发行相关 - 公司拟发行不超过25,000.00万股A股，占发行后总股本比例不低于10%[8][19][46] - 每股面值1.00元，发行后总股本不低于833,333,334股，不超过1,000,000,000股[8][46] - 保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司，拟上市上交所主板[8] - 发行采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合等方式[46] - 募集资金扣除费用后拟用于5个项目，预计投资总额115.72亿元，拟使用募集资金45亿元[81][126] 股权结构 - 城投投资公司和科学城投资集团分别持有发行人5%股份[15] - 广州环投集团持股86.81%，白云城投集团持股2.00%，环劲合伙持股0.84%，环卓合伙持股0.35%[144][145][146] 业绩数据 - 2022年1 - 9月营业收入255462.79万元，净利润67243.49万元[72] - 2021年营业收入253578.89万元，净利润67816.66万元[72] - 2020年营业收入184309.37万元，净利润34627.26万元[72] - 2019年营业收入145442.72万元，净利润12564.92万元[72] - 报告期各期主营业务毛利率分别为36.63%、42.58%、44.51%和43.95%[38][113] - 报告期内前五大客户占比分别为89.58%、90.30%、86.13%和86.16%[40][97] - 报告期内广州收入占比分别为100.00%、100.00%、85.23%和85.72%[42][99] 项目运营 - 截至2022年9月30日，运营12个垃圾焚烧发电和4个生物质处理项目，运营产能分别为27040吨/日和2590吨/日，在建产能5050吨/日[39][49][66][100] - 2022年9月30日签2份特许经营、12份政府采购服务协议，部分合同期3年[34][119] - 李坑一厂、二厂和从化电厂一期核价未完成，雷州和邵东厂或调单价[35] - 2024 - 2031年李坑一厂售电收入抵扣垃圾处理费，超基准收入5184.60万元部分40%归公司[36] 风险提示 - 李坑一厂、二厂和从化电厂一期垃圾处理服务价浮动5%、10%，预计影响2022年净利润1453.83万元、2907.66万元[35][102][103] - 2024 - 2031年李坑一厂售电低于基准收入营收最高年减3641.90万元，高于则最高年减5727.75万元[105][106] - 2021年度和2022年1 - 9月生物质处理产能利用率分别为40.26%和39.99%，产能利用率较低[107] - 报告期各期末应收账款占当期营收比例分别为26.39%、26.85%、34.93%和32.59%[109] - 若浮动利率借款利率升降50个基点，报告期各期净利润将分别增减1346.35万元、2001.05万元、2147.96万元和2668.06万元[112] 未来规划 - 扩大生产规模，推进垃圾焚烧发电和生物质处理项目建设投产运营[82] - 推动陈腐垃圾等固废与生活垃圾掺烧处理，向外开拓市场并择机收购外地优质项目[84] - 围绕主业向清洁能源生产配套业务上下游延伸，构建产业链[85] - 开展等离子飞灰熔融技术等多项研发活动[87] - 完善人才梯队和培训体系，建立内部经验与知识体系及科学薪酬绩效激励体系[88][90][91] 资产重组 - 2019 - 2021年进行三次资产重组，均为无偿划转，履行相关程序[167][170][175][200] - 2019年李坑一厂和李坑渗滤液处理厂资产划转构成重大资产重组[186] - 2020年福山等多家公司股权划转构成重大资产重组[189] - 2021年清新公司和研究院股权划转不构成重大资产重组[192]