信用评级与可转债 - 公司主体和本次可转债信用等级均为“AAA”，评级展望为稳定[8][92][93][196] - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，发行总额不超490,000万元，存续期限6年，本次发行不提供担保[47][73][74][88] 业绩情况 - 2021 - 2024年1 - 3月公司综合毛利率分别为21.69%、17.82%、20.25%、5.56%[12][164] - 2023年公司营业收入5,914,646.32万元，同比降11.74%，净利润341,605.90万元，同比降49.90%[14][170] - 2024年一季度公司净利润处于亏损状态[14] 多晶硅料与价格 - 2021 - 2022年上游多晶硅料供需失衡，2022年末起供需关系改善[10][183] - 多晶硅料价格从2020年5月最低价59元/KG涨至2022年11月最高价303元/KG，2024年3月均价52元/KG[12][164] - 2024年1 - 3月公司采购多晶硅料成本每上升1%，毛利率降0.37个百分点，净利润降3.89个百分点[12][164] 市场与行业数据 - 2023年全球光伏新增装机达390GW，同比增长69.57%，预计2030年有望达587GW[60] - 2023年中国新增光伏并网装机容量同比增长148.12%至216.88GW，累计达609.49GW[64] - 2024年1 - 5月中国光伏新增装机79.15GW，同比增长23%，预计2024 - 2030年每年新增装机190GW - 317GW[64] - 2023年全球硅片产量622GW，预计2027年市场规模达710GW，2022 - 2027年需求年均复合增长率13.25%[166] 募投项目 - 本次募投项目为12.5GW N型TOPCon高效太阳能电池工业4.0智慧工厂项目和年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂项目[16][187] - 年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂项目达产后新增35GW硅片产能，较2024年3月末硅片产能扩产比例为23.49%[18][188] - 年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂项目盈亏平衡点的硅片产品价格变动率为7.03%[20][190] - 12.5GW N型TOPCon高效太阳能电池工业4.0智慧工厂项目盈亏平衡点的原材料硅片价格和产品电池片价格变动率分别为11.15%和7.15%[20][190] - 募投项目达产期新增折旧摊销费合计为77,682.07万元[21][191] 技术情况 - 公司现有500MW N型TOPCon电池产线产品良率超过96.5%；量产日均光电转化效率26.6%，最高26.9%[22][194] - 募投项目采用“金刚石线”切片技术，切割速度提至传统工艺3倍[68] - 募投N型TOPCon电池预计转换效率大于26%[71] 分红情况 - 2021年以32.32亿股为基数，每10股派现1.1元，共派现3.55亿元[35] - 2022年每10股派现1元，每10股转增2.5股，回购股份支付3.91亿元视同现金分红[36] - 2023年拟以40.38亿股为基数，每10股派现2.6元，拟派现10.50亿元[38] 公司相关数据 - 截至2024年3月31日，公司总股本为4,043,115,773股[58] - 2024年3月末公司硅晶体产能185GW[166] - 报告期内公司境外销售收入占比分别为17.26%、13.17%、10.75%、7.04%[169] 风险与措施 - 公司拟参与重组收购取得Maxeon控制权，若Maxeon股价未回升或经营业绩未改善，公司业绩或受拖累下滑[15] - 公司采取加快募投项目、提升管理水平、优化回报机制等措施降低摊薄即期回报风险[41][44] - 本次募集资金投资项目可能面临实施、产能消化、效益不达预期、新增资产折旧摊销等风险[187][188][190][191] - 本次可转债可能面临违约、信用评级变化、未能转股、价格波动、利率、未提供担保等风险[195][196][197][198][199][200]