财务数据关键指标变化 - 2020财年、2019财年和2018财年，公司净收入分别为67.83189亿美元、58.98008亿美元和56.71593亿美元[265] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司净利润分别为6.80714亿美元、3.56062亿美元和3.33684亿美元[265] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司基本每股收益分别为8.81美元、4.56美元和4.10美元[265] - 2021年1月31日和2020年2月2日，公司现金及现金等价物分别为12.00337亿美元和4.32162亿美元[270] - 2021年1月31日和2020年2月2日，公司商品库存净额分别为10.06299亿美元和11.00544亿美元[270] - 2021年1月31日和2020年2月2日，公司总资产分别为46.61424亿美元和40.54042亿美元[270] - 2021年1月31日和2020年2月2日，公司总负债分别为30.10239亿美元和28.18182亿美元[270] - 2021年1月31日和2020年2月2日，公司股东权益分别为16.51185亿美元和12.35860亿美元[270] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司综合收入分别为6.88184亿美元、3.52548亿美元和3.29393亿美元[267] - 2020财年净收益为6.80714亿美元，2019财年为3.56062亿美元，2018财年为3.33684亿美元[277] - 2020财年经营活动提供的净现金为12.74848亿美元，2019财年为6.07294亿美元，2018财年为5.85986亿美元[277] - 2020财年投资活动使用的净现金为1.68884亿美元，2019财年为1.85548亿美元，2018财年为1.87899亿美元[277] - 2020财年融资活动使用的净现金为3.43019亿美元，2019财年为3.27226亿美元，2018财年为4.50066亿美元[277] - 2020财年现金及现金等价物净增加7.68175亿美元，2019财年增加0.93208亿美元，2018财年减少0.51182亿美元[277] - 截至2021年1月31日和2020年2月2日，公司存货陈旧准备金分别为982.7万美元和1342.4万美元[289] - 2020财年，公司确认与零售商店财产和设备相关的资产减值费用约为1920.4万美元，与使用权资产相关的为786.5万美元[294] - 2019财年，公司因采用《会计准则更新（ASU）2016 - 02，租赁》对某些长期资产进行减值，确认留存收益期初余额净减少约330.3万美元[294] - 2018财年，公司确认与零售商店财产和设备相关的资产减值费用约为963.9万美元[294] - 截至2021年1月31日和2020年2月2日，公司商誉分别为8544.6万美元和8534.3万美元，主要与2017财年收购Outward和2011财年收购Rejuvenation, Inc.有关[304] - 截至2021年1月31日和2020年2月2日，公司工人补偿、员工健康福利、产品和其他一般责任索赔的自保储备金分别为2433.6万美元和2700万美元[305] - 截至2021年1月31日和2020年2月2日，公司记录的预计销售退货负债分别约为3611.5万美元和2545.6万美元，对应预期退货商品库存的预计可变现净值资产分别约为1199.5万美元和994.1万美元[310] - 截至2021年1月31日和2020年2月2日，公司礼品卡和其他递延收入分别为3.76456亿美元和2.9255亿美元，基本将在未来12个月确认为收入[316] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司总广告费用分别约为3.25994亿美元、3.88194亿美元和3.90115亿美元[321] - 2019财年第一天采用ASU 2016 - 02，导致长期资产和负债总额增加约12亿美元，其中租赁义务负债增加约14亿美元，递延租金和递延租赁激励减少约2亿美元，使用权资产增加约12亿美元，留存收益期初余额税后净减少约330万美元[327] - 2020财年第一季度采用ASU 2016 - 13，对公司财务状况、经营成果或现金流无重大影响[328] - 2020财年第一季度采用ASU 2018 - 15，对公司财务状况、经营成果或现金流无重大影响[329] - 2021财年第一季度将采用ASU 2019 - 12，预计对公司财务状况、经营成果或现金流无重大影响[331] - 公司可在2022年12月31日前前瞻性应用ASU 2020 - 04，预计采用对公司财务状况、经营成果或现金流无重大影响[332] - 截至2021年1月31日，公司财产和设备总值28.27869亿美元，净值8.73894亿美元；2020年2月2日总值28.12388亿美元，净值9.29038亿美元[333] - 2020财年，公司循环信贷额度借款4.87823亿美元，加权平均利率2.47%，年底前还清；2019财年借款1亿美元，加权平均利率3.04%，四季度还清[335] - 截至2021年1月31日，公司定期贷款余额3亿美元，加权平均利率2.79%，2月还清[338] - 截至2021年1月31日，公司信用证额度未偿还金额384.3万美元，代表未来库存采购承诺[341] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司税前收益分别为8.94466亿美元、4.57021亿美元和4.29247亿美元[342] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司所得税费用分别为2.13752亿美元、1.00959亿美元和0.95563亿美元[344] - 截至2021年1月31日，公司递延所得税资产净额5874.1万美元，2020年2月2日为4522.2万美元[346] - 截至2021年1月31日，公司未确认税收利益总额3869.6万美元，其中3402.6万美元若确认将影响有效税率；利息和罚款应计额822.5万美元[347][348] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年零售门店收入约占公司净收入的30%，疫情导致门店关闭和限流，影响零售收入和运营利润[65] - 公司电商业务增长抵消了门店关闭对零售收入的影响，但疫情消退或恶化可能导致消费者支出减少[66] - 2020财年电商渠道占公司净收入和利润超70%[91] - 约30%的净收入来自零售商店[102] 业务影响因素 - 公司业务受多种因素影响，包括经济状况、消费者信心和支出、疫情、天气、信贷可用性等[73][74] - 公司需识别和分析影响业务的因素，预测消费者偏好和购买趋势，并根据客户需求管理库存，否则销售和运营结果可能下降[75] 库存管理风险 - 公司大部分库存来自美国以外的供应商，采购提前期长，难以快速响应新趋势或变化，可能导致库存水平不当[78] - 公司依赖第三方运输商交付商品，受多种因素影响，如新冠疫情致运输中断、库存受影响、客户积压订单增加[81] - 公司若不能及时有效交付商品、管理库存和供应链，业务和经营业绩可能受损[80] 公司面临的风险 - 公司面临网络安全风险、技术问题、自然灾害等，可能导致意外费用和收入损失[58] - 公司依赖外国供应商和第三方代理，供应商可能无法按时、按质、按量提供商品，影响公司运营和财务结果[61] - 公司全球扩张努力可能不成功，可能对品牌价值产生负面影响[61] - 公司可能需要外部资金，但可能无法获得所需水平的资金，或资金成本高于预期[61] - 公司面临诸多竞争挑战，包括应对消费者需求变化、维护品牌、控制成本等，竞争加剧或致销售减少、经营受损[86][88][89] - 公司设施和系统易受自然灾害、技术问题等影响，可能导致业务中断、客户和收入损失[90] - 公司电商业务面临技术、法规、安全等风险，应对不当可能影响销售、资产和声誉[92] - 公司可比品牌收入受多种因素影响，过去波动大，未来可能继续波动，未达预期或致股价下跌[93][95][96] - 若实际商品退货超预留，可能损害公司业务和经营业绩[97] - 公司目录邮寄业务受纸张、印刷、邮政等成本和服务影响，客户响应也受多种因素制约，策略失误或影响经营[98][99][100] - 公司业务因电商扩张、品牌发展变得复杂，可能出现渠道和品牌间销售蚕食情况[101] - 公司面临无法有效保护知识产权的风险，这会对品牌、声誉和经营业绩产生负面影响[103][104] - 公司将部分业务外包给第三方供应商，同时也在将部分业务从第三方供应商处收回，这两种情况都会带来业务中断和成本增加的风险[105][106] - 若无法吸引和留住关键人员，公司业务和经营业绩可能受损[107] - 若无法成功推出新品牌和品牌延伸，或对现有品牌进行重新定位或关闭，公司业务和经营业绩可能受到负面影响[108][109] - 公司可能面临法律诉讼，这会导致高昂的诉讼费用，占用大量管理时间，并分散大量运营资源[110] - 公司可能面临网络安全风险以及与信用卡欺诈、身份盗窃和业务中断相关的成本，这可能导致意外开支和收入损失[112] - 公司接收、处理、存储、使用和共享包含个人信息的数据，需遵守复杂且不断变化的政府法规和其他与数据隐私、数据保护等相关的法律义务[114][115][116] - 公司正在进行某些系统变更，这可能会扰乱其业务运营[118] - 2020财年，公司用新的企业资源规划系统取代了核心财务报告和人力资本管理系统，后续可能会出现核心财务和人力资本运营的周期性或长期中断[120] - 2020财年约65%的商品采购来自主要位于亚洲和欧洲的外国供应商[122] - 全球运营面临多种风险，如经济、政治、社会、健康和环境条件及法规变化[123] - 外国供应商可能不遵守公司全球合规标准，影响公司形象和经营业绩[125] - 依赖外国供应商和第三方代理采购商品，无合同保证持续供应、定价或获取新产品[126] - 供应商可能无法按时按质提供商品，导致产品召回或延迟推出，损害公司声誉[128] - 全球扩张可能不成功，影响品牌价值，面临消费者偏好、法规遵守等挑战[130] - 全球运营面临外汇汇率风险，虽有对冲措施但可能无法完全抵消影响[131] - 特许经营安排效果不确定，受市场需求、汇率波动等因素影响，可能损害品牌声誉[132] - 美国对从中国采购的许多商品征收关税并拟增加关税，公司执行关税缓解计划但可能无法完全或大幅减轻影响[141] 公司财务安排 - 公司信贷安排提供7亿美元无担保循环信贷额度[145] - 截至2021年1月31日，公司股票回购计划剩余约4.24982亿美元用于未来回购[155] - 2021年3月，公司董事会批准10亿美元股票回购授权[155] - 公司预计未来一年现有现金和运营现金流足以支持运营和资本需求，除非零售店和配送中心长期关闭或收入大幅下降[144] - 公司季度和年度实际税率可能因应税事件、不确定税务状况评估或解决而持续波动[142] - 公司历史上大部分净收入和净收益通常在每年10月至1月的销售旺季实现[151] - 英国金融行为监管局计划2021年后停止促使银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）[154] - 公司主要为自身投保，仅针对灾难性事件购买保险[149] - 公司若无法按预期支付股息或回购股票，声誉和股价可能受损[155] - 公司若无法维持有效内部控制，可能影响财务报表准确性和及时性，损害投资者看法[156] - 2020财年第一季度，公司循环信贷协议借款4.87823亿美元，年底前全部偿还；截至2021年1月31日，定期贷款未偿还余额3亿美元，于2021年2月到期前全额偿还[259] - 公司信贷安排包括5亿美元无担保循环信贷额度和3亿美元无担保定期贷款额度，循环信贷额度可增至7.5亿美元[334] - 2020财年二季度，公司签订2亿美元无担保循环信贷协议，2020财年无借款，预计2021年5月到期不续约[339]