资产投资组合 - 公司主要投资于多种金融资产,包括住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、消费贷款和资产支持证券、抵押贷款服务权投资等[503] - 公司的Agency RMBS资产主要包括全池和部分池的抵押贷款支持证券,其本金和利息由政府机构或政府支持实体担保[510,511] - 公司的CLO投资包括债券和股权,部分为公司参与证券化的保留份额[512] - 公司的CMBS投资包括投资级、非投资级和非评级的证券,包括单一资产单一借款人CMBS[513,514] - 公司持有非机构住房抵押贷款支持证券(RMBS),包括优先级和非优先级[523,524] - 公司投资于非限定贷款(non-QM)贷款、住宅过渡贷款以及不良和再执行贷款[526,527,528] - 公司持有的前置抵押权益(Forward MSR)相关投资的公允价值为158,031千美元[565] - 公司持有的ABS消费贷款投资的加权平均贷款期限为1.58年[568] - 公司持有的无担保贷款发起机构LendSure Mortgage Corp.的投资公允价值为21,471千美元[570] 信贷投资组合 - 非QM贷款、保留的非QM RMBS和商业抵押贷款是公司信贷投资组合的主要组成部分[549] - 公司从非QM贷款、保留的非QM RMBS和非机构RMBS等获得了强劲的净利息收入和净收益[552] - 公司的住房贷款和商业贷款组合信用质量保持良好,不良贷款率略有上升但仍处于较低水平[553] - 公司持有的商业抵押贷款投资组合的加权平均贷款期限为3.2年,加权平均贷款价值比为67.1%[556] - 公司持有的商业抵押贷款投资组合的加权平均收益率为6.1%[556] - 公司持有的商业抵押贷款投资组合的加权平均贷款规模为1,580万美元[556] - 公司持有的商业抵押贷款投资组合的地理分布主要集中在西南部和东南部地区[556] - 公司总资产中商业抵押贷款占66.2%[560] - 公司商业抵押贷款中有66,951千美元为不良贷款，占比11.9%[558] - 公司持有的商业抵押贷款中有66.2%集中在美国东北部地区[561] - 公司持有的住宅抵押贷款中非合格抵押贷款(Non-QM)占59.5%[563] - 公司持有的住宅抵押贷款中有1,165,778千美元为住宅过渡贷款(Residential transition loans)[563] 逆向抵押贷款业务 - 公司于2022年10月完成对Longbridge Financial的控股收购,Longbridge主要从事逆向抵押贷款的发放和服务[502] - 公司通过子公司Longbridge参与反向抵押贷款和反向抵押贷款服务权益[529,530,532] - Longbridge组合(不包括已出售的证券化信托的部分)较上一季度增长18%至5.208亿美元,主要由于自有逆向抵押贷款的增加[587] - Longbridge的批发和直销渠道新贷款占比由上季度的75%上升至80%[589] - Longbridge的HMBS资产为87.138亿美元,HMBS负债为86.195亿美元,HMBS MSR等价物为9,437万美元[584] - Longbridge的未证券化HECM贷款为1.116亿美元,自有逆向抵押贷款为3.654亿美元,逆向抵押贷款服务权为2,989万美元[584] - Longbridge的未证券化不良房地产资产为223万美元[584] 风险管理 - 公司进行利率、信用风险和外汇风险对冲[538,541,543] - 公司主要使用美国国债和主权债券空头头寸来对冲利率上升和外汇风险[619] - 公司使用信用衍生品主要是为了对冲信用风险[622] 财务状况 - 公司总资产为151亿美元，总负债为135亿美元[619] - 公司证券、贷款、MSR、远期MSR相关投资、非合并实体投资、贷款承诺、金融衍生品和房地产投资总额为145亿美元[619] - 公司持有的证券空头头寸和金融衍生品负债总额为9590万美元[619] - 公司总资产中有2.3亿美元由回购协议(repos)融资[625] - 公司总资产中有17亿美元由其他有担保借款融资[625] - 公司总资产中有88亿美元由HMBS相关义务融资[625,626] - 公司总权益为15.74亿美元，较上年末增加3.82亿美元[628] - 公司总负债权益比为8.4:1，有息负债权益比为1.8:1[627] 经营业绩 - 公司本季度净利润为6,007.2万美元，较上年同期增加4,933.3万美元[629,633] - 公司本季度投资组合利息收入为8,879万美元，较上年同期增加557万美元[635] - 公司本季度总利息收入为10,047万美元，较上年同期增加2,378万美元[634] - 公司本季度总其他收益为5,756.1万美元，较上年同期增加2,289.8万美元[629] - 公司本季度总费用为4,298.5万美元，较上年同期增加353.5万美元[629] - 利息收入总额为78.4百万美元，较上年同期增加9.2%，主要由于信贷组合平均收益率上升和规模略有增加[639] - 代理机构RMBS利息收入为6.9百万美元，较上年同期下降11.5%，主要由于代理组合规模缩小，但平均收益率有所上升[640] - 长桥业务利息收入为9.8百万美元，较上年同期增加157.9%，主要由于平均持有