公司基本信息 - 亚信安全成立于2014年11月25日，2022年2月9日上市，注册资本40,001万元人民币[11] - 亚信科技成立于2003年7月15日，2018年12月19日上市[13] 股权结构 - 亚信信远持有亚信安全80,948,488股股份，占总股本20.24%，为控股股东[12] - 田溯宁直接及间接合计控制亚信安全191,488,729股股份，占总股本47.87%，为实际控制人[13] - 截至2024年6月30日，亚信科技第一大股东SKIPPER INVESTMENT LIMITED持股22.87%，田溯宁直接及间接持股合计12.91%[14] 交易情况 - 亚信安全拟购买SKIPPER INVESTMENT LIMITED持有的亚信科技19.236%或20.316%股份，对应股份数为179,915,689股或190,016,976股[15][18] - 田溯宁及其控制公司拟委托亚信安全或收购主体行使亚信科技9.572%至9.605%股份表决权，对应股份数为89,525,781股至89,837,875股[15][20] - 标的资产原交易价格7.70港元/股，调整后7.288港元/股[23][24] - 亚信信宁与渤海银行天津分行签《并购贷款合同》，贷款不超过9亿元，期限7年[26] 业绩数据 - 金蝶国际营业收入59.83亿元，归母净利润 -1.44亿元，归母净资产79.47亿元[75] - 中国民航信息网络营业收入76.28亿元，归母净利润15.66亿元，归母净资产214.72亿元[75] - 亚信科技营业收入76.03亿元，归母净利润2.58亿元，归母净资产61.71亿元[76] - 亚信科技截至估值基准日最近十二个月归属于母公司股东的净利润为25780.50万元人民币[92] - 扣除商誉及无形资产减值影响后，亚信科技最近十二个月归属于母公司股东的净利润为54533.90万元人民币[92] 估值相关 - 本次交易选市场法中的可比公司法和可比交易法，不使用收益法和资产基础法[70][71][73] - 选取金蝶国际等23家上市公司作为亚信科技可比公司[75] - 选取市盈率（P/E）作为可比公司估值指标[78] - 可比公司市盈率平均数为14.50倍，中位数为12.68倍[80] - 可比交易市盈率（P/E，LYR）平均数为17.75倍，中位数为14.07倍[99] - 亚信科技基于估值基准日市盈率（P/E，TTM）为12.03倍，低于可比公司平均数及中位数[92] - 亚信科技本次交易基于估值基准日市盈率（P/E，LYR）为7.99倍[102] 未来展望 - 本次交易完成后，上市公司预计归属于母公司股东净利润水平显著提升[41] 市场地位 - 上市公司在国内网络安全电信行业细分市场份额第一[42] - 标的公司服务电信运营商30年，是该领域领先的软件产品等提供商[42] 其他 - 2023年10月上市公司完成对服云信息的收购[36] - 上市公司构建的省级办事处体系覆盖全国28个省级行政单位及直辖市[46]