信用评级 - 2024年公司主体信用等级和药石转债评级均为AA，评级展望稳定[7] - 中证鹏元维持公司主体信用等级为AA，维持评级展望为稳定，维持“药石转债”信用等级为AA[84] 业务数据 - 2023年底公司分子砌块数量超20万个，带动药物开发及商业化阶段业务增长[15] - 2023年公司CDMO业务同比增长22.90%[44] - 2023年浙江晖石营业收入7.05亿元，净利润0.96亿元，生产批次提高31.07%，单批次生产成本下降3.66%[49] 财务数据 - 2024年3月总资产49.62亿元，2023年为51.04亿元[9] - 2023年营业收入17.25亿元，净利润1.97亿元[9] - 2023年销售毛利率42.52%，同比下滑[9][15] - 2023年计提应收账款减值损失增加25.50%，存货跌价损失增加185.92%[15] - 2023年末公司商誉规模占期末总资产的6.98%[15] - 2023年末以外币计价的现金类资产及应收账款合计9.87亿元，占同期末总资产的19.34%[15] - 2023年公司购买的理财产品中0.1亿元信托产品逾期并已计提减值[15] - 药石转债发行规模11.50亿元，债券余额11.4939亿元[19] - 截至2024年3月末公司总股本为19,966.47万股，注册资本和实收资本均为2.00亿元[23] - 药石转债初始转股价格为92.98元/股，最新转股价为33.89元/股[23] - 2023年公司控股股东杨民民直接持有公司20.69%的股份，诺维科思持有2.71%的股份[23] - 截至2024年6月8日，杨民民未解质押股权质押数量1,030.00万股，占其直接持有本公司股份总数的24.94%，占总股本的5.16%[23] - 2023年度公司合并范围减少5家子公司，截至2023年12月31日，纳入合并范围子公司共有14家[24] - 2023年公司营业收入同比增长8.18%，归属于上市公司股东的净利润下降至1.97亿元，同比下降37.19%[68,69] - 2024年1 - 3月公司实现营业收入3.77亿元，同比下降1.56%，归属于上市公司股东的净利润0.49亿元，同比下滑14.32%[69] - 2023年公司固定资产折旧额1.09亿元，同比增长34.06%[68] - 2023年计入当期成本的利息支出4783.15万元，较去年同期增加1595.84万元[68] - 2023年公司产生资产减值损失0.38亿元，其中存货跌价损失0.26亿元，在建工程减值损失0.11亿元[68] - 2023年末公司尚有1000万元的信托理财产品逾期未收回，已计提减值[68] - 2023年应收账款周转天数从2022年的59.99天延长至83.87天，2023年末应收账款坏账计提比例为5.91%[63] - 2023年存货周转天数由2022年的232.75天增长至254.33天[63] - 2024年3月短期借款0.57亿元，占比2.71%；2023年为2.37亿元，占比10.41%；2022年为1.63亿元，占比7.41%[73] - 2024年3月流动负债合计8.69亿元，占比41.63%；2023年为10.56亿元，占比46.49%；2022年为7.39亿元，占比33.53%[73] - 2024年3月负债合计20.87亿元，总债务16.60亿元，占比79.54%；2023年负债合计22.72亿元，总债务18.34亿元，占比80.73%；2022年负债合计22.05亿元，总债务17.10亿元，占比77.59%[73] - 2024年3月经营活动现金流净额0.55亿元，FFO为0.25亿元；2023年分别为2.47亿元和3.08亿元；2022年分别为2.47亿元和3.25亿元[77] - 2024年3月资产负债率42.06%，总债务/总资本36.60%；2023年分别为44.51%和39.30%；2022年分别为45.34%和39.16%[77] 市场情况 - 过去几年我国CDMO市场规模从132亿元增长至473亿元，复合年增长率为37.7%，预计2025年达1571亿元，2030年达3559亿元[33] - 2017年我国CDMO市场占全球市场总规模的5.0%，2021年扩大至11.6%，预计2025年后占全球市场五分之一份额[33] 研发与项目 - 2023年底公司拟建155吨创新药及关键中间体CDMO建设项目[15] - 2023年研发人员1,492人，占比60.77%，研发投入16,917.37万元，占营业收入比例9.81%[48] 客户与销售 - 2023年中小生物医药公司客户收入占比76.87%，应收账款周转天数从59.99天延长至83.87天[50] - 2023年前五大客户销售占比20.14%，较2022年的27.74%有所降低[51] - 2023年国外销售118,150.25万元，占比68.48%；国内销售54,370.15万元，占比31.52%[52] 成本与采购 - 2023年原材料、人工费用和制造费用分别同比增长5.07%、24.00%和29.94%[52] - 2023年主营业务成本99,140.74万元，其中原材料占比54.69%，人工费用占比20.52%，制造费用占比24.79%[53] - 2023年前五大供应商采购金额8,974.30万元，占年度采购总额比例15.52%，较2022年的17.32%下降[54] 行业对比 - 2023年药明康德净资产555.17亿元，营业收入403.41亿元，同比增长2.51%，销售毛利率41.18%，资产负债率24.64%[42] - 2023年康龙化成净资产132.38亿元，营业收入115.38亿元，同比增长12.39%，销售毛利率35.75%，资产负债率50.00%[42] - 2023年泰格医药净资产244.54亿元，营业收入73.84亿元，同比增长4.21%，销售毛利率38.58%，资产负债率17.61%[42] - 2023年凯莱英净资产175.10亿元，营业收入78.25亿元，同比下降23.70%，销售毛利率51.16%，资产负债率11.42%[42] - 2023年博腾股份净资产61.00亿元，营业收入36.67亿元，同比下降47.87%，销售毛利率40.69%，资产负债率35.00%[42] - 2023年药石科技净资产28.32亿元，营业收入17.25亿元，同比增长8.18%，销售毛利率42.52%，资产负债率44.51%[42]