项目投资 - 2023年10月20日公司与地方政府签署MED项目投资合作协议，计划总投资900,000万元，合资公司注册资本550,000万元[5] - 董事会通过投资议案，公司拟出资300,000万元（现金200,000万元，无形资产100,000万元）[6] - 公司对项目合资公司出资比例为54.55%，地方政府指定投资主体出资250,000万元，出资比例45.45%[10] 项目规模 - 项目新建玻璃基板月投片量18万平方米，12.3英寸折合月产320万块，31.2英寸折合月产50万块[15] 市场数据 - 预计2025年全球电子纸显示整体终端市场规模达723亿美元，年均复合增长率50%以上[15] - 2022年全球电子纸平板出货量1102万台，预计2026年突破5000万台，年均复合增长率60%以上[16] - 2021年中国数字标牌市场出货量961.4万台，同比增长19.8%，未来五年年均复合增长率达18.5%[17] 人员配置 - 公司微电腔显示技术管理团队近300人，行业平均工作经验15年以上[19] - 项目人员配置为3200人，其中生产人员2200人、技术及管理人员700人[19] 技术授权 - 2023年公司获得威峰公司微电腔显示专利和专有技术20年长期授权许可，6月出资3600万元参与其增资[21] 项目效益 - 项目达产后预计年平均销售收入916654万元，所得税后内部收益率15.86%，所得税后静态投资回收期6.35年[23] 项目时间 - 项目建设期为24个月[24] 资金安排 - 乙方牵头协调银行向项目公司提供不超过350,000万元的贷款[28] 股权相关 - 乙方转让股权时可保留50,000万元现金出资对应的股权[39] - 项目公司受让产业园部分资产回购价格暂估为310,000万元（含税）[40] - 项目投产5年后，乙方要求丙方回购股权，丙方须在180日内完成[36] - 定向增发换股方式下，丙方完成回购股权义务以证券监管部门受理申请日期为准[36] - 股权转让约定转让价格按特定公式计算，涉及五年期LPR[37][38] 项目风险 - 项目计划总投资900,000万元，存在合作方资金和银行贷款不能按期足额到位风险[51] - 项目建设期2年，部分进口设备交付周期长，存在延迟交货和被管制限制进口风险[49] - 项目定位的多个细分市场未来需求呈持续增长态势，但存在需求下降或不及预期风险[47] - 项目采取的微电腔显示（MED）技术国际领先，但面临其他彩色电子纸显示技术进步和替代竞争风险[48] 项目不确定性 - 项目协议需经公司股东大会审议通过，最终能否生效实施存在不确定性[60] - 项目合资公司尚未注册成立，且项目需经政府主管部门核准（或备案），存在不确定性[60] - 项目经营可能受政策、经济、市场等多方面因素影响，存在不确定性[61] - 项目投资和建设规模大、周期长、资金需求大，实施存在不确定性[62] - 项目预计经济效益最终能否实现存在较大不确定性[62] 公司举措 - 公司将努力做好项目投资建设和组织实施工作[62] - 公司将根据合作投资进展及时履行信息披露义务[62] - 公司指定信息披露媒体为《中国证券报》《证券时报》和巨潮资讯网[62]