财务数据关键指标变化 - 2022年公司净亏损7600万美元，截至2022年12月31日累计亏损2.494亿美元[58] - 2022年、2021年和2020年公司营收分别为3.811亿美元、2.183亿美元和1.414亿美元[58] - 公司营收增长率预计短期内波动，长期下降[58] - 截至2022年12月31日，公司拥有约2.246亿美元美国联邦所得税净运营亏损（NOL）结转额及类似州级金额，可用于在限制前减少未来应纳税所得额，其中约5840万美元净运营亏损归因于收购全资子公司Thomas Publishing[116] - 根据美国税法，2017年12月31日后至2021年1月1日前产生的净运营亏损可向前结转五年，2020年12月31日后产生的净运营亏损不得向前结转；2017年12月31日后开始的纳税年度产生的净运营亏损，自2020年12月31日后开始的纳税年度每年最多可抵消80%的当期应纳税所得额[116] - 若公司发生“所有权变更”，即“5%股东”在滚动三年期间累计所有权变更超过50个百分点，公司使用变更前净运营亏损和其他税收属性抵消变更后收入的能力可能受限[116] - 2022年公司评估认为，根据美国国内税收法典第382条确定的年度限制，不会阻止公司在净运营亏损到期前利用这些亏损，前提是公司能够产生足够的未来应纳税所得额[116] - 截至2022年12月31日，公司有3.194亿美元现金及现金等价物和有价证券，预计可满足至少12个月现金需求[136] - 公司2022年2月发行2.875亿美元本金、利率1.00%、2027年到期的可转换优先票据，偿债或面临现金流不足问题[145] - 可转换票据转换可能稀释股东权益或压低普通股价格，契约条款可能阻碍有益的收购尝试[147][148] 财务报告内部控制情况 - 2022年12月31日公司财务报告内部控制存在重大缺陷[57] - 公司在2022年12月31日的财务报告内部控制中发现重大缺陷，但未发现合并财务报表存在错报[152] - 公司管理层已实施补救措施改善财务报告内部控制，但重大缺陷需待改进后的控制措施运行足够长时间才能视为完全补救[153] 公司盈利状况及前景 - 公司自2013年成立以来一直处于净亏损状态，未来可能继续亏损且无法实现或维持盈利[58] - 公司运营结果可能因多种因素出现季度波动，难以预测未来业绩[60] 公司业务增长依赖因素 - 公司增长依赖吸引和留住大量买家和供应商，否则业务、财务状况和经营成果将受不利影响[62] - 公司业务增长依赖良好声誉和品牌，维护和提升品牌受多种因素影响，未来营销努力可能不成功或不具成本效益[93] - 公司成功和未来增长依赖管理团队和关键人员，人员变动可能损害业务[148] 公司平台运营依赖风险 - 公司依赖亚马逊网络服务运营平台，服务中断或合作变更将影响业务[56] - 公司依赖亚马逊网络服务（AWS）运营平台，AWS服务中断或双方合作安排发生重大变化，可能对公司业务产生不利影响[120] 公司面临的竞争风险 - 公司面临重大竞争，预计未来竞争加剧，可能影响经营业绩[55] - 制造业市场竞争激烈，公司面临多种竞争对手，可能难以保持竞争力[77][78][79] 公司收购相关风险 - 公司收购Thomas可能无法实现预期收益，面临整合、协同效应等挑战[55] - 公司于2021年12月9日收购Thomas，若无法成功整合，预期收益可能无法完全实现或延迟实现[126] - 公司于2021年12月9日完成对Thomas Publishing的收购，整合工作导致公司在2022年12月31日无法及时进行有效风险评估并设计和运行有效流程级控制[153] - 未来收购可能无法成功执行或有效管理，影响业务和财务状况[109] 公司业务发展计划 - 公司计划扩大市场供应商网络以增加可接单供应商数量、确保生产质量、拓展制造工艺等[63] - 公司计划国际扩张，可能面临管理、法规、人才等多方面风险[80] 公司业务运营风险 - 公司需持续改进平台、客户支持和辅助服务以吸引和留住买家与供应商，包括优化定价和交货时间工具等[66] - 公司与买家的客户协议规定按规格制造订单，若订单不符规格需替换，保修期限因合同而异[67] - 公司业务模式存在买家支付价格低于最终支付给卖家成本的风险[68] - 公司可能难以遵守客户的非标准合同条款，这可能增加合规成本或影响客户关系[69] - 公司或第三方合作伙伴、服务提供商可能遭遇安全漏洞，需投入大量资源防范和处理[70][71][72] - 公司采用政策和程序确保合规，但可能无法有效检测和限制市场非法活动，且需大量投资[73][74] - 公司可能因买家和供应商的实际或感知不良行为遭受声誉损害，影响业务和财务状况[74] - 公司依赖第三方服务提供商进行合规服务，若表现不佳可能增加费用和法律责任[74] - 公司平台上买家和供应商可能产生纠纷，公司可能被卷入，导致资源分散和意外费用[74] - 公司依赖第三方支付处理器Stripe处理支付，Stripe可提前120天终止合作[75] - 公司面临支付相关法规风险，若违规可能面临索赔、诉讼、罚款等[75] - 若被认定为货币传输商，公司可能面临美国及其他地区的法规监管和处罚[76] - 公司需遵守支付卡网络运营规则，规则变化可能影响业务和财务结果[76] - 公司依赖第三方交付买家订单，运输延迟或中断可能影响业务[76] - 网站、平台、信息技术系统等出现中断或问题，可能导致收入损失和成本增加，损害公司业务和运营结果[85] - 导致中断或问题的因素众多，包括人为和软件错误、黑客攻击等，公司依赖部分设施和第三方，业务中断保险可能不足以弥补损失[86] - 公司受消费者数据隐私和保护相关法律法规约束，违反规定可能对业务产生重大不利影响[87] - 欧盟的GDPR规定，最严重违规可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款[88] - 加州的CCPA和CPRA赋予消费者数据隐私权利，公司可能需修改数据实践和政策并承担合规成本[89][90] - 互联网和电子商务的政府监管不断演变，不利变化可能影响公司业务、财务状况和运营结果[91][92] - 负面看法可能损害公司声誉、品牌和网络效应，原因包括投诉、价格和生产延迟等[94] - 公司管理层、员工或承包商的不当行为，买家或供应商对新服务或制造流程的负面反应等，可能影响公众对公司或行业的看法[95] - 公司面临维持和发展企业文化的挑战，若无法解决，业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[96] - 无法提供高质量支持会损害公司与买家和供应商的关系，影响业务、财务状况和经营成果[97] - 公司受美国和国际多种法律法规约束，监管审查或行动可能带来不同或冲突的义务，未来可能在更多司法管辖区纳税[98][99] - 公司需遵守美国和其他反腐败、贸易控制、经济制裁等法律法规，违规将面临处罚并损害声誉，海外扩张可能增加违规风险[100] - 公司受各类环保法律法规约束，虽评估合规情况，但不能保证完全合规，可能产生相关成本，且成本可能随业务扩张增加[100] - 公司的知识产权和专有权利对成功至关重要，若无法有效保护，业务、产品、服务和品牌将受重大损害[101] - 保护知识产权成本高且困难，申请专利、商标等可能不成功，第三方可能侵犯或挑战公司知识产权[102][103] - 为保护知识产权可能需投入大量资源进行监测和维护，诉讼可能导致成本增加和资源分散，影响业务和经营成果[103] - 公司依赖协议保护未专利的专有信息，但不能保证协议有效，竞争对手可能独立开发类似技术，导致公司失去竞争优势[104] - 公司知识产权保护面临风险，可能导致竞争对手提供类似解决方案，降低产品和服务需求[105] - 保护知识产权需投入大量资源，诉讼可能导致知识产权受损或丧失[106] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，需承担高额成本，影响业务[107] - 公司使用开源软件可能面临需发布专有软件源代码、面临索赔或诉讼等风险，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[117][118][119] - 公司定价策略变化可能影响业务和创收能力，若无法满足买家价格预期，平台需求可能受负面影响[121] - 公司业务部分依赖处理大量新零件设计并识别业务机会的能力，若设计和制造流程数量、多样性或买家和供应商基础规模、多样性下降，业务扩张和定价能力可能受影响[122] - 若公司单一或有限来源供应商不可用或供应不足，可能影响与买家的关系、经营成果和财务状况[123][124] - 公司财务报表以美元报告，部分海外运营成本以外国货币发生，面临汇率风险，若无法有效对冲汇率波动，业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[125] 公司股价相关风险 - 公司A类普通股股价可能因多种因素波动或下跌，科技股市场近期波动影响公司股价[127][128] - 若公司运营和财务表现未达预期或降低指引，A类普通股股价可能下跌[132][133] - 若证券或行业分析师不发布研究报告、发布不利或不准确报告，公司股价和交易量可能下降[134] - 公司普通股的双重股权结构使联合创始人集中投票权，限制其他股东影响力，可能影响A类普通股股价[137] - 截至2022年12月31日，联合创始人持有的B类普通股约占已发行股本投票权的54.4%[137] 公司资本相关情况 - 公司预计未来发行额外资本股票，会导致其他股东股权稀释，A类普通股每股价值下降[131] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但资金可能无法以可接受条件获得[135][136] 公司合规成本及管理 - 作为上市公司，公司将继续承担更高成本，管理层需投入大量时间合规[139] - 公司需投资资源遵守法律法规，或增加管理费用并分散管理层精力[140] - 公司章程规定董事需66 2/3%的有表决权普通股才能因特定原因被罢免，修订章程需董事会或66 2/3%的流通股批准[141][142] - 公司指定特拉华州衡平法院和美国联邦地方法院为与股东纠纷的专属法庭，其可执行性存疑[144][145] - 公司虽无重大诉讼，但证券诉讼和股东维权可能带来成本并分散管理层注意力[148] - 公司虽有保险，但不覆盖所有潜在负债，保险公司可能对理赔提出异议[149] - 税法变化可能对公司业务、前景、财务状况和经营成果产生重大不利影响[149] - 公司作为上市公司，获取董事和高级职员责任保险成本增加，吸引和留住人才难度加大[140] 公司租赁情况 - 公司美国运营租赁办公室分布在多地，总面积分别为北贝塞斯达28,068平方英尺、纽约35,554平方英尺等[153] - 公司国际运营租赁办公室分布在多地，总面积分别为德国奥托布伦21,129平方英尺、英国切尔姆斯福德3,294平方英尺等[153] - 公司美国运营租赁到期时间从2023年到2029年[153] 公司企业合并情况 - 2021年第四季度，公司收购三家企业并按企业合并进行会计处理[222] 公司市场风险情况 - 公司面临市场风险，主要是利率潜在变化风险，未进行交易或投机性投资，未使用衍生金融工具管理利率风险[222] 公司国际业务风险 - 公司国际业务运营部门有非美元收入，经营业绩可能受汇率变化影响[223] 公司通胀影响情况 - 公司认为通胀目前未对业务、经营业绩和财务状况产生重大影响，若成本受通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[224] 外部环境对公司的影响 - 俄乌冲突可能影响公司业务、股价及国际扩张[82] - 不稳定的市场和经济条件，如衰退、通胀等，可能对公司业务和财务状况产生不利影响[83][84] 公司人才相关风险 - 公司依赖优秀员工，若无法留住和吸引人才，将影响业务增长[113] - 美国移民政策变化可能影响公司招聘外国人才，阻碍业务扩张[114] 公司管理团队相关风险 - 管理团队管理上市公司经验有限，可能面临监管和报告挑战[115]