信用评级 - 公司主体信用等级和双箭转债评级均为AA，评级展望稳定[7] - 中证鹏元维持公司主体信用等级为AA，维持评级展望为稳定，维持“双箭转债”的信用等级为AA[96] 产能产量 - 2023年公司输送带产能增至9000万平方米/年，产销量增长超10%[8] - 2023年输送带产量8031.66万平方米，同比增长11.02%；销量8392.13万平方米，同比增长14.11%[59] - 截至2023年末，年产6000万平方米智能型输送带项目已投资3.82亿元，预计建设周期36个月[60] - 全部在建项目投产后产能将突破1.5亿平方米/年[67] 财务数据 - 2024年3月总资产38.28亿元，2023年为37.45亿元[9] - 2024年1 - 3月营业收入5.44亿元，2023年为25.93亿元[9] - 2024年1 - 3月净利润0.50亿元，2023年为2.44亿元[9] - 2023年总债务/总资本为28.85%，2022年为32.21%[9] - 2023年FFO/净债务为260.94%，2022年为 - 274.46%[9] - 2023年EBITDA利润率为14.95%，2022年为11.30%[9] - 2023年总资产回报率为8.57%，2022年为5.31%[9] - 2024年3月销售毛利率为20.35%，2023年为20.75%[9] - 截至2023年末，公司总债务为8.66亿元，长期债务占比超60%[15] - 2023年末公司应收账款为7.55亿元，占总资产的20.17%，占营业收入的29.12%[15] - 2023年公司海外收入下降至4.50亿元，占收入比重为17.36%[15] - 2023年输送带/橡胶类制品收入为25.37亿元，净利润为2.44亿元，销售毛利率为20.75%，资产负债率为42.98%[16] - 截至2024年3月末，公司股本为4.12亿元[22] - 2024年第一季度公司前十大股东合计持股185362415股，占总股本比例45.02%[23][24] - 2024年3月末公司所有者权益规模为21.85亿元[72] - 2024年3月货币资金6.69亿元，2023年为6.77亿元[98] - 2024年3月应收账款6.94亿元，2023年为7.55亿元[98] - 2024年资产负债率为42.94%，2023年为42.98%[99] 业务结构 - 2023年公司输送带收入25.08亿元，占比96.74%，毛利率20.54%[53] - 2023年公司直销收入24.28亿元，占比93.64%；经销商销售1.65亿元，占比6.36%[55] - 2023年公司国内销售21.43亿元，占比82.64%；海外销售4.50亿元，占比17.36%[56] - 2023年公司在机械制造领域销售占比显著提升，煤炭、钢铁领域略有下降[56] - 2023年前五大客户销售额占比为12.64%，单个客户占比通常在2 - 3%左右[56] - 2023年公司各业务合计金额25.93亿元，机械制造占比21.38%、煤炭占比12.96%等[58] - 2023年天然橡胶采购额23954.44万元，占比13.96%；合成橡胶采购额30039.46万元，占比17.51%等[63] - 2023年公司前五大供应商采购金额占比25.47%[62] 其他信息 - 2023年公司新设1家子公司，截至2023年末，合并范围内子公司共21家[24] - 2023年桐乡和济乌镇护理院有限公司被新设纳入公司合并范围，公司持股100%，注册资本500万元[25] - 2024年3月公司拟开展不超过8000万美元的远期结售汇业务[68] - 公司连续14年位居中国输送带行业综合排名第一位，被认定为2023全国制造业单打冠军示范企业[65] - 2023年末公司对桐乡上升胶带有限公司等多家子公司持股比例多为100.00%，桐乡和济源盛中西医结合门诊有限公司为70.00%，浙江环能传动科技有限公司为80.00%等[104] - 沈耿亮先生直接持有公司20.92%股份，截至2024年3月末质押1100万股，占其持有股份的12.77%，4月7日质押均已解除[22] - 2023年由于承兑汇票最长付款期限调整，当年到期兑付的应付票据较上年增加1.31亿元[54] - 公司在建产能规模较大，面临新增产能消化及收益不达预期风险，海外业务面临汇率波动、国际贸易摩擦等风险[52] - 2023年公司经营现金流保持净流入，但流入规模有所下降；2024年一季度，公司经营活动现金流转为净流出[86] - 2023年末公司速动比率为1.82，现金短期债务比为2.87[90] - 中证鹏元认为，公司ESG表现对其经营和信用水平未产生较大负面影响[92]