业绩相关 - 2022、2023年度公司钒钛铁精矿营业收入分别同比下降26.74%和6.87%[72] - 2021 - 2024年1 - 3月公司净利率分别为62.44%、54.85%、50.45%和51.70%，募投项目达产后净利率为31.57%[76] - 募投项目达产后年均营业收入和净利润分别达56.89亿元和17.96亿元[76] - 募投项目产能消化100%、80%、60%、42.99%时，营业收入分别为568,876.00万元、455,100.80万元、341,325.60万元、248,108.24万元[79] - 募投项目产能消化100%、80%、60%、42.99%时，净利润分别为179,563.00万元、126,586.65万元、73,610.55万元、30,206.61万元[79] - 2023年不考虑本次募投项目归属于母公司股东的净利润为93,640.49万元[81] - 产能消化100%、80%、60%、42.99%时，本次募投项目实施新增归母净利润分别为176,707.95万元、124,573.92万元、72,440.14万元、28,092.15万元[81] - 产能消化100%、80%、60%、42.99%时，归属于母公司股东的净利润分别为270,348.44万元、218,214.41万元、166,080.63万元、121,732.64万元[81] - 不考虑本次募投项目基本每股收益为2.34元/股，产能消化100%、80%、60%、42.99%时基本每股收益分别为5.19元/股、4.19元/股、3.19元/股、2.34元/股[82] - 2021 - 2024年1 - 3月公司主营业务收入分别为229,050.49万元、198,112.18万元、184,488.09万元和44,302.26万元，占比分别为99.44%、99.26%、99.40%和99.46%[156] - 2021 - 2024年1 - 3月公司毛利率分别为74.50%、70.75%、66.59%和66.66%，净利率分别为62.44%、54.85%、50.45%和51.70%[162] - 募投项目毛利率和净利率分别为48.68%和31.56%，低于现有产品[162] - 募投项目实施后营业收入为696,110.06万元，变化率275.06%；营业成本为295,592.88万元，变化率376.71%；净利润为273,189.63万元，变化率191.79%[163] - 募投项目实施后毛利率为57.54%，变化率 -9.05%；净利率为39.25%，变化率 -11.20%[163] - 2021 - 2024年1 - 3月，公司扣非加权平均净资产收益率分别为31.64%、21.25%、16.22%、3.76%，基本每股收益分别为3.59元/股、2.73元/股、2.34元/股、0.57元/股[166] - 假设2024年9月底完成发行，2024年扣非加权平均净资产收益率将从16.22%降至13.89%，基本每股收益将从2.34元/股降至2.18元/股[166][167][168] 募投项目相关 - 本次募投项目总投资为720,000.00万元，拟募集资金不超过170,375.90万元[14][48][49][50] - 募投项目2023年分别被四川省和攀枝花市政府列为重点项目[33] - 假设募投项目2023年度量产并满产，新增产品所需钛精矿年用量为25.04万吨，平均价格为2330.90元/吨[34] - 募投项目实施后，营业收入将从185599.70万元增长至696110.06万元，增幅275.06%[36][37] - 募投项目实施后，总成本费用将从72897.83万元增长至336998.19万元，增幅362.29%[36] - 募投项目实施后，税金及附加将从5930.80万元增长至12923.80万元，增幅117.91%[36] - 募投项目实施后，利润总额将从110405.63万元增长至349822.63万元，增幅216.85%[36] - 募投项目实施后，所得税费用将从16779.00万元增长至76633.00万元，增幅356.72%[36] - 募投项目实施后，净利润将从93626.63万元增长至273189.63万元，增幅191.79%[36][37] - 募投项目实施后，钛（合金）材料产品收入占比将达约81.71%，钛精矿和钒钛铁精矿产品收入占比减少[37] - 截至2024年3月31日，公司已投入资金约4.45亿元用于募投项目建设[54] - 截至2024年3月31日，公司已签署的各类合同金额合计为172,399.94万元，其中与设备购置和技术引进相关的合同金额合计为110,710.89万元[54] - 募投项目海绵钛生产环节选用单炉产量12吨的大型化设备，钛合金熔铸环节选用10吨/炉真空自耗电弧炉（VAR炉）和15 - 30吨/炉电子束熔炼炉（EB炉）[46] - 募投项目达产测算，钛精矿在生产钛渣的原辅材料成本占比为82.97%，金额为48746.55万元，原辅材料总金额为58753.06万元[57] - 募投项目达产测算，将钛渣成本还原后，钛精矿在生产四氯化钛的原辅材料成本占比为64.27%，金额为48746.55万元，原辅材料总金额为75844.00万元[58] - 募投项目预计2026年年中生产出相关产品[136] - 募投项目所需钛精矿年用量约为25.04万吨[139] - 募投项目拟建能源级钛（合金）材料规模为6万吨/年[141] - 募投项目对应海绵钛建设规模为6.6万吨/年[141] - 募投项目产品0级率可达85%以上，国内领先企业海绵钛0级率约为70%-80%[143] - 募投项目盈亏平衡点营业收入为183,234.40万元，占满产营业收入的32.21%[155][156] - 募投项目投产后每年新增折旧摊销51,465.24万元，满产时占预计营业收入的7.39%，占预计净利润的18.84%[165] - 募投项目盈亏平衡时，新增折旧摊销占预计营业收入的14.70%，占预计净利润的54.97%[165][166] - 募投项目营业收入为0万元时，新增折旧摊销占现有营业收入的27.73%，占现有净利润的54.97%[165] 技术研发相关 - 本次募投项目涉及生产四氯化钛的熔盐氯化技术、生产海绵钛的镁还原蒸馏技术和多极性槽电解镁技术等[88] - 生产钛渣的钛渣熔炼技术、生产钛锭的VAR炉和EB炉熔炼技术公司通过对外采购取得[88] - 募投项目选择电炉熔炼技术，子公司安宁钛材与西安电炉所签合同采购36MVA钛渣电炉设备[89][90] - 安宁钛材与PDUS公司签《技术引进合同》，引进生产四氯化钛和海绵钛相关技术[95] - 公司募投项目选择联合法和倒U型并联炉技术用于镁还原蒸馏[102] - 多级性电解槽单槽产能3.65t Mg/d，直流电耗10,500kWh/t Mg，氯气回收率2.90t/t Mg，氯气回收浓度95.00%，电解镁纯度99.95wt%，募投项目选其实施镁电解工艺[105] - 熔盐氯化技术将四氯化钛日产能提升至180 - 200吨/天/台，实现氯化钠综合回用[111] - 镁还原蒸馏技术将钛坨产能由8吨提升至12 - 12.5吨[112] - 钛渣熔炼技术研发出钛精矿预处理技术，提高钛回收率[112] 其他 - 公司于2023年10月16日收到深交所第二轮审核问询函[5] - 2022年公司披露拟投建年产6万吨能源级钛（合金）材料全产业链项目等投资项目[14] - 公司将入选原矿边界品位由15%下降至13%[20] - 钛金属回收率由2007年的约10%提升至2023年的约41%[21] - 公司将钒钛铁精矿的含铁品位由55%稳定提升至60%以上[21] - 2020年公司IPO上市，募投项目优化选铁技术和工艺等[22] - 公司东方钛业具备10万吨/年高档金红石型钛白粉生产能力[23] - 公司启动年产20万吨磷酸铁项目，一期工程为5万吨[24] - 红格南矿具有超32.56亿吨铁矿石和2.85亿吨二氧化钛等矿产资源，竞买门槛为注册资本不低于50亿元，公司注册资本为4.01亿元[25] - 攀枝花市钒钛磁铁矿保有储量86.7亿吨，钒资源保有储量居全国第一、世界第三，钛资源保有储量居世界第一[31] - 公司主业是钒钛资源综合利用，主要产品为钛精矿和钒钛铁精矿[55] - 公司现有钛精矿年产能达53万吨[139] - 募投项目存在人员、技术储备不足、与供应商合同履约、无法如期完成项目建设、无法实现量产、产能无法消化或实施效果不达预期等风险[145][146][147][148][149] - 募投项目产品除航空航天领域需验证外其他领域通常无需验证，航空航天领域客户验证周期长[150] - 募投项目销售体系尚在建设，未与客户签订含具体数量或金额的订单[152] - 募投项目将形成年产6万吨钛及钛合金锭的产能[153] - 2018 - 2023年我国钛材消费总量年复合增长率达21.03%，预计2027年消费总量达31.8万吨[153] - 预计2027年我国钛（合金）锭需求总量达39.7 - 45.4万吨，公司市场占有率为13.23% - 15.12%[153] - 2021 - 2023年我国主要钛锭生产企业钛锭产量合计分别为12.1万吨、14.5万吨和15.1万吨[153] - 上市公司有通过实施募投项目向产业链上下游延伸的需要，本次募投项目属公司主业投资[172] - 我国钛材行业具备完整工业体系和技术积累，募投项目实施技术环境成熟[173] - 发行人具备募投项目实施的所有核心技术，技术可实现性高[173] - 募投项目建设顺利推进，技术无法转化实施风险较小[173] - 发行人募投项目实施团队有一定规模，人员储备充分[173] - 发行人建立人员激励机制保障募投项目高效实施[173] - 公司生产产品和实现量产不存在实质障碍，产能消化也不存在实质障碍[173] - 发行人已充分披露募投项目实施的可行性及不确定等风险[174]