公司基本情况 - 公司是北美HVAC/R行业最大经销商，2022年底在673个地点运营，服务超12万活跃承包商和经销商[14][15] - 截至2022年12月31日，公司约有7200名全职和75名兼职员工，共约7275名员工[34] - 公司约8%的员工位于加拿大和墨西哥[34] - 公司有约1,200名销售人员，平均有14年HVAC/R分销行业经验[43] - 截至2022年12月31日，公司董事和高管及其关联实体持有1%的普通股和88%的B类普通股，代表55%的总投票权，其中Albert H. Nahmad、Aaron J. Nahmad和Valerie Schimel实益拥有53% [103] - 截至2023年2月21日，公司普通股有260名登记持有人，B类普通股有152名登记持有人 [123] 业务规模与增长 - 公司HVAC/R分销收入从1989年的6410万美元增至2022年的73亿美元[15] - 自1989年以来，公司收购66家HVAC/R分销企业[30] - 2022年公司高效住宅HVAC系统销售额有机增长18%，超过美国住宅HVAC设备13%的整体增长率[73] 市场情况 - 美国住宅中央空调、供暖和制冷设备及相关零部件和用品年度市场规模约1230亿美元[18] - 美国每年发货的空调和供暖设备约90%由七家主要公司生产[18] - 美国约1.02亿套中央空调和供暖系统已使用超10年[19] 业务结构与占比 - 2022和2021年，HVAC设备销售分别占公司收入的68%和69%，其他HVAC产品销售均占28%，商业制冷产品销售分别占4%和3%[42] - 截至2022年12月31日，公司在673个地点运营，其中美国612个、加拿大36个、拉丁美洲和加勒比地区25个，分别占收入的91%、5%和4%[43][44] - 公司与开利的合资企业在2022年占公司收入的54%[51] 客户与供应商 - 公司目前服务超过120,000个活跃承包商和经销商，2022、2021和2020年单一客户收入占比均不超2%[53] - 公司前十大供应商采购额占比84%，其中开利占60%，瑞姆占8%[57] - 公司与开利、瑞姆和三菱有独家分销协议，与其他供应商有1 - 10年的分销协议[58] - 2022年公司前十大供应商占采购额的84%，其中Carrier占60%，Rheem占8%[76] - 公司与Carrier和Rheem的贸易和分销协议无固定期限，与其他供应商的协议期限为1 - 10年[79][80] 业务季节性 - 住宅中央空调、供暖设备及零部件销售有季节性，空调更换市场需求在二、三季度最高，供暖设备需求在一、四季度最高[60] - 住宅中央空调、供暖设备及零部件销售有季节性，二、三季度空调需求高，一、四季度供暖设备需求高[87] 法规影响 - 公司业务受政府法规影响，包括能源效率标准和危险材料处理规定，但认为合规成本不会产生重大不利影响[63][64][65] - 自2023年起，不同地区和BTU的住宅HVAC系统有新的最低效率标准，热泵效率标准为8.8 HSPF[67] - 2022 - 2023年美国将对HFC制冷剂的生产和消费进行85%的分阶段削减，2025年1月1日前要求HVAC设备使用GWP低于750的制冷剂，公司计划按要求完成库存过渡[68] - 2019年7月3日起美国制造的住宅炉风机需将FER值降低12%或46%（瓦/立方英尺每分钟），公司在2020年底完成住宅炉库存过渡[69] - 2022年《美国降低通胀法案》通过，为符合条件的HVAC设备提供税收抵免和扣除，还预留43亿美元用于州政府管理的消费者回扣计划[74] 财务指标与投资回报 - 截至2022年12月31日，商誉、无形资产和长期资产约占公司总资产的34% [111] - 从2017年12月31日到2022年12月31日，100美元投资公司普通股在2022年12月31日变为173.93美元，B类普通股变为177.20美元 [127] - 从2017年12月31日到2022年12月31日，100美元投资罗素2000指数在2022年12月31日变为122.41美元 [127] - 从2017年12月31日到2022年12月31日，100美元投资标准普尔中型400指数在2022年12月31日变为138.34美元 [127] - 从2017年12月31日到2022年12月31日，100美元投资标准普尔500指数在2022年12月31日变为156.89美元 [127] - 从2017年12月31日到2022年12月31日，100美元投资标准普尔400工业指数在2022年12月31日变为150.52美元 [127] 股票交易与回购 - 2022年10月1日至10月31日，公司购买311,408股股票，每股平均价格为271.73美元[128] - 2022年10月15日，此前授予CEO的975,622股B类受限股归属，价值2.651亿美元[128] - 受限股归属产生法定预扣税1.043亿美元，CEO现金支付1970万美元并交出311,408股B类普通股[128] - 1999年9月，董事会授权最多回购750万股普通股，2020 - 2022年未回购[129] - 自计划开始，公司已回购6,370,913股普通股和B类普通股，成本为1.144亿美元[129] - 截至2022年12月31日，该计划下还有1,129,087股授权待回购[129] 财务控制与报告 - 公司管理层评估认为披露控制和程序在合理保证水平上有效[135] - 2022年第四季度，财务报告内部控制无重大影响的变化[137] 公司协议与计划 - 公司与Albert H. Nahmad于2016 - 2022年每年1月1日对1996年1月31日的雇佣协议和激励计划进行修订[148] - 公司有2014年和2021年激励补偿计划[148] - 公司1996年合格员工股票购买计划于2011年4月18日进行第四次修订和重述[148] - 公司于2018年12月5日签订信贷协议，2020年4月10日签订循环信贷增加和加入协议[148] - 公司于2022年2月25日修订和重述销售协议[148] 报告格式与签署 - 公司2022年年报封面采用内联XBRL格式[152] - 公司报告于2023年2月24日由Albert H. Nahmad（首席执行官）和Ana M. Menendez（首席财务官）代表签署[156] - 2023年2月24日，多位人员以相应身份代表公司签署报告，包括董事长兼首席执行官Albert H. Nahmad、首席财务官Ana M. Menendez等[157] 环境效益 - 2020年1月1日至2022年12月31日，公司通过销售高效住宅HVAC系统避免了1580万公吨二氧化碳当量排放，相当于近340万辆乘用车一年的排放量[73] 利率风险 - 2023年6月30日后USD LIBOR参考利率将停止提供或不再具有代表性，公司循环信贷协议可能用SOFR替代LIBOR，这可能导致利息支出增加[90] 疫情影响 - COVID - 19大流行对公司业务、财务状况和经营成果的全面影响不确定，公司将继续监测并采取行动[93][95] 员工激励 - 2022年约140名员工获得基于绩效的股权奖励[37] 技术投入 - 公司为技术投入新增约300名技术员工[24] 运营设施 - 截至2022年12月31日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各运营673个仓储和配送设施，总面积约1590万平方英尺，其中约1570万平方英尺为租赁 [116] - 截至2022年12月31日，公司运营832辆地面运输车辆，其中554辆为租赁 [117]