公司基本信息 - 双环科技成立于1993年12月27日，注册资本为464,145,765元[16] - 中信证券担任双环科技向特定对象发行股票项目的保荐机构[4] 股权结构 - 截至2024年6月30日，湖北省国资委持有长江产业集团100%股权，为上市公司实际控制人[20] - 截至2024年6月30日，长江产业集团、宜化集团、双环集团分别持股30%、70%、74.89%[18] - 截至发行保荐书签署日，公司总股本为464,145,765股，双环集团直接持有116,563,210股，占比25.11%[52] 财务数据 - 2024年1 - 6月资产总额334,141.21万元，资产负债率29.75%[22] - 2024年1 - 6月营业收入165,765.96万元，净利润30,753.66万元[22] - 2021 - 2024年1 - 6月，合成氨采购价分别为3510.74、3713.52、3149.28、2401.09元/吨[65] - 2021 - 2024年1 - 6月，燃料煤采购价分别为844.62、1193.60、1003.55、861.54元/吨[65] - 报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为507.91、172.50、2023.55、17861.70万元[74] - 报告期内，公司向关联方采购占营业成本比例分别为23.98%、46.06%、49.89%、50.00%[75] - 报告期内，公司向关联方销售占营业收入比例分别为8.34%、11.65%、14.70%、27.34%[75] - 报告期各期，公司向非关联前五大客户销售额占比分别为15.79%、15.84%、17.74%、19.41%[76] - 报告期各期，公司向非关联前五大供应商采购额占比分别为50.41%、32.84%、30.90%、41.11%[76] - 宏宜公司2023年度及2024年1 - 6月营业收入分别为107268.55、67223.98万元[82] - 宏宜公司2023年度及2024年1 - 6月净利润分别为15347.78、4015.38万元[82] 发行情况 - 2024年4月10日，双环科技向特定对象发行股票项目通过中信证券内核审议[28] - 本次发行募集资金不超过70,896.00万元，用于收购宏宜公司68.59%股权[45] - 发行对象不超过35名符合条件的特定投资者[46] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80%[36][47] - 控股股东和间接控股股东认购股票18个月内不得转让，其他对象6个月内不得转让[49] - 本次发行股票数量不超过发行前总股本的30%，即139,243,729股[52] - 假定按上限发行且集团不参与认购，发行后双环集团持股不低于19.32%[53] - 假定按上限发行且集团按协议认购，发行后二者合计持股不低于25.82%[53] 风险提示 - 宏观经济波动影响公司盈利能力和财务状况[62] - 行业监管政策变动带来政策风险[63] - 发行方案需交易所审核和证监会注册，结果和时间不确定[77] - 募集资金可能因多种因素无法全额募足[78] 市场数据 - 2010 - 2021年国内纯碱表观消费量从1871万吨增长至2861万吨，CAGR为3.9%[86] - 2021年纯碱消费量同比增长5.6%[86] - 2024年1 - 6月合成氨平均市场价格为2384.96元/吨，较2023年下降22.93%[82] 其他 - 2023年4月宏宜公司40万吨合成氨升级改造项目竣工投产[87] - 截至发行保荐书签署日，公司及子公司39处房屋未取得权属证书，面积81129.41㎡[71] - 标的公司有10处面积合计28064.67㎡的房产未取得权属证书[80] - 宏宜公司100%股权评估价值为103365.89万元，评估增值率8.44%[79] - 保荐代表人为马晓露、覃鹏宇，项目协办人为唐楠楠[97][98] - 保荐业务部门负责人为陈力，内核负责人为朱洁，保荐业务负责人为孙毅[99][101][102]