公司概况 - 公司成立于2001年6月22日，注册资本157,587,486元，股票代码002780[10] - 公司业务涉及连锁零售、自有品牌运营等四大板块，主营业务为代理零售和自有品牌运营[11] 财务数据 - 2024年3月31日资产总计105,825.72万元，负债总计35,323.72万元，所有者权益合计70,502.00万元[15] - 2024年1 - 3月营业收入16,941.53万元，净利润 - 199.55万元，归属于母公司所有者的净利润43.61万元[17] - 2024年1 - 3月经营活动现金流量净额 - 2,195.93万元，投资活动现金流量净额1,421.84万元，筹资活动现金流量净额 - 4,796.30万元[19] - 2024年1 - 3月扣非前后基本每股收益分别为0.0028元/股、0.0022元/股，加权平均净资产收益率分别为0.06%、0.05%[21] - 2023年营业收入84,640.00万元，净利润2,272.79万元，归属于母公司所有者的净利润3,653.40万元[17] - 2023年扣非前后基本每股收益分别为0.23元/股、0.21元/股，加权平均净资产收益率分别为5.45%、4.85%[21] - 2024年3月31日流动比率为2.07倍，速动比率为0.65倍，合并资产负债率为33.38%，母公司资产负债率为42.03%[22] - 2024年1 - 3月应收账款周转率为17.88次，存货周转率为0.62次，总资产周转率为0.63次[22] - 2024年1 - 3月息税折旧摊销前利润为2464.00万元，研发费用占营业收入比重为2.42%[22] - 报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 - 2616.90万元、 - 3317.89万元、3653.40万元和43.61万元，2023年同比增幅为210.11%[32] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为24636.40万元、34334.64万元、39731.65万元和40751.71万元，占总资产比例分别为24.36%、32.07%、35.95%和38.51%[33] - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为52.73%、57.70%、57.15%和59.67%，户外服装毛利率分别为56.24%、59.27%、62.96%和65.45%[34] - 报告期各期末公司短期借款分别为8410.06万元、14814.62万元、17924.85万元和14397.82万元，占负债总额比例分别为28.52%、38.28%、45.03%和40.76%[35] - 报告期各期末公司速动比率分别为1.38、0.82、0.79和0.65，呈下降趋势[35] - 报告期内公司大客户销售分别为3717.75万元、2539.18万元、3103.60万元和160.56万元，占比分别为7.72%、5.02%、4.01%和0.98%，呈下降趋势[37] - 截至2024年3月末上海悉乐固定资产为11110.17万元，2023年计提固定资产减值1273.25万元[38] - 截至2024年3月31日，公司财务性投资金额为40.86万元，占公司归属于母公司净资产的比例为0.06%[95] 公司架构 - 截至2024年3月末，公司有36家直接控制子公司，15家间接控制子公司，分支机构27家，线下门店49家[24] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票，发行对象为控股股东张恒，以现金认购[52][53] - 发行定价基准日为董事会决议公告日，发行价格为9.39元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[54] - 发行股票数量不超过19,169,329股，未超过发行前总股本30%[56] - 募集资金总额不超过18,000.00万元，拟全部用于补充流动资金和偿还银行贷款[58] - 发行对象认购股份自发行结束之日起18个月内不得转让[57] - 发行决议自公司股东大会审议通过之日起12个月内有效[61] - 截至上市保荐书出具日，控股股东张恒直接持股比例为20.74%，发行完成后预计控制股份比例为29.33%[63] 募集资金 - 前次募集资金2021年9月到位，与本次发行间隔超18个月[97] - 截至2024年3月31日，前次募集资金已使用14,583.48万元，未使用4,015.94万元，已使用金额占净额78.41%[105] - 2024年6月11日，公司将4,388.07万元募集资金专户剩余资金划转至基本账户用于永久补充流动资金[105] - 截至上市保荐书出具日，前次募集资金已使用完毕[106] 风险提示 - 公司面临资产和业务规模拓展导致的管理风险[24] - 公司面临存货规模增加导致的仓储物流风险[25] - 公司面临新开门店经营不及预期的风险[26] 审计与保荐 - 容诚会计师事务所对公司2023年年度财务报表出具标准无保留意见审计报告[82] - 信达证券认为公司符合向特定对象发行股票的主体资格及实质条件，同意推荐并承担保荐责任[112][113] - 项目协办人为黄沁巧，保荐代表人为韩晓坤、李旭，内核负责人为黄刚，保荐业务负责人为唐绍刚[116][117][118][119]