公司基本信息 - 公司注册资本为609,613.53万元[21] - 中信建投担任本次向特定对象发行股票的保荐人，指定陶李、贺星强为保荐代表人[13][108] - 本次证券发行项目协办人为褚晗晖[17] - 项目组其他成员包括赵润璋、陈虎、丁奕博[18] 股权结构 - 截至2023年末，前十大股东合计持股508,890.17万股，占比83.47%[24] - 按发行数量上限计算，发行完成后公司总股本为7,924,975,827股，控股股东持股占比49.75%[66] 财务数据 - 2023 - 2021年营业总收入分别为1,318,744.83万元、260,134.95万元、959,689.86万元[28] - 2023 - 2021年经营活动现金流量净额分别为 - 10,642.29万元、 - 145,624.12万元、287,019.58万元[29] - 2023 - 2021年资产负债率（合并）分别为71.47%、71.98%、68.59%[30] - 2023 - 2021年应收账款周转率分别为50.80次、10.35次、67.89次[30] - 2023 - 2021年现金分红金额分别为16,929.18万元、1,209.23万元、48,274.89万元，最近三年累计现金分红66,413.30万元，占最近三年年均净利润比例144.01%[26][27] - 截至2023年末，公司流动比率、速动比率和剔除预收款后的资产负债率分别为1.75、0.75和65.77%[80] - 截至2023年末，公司一年内到期的非流动负债、长期借款和应付债券金额分别为84.10亿元、101.91亿元和54.61亿元[80] - 最近三年，公司存货账面价值分别为167.79亿元、224.67亿元和269.76亿元，分别占当期总资产的30.97%、38.27%和44.78%[81] - 截至2023年末，发行人流动资产总额为471.08亿元，占资产总额的比例为78.21%，其中存货为269.76亿元，占资产总额的比例达44.78%[83] - 2021 - 2023年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为28.70亿元、 - 14.56亿元和 - 1.06亿元[84] - 最近一期末财务性投资金额为5,552.10万元，占归属于母公司股东净资产比例为0.37%[69] 发行情况 - 本次发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值1元[56] - 发行采取向特定对象发行，对象不超过35名特定投资者[57][58] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于每股净资产值[60] - 发行对象认购的新增股份自发行结束之日起6个月内不得转让[61] - 拟发行股份数量不超过发行前总股本的30%，即不超过1,828,840,575股[63][70] - 拟募集资金总额不超过450,000.00万元，用于两个住宅项目及补充流动资金，补充流动资金金额为135,000.00万元，未超过总额30%[65] - 本次发行定价基准日为发行期首日[60] - 募集资金扣除发行费用后用于“保交楼、保民生”相关房地产项目及补充流动资金[61] - 本次发行尚需上交所审核并经中国证监会注册后方可实施[54] 项目进程 - 项目立项于2023年8月11日获保荐及并购重组立项委员会审批同意[36] - 2023年8月14 - 16日投行委质控部对项目进行现场核查，8月18日出具项目质量控制报告，8月23日项目组提出底稿验收申请[37] - 2023年8月24日内核部发出内核会议通知，8月29日内核委员会召开会议审议项目，7名内核委员参与表决并通过[39] - 2023年6月2日公司第十届董事会第十三次会议审议通过本次发行相关议案[52] - 2023年6月27日上海市国资委原则同意公司发行方案[52] - 2023年6月28日公司2022年度股东大会年会审议通过本次发行相关议案[52] - 2024年4月16日公司第十届董事会第十七次会议审议通过延长发行决议有效期及授权有效期的议案[52] 行业与市场 - 2022年以来全球经济“滞胀”风险上升，中国房地产市场持续降温[73] - 中央和各地政府出台政策支持住房需求释放，改善房企融资环境[73] - 国家加强对房地产行业宏观调控[75] - 房地产行业受税收政策影响较大[76] - 2022年房地产业增加值占GDP的比例为6.1%[105] - 2022年末以来国家出台一系列政策对房地产行业进行宏观调控[105] - 2023年9月2日起上海执行“认房不用认贷”政策，房地产市场活跃度明显提高[106] - 我国房地产行业呈现区域分化趋势，一二线城市人口聚集效应放大[106] 风险提示 - 房地产开发存在多种风险，如土地和建材价格波动等[87][88] - 公司房地产业务收入地域集中度较高[90] - 本次募集资金到位后，短期内公司净利润可能摊薄即期回报[98] - 本次发行审核和注册存在不确定性[101] - 本次发行存在不能足额募集资金的风险[102] - 募投项目实施进度和经济效益存在不确定性[103][104] 未来展望 - 公司房地产开发项目主要集中在上海，区域开发优势显著[106] - 公司有望受益于行业区域分化趋势与近期宏观调控政策，未来发展前景较好[106][107]