发行情况 - 向特定对象发行股票募集资金总额不超120,000万元[8] - 发行价格7.87元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%与最近一期末经审计每股净资产值较高者[9] - 拟认购股数不超152,477,763股，不超发行前公司总股本的30%[10] - 发行对象为控股股东中信农业，以现金认购，构成关联交易[8] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起18个月内不得转让[11] 财务数据 - 2024年3月末资产负债率62.80%，高于行业平均值34.19%，发行后降至58.34%[34][36] - 截至2024年3月末，负债总额168.93亿元，短期负债65.16亿元[34] - 最近三年及一期资产负债率分别为48.93%（2021年末）、54.13%（2022年末）、63.50%（2023年末）、62.80%（2024年3月末）[35] - 最近三年及一期财务费用—利息支出分别为27150.14万元（2021年度）、35848.03万元（2022年度）、51228.87万元（2023年度）、12854.44万元（2024年1 - 3月）[35] - 2024年1 - 3月总资产913,492.75万元，总负债246,068.54万元，所有者权益667,424.21万元，净利润 - 7,492.97万元[61] - 2023年营业收入36.11万元，净利润5,580.20万元[61] - 公司营业收入从2021年的589,294.52万元增长至2023年的922,321.67万元[80] - 截至2024年3月31日，商誉账面价值44.69亿元，经测试未减值[116] - 截至2024年3月31日，应收账款账面价值为24.63亿元，信用减值风险总体较低[117] - 截至2024年3月31日，存货账面价值为41.48亿元，占总资产的比例为15.42%[118] 行业地位 - 公司转基因玉米国审品种数量和示范面积全国第一[21] - 2023年隆平高科国内首批转基因玉米过审品种数量和示范种植面积全国第一[26] - 2023年隆平高科进入全球种业前八[28] - 国内种业CR5由2021年的19.3%提升至2022年的21.3%，国际CR5为52%[27] 股东情况 - 截至预案公告日，中信农业持有公司16.54%股份，与中信兴业合计持有17.36%股份，发行完成后合计持股不超25.93%[51] - 本次发行完成前公司滚存的未分配利润由新老股东按发行完成后持股比例共享[71] 政策相关 - 2021 - 2024年“中央一号文件”均强调种业振兴[21] - 2022年3月农业农村部发布意见加强种质资源保护和利用[22] - 2022年8月农业农村部遴选69家农作物种业企业构建国家种业企业阵型，公司入选水稻强优势阵型和玉米补短板阵型[22] - 2020年1月农业农村部颁发抗虫玉米、抗除草剂大豆的农业转基因生物生产应用安全证书[25] - 2023年我国首批51个转基因玉米、大豆品种完成审定[25] 未来展望 - 未来几年聚焦主业，深化杂交水稻产品创新推广，巩固玉米转基因品种领先优势[168] - 研发上推进分子技术应用与优化，构建转基因产业化体系，不同水稻作物板块依托不同研究院[168] - 财务上加强统筹和资本运作，压降资产负债水平，提高经营管理和运营效率[169] - 完善治理结构，保障股东、董事会、独立董事、监事会有效行使职权[170] - 完善利润分配政策，优化投资回报机制，提高对股东的利润分配[172] 利润分配 - 2023年向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），共计分配6584.85万元（含税）[137] - 2023年度现金分红金额6584.85万元，归属于上市公司股东的净利润20005.47万元，现金分红比例为32.92%[140] - 2022年度归属于上市公司股东的净利润为 - 83286.86万元，未进行现金分红[140] - 2021年度归属于上市公司股东的净利润为7884.34万元，未进行现金分红[140] - 公司制定2024 - 2026年股东回报规划[142] 风险提示 - 受国家粮食收储、种业转基因政策变化影响，政策不利变化或影响经营和盈利[104] - 面临自然灾害、病虫害影响种子产量质量及销售的风险[107] - 面临种子质量问题影响品牌形象和经营的风险[108] - 面临新品种开发推广不确定及不能实现预期回报的风险[109] - 本次发行完成后股东即期回报存在被摊薄风险[163]