Williams-Sonoma(WSM)

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HVT vs. WSM: Which Stock Is the Better Value Option?
ZACKS· 2025-07-02 00:41
Investors interested in stocks from the Retail - Home Furnishings sector have probably already heard of Haverty Furniture (HVT) and Williams-Sonoma (WSM) . But which of these two stocks offers value investors a better bang for their buck right now? We'll need to take a closer look.There are plenty of strategies for discovering value stocks, but we have found that pairing a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system produces the best returns. The proven Zacks ...
WSM Expands Dorm Market Presence With Dormify Acquisition
ZACKS· 2025-05-29 23:15
公司战略与收购 - Williams-Sonoma收购专注于大学生和年轻人家庭解决方案的在线零售商Dormify的知识产权,计划于2026年重新推出该品牌[1] - 此次收购符合公司针对不同人生阶段和风格构建及收购品牌的战略,有助于扩大在宿舍市场的份额并触及新客户群体[2] - 公司计划利用自身在设计、数字化和服务方面的优势推动Dormify增长并扩大客户覆盖[2] 产品组合与创新 - 公司通过品牌组合满足多样化品类、审美和人生阶段需求,利用市场需求模式刺激增长前景[3] - 近期合作包括Pottery Barn与Cravis、LoveShackFancy等品牌的联名,强化原创设计并聚焦家居装饰新产品[4] - 独家合作与新店扩张助力产品多元化及市场覆盖提升,为2025年及以后的增长奠定基础[5] 财务与市场表现 - 公司股价昨日下跌1.4%,但过去一年累计上涨14.1%,超越家居零售行业6%的平均涨幅[1][7] - 增长动力来自电子商务业务、B2B计划及扩张战略[7] 行业比较 - 同行业其他表现较好的公司包括Sprouts Farmers Market(过去6个月股价上涨12.2%,2025年销售和EPS预期增长13.7%/35.5%)[10] - BJ's Restaurants(过去6个月股价上涨19.2%,2025年销售和EPS预期增长3.2%/23.8%)[10][11] - CAVA Group(2025年销售和EPS预期增长24.3%/38.1%,但过去6个月股价下跌41.8%)[11]
Williams-Sonoma(WSM) - 2026 Q1 - Quarterly Report
2025-05-29 05:06
收入和利润(同比环比) - 2025财年第一季度净收入增加6980万美元,增幅4.2%,公司可比品牌收入增长3.4%[81][90] - 2025财年第一季度摊薄后每股收益为1.85美元,2024财年第一季度为1.99美元(含0.29美元的期外运费调整收益)[85] - 2025财年第一季度毛利润为7.65809亿美元,占净收入44.3%;2024财年第一季度为7.95168亿美元,占净收入47.9%[96] - 2025财年第一季度毛利润较2024财年第一季度减少2940万美元,降幅3.7%,毛利率从47.9%降至44.3% [97] 成本和费用(同比环比) - 2025财年第一季度销售、一般和行政费用(SG&A)较2024财年第一季度减少300万美元,降幅0.6%,占净收入的百分比从28.8%降至27.5% [100] - 2025财年第一季度有效税率为23.0%,2024财年第一季度为21.8% [101] 各条业务线表现 - 2025财年第一季度,Pottery Barn可比品牌收入增长2.0%,Pottery Barn Kids和Teen增长3.8%,West Elm增长0.2%,Williams Sonoma增长7.3%,新兴品牌综合实现两位数增长[82][83][84] - 2025财年第一季度,Pottery Barn门店数从181家变为180家,Williams Sonoma维持154家,West Elm从121家变为119家,Pottery Barn Kids从45家变为44家,Rejuvenation维持11家[93] 其他财务数据 - 截至2025年5月4日,公司现金及现金等价物为10亿美元,2025财年第一季度经营现金流为1.189亿美元,无循环信贷额度下的未偿还借款[86] - 截至2025年5月4日,公司持有10亿美元现金及现金等价物,其中9610万美元由国际子公司持有 [110] - 公司有一项5亿美元的无担保循环信贷额度,可增加至7.5亿美元,截至2025年5月4日,未使用该信贷额度借款,有1190万美元已发行但未提取的备用信用证 [111][112] - 公司有三个无担保信用证额度,总计3500万美元,截至2025年5月4日,未偿还金额为70万美元 [114] - 2025财年第一季度经营活动提供的净现金为1.189亿美元,2024财年第一季度为2.268亿美元 [115] - 2025财年第一季度投资活动使用的净现金为5820万美元,2024财年第一季度为3950万美元 [116] - 2025财年第一季度融资活动使用的净现金为2.3亿美元,2024财年第一季度为1.937亿美元 [117] 管理层讨论和指引 - 公司未来重点是回归增长、提升客户服务和推动盈利,但宏观经济环境可能产生负面影响[88] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年4月,公司确定2021 - 2023财年累计多确认运费4900万美元,在2024财年第一季度进行期外调整[87] - 2025年5月4日,门店期末销售面积为375.1万平方英尺,租赁面积为576.1万平方英尺;2024年4月28日,销售面积为381.5万平方英尺,租赁面积为590.1万平方英尺[93] - 2025财年和2024财年第一季度的毛利润中分别包含1.977亿美元和1.962亿美元的占用费用[96] - 假设外币汇率发生10%的变化,对公司历史或当前合并财务报表不会产生重大影响 [124]
Williams-Sonoma Poised For Over 50% Upside On Housing Rebound Hopes: Analyst
Benzinga· 2025-05-24 03:22
公司业绩 - 公司第一季度营收17.3亿美元,同比增长4.2%,超出华尔街预期的16.7亿美元 [1] - GAAP每股收益1.85美元,超过分析师共识预期的1.77美元 [1] - 第一季度同店销售和营业利润率超预期,但商品毛利率面临约220个基点的压力 [4] 分析师观点 - RBC Capital Markets分析师将目标价从189美元下调至182美元,维持"跑赢大盘"评级 [3] - KeyBanc分析师重申"增持"评级,目标价181美元,认为公司长期前景乐观 [5][6] - Telsey Advisory分析师维持"跑赢大盘"评级,目标价215美元 [7] - Guggenheim Securities分析师保持"中性"评级,指出家具品类同店销售自2022年第四季度以来首次转正 [8] 财务预测 - 公司预计2025财年净收入增长在-1.5%至+1.5%之间,同店销售持平至增长3% [3] - RBC分析师上调第二季度同店销售预测至+1.2%,调整后每股收益预测从1.74美元上调至1.81美元 [4] - KeyBanc分析师将2025年全年每股收益预测从8.20美元上调至8.44美元,2026年预测从8.40美元上调至8.75美元 [7] 行业与市场 - 公司所有品牌自2022年第二季度以来首次实现一年期同店销售正增长 [9] - 分析师认为公司市场份额持续增长,资产负债表稳健,利润率维持高位 [6] - 分析师预计公司有望从住房市场复苏中受益,未来2-3年股价可能有超过50%的上涨空间 [6] 成本与关税影响 - 公司维持2025财年及长期展望,但当前关税环境导致成本上升 [2] - 公司指引未考虑未来可能增加的关税,若发生重大变化可能进行修订 [2] - 分析师认为大部分关税相关毛利率压力是暂时的,预计第二季度将改善 [4]
Williams-Sonoma: A Fundamentally Good Buy On Sale Now
MarketBeat· 2025-05-23 23:01
公司基本面 - 公司因其运营质量、稳健资产负债表、现金流和持续创造价值的资本回报能力而具有投资价值 [1] - 股息收益率达1.65%且年增长率达两位数 同时股息支付率低于盈利预期的30% [2] - 公司是资本回报机器 过去一年加速股票回购 Q1回购金额是去年同期的两倍以上 导致流通股同比减少4.9% [2] - 剩余11亿美元回购额度按Q1速度可持续约12个季度 [3] 财务表现 - Q1营收增长4%至17.3亿美元 超出市场预期350个基点 [8] - 核心品牌Williams-Sonoma渠道增长7.3% Pottery Barn Kids增长3.8% [8] - 经调整后毛利率仅收缩60个基点 运营利润率扩大70个基点 [10] - 经调整后盈利增长8.8% 超出市场预期0.1美元 [10] 增长前景 - 预计未来十年维持中个位数收入增长 同时保持强劲利润率 [4] - 当前股价相对于远期展望处于深度价值区间 未来十年股价可能翻倍 [4] - 全年指引假设利润率将环比改善 现金流为正 资本回报可持续 [11] 市场情绪 - 机构持股比例达99.5% 分析师情绪趋于乐观 [5] - 分析师目标价区间为175-200美元 平均目标价177.81美元 隐含10.37%上涨空间 [6][9] - 尽管Q1表现强劲 但指引仅重申 可能反映对宏观不确定性的谨慎态度 [11] 行业比较 - 在分析师推荐的五只更优股票中未包含该公司 [12] - 当前分析师评级为"持有" 但有其他股票被认为更具投资价值 [12]
Williams-Sonoma CEO talks mitigating tariff impact: 'We've been busy'
CNBC· 2025-05-23 06:30
公司业绩与市场反应 - 公司季度业绩超出盈利和收入预期,但毛利率未达分析师预期,股价下跌4.48% [1] - 公司重申业绩指引,尽管需承担现有关税环境带来的增量成本 [2] 应对关税策略 - 公司采取灵活思维和多元化采购策略,特别是针对大型项目寻找不同替代方案 [1] - 公司考虑增加美国本土制造比例,目前大部分软垫家具已在美国生产和组装 [2] - 旗下家居改善品牌Rejuvenation作为推动本土制造战略的一部分,该品牌是公司增长最快的小型品牌,产品在俄勒冈州制造 [2] 运营模式与财务表现 - 公司预计今年运营利润率与去年持平,尽管面临全球经济挑战 [3] - 公司强调其运营模式、多渠道平台和采购结构的优势,这些提供了灵活性和与供应商的直接沟通 [3] - 从2019年至今,公司运营利润率增长超过一倍,今年在包含关税影响的情况下预计与去年基本持平 [4]
Williams-Sonoma's Q1 Earnings Beat Estimates, Revenues Up Y/Y
ZACKS· 2025-05-23 01:41
核心观点 - Williams-Sonoma Inc (WSM) 2025财年第一季度业绩超预期,营收和盈利均高于市场预期,但股价在盘前交易中下跌5.8% [1][3] - 公司长期战略聚焦产品开发和客户服务,同时应对宏观经济和地缘政治不确定性 [2] - 同店销售表现强劲,多个品牌实现同比增长,尤其是Williams-Sonoma品牌增长7.3% [4] - 运营利润率同比改善70个基点至16.8%,主要得益于广告费用和绩效激励支出的减少 [6] - 公司重申2025财年指引,预计营收增长-1.5%至+1.5%,同店品牌收入增长0%至+3.0%,运营利润率17.4%-17.8% [8] - 长期目标为中高个位数收入增长和中高双位数运营利润率 [9] 财务业绩 - 每股收益1.85美元,超出市场预期5.1%,但低于去年同期的1.99美元 [3] - 净营收17.3亿美元,超出预期3.7%,同比增长4.2% [3] - 同店销售增长3.4%,去年同期为下降4.9% [3] - 毛利率44.3%,同比下降60个基点,主要受商品利润率下降影响 [5] - 现金及等价物10.5亿美元,较2024财年末减少1.6亿美元 [7] - 经营活动现金流1.189亿美元,去年同期为2.268亿美元 [7] 品牌表现 - Williams-Sonoma品牌同店销售增长7.3%,去年同期为0.9% [4] - West Elm品牌同店销售增长0.2%,去年同期为下降4.1% [4] - Pottery Barn Kids and Teens同店销售增长3.8%,去年同期为2.8% [4] - Pottery Barn品牌同店销售增长2%,去年同期为下降10.8% [4] 行业动态 - Domino's Pizza (DPZ) 第一季度每股收益4.33美元,同比增长21%,营收11.1亿美元增长2.5% [10] - Brinker International (EAT) 第三季度每股收益2.66美元,同比增长115%,营收14.3亿美元增长27.2% [12] - YUM! Brands (YUM) 第一季度每股收益1.30美元,同比增长13%,营收17.9亿美元增长12%,数字销售占比达55% [13][14]
Williams-Sonoma: Take Advantage Of The Weakness
Seeking Alpha· 2025-05-22 23:59
公司背景 - Quad 7 Capital是由7名分析师组成的团队 拥有近12年的投资机会分享经验 [1] - 公司在2020年2月因建议清仓并做空而闻名 自2020年5月以来平均持仓比例为95%多头和5%空头 [1] - 团队成员在商业 政策 经济 数学 博弈论和科学领域具有专业知识 [1] 投资策略 - 公司通过BAD BEAT Investing投资小组分享多空交易策略 并亲自投资所讨论的股票 [1] - 专注于短期和中期投资 收入生成 特殊情况和动量交易 [1] - 不仅提供交易建议 还通过投资手册教导投资者成为熟练的交易者 [1] - 目标是通过深入 高质量的研究和明确的进出场目标为投资者节省时间 [1] 服务内容 - 帮助投资者理解市场的弹球性质 [2] - 每周提供经过充分研究的书面交易想法 [2] - 提供4个聊天室和每日免费的关键分析师升级/降级摘要 [2] - 教授基础期权交易知识 并提供广泛的交易工具 [2]
Williams-Sonoma WSM Q1 2025 Earnings Transcript
The Motley Fool· 2025-05-22 23:49
财务表现 - 可比品牌收入同比增长34% 所有品牌均实现正增长 其中家具品类自2022年第四季度以来首次转正 [2] - 营业利润率达168% 同比提升70个基点 调整后每股收益185美元 同比增长88% [3] - 毛利率443% 同比下降60个基点 主要受商品利润率下降220个基点影响 但供应链效率提升抵消120个基点 [4] - SG&A费用占比275% 同比下降130个基点 其中人力成本和广告支出各降低60个基点 [5] 渠道与品牌表现 - 零售可比销售增长62% 电商增长21% 全渠道协同效应显著 [6] - 品牌分化明显:Pottery Barn增长2% West Elm微增02% Williams-Sonoma增长73% Rejuvenation实现两位数增长 [6] - B2B业务增长8% 创历史新高 新兴品牌Mark and Graham及Green Row表现强劲 [6] 运营与战略 - 库存13亿美元 同比增加10% 其中6000-7000万美元为应对关税提前采购 [7] - 现金储备10亿美元 无负债 当季资本支出5800万美元 股东回报165亿美元 [7] - 重申2025年指引:可比品牌收入增长0-3% 营业利润率174-178% 净收入预期-15%至+15% [8] - 六点关税应对计划包括供应商成本让步 国家资源重组 供应链优化等举措 [9] 资本配置与扩张 - 2025年资本支出计划25-275亿美元 较此前指引降低10% 85%投向电商与供应链优化 [10] - 季度股息维持066美元/股 实现连续16年增长 剩余11亿美元股票回购额度 [10] - 中国采购占比从50%降至23% Pottery Barn品牌将登陆英国市场 [11] 行业与竞争 - 家居行业整体收缩3% 但公司市场份额逆势提升 家具品类九季度来首次转正 [12][42] - 通过垂直整合设计优势和全渠道策略 在疲软市场中保持全价销售渗透率 [58] - AI技术深度整合至设计服务和数字平台 提升个性化体验与运营效率 [21][22] 产品与创新 - Pottery Barn五年累计增长467% 通过Kravitz等四大联名系列推动创新 [27] - West Elm与Pearson Ward合作系列获《Architectural Digest》等权威媒体报道 [30] - Williams-Sonoma独家发售Breville黄铜系列厨房电器 铜制炊具系列成为畅销品 [32] 供应链管理 - 供应链效率贡献120个基点利润改善 退货率 损坏率等关键指标持续优化 [44] - 提前采购策略使关税成本前置 但后续季度将受益于无税库存 [60][76] - 配送准时率创新高 店内现货商品增加推动转化率提升 [80] 长期展望 - 维持中长期指引:收入中高个位数增长 营业利润率中高双位数 [53] - B2B业务被视为20亿美元规模机会 酒店 教育 餐饮等多领域拓展 [34][96] - 全球扩张持续推进 加拿大 墨西哥市场增长强劲 英国线上业务即将启动 [37]
Williams-Sonoma (WSM) Tops Q1 Earnings and Revenue Estimates
ZACKS· 2025-05-22 23:10
财务表现 - 公司最新季度每股收益为1.85美元,超出市场预期的1.76美元,但低于去年同期的2.04美元 [1] - 季度营收达17.3亿美元,超出市场预期的3.73%,同比增长4.2% [2] - 过去四个季度中,公司四次超出每股收益预期,三次超出营收预期 [2] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌9.3%,表现逊于标普500指数0.6%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为3(持有),预计短期内表现与市场持平 [6] 未来预期 - 市场对下一季度每股收益预期为1.79美元,营收预期为18亿美元 [7] - 当前财年每股收益预期为8.46美元,营收预期为76.8亿美元 [7] 行业比较 - 所属家居零售行业在Zacks行业排名中处于后20%位置 [8] - 同行业公司Lovesac预计季度每股亏损0.84美元,营收预期为1.3605亿美元,同比增长2.6% [9]