评级相关 - “华设转债”评级为AA，主体评级为AA/稳定[8] - 评级模型中行业风险为3，运营实力为5，BCA为aa，模型级别为AA[15] 财务数据 - 2021 - 2024.3资产总计分别为106.91亿、118.45亿、132.13亿、125.22亿元[11] - 2021 - 2024.3所有者权益合计分别为39.87亿、44.83亿、50.63亿、51.34亿元[11] - 2021 - 2024.3营业总收入分别为58.22亿、58.39亿、53.53亿、7.90亿元[11] - 2021 - 2024.3净利润分别为6.37亿、7.10亿、7.14亿、0.95亿元[11] - 2021 - 2023营业毛利率分别为31.86%、36.95%、39.00%[11] - 2021 - 2024.3资产负债率分别为62.71%、62.16%、61.68%、59.00%[11] - 2023年新签合同额74.31亿元，营业总收入53.53亿元，EBIT利润率15.80%，资产负债率61.68%，现金周转天数163天[12] - 2023年资产减值损失为1.08亿元，信用减值损失为1.84亿元，经营性业务利润为11.08亿元，利润总额为8.23亿元[33] - 2023年EBIT利润率为15.80%，货币资金为21.16亿元，应收账款为43.53亿元，合同资产为40.48亿元[33] - 2023年末资产负债率为61.68%，总资本化比率为13.79%，经营活动净现金流为4.99亿元[33] - 2023年EBITDA利息保障倍数为44.24，总债务/EBITDA为0.85，FFO/总债务为1.33[33] - 2024年3月货币资金为188,603.87万元，较2021年的170,922.40万元有所增长[49] - 2024年3月应收账款为423,037.79万元，较2021年的379,286.55万元有所增加[49] - 2023年总债务为80,537.06万元，较2021年的35,579.44万元大幅增长[49] - 2024年3月所有者权益合计为513,421.30万元，较2021年的398,704.14万元有所上升[49] - 2023年营业总收入为535,330.14万元，较2022年的583,892.73万元有所下降[49] - 2024年3月净利润为9,514.95万元[49] - 2024年3月营业毛利率为33.01%，2021 - 2023年分别为31.86%、36.95%、39.00%[49] - 2024年3月资产负债率为59.00%，较2021年的62.71%有所降低[49] - 2024年3月短期债务/总债务为40.46%，较2021年的93.40%大幅下降[49] - 2024年3月经调整的经营活动产生的现金流量净额/总债务为 - 1.18[49] 股权结构 - 截至2024年3月末公司总股本为6.84亿元，董监高合计持股比例为10.52%[19][20] - 前十大股东中杨卫东、袁建华等分别持有公司3.98%、2.92%等股权，公司无控股股东和实际控制人[19] 业务情况 - 2023年公司在ENR“全球工程设计公司150强”中位列第54名[23] - 2023年公司新签合同总额下降，工程总承包类业务新签合同额下降近40%[24] - 2023年勘察设计领域中水利板块业务新签合同额同比增长30%[24] - 2023年公司市政类新签合同额下降较多[24] - 近年来公司政府类业主占比在92.13% - 97.60%之间[26] - 2023年公司营业总收入下降，但利润总额保持增长，整体盈利能力处于行业较好水平[29] - 2023年公司通过数字化降低成本费用，经营性业务利润保持增长[29] - 2023年末公司总资产规模增加，流动资产占比超87%[30] 资金与授信 - 截至2024年3月末，公司获得授信额度49.41亿元，已使用9.80亿元[32] - 截至2024年3月末，公司受限资产为0.02亿元，全部为受限货币资金[34] 未来展望 - 预计2024年总资本化比率为12.50% - 13.50%，总债务/EBITDA为0.75 - 0.80[39] 转债情况 - 华设转债发行金额/债项余额为4.00/4.00亿元，存续期为2023/7/21 - 2029/7/21[12] - “华设转债”募集资金4.00亿元，2.80亿元用于“华设创新中心项目”，1.20亿元用于补充流动资金[42] - 尚未转股的“华设转债”占发行总量的比例为99.9965%[44] 人事变动 - 2024年1月原监事会主席凌九忠离职，2月补选汤蓉为监事会主席[19]