原油及天然气价格走势 - 2022年美国西德克萨斯中质原油（WTI）价格3月达到峰值超123美元/桶，11月底跌破80美元/桶，年底略高于80美元/桶；2023年2月24日前均价约78美元/桶，国际能源署将2023年全球原油需求预测上调至比2022年多200万桶/日[160] - 2022年美国亨利枢纽天然气现货价格从12月的3.76美元/百万英热单位涨至5月的8.14美元/百万英热单位，12月降至5.53美元/百万英热单位；2023年1月均价3.27美元/百万英热单位，2月24日降至2.07美元/百万英热单位[161] 美国陆上钻机数量变化 - 2022年底美国陆上钻机数量为762台，高于2021年底的570台；2022年12月31日止三个月的周平均钻机数量为757台，较2021年同期的543台增加39%；2023年2月24日为734台[163][164] 美国消费者物价指数（CPI）变化 - 2022年美国消费者物价指数（CPI）同比平均涨幅从2021年的4.7%升至8.0%，12月降至6.5%[165] 各业务线收入及成本变化 - 2022年产品收入4.526亿美元，较2021年的2.809亿美元增加1.717亿美元，增幅61.1%[167] - 2022年租赁收入1.005亿美元，较2021年的6160万美元增加3880万美元，增幅63%[167] - 2022年现场服务及其他收入1.353亿美元，较2021年的9610万美元增加3920万美元，增幅40.9%[167] - 2022年产品收入成本2.779亿美元，较2021年的1.891亿美元增加8880万美元，增幅47%[167] - 2022年租赁收入成本6200万美元，较2021年的5440万美元增加770万美元，增幅14.1%[167] - 2022年产品收入为4.52615亿美元，较2021年的2.80907亿美元增长61.13%[225] - 2022年租赁收入为1.00453亿美元，较2021年的6162.9万美元增长62.99%[225] - 2022年现场服务及其他收入为1.35301亿美元，较2021年的9605.3万美元增长40.86%[225] 公司费用及税率变化 - 2022年销售、一般及行政费用6770万美元，较2021年的4600万美元增加2170万美元，增幅47.1%[167] - 2022年所得税费用为3140万美元，有效税率17.8%；2021年为770万美元，有效税率10.2%[176] - 2022年所得税费用为31,430美元，2021年为7,675美元，2020年为10,970美元，2022 - 2020年有效税率分别为17.8%、10.2%、15.6%[281] 公司现金及融资情况 - 截至2022年12月31日，公司有3.445亿美元现金及现金等价物，ABL信贷安排下无未偿还借款，可用借款额度为7990万美元，有10万美元未偿还信用证[178] - 2022年12月签署合并协议，获得全额承诺过渡融资用于支付6.212亿美元合并预付款；2023年1月发行A类普通股净收益1.656亿美元用于部分合并融资；2023年2月用修订后的ABL信贷安排取代剩余过渡融资承诺[180] - 2022年经营活动提供净现金1.179亿美元，2021年为6380万美元；2022年投资活动使用净现金2550万美元，2021年为1160万美元；2022年融资活动使用净现金4740万美元，2021年为3940万美元[187][188][189] - 2022年经营活动提供的净现金为117,884千美元，2021年为63,759千美元，2020年为143,380千美元[233] - 2022年投资活动使用的净现金为25,536千美元，2021年为11,633千美元，2020年为18,147千美元[233] - 2022年融资活动使用的净现金为47,382千美元，2021年为39,388千美元，2020年为40,206千美元[233] - 2022年现金及现金等价物净增加42,858千美元，2021年为13,010千美元，2020年为86,056千美元[233] - 2022年末现金及现金等价物为344,527千美元，2021年末为301,669千美元，2020年末为288,659千美元[233] 公司净资本支出预计 - 预计2023年12月31日结束年度的净资本支出在3500万至4500万美元之间[181] 税收应收协议（TRA）相关情况 - 假设TRA于2022年12月31日终止，估计终止付款约为2.912亿美元，基于一年期LIBOR加150个基点的贴现率，对应未贴现负债4.566亿美元；A类普通股价格10%的涨跌会使贴现负债相应增减1080万美元[186] - TRA规定公司向TRA持有人支付85%的净现金节省，公司保留15%[183][194] - 截至2022年12月31日，公司根据税收应收协议的负债为2.926亿美元[218] - 公司与TRA持有人的税收应收协议规定，公司需向其支付85%的净现金节税[218] - 2022年公司在TRA负债变动上确认190万美元损失，2021年确认90万美元收益，2020年确认60万美元损失[244] - 截至2022年12月31日，税务应收协议（TRA）总负债2.926亿美元，其中2750万美元计入流动负债[299] - 截至2022年12月31日，TRA总负债为2.926亿美元，应收TRA持有人费用和预估州税分别为0.1百万和0.2百万美元[313] 公司会计政策及估计 - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用标准成本法确定[191] - 长期资产关键估计包括使用寿命和账面价值可收回性，需评估潜在减值迹象[192] - 递延税项采用资产负债法记录，需评估递延税资产回收可能性并建立估值备抵[193] - 公司对递延所得税资产定期评估估值备抵，根据资产和负债的财务报表与税务基础差异，按已颁布税法和预计适用税率记录递延税项[253] 公司业务受通胀影响情况 - 2022年美国经历数十年最高通胀，公司业务受影响的成本包括货运、材料、车辆和人员费用[198] 美元汇率对公司影响 - 截至2022年12月31日，若美元升值或贬值5%，公司远期合约未实现价值的影响约为50万美元[201] ABL信贷安排情况 - 截至2022年12月31日，修订后的ABL信贷安排适用的定期基准借款利差为1.25%加上1、3或6个月SOFR再加0.10%，下限利率为0%[202] - 2022年7月25日，ABL信贷安排修订后循环承诺额度最高达8000万美元，其中最高1500万美元可用于开具信用证，公司可申请额外不超5000万美元的循环承诺，使总额最高达1.3亿美元[273] - 2023年2月28日，ABL信贷安排修订并重述，提供1.25亿美元定期贷款和最高2.25亿美元循环承诺，定期贷款2026年2月27日到期，循环贷款2027年7月26日到期[278] - 修订后的ABL信贷安排提供1.25亿美元定期贷款，已在修订完成时全额借入用于资助部分合并交易，最高2.25亿美元循环信贷承诺，其中最高2000万美元可用于开具信用证，还可额外申请不超过5000万美元的循环信贷承诺[328] - 定期贷款于2026年2月27日到期，循环贷款于2027年7月26日到期[328] - 定期贷款ABR借款适用保证金为每年2.50%，定期贷款Term Benchmark借款适用保证金为每年3.50%[329] - 循环贷款ABR借款适用保证金为每年0.0% - 0.5%，循环贷款Term Benchmark借款适用保证金为每年1.25% - 1.75%[329] - 修订后的ABL信贷安排未使用的循环信贷承诺需支付每年0.25%的承诺费[329] - 修订后的ABL信贷安排要求公司在定期贷款全额偿还前，保持总负债与EBITDA的杠杆比率不超过2.50:1.00，在特定时期保持最低固定费用覆盖率为1.00:1.00[330] 公司财务报告相关评价 - 管理层认为截至2022年12月31日，公司财务报告内部控制有效[206] - 普华永道认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，且截至2022年12月31日财务报告内部控制有效[211] 公司资产及权益变化 - 2022年末总资产为11.18896亿美元，较2021年末的9.82078亿美元增长13.93%[223] - 2022年末股东权益总额为7.10445亿美元，较2021年末的5.95033亿美元增长19.39%[223] 公司营收及盈利指标变化 - 2022年总营收为6.88369亿美元，较2021年的4.38589亿美元增长56.95%[225] - 2022年净收入为1.45122亿美元，较2021年的6747万美元增长115.1%[225] - 2022年归属于Cactus Inc.的净收入为1.10174亿美元，较2021年的4959.3万美元增长122.16%[225] - 2022年A类股基本每股收益为1.83美元，较2021年的0.9美元增长103.33%[225] - 2022年综合收入为1.43814亿美元，较2021年的6690.3万美元增长114.96%[227] - 2022年净收入为145,122千美元，2021年为67,470千美元，2020年为59,215千美元[233] - 2022年公司总营收688369美元，2021年为438589美元，2020年为348566美元[294] - 2022 - 2020年，公司基本每股收益分别为1.83美元、0.90美元和0.73美元，摊薄每股收益分别为1.80美元、0.83美元和0.72美元[318] 公司客户营收占比情况 - 2021年有一个客户约占总营收的12%，2022年和2020年无客户占比超10%[242] 公司业务板块情况 - 公司运营单一业务板块，美国以外业务在各期均占合并业务不到10%[241] 公司各项资产及负债余额变化 - 2022年和2021年12月31日应收账款中未开票收入分别为3490万美元和2410万美元[257] - 2022年和2021年12月31日信用损失备抵余额分别为1060万美元和741万美元[258] - 2022年和2021年12月31日存货陈旧备抵分别为2050万美元和1800万美元[259] - 2022年和2021年12月31日净财产和设备分别为1.16052亿美元和1.16084亿美元，总财产和设备净值分别为1.29998亿美元和1.29117亿美元[261] - 2022年、2021年和2020年折旧和摊销分别为3410万美元、3630万美元和4050万美元[261] - 2022年和2021年12月31日应计费用和其他流动负债分别为3061.9万美元和2824万美元[265] - 2022年和2021年12月31日自保索赔负债分别为140万美元和110万美元[266] - 2022年、2021年和2020年雇主匹配供款分别为420万美元、120万美元和160万美元[269] - 2022年末总库存为161,283美元，2021年末为119,817美元，其中原材料2022年为3,150美元，2021年为1,870美元；在产品2022年为5,444美元，2021年为4,288美元；产成品2022年为152,689美元，2021年为113,659美元[270] - 截至2022年和2021年12月31日无未偿还债务，2022年末有0.1百万美元未偿还信用证[271] - 截至2022年12月31日，递延所得税资产净额为301,644美元，递延所得税负债净额为1,966美元；2021年末递延所得税资产净额为303,074美元，递延所得税负债净额为1,172美元[282] - 2022年末递延收入余额150万美元，2021年末为180万美元[294] 公司股份支付及股票奖励情况 - 2022年记录1060万美元股份支付费用，2021年和2020年均为860万美元；2022 - 2020年分别确认170万、110万和3.4万美元股份支付奖励的税收优惠[288] - 截至2022年12月31日，有110万份股票奖励可授予[288] - 2022年受限股票单位（RSU）情况：年初非归属476000个