发行信息 - 公司拟公开发行A股，不超过25000.00万股，占发行后总股本比例不低于10%，不超过25%[8][19][56] - 每股面值1.00元，发行后总股本不低于833333334股，不超过1000000000股[8][19][56] - 拟上市地为上海证券交易所主板，保荐人为中信证券股份有限公司[8][18] 股权结构 - 城投投资公司和科学城投资集团各持有发行人5%股份[15] - 广州环投集团持股86.81%，白云城投集团持股2.00%，环劲合伙持股0.84%，环卓合伙持股0.35%[169][170][171] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为184309.37万元、253578.89万元、329328.69万元，增长率分别为26.72%、37.58%、29.87%[46][138] - 2020 - 2022年归母净利润分别为34627.93万元、67723.52万元、71545.27万元，增长率分别为175.59%、95.57%、5.64%[46][138] - 2023年1 - 3月，营业收入88001.87万元，同比增长30.52%；归母净利润22435.00万元，同比降低7.28%[52][54] - 报告期各期主营业务毛利率分别为42.58%、44.51%和40.80%，项目运营毛利率分别为42.58%、50.78%和45.25%[38] 业务情况 - 截至2022年末，运营12个垃圾焚烧发电项目和4个生物质处理项目，在建（含试运营）2个垃圾焚烧发电项目[39][59][82][116] - 运营垃圾焚烧发电产能27040吨/日，运营生物质处理产能2590吨/日，在建（含试运营）垃圾焚烧发电产能5050吨/日[39][59][82][116] - 截至2022年末，已签署3份垃圾处理服务特许经营协议，13份垃圾处理服务政府采购服务协议[34] - 2022年度合同期限为3年的项目对应营业收入、营业毛利及营业利润占比均超50%[34] 未来展望 - 未来积极拓宽存量垃圾、工业固废来源，提高产能利用率[91] - 计划3年内完成兴丰350万立方米已填埋垃圾开挖，垃圾焚烧处置费用合计59990万元[93] 风险提示 - 电价补贴政策变动或使公司运营、盈利能力和现金流量下降[30][33] - 公司部分项目核价未完成，垃圾处理价格和售电收入变动影响利润[35][37] - 客户和收入区域集中度较高，合同到期可能无法续期[113][114][115][143] - 部分项目未履行招投标程序，环保设施事故可能影响经营及盈利能力[145][146] 财务指标 - 报告期各期末应收账款账面余额分别为49492.13万元、88563.99万元和109273.24万元，占当期营业收入比例分别为26.85%、34.93%和33.18%[129] - 报告期各期末流动比率分别为0.85、0.50和0.59，合并资产负债率分别为62.95%、69.81%和67.12%[130] 税收情况 - 2022 - 2020年增值税即征即退分别为3028.97万元、666.36万元、1512.20万元[161] - 2022 - 2020年所得税优惠及减免分别为11861.66万元、13716.87万元、7158.14万元[161] - 2022 - 2020年税收优惠合计分别为14890.64万元、14383.23万元、8670.34万元[161] 公司历史 - 2009年5月永兴有限设立，注册资本8000万元，广州环投集团出资比例100%[180][181] - 2009年9月第一次增资，注册资本增至20000万元[180] - 2022年1月第二次增资，注册资本增至23039.95万元[180] - 2022年3月整体变更为股份有限公司，总股本设置为75000万股[180]