向STRS JV新增一项高级有担保债务工具资产[281] 股权发行相关 - 2021年10月25日，公司完成190万股普通股发行，净收益2940万美元；11月3日，行使超额配售权发行28.23万股，额外募资430万美元，总计净收益3370万美元[319] - 2021年3月15日，公司启动最高3500万美元的市价发行，已募资440万美元[320] 票据发行相关 - 2018年7月13日，公司发行3000万美元2023年票据，年利率6.00%，最高可提至6.50%，2023年8月7日到期[338] 投资组合相关 - 截至2022年3月31日，投资组合主要为高级担保贷款，公允价值总计8.004亿美元，平均投资规模640万美元，加权平均有效收益率9.2% [346] - 截至2021年12月31日，投资组合主要为高级担保贷款，公允价值总计8.192亿美元，平均投资规模590万美元，加权平均有效收益率9.0% [348] - 2022年第一季度，公司对新老投资组合公司投资1.036亿美元，还款和销售回笼资金1.21亿美元[349] - 2021年第一季度，公司对新老投资组合公司投资7240万美元，还款和销售回笼资金1.496亿美元[350] - 截至2022年3月31日，投资表现评级为1的投资公允价值9250万美元，占比11.6%；评级为2的投资公允价值6.291亿美元，占比78.5% [356] - 截至2021年12月31日，投资表现评级为1的投资公允价值1.258亿美元，占比15.4%；评级为2的投资公允价值6.119亿美元，占比74.7% [356] 股东分红相关 - 2022年第一季度，公司向股东宣布分红总额820万美元；2021年第一季度，分红总额730万美元[358] - 2022年第一季度，公司向股东的分配中包含820万美元的普通收入[361] - 公司可能以普通股股票形式支付大部分股息，只要现金支付比例不低于20%，整个分配将被视为股息[362] 投资咨询协议相关 - 投资咨询协议的管理费为合并总资产价值的2%，杠杆超过200%资产覆盖率时为1.25%，还有基于业绩的激励费[364] 子公司相关 - 公司拥有WhiteHorse Credit等四家投资公司100%的股权，并将其账目并入财务报表[369] 投资估值相关 - 董事会聘请的独立估值公司每季度对约25%无市场报价的投资进行估值审查[374] - 董事会不打算对低于总资产1.5%（总计不超过总资产10%）的小额投资进行独立审查[374] 财务记录原则相关 - 公司按交易日期记录投资交易，相关收入和费用从交易日期开始反映[385] - 当贷款发生利息支付违约或管理层认为发行人无法偿债时，贷款将被置于非应计状态[386] - 利息费用按应计制记录，某些投资产生的相关费用在发生时计入合并运营报表[387] - 股息收入在私人投资组合公司的记录日期或公开交易投资组合公司的除息日记录[386]