业绩总结 - 2024年公司营业成本为54,007,621.16元，较2023年下降[27] - 2024年公司净利润为8,193,965.86元，较2023年下降[27] - 2024年1 - 7月经营活动现金流量净额为 - 13,425,253.00元，2023年度为正[28] 用户数据 - 截至2024年7月31日，公司已签约合同项目41个，签约面积650.22万平方米[20] - 截至2024年7月31日，公司在管项目38个，在管面积473.55万平方米[20] - 清能碧桂园签约面积650.22万平方米，服务超3万户[55] 未来展望 - 预计未来3年物管行业营收增量约5000亿元，增速3%-5%[42] - 预计标的公司2025 - 2028年收入增长率分别为4.06%、3.40%、3.49%、3.19%、2.62%，2029年接近3%[42] 市场扩张和并购 - 公司拟出资4601.35万元收购清能碧桂园51%股权[2][5][52] - 清能碧桂园资产总额13337.35万元，占公司2023年资产总额23.07%[6] - 清能碧桂园营业收入12516.30万元，占公司2023年营业收入31.30%[6] - 清能碧桂园资产净额4333.33万元，占公司2023年资产净额11.59%[6] - 成交金额4601.35万元，占公司2023年资产净额12.31%[6] - 清能碧桂园100%股权整体作价9022.26万元，对应51%股权交易价格为4601.35万元[44] 其他新策略 - 联投城运承诺在2028年12月31日前确定对相关资产的整合或处置方案[61] - 联投城运就避免与公司同业竞争出具多项承诺[60] 财务数据对比 - 2024年7月31日流动资产合计127,198,992.45元，2023年12月31日为120,327,258.55元[22] - 2024年7月31日货币资金为37,536,368.97元，2023年12月31日为51,394,020.77元[22] - 2024年7月31日应收账款为81,995,513.72元，2023年12月31日为61,971,646.75元[22] - 2024年7月31日预付款项为3,533,105.18元，2023年12月31日为4,035,750.11元[22] - 2024年7月31日其他应收款为4,065,579.44元，2023年12月31日为2,925,840.92元[22] - 2024年7月31日公司资产总计133,373,458.73元，较2023年增长[23] - 2024年7月31日公司负债总计90,040,127.87元，较2023年增长[23] - 2024年7月31日公司所有者权益为43,333,330.86元，较2023年下降[23] 关联交易 - 过去12个月内，公司向联投城运销售产品日常关联交易金额为63.70万元，采购产品日常关联交易金额为28.09万元[2][8][62] 行业数据 - 2023年国内超20万家物管公司，在管总面积302亿平方米[55] - 2018 - 2023年中国物管公司总收入年复合增长率7.9%[55] - 2023 - 2028年中国在管总面积复合年增长率7.5%[55] - 2024 - 2028年中国物管公司总收入年复合增长率4.8%[55] 评估数据 - 资产基础法评估，截至2024年7月31日公司资产增值91.26万元，增值率0.68%；股东权益增值91.26万元，增值率2.11%[33] - 收益法评估，截至2024年7月31日清能碧桂园股东全部权益评估增值4,688.93万元，增值率108.21%[33] - 国内物管行业可比上市公司市盈率平均值和中位数值分别为28.25倍和14.31倍，高于本次交易的4.72倍[33] - 近3年国内可比并购交易案例市盈率平均值及中值分别为11.84倍及12.20倍，本次交易为4.72倍[34] - 可比交易市盈率和市净率平均值为11.84倍和3.58倍，本次交易对应市盈率4.72倍、市净率2.08倍[39] 交易安排 - 协议生效后5个工作日内，当代文体支付股权转让价格的50%为首笔价款；工商变更登记完成且重新核发执照后，2025年7月31日前支付剩余50% [48] 风险提示 - 本次交易能否获得碧桂园生活服务集团股份有限公司放弃优先受让权文件存在不确定性[62] - 本次交易能否获股东大会审议批准存在不确定性[62] - 公司能否对清能碧桂园进行有效整合存在不确定性[63] - 清能碧桂园未来经营业绩存在不确定性[63] 公司基本信息 - 公司注册资本为1000万元人民币[14] - 2013 - 2016年公司注册资本从50万元增至1000万元[16] - 截至2024年8月27日，湖北联投城市运营有限公司持股51%，碧桂园生活服务集团股份有限公司持股49%[17][19] 联投城运信息 - 联投城运注册资本70123.50万元，湖北省联合发展投资集团有限公司认缴50000.00万元，持股71.30%[10] - 联投城运2024年7月31日总资产2216608525.15元，所有者权益736271791.62元[12] - 联投城运2024年1 - 7月营业收入705727256.83元，净利润57073640.46元[13] - 联投城运2023年12月31日总资产1882112812.26元，所有者权益679198151.16元[12] 清能碧桂园收入预测 - 清能碧桂园2024 - 2029年基础物管服务收入分别为4425.95万元、10834.72万元、11051.41万元、11272.44万元、11497.89万元、11727.85万元[43] - 清能碧桂园2024 - 2029年非基础物管服务收入分别为832.72万元、2298.31万元、2528.14万元、2780.95万元、3003.43万元、3153.60万元[43] - 清能碧桂园2024 - 2029年合计收入分别为5258.67万元、13133.03万元、13579.55万元、14053.39万元、14501.32万元、14881.45万元，收入增长率分别为4.06%、3.40%、3.49%、3.19%、2.62%[43]