公司基本信息 - 苏州禾昌聚合材料股份有限公司注册资本为8462万元[14] - 公司自2015年3月13日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，截至发行保荐书签署日，所属层级为创新层[57] 股东与股份 - 天风证券全资子公司持有天雍一号85.71%合伙份额，天雍一号持有发行人0.47%股份[15] - 天风证券控股子公司持有天适新20.00%合伙份额，天适新持有发行人1.18%股份[15] - 截至发行保荐书签署日，发行人股东中有三名机构投资者为私募投资基金，乾霨投资认缴出资额1.28亿元，天适新认缴出资额1亿元，天雍一号认缴出资额7000万元[29][30][31][33] 发行相关 - 本次拟向不特定合格投资者公开发行不超过2000.00万股（不考虑行使超额配售选择权），不超过2300万股（全额行使超额配售选择权）[61] - 本次发行前公司股本总额为8462万元，发行2300万股（含全额行使超额配售选择权所发新股）后公司股本总额为10762万元[62] - 发行2300万股（含全额行使超额配售选择权所发新股）后公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%，发行后股东人数预计不少于200人[63] 财务业绩 - 2019年度净利润为2078.01万元，加权平均净资产收益率为4.51%；2020年度净利润为6381.31万元，加权平均净资产收益率为12.39%[58] - 截至2020年12月31日，公司净资产为56554.15万元[60] - 报告期内公司营业收入分别为43,534.20万元、56,962.44万元、80,120.80万元和47,861.16万元，同比增速分别为30.85%、40.66%、51.70%和53.38%[78] - 报告期各期原净利润分别为4334.44万元、6889.81万元、2321.65万元、4945.52万元，模拟测算净利润分别为4465.07万元、7360.79万元、2244.12万元、4961.68万元[91] - 报告期各期原净资产收益率分别为7.41%、13.38%、5.04%、11.44%，测算净资产收益率分别为7.63%、14.25%、4.87%、11.47%[91] 业务数据 - 报告期内改性聚丙烯塑料粒子的销售占比分别为65.67%、73.39%、78.22%以及79.83%，销售占比逐年增加[80] - 报告期各期末，发行人应收票据、应收账款和应收款项融资之和占流动资产比重分别为64.24%、67.58%、63.41%和67.79%，高于同行业可比公司平均值[87] - 报告期内公司应收账款周转率分别为2.02、2.49、2.71及1.47，低于同行业可比公司平均值[89] - 报告期各期末，公司一年以上应收账款占应收账款余额比重分别为26.76%、18.73%、11.39%和7.08%，高于同行业可比公司平均水平[90] - 报告期各期，公司综合毛利率分别为17.05%、16.38%、17.54%及16.21%，存在一定波动[91] - 原材料价格每涨跌10%，对公司报告期各期营业成本影响为涨跌8.79%、8.63%、8.81%和8.74%，对净利润影响为下降或上升54.53%、150.57%、71.81%和68.70%[93] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为6342.65万元、7735.77万元、14296.72万元及13974.14万元，占各期末总资产比重分别为11.16%、10.98%、15.54%及15.34%[94] - 报告期内，公司进口原材料占采购比重分别为5.73%、11.44%、12.94%和1.38%，因汇率波动产生的汇兑损益分别为 - 66.54万元、 - 21.42万元、 - 97.02万元和 - 4.90万元，绝对值占当期利润总额比例分别为1.15%、0.86%、1.22%和0.10%[95] 技术与产品 - 公司报告期内累计为客户开发新产品800余款[109][115] - 截至发行保荐书签署日，公司拥有授权专利53项，其中发明专利9项，实用新型专利44项，另有软件著作权5项[112] - 截至报告期末，公司拥有改性聚丙烯、改性工程塑料等多种类型产品[118] 合作与市场 - 公司产品应用于一汽马自达、长安马自达等合资品牌及吉利、上汽乘用车等内资品牌汽车零部件制造，还有三星、LG等家电企业产品中[111] - 汽车零部件领域，公司与新泉股份等厂商合作，产品用于长安马自达等品牌汽车零部件[122] - 家电零部件领域，公司与乐金熊猫等企业合作，产品应用于三星等知名电器品牌产品制造[123] - 公司还与塑料包装领域企业合作，在环保工程领域增加雨博士为下游客户[123] 风险与展望 - 公司面临下游汽车、家电行业波动、市场竞争加剧、收入高速增长不可持续等多种风险[75][76][77] - 若本次发行成功，募集资金到位后公司净资产将大幅增加，短期内净资产收益率可能下降，每股收益等即期回报指标面临被摊薄风险[105] - 公司存在未为部分员工足额缴纳社保及公积金情况，若被要求补缴或处罚，将影响经营及财务状况[107] - 公司本次发行存在因外部因素不符合进入精选层条件而中止发行，甚至发行失败的风险，若发行失败将继续在创新层挂牌[108] 募集资金用途 - 公司本次发行募集资金主要用于年产56000吨高性能复合材料项目及补充流动资金[104] 公司优势 - 公司已建立完善技术研发体系，在轻量化、玻纤增强等多种改性塑料相关技术方面掌握核心技术[115] - 公司通过规模化采购、引进先进设备和完善程序控制流程，建立了完善的成本控制体系[119] - 公司在材料供应、配方研制、产品生产、物流响应方面能快速响应客户需求[120] - 公司位于长三角核心地带，运输便利、运费低、响应快，产品价格优势明显[124]