业绩数据 - 2021 - 2023年公司营业收入分别为79.27亿元、60.24亿元和50.30亿元，2023年同比下降16.50%[29][31] - 2024年第一季度公司合并口径营业收入10.51亿元、净利润0.05亿元，2023年分别为50.30亿元、1.14亿元[17] - 2023年海外市场销售占比68.94%，国外销售额33.85亿元，同比下滑26.58%，国内销售额15.25亿元，同比增长19.67%[32] - 2023年按摩椅、按摩小电器和健康环境业务收入分别为21.63亿元、15.39亿元和6.53亿元，分别同比下降13.00%、21.21%和20.42%[31] - 2024年第一季度公司营业收入10.51亿元，同比下滑11.15%，按摩椅和按摩小电器业务收入分别为4.90亿元和3.17亿元，分别同比下降6.20%和增长0.83%[31] 资产负债 - 2024年第一季度公司合并口径总资产77.18亿元、总负债31.23亿元，2023年末分别为80.19亿元、34.16亿元[17] - 2023年末及2024年3月末，公司资产负债率分别为42.59%和40.46%，股东权益与刚性债务比分别为230.89%和235.48%[72] - 2023年末货币资金较上年末下降35.52%至8.51亿元，交易性金融资产较上年末下降4.51%至19.88亿元[75] - 2023年末应收账款较上年末减少18.00%至6.83亿元，存货较上年末减少15.62%至9.88亿元[75][76] 产能与市场 - 公司按摩椅年产能70万台，按摩小电器年产能2100万台[43] - 2023年按摩椅产量29.33万台，产能利用率41.90%；按摩小电器产量1041.54万台，产能利用率49.60%[46] - 截至2024年3月末，公司拥有"OGAWA奥佳华"国内线下门店1,019家，"ihoco轻松伴侣"门店130家，"FUJI"门店84家[33] 研发与投资 - 2023年公司研发投入2.19亿元，占营业收入的4.34%[54] - 厦门奥佳华智能健康设备工业4.0项目计划投资7.41亿元，截至2023年末累计使用募集资金4.88亿元，2023年该项目已投运部分实现利润0.12亿元[24] - 漳州奥佳华智能健康产业园区计划投资4.45亿元，截至2023年末累计使用募集资金3.56亿元，投资进度80%[24] 未来展望 - 公司预计未来12个月信用质量展望负面，遇特定情形主体信用等级或下调[15] - 2024年5月22日公司触发转股价格向下修正条款，董事会决定本次及未来6个月内不向下修正[101] 市场竞争 - 2023年奥佳华存货周转速度为2.93次/年，应收账款周转速度为6.64次/年；荣泰健康存货周转速度为7.33次/年，应收账款周转速度为14.94次/年[98] - 2023年上海荣泰健康营业收入18.55亿元，净利润2.03亿元；奥佳华营业收入50.30亿元，净利润1.14亿元[113] 其他要点 - 本次跟踪评级主体与债项信用等级均为AA -，前次跟踪评级时间为2023年6月26日，首次评级时间为2019年5月21日[9] - 2023年公司计提商誉减值0.55亿元，截至年末剩余未转股余额为4.58亿元，有增加债务压力风险[15][17] - 2023年公司拟以不超1.43亿元回购呼博仕21.97%股份，完成后持股比例由76.03%增至98.00%[93] - 截至2024年3月末，公司无对外担保，子公司呼博仕涉诉2笔但金额不大[95]