业绩总结 - 2023年UHT奶系列收入129,792.23万元，占比48.07%；酸奶系列收入98,373.59万元，占比36.43%；乳饮料系列收入19,068.87万元，占比7.06%；其他乳制品收入13,794.95万元，占比5.11%[11] - 公司乳制品业务营业收入自2020年的176,767.36万元增长至2023年的271,400.00万元，年均复合增长15.36%[13] - 2023 - 2021年乳制品产能利用率分别为80.93%、92.63%、87.34%；常温乳制品产能利用率分别为86.48%、99.03%、94.22%[12] - 2020 - 2023年公司乳制品产品销量分别为19.56万吨、23.46万吨、25.41万吨和28.35万吨，年均复合增长率为13.17%[30] - 2023年公司在疆内销售收入145,076.89万元，市场占有率约24.18%[27] - 2022年公司主营业务收入240,207.49万元，全国乳制品市场占有率约0.5%[27] - 2023 - 2021年疆内销售收入占比分别为53.73%、56.96%、61.26%，疆外分别为46.27%、43.04%、38.74%[28] - 2021 - 2023年公司营业总收入分别为210925.81万元、240978.47万元、271400.00万元，同比增长率分别为19.32%、14.25%、12.62%，年均复合增长率13.43%[116] - 2023年前三季度归属于上市公司股东净利润14250.18万元，同比下降7.44%[198][199] - 2023年前三季度归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润14418.72万元，同比增长3.92%[198][199] 用户数据 - 截至2023年12月31日全国共有天润专卖店1000家，覆盖近百个市县[35] 未来展望 - 欧睿国际预测中国乳制品市场未来五年保持接近3.7%的复合年增长率，每年新增约200亿元市场需求[17] - 假设2024 - 2027年销量每年增长13.17%，2024 - 2027年预计销量分别为32.08万吨、36.31万吨、41.09万吨、46.50万吨[31] - 募投项目T3 - T5规划产能利用率分别为50%、70%、100%，新增产能分别为10.00万吨、14.00万吨、20.00万吨[31] - 2024 - 2027年销量增量分别为6.67万吨、10.90万吨、15.68万吨、21.09万吨[31] - 2025 - 2027年募投项目产能增量分别为10.00万吨、14.00万吨、20.00万吨[31] - 假设2024 - 2026年公司保持年均13%的增长率，未来三年预计流动资金缺口约55667万元[117][118] 新产品和新技术研发 - 2023年公司推出零蔗糖酸奶等新产品，为年产20万吨乳制品加工项目产能消化打基础[32] - 公司拟充分发挥新农乳业地理区位和有机乳品资源禀赋，研发高端常温白奶和有机奶粉产品[49] 市场扩张和并购 - 公司于2023年5月收购新农乳业100%股权，自2023年6月起将其产能纳入合并范围[13] - 新农乳业新增规划产能10万吨，超一半收入来源于疆外浙江、江苏以及线上市场[15] - 公司拟继续将新农乳业作为独立品牌培育，以“新农”及“爱自然（iNature）”系列产品为主推品类[48] - 天润齐源项目新增产能主要起市场开拓和试点作用，用于生产子品牌相关市场试点产品[50] - 公司依托京津冀、江苏、河南等省份销售渠道，与大型连锁商超和渠道型经销商合作消化天润齐源项目新增产能[45] 其他新策略 - 公司本次募集资金用于“年产20万吨乳制品加工项目”，现有产能29.03万吨，除本次募投项目外还有其他新增规划产能25万吨[8] - 公司拟通过借款方式实施募投项目，天润科技其他股东不提供同比例借款[8] - 年产20万吨乳制品加工项目拟扩充“天润”主品牌产品产能[15][16] - 针对校园市场，公司拟以年轻化新颖包装设计奶啤类产品为主推产品拓展[45] - 针对KA超市等现代渠道，公司计划以代餐酸奶类产品进行主要推广尝试[45] - 公司拟全面整合对接与新农乳业的销售体系，对其现有销售渠道和服务进行全方位升级[49] - 公司本次募集资金不超过9.9亿元，其中7.12亿元用于“年产20万吨乳制品加工项目”，2.78亿元用于“补充流动资金”[78] - 本次募投项目建成且达产后，预计内部收益率为15.8%[78]