公司基本信息 - 公司注册资本为1,268,291,582元[18] - 中信建投证券为本次发行保荐人，宋华杨、张涛为保荐代表人，李良为项目协办人[2][12][14] 股权结构 - 本次发行前有限售条件股份177,260,865股，持股比例13.98%；无限售条件股份1,091,030,717股，持股比例86.02%[19] - 假设按发行前总股本30%发行，即380,487,474股，发行后有限售条件股份557,748,339股，持股比例33.83%；无限售条件股份1,091,030,717股，持股比例66.17%，总股本1,648,779,056股[19] - 截至2024年3月31日，前十大股东合计持股634,501,929股，占比50.03%，新疆生产建设兵团建设工程（集团）有限责任公司持股587,775,651股，占比46.34%[20][21] 财务业绩 - 2021 - 2023年归属于上市公司股东的净利润分别为5,678.01万元、4,631.80万元、3,222.71万元[23] - 2021 - 2024年3月31日，公司净资产分别为532,746.97万元、554,665.47万元、561,203.81万元、561,024.51万元[26] - 2024年1 - 3月、2023年、2022年、2021年，经营活动现金流量净额分别为 - 93,806.24万元、57,912.73万元、38,478.56万元、 - 20,961.18万元[31] - 2024年1 - 3月、2023年、2022年、2021年，营业收入分别为155,998.96万元、848,655.44万元、1,165,806.87万元、1,232,048.99万元[32] - 2024年1 - 3月公司营业收入较2023年同期下降9.57%，归属母公司所有者净利润较2023年同期下滑18.66%[67] - 报告期各期末公司有息债务余额分别为2,628,689.37万元、2,964,187.52万元、3,283,980.88万元及3,400,211.19万元[69] - 报告期各期末，应收账款分别为205,789.29万元、258,179.03万元、192,155.91万元及194,198.71万元，占流动资产比例分别为14.88%、17.89%、13.81%及13.78%[73] - 报告期各期，公司房地产板块营业收入分别为97,703.33万元、70,225.26万元、6,968.08万元和370.10万元，扣除房地产业务利润后，2021 - 2022年净利润为负[92] 资产情况 - 2024年3月31日、2023年末、2022年末、2021年末，资产负债率（合并）分别为89.81%、89.65%、89.16%、88.34%[34] - 截至2024年3月末公司资产负债率（合并）为89.81%[69] - 截至2024年3月末，公司高速公路类特许经营权账面价值为163.22亿元，占总资产比例为29.64%[70] - 截至2024年3月末，广平高速项目账面价值为139.29亿元，占总资产比例为25.30%[71] 发行情况 - 2023年向特定对象发行股票，发行对象不超过35名特定投资者[2][43] - 项目立项于2023年8月1日获保荐人保荐及并购重组立项委员会审批同意[38] - 拟通过本次发行募集资金119,000.00万元，募投项目拟投资552,487.87万元，已投资128,249.90万元，尚需投资424,237.97万元，剩余资金缺口305,237.97万元[118] 风险提示 - 面临宏观经济、产业政策变化带来的业绩波动风险[84] - 建筑材料和劳动力成本波动影响盈利能力[85] - 工程招投标、分包经营、PPP项目、类金融业务等存在风险[86][87][94][95] - 建筑行业高负债运营带来流动资金压力和债务负担[88] - 合同履约等法律风险、海外业务风险[89][91] 未来展望 - 本次募投宿州至固镇高速公路项目利于构建“建筑业+”多元业务体系[124] - 未来建设规模可能扩大，融资规模可能上升，增加投融资管理难度和风险[102]