信用评级 - 公司主体信用等级由AA降至AA - ，芯能转债评级由AA降至AA - ，评级展望稳定[8] - 中证鹏元维持公司主体信用等级为AA - ，维持评级展望为稳定，维持“芯能转债”的信用等级为AA - [88] 财务数据 - 2024年3月总资产43.35亿元，2023年为43.51亿元[10] - 2024年1 - 3月营业收入1.59亿元，2023年为6.86亿元[10] - 2024年1 - 3月净利润0.31亿元，2023年为2.20亿元[10] - 2023年总债务/总资本为50.50%，资产负债率为52.39%[10] - 2023年销售毛利率为57.38%，高于南网能源的33.26%[15] - 2023年及2024年1 - 3月公司实收资本及注册资本均为50000万元[24] - 2024年1 - 3月资产负债率为51.50%，2023年为52.39%，2022年为49.70%，2021年为48.76%[91] - 2023年末净债务/EBITDA为2.84，2022年为3.01，2021年为3.95[91] - 2023年末EBITDA利息保障倍数为6.44，2022年为5.81，2021年为4.46[91] - 2024年1 - 3月总债务/总资本为50.17%，2023年为50.50%，2022年为47.87%，2021年为47.07%[91] - 2024年1 - 3月经营活动净现金流/净债务为1.76%，2023年为25.15%，2022年为41.93%，2021年为28.72%[91] - 2024年1 - 3月自由现金流/净债务为 - 4.77%，2023年为 - 12.01%，2022年为9.17%，2021年为2.63%[91] - 2024年1 - 3月速动比率为1.60，2023年为1.52，2022年为0.70，2021年为0.70[91] - 2024年1 - 3月现金短期债务比为1.33，2023年为1.52，2022年为0.58，2021年为0.27[91] 业务数据 - 2023年公司分布式光伏电站装机量82.84万千瓦[17] - 2023年公司光伏发电业务收入5.96亿元，占比88.95%，毛利率65.66%[50] - 2023年公司开发建设及服务业务收入0.17亿元，占比2.60%，毛利率7.62%[50] - 2023年公司光伏产品业务收入0.51亿元，占比7.65%，毛利率 - 2.12%[50] - 2023年公司充电桩业务收入0.05亿元，占比0.80%，毛利率3.52%[50] - 2023年公司营业收入6.70亿元，毛利率58.47%[50] - 2023年末公司分布式光伏电站装机容量828.40MW，浙江省装机容量和发电量占比超80%[50] - 截至2024年4月30日，公司共持有电站553个[50] - 2023年公司发电量达8.09亿度[50] - 2023年分布式光伏电站装机容量828.40MW，2022年为726.49MW；发电量8.09亿度，2022年为6.75亿度[51] - 2023年浙江装机容量694.10MW，占比83.79%；发电量6.88亿度，占比85.06%；2022年占比分别为86.98%和89.14%[51] - 2023年末在建、待建、拟签合同装机量163.00MW，2022年为172.00MW[51] - 2023年公司自持电站自发自用比例接近80%，平均结算电价0.74元/度，2022年为0.78元/度[53][56] - 2023年公司分布式光伏电站获得地方补贴472.50万元，占同期利润总额比重1.93%[55] - 2023年公司组件产能250MW，产量140.85MW，产能利用率56.34%，产销率23.99%，对外销售收入4345.05万元[58][60] 募投项目 - 2023年公司募投项目调整增加分布式光伏项目规模，资金需求大[16] - 募投分布式光伏项目规模从166.26MW增加到204.31MW，投资总额从72340.78万元增加到77845.94万元，项目数量从55个增加到67个，拟投入募集资金61600万元不变[23] - 截至2023年末，芯能转债募投项目已全部并网项目备案装机容量64.12MW，实际建成装机容量58.43MW[50] - 截至2023年末，芯能转债募投项目部分并网项目备案装机容量6MW，已建成装机容量3.66MW；在建项目备案装机容量33.37MW；待建项目备案装机容量100.82MW[50] 股权结构 - 2024年6月14日后，张利忠等三人直接和间接持有公司38.11%股份，为控股股东和实际控制人[24] 子公司情况 - 2023年及2024年1 - 3月公司合并范围新增子公司9家，减少2家子公司[25] - 海宁茂隆微电网技术有限公司注册资本15000万元，持股比例100%[96] - 桐乡科联新能源有限公司注册资本26000万元，持股比例100%[96] - 嘉兴科洁新能源有限公司注册资本5000万元，持股比例100%[96] - 温岭芯能新能源有限公司注册资本8000万元，持股比例100%[96] - 桐乡芯科新能源有限公司注册资本5000万元，持股比例100%[96] - 绍兴上虞芯能新能源有限公司注册资本6000万元，持股比例100%[96] - 湖州市科洁太阳能发电有限公司注册资本8000万元，持股比例100%[96] - 嘉兴能发电子科技有限公司注册资本5000万元，持股比例100%[96] 其他 - 公司在优质屋顶资源获取上面临激烈市场竞争[9] - 电力市场化改革可能使光伏电站电价下调，导致收益率下降[9] - 芯能转债发行规模和余额均为8.8亿元，到期日期为2029年10月25日，截至2024年6月21日债券余额为8.7995亿元[20][21] - 截至2023年12月31日，芯能转债募集资金专项账户余额为452809835.66元[23] - 截至2024年6月18日收盘，公司股价为10.22元/股，芯能转债价格为110.942元/张，转股价格为12.95元/股，转股溢价率40.58%[23] - 截至2023年末，授信总额为33.98亿元，未使用额度为21.59亿元[80] - 截至2024年6月25日有公司股权结构图[93]